Акмб etf что это
AKMB БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования
Что такое БПИФ AKMB?
БПИФ AKMB — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже и вкладывает в российские облигации.
БПИФы и ETF — это биржевые фонды, которые инвестируют в диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу повторяют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в индекс.
БПИФ AKMB — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Данный БПИФ торгуется в рублях, его управляющей компанией является Альфа-Капитал. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о БПИФе AKMB
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в БПИФ AKMB?
БПИФ AKMB — это активно управляемый облигационный фонд. Состав бумаг в портфеле оптимизируется исходя из рыночной ситуации.
В состав БПИФа AKMB входят:
В отличие от индексных фондов, которые просто повторяют структуру определённого индекса и пассивно инвестируют в ценные бумаги, фонд AKMB является активно управляемым, то есть стремится получить дополнительную доходность за счёт выбора конкретных облигаций для вложения.
Динамика котировок БПИФа AKMB
БПИФ AKMB начал торги на Московской бирже 2 июня 2020 года, поэтому пока фонд не имеет большой истории торгов. Как видно из графика, иногда у AKMB случаются всплески котировок, вызванные небольшой ликвидностью. Поэтому лучше совершать сделки с ним только лимитными приказами.
График котировок БПИФа AKMB
Как приобрести БПИФ AKMB?
Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Мосбирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета находите БПИФ по тикеру (AKMB) в мобильном приложении брокера или в терминале брокера и совершаете покупку (а в нужный момент — продажу).
Порог входа также очень низкий: одна бумага AKMB стоит чуть больше 1 рубля, что делает такие инвестиции доступными даже для инвестора с маленьким капиталом.
Перспективы AKMB
За счёт активного управления, фонд может показывать доходность выше той, которую даёт долговой рынок в среднем. В то же время, успешность его управления не гарантирована, поэтому реальная доходность может оказаться и не столь высокой. Снижения котировок БПИФ также возможны.
Вкладываться или нет в данный фонд — на ваше усмотрение. Пока он не обладает длинной историей, и сложно предсказать, какую доходность он в итоге будет показывать. Мы бы подождали некоторое время и посмотрели за динамикой фонда, прежде чем принимать решение об инвестировании в него.
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.
Управляемые облигации от Альфа-Капитал — БПИФ с активным управлением | В чем подвох фонда?
Разберемся что представляет из себя БПИФ Альфа-Капитал Управляемые облигации (AKMB). Стоит ли инвестировать в фонд. И про какие нюансы нужно обязательно знать.
Кратко о фонде AKMB
Фонд инвестирует в государственные облигации (ОФЗ), муниципальные и корпоративные бумаги. Состав фонда нигде не прописан. БПИФ AKMB является активно управляемым биржевым фондом на широкий рынок долговых бумаг. Облигации подбираются в портфель исходя из рыночной обстановки.
Все поступающие купоны реинвестируются.
Цена на бирже стартовала с 1 рубля. )))
Фонд доступен для покупки через российских брокеров. Можно брать на ИИС. Имеет налоговые льготы (не платит налоги на купонный доход). Это будет актуально с 2021 года.
Особенности БПИФ
Комиссии
Одна из самых высоких ставок среди биржевых фондов.
Добавлено сентябрь 2021.
В среднем, облигационные фонды берут в 2-4 раза меньше (сравнение комиссий ETF на Московской бирже).
Справедливости ради отмечу, что фонд покупает и другие облигации, доходность по ним будет выше. Но ненамного. Если не углубляться в совсем рискованные бумаги с низким рейтингом.
Конкуренты (облигационные фонды) тоже имеют в составе более доходные бумаги. Но просят за управление гораздо меньше.
Чем обусловлено высокая ставка (комиссия за управление)? Наверное активной стратегией. А чем отличается активное управление от пассивного?
При активном управление решение о покупке/продаже активов принимается согласно какой-то инвестиционной стратегии.
Управляющий фондом ищет выгодные предложения на рынке долговых бумаг. За счет этого планируется получать более высокую доходность.
Но в таком случае, мы хоть и получаем доход с облигаций, но в то же время очень сильно зависим от умения управляющего. По сути, мы вкладываем деньги в человека (или команду), а не ценные бумаги.
В правилах доверительного управления прописано следующее:
24. Инвестиционная политика управляющей компании:
Инвестиционной политикой управляющей компании является долгосрочное и/или краткосрочные вложения средств в ценные бумаги, преимущественно в облигации, и краткосрочное вложение средств в производные финансовые инструменты.
В нагрузку к облигациям, инвестор получает инструменты с очень высокой степенью риска (деривативы). В правилах даже прописан максимально допустимый размер этих инструментов. До 40%. Это жесть.
26. Структура активов фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
Резюмируя:
БПИФ Альфа-Капитал Управляемые облигации не является классическим облигационным фондом. За счет активного управления (и использования производных инструментов в том числе) фонд может показывать доходность выше той, которую дает долговой рынок (сравнивая с пассивной стратегией).
Но эта повышенная доходность не гарантирована. Причина кроется в двух главных факторах (рисках):
Вот так и управляющий (а вместе с ним и фонд AKMB) может не вЫлавировать. ))))
Обзор рублевых ETF фондов корпоративных облигаций
Российские корпоративные облигации в настоящее время предлагают более высокую доходность по сравнению с государственными (ОФЗ). Однако, инвестиции в данные ценные бумаги сопряжены с некоторыми рисками, в частности – есть вероятность дефолта эмитента. Для диверсификации инвестиций можно рассмотреть покупку ETF фондов корпоративных облигаций. Сегодня на Московской бирже представлены 5 инвестиционных фондов на Российские рублевые корпоративные облигации. В данном обзоре сравним эти фонды, определим их преимущества и недостатки, выберем лучшие ETF на Российские корпоративные облигации.
Фонд корпоративных облигаций SBRB от Сбербанка
Этот БПИФ инвестирует в рублевые корпоративные облигации с дюрацией от 1 до 3 лет. В состав отбираются бумаги с кредитным рейтингом не ниже «B-». Как правило, доходность данных облигаций выше доходности ОФЗ на 1-3%.
Купоны по облигациям реинвестируются. Комиссия управляющей компании составляет 0,8%. Всего в составе на сегодняшний день содержится 99 бумаг.
Состав фонда БПИФ SBRB (10 самых крупных составляющих):
Представленные 10 позиций составляют более 40% от объема БПИФ.
Сравним доходность данного фонда ETF с индексом Московской биржи рублевых корпоративных облигаций (RUCBTR3Y):
Сравнение SBRB с индексом RUCBTR3Y
Фонд облигаций GPBS от Газпромбанка
В составе рассматриваемого БПИФ находятся бумаги с дюрацией 2 года и кредитным качеством не менее «BB+». Этот фонд можно рассматривать как ETF на краткосрочные облигации. Купоны реинвестируются, а комиссия управляющей компании составляет 0,45%. У данного биржевого ПИФ нет как такового целевого индекса, бумаги в состав выбираются согласно инвестиционной стратегии УК «Газпромбанк – Управление активами». Но, сравнивая его доходность с индексом RUCBTR3Y, можно видеть, что они практически идентичны.
Состав фонда БПИФ GPBS от Газпромбанка (10 самых крупных составляющих):
Всего в составе БПИФ 30 облигаций, на долю 10 самых крупных составляющих приходится более 57%.
График доходности GPBS в сравнении с индексом RUCBTR3Y
Фонд облигаций GPBM от Газпромбанка
Отличие этого БПИФ от рассмотренного выше заключается в целевой дюрации бумаг из состава, составляющей 4 года. Из-за этого, судя по графику, его доходность несколько выше относительно индекса Московской биржи корпоративных облигаций. Сбор управляющей компании составляет 0,45%, купоны реинвестируются.
Состав фонда БПИФ GPBM от Газпромбанка (10 самых крупных составляющих):
Всего в составе БПИФ 23 ценные бумаги, а доля 10 самых крупных составляющих занимает около 65% от портфеля.
График доходности GPBM в сравнении с индексом RUCBTR3Y
Фонд рублевых корпоративных облигаций VTBB от ВТБ Капитал
VTBB осуществляет покупку корпоративных облигаций Российских компаний. Бумаги в состав отбираются с дюрацией от 2 до 3 лет. Выплаты по облигациям реинвестируются. Сбор управляющей компании составляет 0,71%. В составе находится 94 ценные бумаги, а доля 10 крупнейших составляющих – около 40%.
Состав фонда VTBB БПИФ от ВТБ Капитал:
Фонд рублевых корпоративных облигаций AKMB от Альфа-Капитал
AKMB позиционируется как активно управляемый фонд. Бумаги отбираются управляющей компанией исходя из текущей ситуации на рынке. За управление Альфа-Капитал требует 1,41% ежегодно, купоны реинвестируются. Фонд был создан летом 2020 года, но с момента запуска он показывает несколько лучшую динамику по сравнению с индексом Московской биржи корпоративных облигаций.
Состав фонда AKMB БПИФ от Альфа-Капитал (10 самых крупных составляющих):
Всего в составе 27 ценных бумаг Российских эмитентов, 65% от всего портфеля приходится на первые 10 позиций.
Сравнение AKMB с индексом RUCBTR3Y
Выводы
Рассмотрев 5 ETF фондов корпоративных облигаций, можно сделать определенные выводы, и выбрать предпочтительный БПИФ. Но, также следует решить, что лучше – купить фонд, или отдельные облигации. Несомненно, преимуществами БПИФ являются высокая диверсификация активов внутри, снижение затрат на реинвестирование выплачиваемых купонов и ребалансировку портфеля. К минусам же можно отнести снижение доходности за счет комиссий управляющей компании.
В настоящее время корпоративные облигации из состава, к примеру, фонда SBRB, предлагают доходность к погашению в размере 6-7,5% годовых. Покупая отдельные облигации, мы фиксируем данную доходность до момента погашения. Если же рассматривать фонды корпоративных облигаций, то внутри него происходит периодическая покупка новых бумаг с целевой дюрацией. За счет этого доходность получается выше, чем при покупке отдельных облигаций.
Для удобства и сравнения доходности фондов, сведем их основные параметры в таблицу:
| Наименование ETF | Объем фонда (СЧА), руб. | Комиссия, % | Доходность за 1 год | Доходность за 3 мес |
|---|---|---|---|---|
| SBRB от Сбербанка | 22 413 774 848 | 0,8 | 9,36 % | 0,80 % |
| GPBS от Газпромбанка | 568 061 248 | 0,45 | 9,65 % | 0,63 % |
| GPBM от Газпромбанка | 581 504 128 | 0,45 | 11,17 % | -0,09 % |
| VTBB от ВТБ Капитал | 2 566 339 072 | 0,71 | 10,47 % | 0,64 % |
| AKMB от Альфа-Капитал | 410 700 352 | 1,41 | — | 1,33 % |
| Индекс RUCBTR3Y | — | — | 10,02 % | 0,73 % |
Как мы видим из таблицы, за прошедший год более высокую доходность показывают БПИФ GPBM от Газпромбанка и VTBB от ВТБ Капитал. Их можно признать лучшими ETF на Российские корпоративные облигации. Это связано с тем, что в состав этих биржевых ПИФ отобраны облигации с большей дюрацией. Данные бумаги имеют более длительный срок погашения, и, как следствие, более высокую доходность. Отдельно следует рассмотреть БПИФ AKMB от Альфа-Капитал. Данный инвестиционный фонд облигаций показывает значительно большую доходность по сравнению с рассмотренными, несмотря на высокую комиссию. Причина заключается в том, что он является активно управляемым, управляющей компанией делается ставка на покупку высокодоходных бумаг.
Таким образом, для большей диверсификации инвестиций, хорошим выбором будет покупка нескольких ETF фондов рублевых корпоративных облигаций.
Лучшие индексные ETF на Московской бирже
Я прочитал не один десяток тем на зарубежных форумах «ранних пенсионеров» в поисках ответа на свой вопрос: «Какие инструменты инвестирования используют в США». Как оказалось, практически все приверженцы идеологии FIRE (финансовой независимости и ранней пенсии) инвестируют в индексные фонды через ETF.
Оно и понятно, ведь комиссии у них намного меньше, чем у ETF, доступных на Московской бирже (средние: 0,04% у них против 0,9% у нас). И абсолютно нет никакого смысла пытаться собирать индекс, покупая акции отдельных компаний, как это делаю я. Можно ведь заплатить 0,04% в год (или 400 рублей с 1 млн. ₽) и получить доходность индекса без лишних заморочек.
В рамках этого поста я не стану рассматривать вариант открытия счета у иностранного брокера и покупки ETF на S&P500 через него. Но знайте, что такой вариант тоже есть. Правда там есть свои нюансы, которые могут вылиться в ещё одну полноценную статью. Будем рассматривать простой вариант — покупка ETF на Московской бирже через российского брокера.
ETF — это торгуемый на бирже фонд, состоящий из ценных бумаг: акций, облигаций или других активов. Приобретая акции такого фонда, вы, грубо говоря, получаете долю от всех активов, принадлежащих фонду.
Любой эмитент, предлагающий такой инструмент как ETF, взимает комиссию за управление. Комиссия указывается в процентах за год, но снимается ежедневно пропорционально периоду владения акциями ETF.
Для примера: у многих ETF от FinEx комиссия за управление 0,9%. Это означает, что купив ETF на сумму 10.000 рублей, ежедневно удерживаемая комиссия составит 10.000*0,009/365 = 25 копеек.
Удобно то, что комиссия заложена в цену акции ETF. Это означает, что никто не будет списывать деньги с вашего брокерского счета. Если к примеру вы купили ETF на индекс, который за год вырос на 10%, то доходность ваших акций ETF составит 9,1% (10-0,9%).
Любой, кто сейчас читает эти строки, с вероятностью 99% пользовался услугами или продуктами таких компаний, как Apple, Microsoft, Visa, MasterCard, Google, McDonald’s. А вы знали, что вы могли бы на 4000 рублей купить долю в фонде, который владеет акциями самых крупных по капитализации компаний в США, в том числе теми, которые я перечислил выше?
Да, ваши 4000 рублей не превратятся завтра и даже через год в 4 миллиона. Но очень вероятно, что это окажется лучшим вложением средств из всех возможных. Индекс компаний S&P500 на промежутке 100 лет дает доходность 8-10% годовых в долларах! Это вам не Кэшбери, конечно, где на словах 600% годовых, а на деле кукиш, да ещё и без масла. Но если вы, как и я загорелись идеей раннего пенсионерства, то вариант инвестиций в индекс S&P500 — один из наиболее оптимальных вариантов.
Собрать самостоятельно портфель акций, который бы соответствовал индексу очень сложно. Для этого нужно обладать достаточно внушительной суммой денег и регулярно проводить ребалансировку портфеля. А это уже не очень то и пассивное инвестирование — скажу я вам.
На 50.000 — 100.000 рублей вы даже не сможете купить одну акцию компании Google или Amazon. Но вы сможете купить 12 — 25 акций ETF на S&P500 (куда входит и Google с Amazon’ом и ещё 498 крупнейших компаний). При таком раскладе доходность ваших вложений в ETF будет повторять доходность индекса за вычетом комиссии фонда. Итак, рассмотрим какие же варианты ETF на S&P500 есть на Московской бирже.
Актуальный список компаний, входящих в индекс S&P500 можно посмотреть здесь.
Много яиц, много корзин. Как работают биржевые фонды
Что это такое и какие ETF есть на Московской бирже
В статье «Дать денег Минфину» я рассказал, как инвестировать в государственные облигации.
Помимо гособлигаций на бирже есть много других инструментов, часто более интересных. Однако следить за каждым и покупать каждую ценную бумагу сложно и дорого. Сегодня поговорим о том, как снизить риск и пользоваться множеством инструментов одновременно.
Не держите яйца в одной корзине
Финансисты часто говорят про диверсификацию. В обычной жизни то же самое называют «не класть все яйца в одну корзину».
Допустим, вы вложили деньги в пять компаний. Это безопасно? Нет: при разорении одной из пяти компаний вы потеряете 20% капитала. Ценные бумаги — это не застрахованные вклады: если компания разоряется, вы теряете все вложенные деньги, а не только недополученный доход.
Решение на поверхности: раскладывать деньги по разным местам. На фондовом рынке это значит вкладывать в акции и облигации, в разные компании и желательно на разных рынках и в разных странах. Чем шире рассредоточены ваши деньги, тем меньше риска.
Но чем больше бумаг, тем больше работы они требуют. Вам нужно будет постоянно искать на рынке интересные компании, в которые стоит вложить. А еще следить за всеми бумагами, которые вы уже купили: держать их или продавать. Также растет требование к капиталу: вы вряд ли сможете купить много разных акций по одной. Их будут продавать десятками и сотнями, каждая может стоить по несколько тысяч рублей. В итоге минимальный порог входа на несколько рынков сразу потребует капитала в несколько миллионов.
ETF вместо отдельных бумаг
ETF — это набор ценных бумаг. Покупая акцию фонда, вы как бы становитесь владельцем небольшой части этого набора.
Представим, что есть некий фонд, в котором лежат два типа акций: половину занимают акции «Газпрома», вторую половину — акции Сбербанка. Покупая одну акцию такого фонда, вы как бы в равных пропорциях покупаете акции «Газпрома» и Сбербанка.
Более реальная ситуация: в фонде в некоторых пропорциях есть акции 50 компаний. Покупая одну акцию фонда, вы как бы покупаете акции всех 50 компаний в тех же пропорциях.
Инвестиции — это несложно
Индексные ETF
На финансовом рынке существует понятие индекса. Индекс — это умозрительный портфель каких-то ценных бумаг, которые биржа или какая-нибудь компания считает эталонным. Например, я могу составить «Индекс Куроптева» и перечислить в нем 100 компаний, чьи ценные бумаги буду считать важными. Или 50 компаний с зеленым логотипом. Или 42 компании, названия которых рифмуются с моим именем. Критерий может быть любой. И это будет моим индексом.
Значение индекса — это виртуальное число, которое нужно для оценки изменения цен акций внутри индекса. Оно высчитывается сложным образом, но само по себе не так важно. Важно, как значение индекса меняется со временем.
Пример из жизни. Есть индекс РТС : в него входят акции 50 наиболее крупных и ликвидных российских компаний. Индекс РТС отражает усредненное состояние всего российского рынка. Если значение индекса РТС снижается, значит, на российские акции в целом нет спроса и они дешевеют. Если растет, значит, акции интересны инвесторам.
Абсолютное значение индекса обычно не имеет значения, важно лишь его изменение во времени. На начало 2016 года значение РТС составляло 749,28, и это значит, что за прошедший год российский рынок акций вырос на 40%.
Индекс — это информационный продукт, его нельзя купить на бирже. Представьте, что индекс — это рецепт супа: в нем написано, что нужно купить, чтобы получилось вкусно. Так же и в индексе: он говорит, какие бумаги нужно купить, чтобы получился какой-то правильный портфель. Но если вы хотите пообедать, то вам нужен не рецепт, а сам суп.
Вы можете взять индекс и купить все акции из него самостоятельно. Это очень сложно и дорого, но чисто теоретически возможно. Представьте, что вам нужно приготовить суп из 500 ингредиентов, каждый из которых продают только на оптовой базе и только от 10 килограммов. То же самое здесь: в индекс S&P 500 входят 500 компаний, акции которых могут стоить от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей, еще и не каждую можно будет купить в единичном экземпляре.
Другой вариант — сходить в кафе и заказать суп там. Шеф-повар уже купил все нужные ингредиенты и сварил огромный котел с супом. Вам нальют одну тарелку из этого общего котла. То же самое в индексном фонде: специальная управляющая компания уже купила все нужные ценные бумаги индекса и «сварила» из них готовый фонд. Вам продают долю в этом фонде — такого размера, какого захотите.
Цена акции индексного фонда будет повторять динамику индекса — так же, как цена супа будет повторять динамику цен на отдельные продукты. Если индекс вырос на 10%, то и цена акции фонда должна вырасти на 10%.
В чем сила ETF
Помимо диверсификации инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач — например реинвестирование.
В статье про корпоративные облигации на Московской бирже я говорил, что рассчитываемая биржей доходность облигации подразумевает реинвестирование купонов. То есть при каждой выплате купонов нужно заново покупать на них облигации.
Инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач
Каждая покупка — это дополнительное действие для инвестора. Теперь представьте, что в фонде 50 ценных бумаг, у каждой свои даты купонных выплат, за каждой нужно следить. Облигационный ETF делает все сам.
Например, цена одной акции фонда еврооблигаций может составлять около 6000 рублей, а самостоятельное формирование такого же набора еврооблигаций — сотни миллионов рублей. Некоторые ETF предоставляют возможности, которые недоступны инвестору с капиталом в несколько сотен тысяч рублей.
Благодаря фондам вы также можете инвестировать в портфели акций и облигаций разных стран, проводя расчеты в рублях. Через фонды становятся доступны инструменты денежного рынка и товары.
Конечно, всё это счастье достается не бесплатно. Существует комиссия за управление фондом — это могут быть цифры в районе 0,5–1% в год и в эту сумму не входит комиссия биржи, брокера или депозитария. Плата за управление уменьшает стоимость акций фонда, отдельно ее платить не надо.
Откуда берется цена акции ETF
Цена одной акции фонда — это результат деления стоимости всего, что есть в фонде, на количество выпущенных акций.
Если в фонде будет одна акция «Газпрома» и одна Сбербанка, по 150 рублей каждая, то стоимость активов фонда — 300 рублей. Обычно применяется термин СЧА — стоимость чистых активов.
Если сам фонд выпустил 100 акций, то стоимость активов, приходящихся на одну акцию, составляет 300 ÷ 100 = 3 рубля. Это расчетная цена акции, или СЧА на акцию. Зная расчетную цену, мы знаем справедливую цену акции.
Рыночная цена акции фонда на бирже может отличаться от расчетной из-за баланса спроса и предложения. Теоретически она может быть любой, хоть 1% от расчетной цены, хоть 1000%. Но дело в том, что при больших отклонениях от цены эти акции не будут покупать или продавать. Чтобы этого не было, кто-то из участников торгов будет выступать на бирже в качестве маркетмейкера.
Маркетмейкер — это такой участник торгов, которому самому акции не нужны, но он всегда готов купить, если вы хотите продать, и продаст, если вы хотите купить. Его задача — делать так, чтобы цены на акции фонда держались в районе расчетной цены и никто не паниковал. Обычно маркетмейкингом занимаются брокерские компании, но бывают и специализированные организации.
На иллюстрации маркетмейкер дает лучшую цену продажи. А его заявка на покупку всего на 20 копеек хуже лучшей цены:
Маркетмейкер — это как перекупщик на авторынке. Если он видит, что кто-то продает бумагу сильно дешево, он ее покупает и перепродает по нормальной рыночной цене. Если же вы хотите купить, то маркетмейкер даст вам нормальную цену.
ETF на Московской бирже
Фонды устроены таким образом, что за покупку, продажу и хранение имущества, а также за аудит фондов отвечают разные организации — администратор фонда, попечитель фонда и аудитор фонда. Попечителем и администратором фондов «Финэкс» является «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», аудитором — «Прайс-ватерхаус-куперс». Это крупные и известные финансовые институты. Такое сложное хозяйство нужно, чтобы фонды работали честно.
Фонды «Финэкс» можно разделить на несколько групп: фонды денежного рынка, облигаций, акций и товарные фонды. Про некоторые из фондов я расскажу подробнее.
Фонд денежного рынка FXMM : откладывать свободные деньги
FXMM — это фонд денежного рынка. Его поведение проще всего описать как рублевый депозит сроком на одну ночь, у которого проценты начисляются каждый день.
Это единственный инструмент на Московской бирже, позволяющий частному инвестору с небольшим капиталом получить доход на деньги, не занятые в акциях или облигациях. Входной билет на настоящий денежный рынок начинается примерно от 10 000 000 рублей, а одна акция FXMM стоит около 1000 рублей.
FXMM — это самый предсказуемый фонд. Цена акции просто растет на одну-две копейки каждый день:
Цена одной акции FXMM в рублях, Московская биржа
Для торговли на Московской бирже
Доходность FXMM находится на уровне короткого рублевого депозита в банке. За 2015 год она составила 8,25%. Не забывайте, что, в отличие от депозитов, никаких страховок ваших сбережений тут нет.
Фонды облигаций FXRU и FXRB : инвестировать в еврооблигации
Фонды FXRU и FXRB — это фонды валютных еврооблигаций российских компаний, таких как «Газпром», Сбербанк, ВЭБ и другие.
Оба фонда содержат один и тот же набор ценных бумаг из индекса «Барклайс» и сочетают в себе высокую валютную доходность российских еврооблигаций и их высокий по мировым стандартам риск.
Рублевая цена акций FXRU сильно зависит от курса доллара. При росте доллара акции FXRU растут в цене, а при снижении — падают.
FXRB — это тот же портфель еврооблигаций, но с защитой от изменения курса рубля к доллару и более высокой рублевой доходностью. Изменение курса не влияет на рублевую цену акции.
На графике видно, что цена акций FXRU близко повторяет курс доллара. FXRB на курс не реагирует, а его падение в декабре 2014 связано с падением цены портфеля облигаций.
Изменение рублевой цены акций FXRU и FXRB в процентах, изменение курса доллара в процентах
Текущая доходность портфеля облигаций FXRU к погашению составляет около 3,5% годовых в валюте. Однако стоит учитывать, что НДФЛ при продаже вы заплатите с рублевой разницы между покупкой и продажей.
Фонды акций FXIT и FXUS : инвестировать в американские акции
С помощью акций фондов «Финэкс» вы можете инвестировать в акции Германии, Японии, Соединенного Королевства, Австралии, Китая, США и России.
Еще один фонд на американском рынке — FXUS — состоит из более широкого набора акций. В FXUS входят акции таких известных компаний, как «Эксон-мобил», «Джонсон и Джонсон», «Кока-кола», «Дисней».
Расчеты при покупке и продаже FXIT и FXUS идут в рублях. Для понимания можно представить, что при покупке вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — американские акции. При продаже процесс идет в обратную сторону: акции как бы продаются за валюту, она конвертируется в рубли, рубли возвращают вам. Налогом облагается рублевая разница между покупкой и продажей.
Фонды FXIT и FXUS интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок — один из основных мировых рынков акций, доходность которого гораздо выше российского.
Изменение рублевой цены акций FXIT и FXUS в процентах, изменение курса доллара в процентах