Акции или фонды что выбрать

ETF фонды или акции, что выбрать новичку

Плюсы и минусы ETF перед акциями, что выбрать новичку?

С недавних пор всё большую популярность среди инвесторов набирают ETF фонды. Их смысл в том, что они включают в себя набор акций нескольких компаний той или иной страны, индекса, сектора экономики и следуют их общей динамике. Если опытным участникам рынка всё предельно ясно, то перед новичками часто встаёт законный вопрос: «Каковы плюсы и минусы ETF и чем они лучше акций?».

Мы решили спросить об этом эксперта, старшего аналитика инвестиционной компании QBF — Романа Кузнецова. И вот что он ответил нам.

Кому подходит ETF?

В такой ситуации выбор новоиспеченного инвестора падет либо на фьючерсные контракты на индекс S&P 500, либо на ETF, отслеживающий динамику индекса. Преобладающее большинство инвесторов не желают брать на себя высокие риски, связанные с покупкой срочных контрактов, поэтому предпочтут им вложения в ETF.

Фонды ETF охватывают не только индекс S&P 500. Они также отслеживают динамику акций крупных китайских, английских, австралийских, российских компаний или акций компаний IT сектора США. Стоимость каждого не превышает 5.000 рублей. Это очень низкий порог для входа, который позволит вам охватить весь рынок и сформировать очень интересный диверсифицированный портфель. Наиболее популярные ETF отслеживают динамику комплексной позиции, которую обыкновенный инвестор вынужден собирать с рынка (индексы, позиции с хеджированием и т.д.).

В случае самостоятельного набора позиций, участник рынка будет вынужден заплатить комиссию за каждую сделку, что снизит общую потенциальную доходность, в то время как за покупку ETF придется переплатить лишь операционную комиссию, необходимую для поддержания деятельности эмитента ETF.

Какие недостатки у ETF?

Недостатки инвестирования в данный инструмент лежат скорее в правовом поле, нежели финансовом, т.к. в отличие от покупки акций и облигаций инвестор даже частично не становится собственником компании или её долга. Следовательно, экстраординарные события, например, участие в компании в крупной сделке, с которой держатель ETF не согласен, может оказать негативное влияние на стоимость его портфеля, т.к. он не сможет предъявить бумаги к выкупу.

Стоит обратить внимание ещё и на то, что ETF фонды не платят дивиденды, что приведёт к отсутствию пассивного денежного потока во время удержания данных активов. Помимо этого, структура ETF не всегда понятна и прозрачна.

Где купить?

ETF свободно обращаются на любой фондовой бирже. В РФ их наибольшее число представлено на Московской Бирже.

Минимальная сумма вложений составляет около 1.400 рублей за ETF казначейских облигаций США [FXMM] или ETF еврооблигаций российских компаний [FXRB], однако не стоит забывать, что порог вложений скорее зависит от требований брокерской компании, нежели от стоимости конкретного инструмента.

Итог: плюсы и минусы ETF

Плюсы

• Можно заходить на рынок с маленьким бюджетом (низкий порог входа)
• Возможность сразу охватить многие сектора экономики и рынка
• Если нет денег на акции отдельных копаний, то инвестировать в них можно через ETF
• Низкие комиссии, относительно самостоятельного набора позиций

Минусы

• Сложная и не всегда кристально прозрачная структура фондов
• Слабая правовая форма. Инвестор не становится собственником компании
• Отсутствие дивидендов

Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации. Инвестируйте как профи – без опыта и специальных знаний 🚀 🚀 🚀

Источник

Что выгоднее: ETF или отдельные акции

От правильного выбора инвестиционных инструментов зависит конечный результат капиталовложений. При этом следует учитывать, что и ETF, и собственный портфель из акций имеют свои преимущества и недостатки. Чтобы определить наиболее подходящий вариант для инвестирования, необходимо взвесить все «за» и «против» и ознакомиться с особенностями каждого актива.

Преимущества и недостатки ETF

Плюсы инвестирования в ETF:

Минусы инвестиций в ETF:

Внимание! Несмотря на то, что комиссия за управление фондом, как правило, не превышает 0,3 %, за период инвестирования продолжительностью 10 лет и более финансовые потери могут составить несколько сотен долларов. А упущенная выгода значительно снизит размер прибыли.

Преимущества и недостатки акций

Минусы инвестиций в отдельные акции:

Внимание! Все акции, даже самые надежные (за исключением «голубых фишек»), могут под влиянием различных факторов за короткое время стремительно упасть в цене.

Доходность акций и ETF на примерах

Для примера можно рассмотреть динамику стоимости акций Nvidia и ETF на Nasdaq-100 PowerShares QQQ Trust, в который входят и ценные бумаги Nvidia в том числе.

Согласно графику изменения цен ETF PowerShares QQQ Trust, доходность данного актива за последние 5 лет (с учетом обвала фондового рынка в 2020 году) составила +144 %.

Что касается акций Nvidia, по результатам аналогичного исследования их доходность составила +1797 %.

Значительная разница доходности ETF и акций в данном конкретном случае свидетельствует в пользу последних. Но при этом следует учитывать вероятность того, что результат вполне мог быть противоположным, т. е. зеркальным.

Внимание! Угадать заранее с абсолютной точностью, какой финансовый инструмент окажется более доходным, невозможно. Несмотря на то, что акции, как правило, способны принести инвестору более крупную прибыль, чем фонды, существует риск вложить средства в ценные бумаги компании, которая неожиданно для всех обанкротится, что случилось с некоторыми эмитентами в 2020 году. В отношении ETF с привязкой к фондовому индексу такая опасность практически отсутствует.

Акции и ETF: что лучше?

Однозначно сказать, какой финансовый инструмент лучше, невозможно. Это зависит от опыта инвестора и наличия у него времен, необходимогои для управления капиталом.

Начинающим вкладчикам лучше обратить внимание на ETF. Данный финансовый инструмент подойдет и тем, кто не может или не желает уделять инвестициям много времени.

Индексный ETF будет лучшим выбором в следующих случаях:

По мере приобретения опыта и навыков в инвестиционной сфере можно добавлять в портфель акции или даже полностью переходить на них. Данный актив позволит за более короткое время достичь желаемых результатов и станет источником пассивного дохода (дивидендов).

Идеальным вариантом считается формирование диверсифицированного портфеля путем приобретения как акций, так и ETF. Например, одну половину капитала можно вложить в надежные индексные фонды – это позволит снизить риски инвестирования. Вторую половину капитала рекомендуется использовать для приобретения акций роста, что позволит получить хорошую прибыль за короткое время. Ежегодно портфель следует пересматривать и выравнивать пропорции его составляющих путем продажи одних активов и покупки других.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

От акций до фондов: простыми словами о главных способах инвестировать

*Здесь и далее экспертная оценка для отобранных инструментов. Минимальный риск — один квадрат, максимальный — пять. Переход цвета означает диапазон рисков. Выбирать инструменты в зависимости от риска стоит в соответствии с риск-профилем инвестора.

Традиционно государственные облигации считаются самыми консервативными инструментами наравне с депозитами. Но надо иметь в виду, что чем дольше срок до погашения, тем сильнее облигация может меняться в цене. Так что лучше соотносите свой выбор со своим горизонтом инвестирования (если вы инвестируете на два года, то не рекомендую инвестировать в десятилетние облигации ).

Кроме того, обратите внимание на купон у бумаги — фиксированный он или плавающий. В последнем случае он привязан к какому-то параметру и может меняться со временем. Если этот параметр — например, уровень инфляции — пойдет вниз, то и купон снизится, а с ним и ваша доходность. Плавающий купон подойдет тем, кто ожидает ухудшения экономической ситуации. Такие облигации являются «защитными».

Российские корпоративные облигации

У этих бумаг довольно высокий диапазон риска, так как все зависит от того, кто занимает деньги. Если это госкомпания с хорошим кредитным рейтингом, то риск ниже, чем если это маленькая компания вообще без рейтинга.

В остальном справедливо все, что было сказано про государственные облигации.

Существует способ снизить такой риск за счет инвестиционного вычета длительного владения, но он действует только для еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже. Об этом расскажу далее.

Российские еврооблигации на Московской бирже

Итак, что же такое инвестиционный вычет длительного владения? Если вы владеете ценной бумагой более трех лет, она торгуется на российской бирже и обращается на одной из бирж из списка (как правило, последний пункт выполняется для всех инструментов), то вы можете получить вычет в размере ₽3 млн за каждый полный год владения (если вы владели бумагой три года и 11 месяцев, то вычет можно получить только за три года). Вычет не распространяется на купоны и дивиденды, зато он хорошо защищает от валютной переоценки. При продаже или погашении ценной бумаги спустя три года или больше вы сможете при соблюдении всех условий минимум на ₽9 млн уменьшить налоговую базу.

Индексный БПИФ на облигации на Московской бирже

У облигационного БПИФ и облигации есть важное отличие — у БПИФ нет даты погашения. Если по обычной облигации все денежные потоки известны заранее и вы в любой момент можете рассчитать ее доходность, то с БПИФ так сделать не получится. Тем не менее если вы строите долгосрочный портфель и хотите вложить его часть в облигации и не желаете тратить свое время на постоянный мониторинг рынка, то индексный БПИФ облигаций — отличное решение.

Еще одно преимущество БПИФ — с купонов, которые он получает, налог не удерживается. Если вы самостоятельно сформируете такой портфель, то с 2021 года будете платить налог с получаемых купонов, а фонд — нет. Таким образом, фонд сможет реинвестировать большую сумму, чем вы, и результат его работы будет лучше. Казалось бы, этот арбитраж нивелируется при продаже БПИФ — ведь вы заплатите 13% с разницы в стоимости, в которую как раз вошли все купоны. Но:

Акции на Московской или Санкт-Петербургской бирже

При этом даже консервативные стратегии зачастую включают небольшую долю акций.

Московская биржа только недавно запустила торговлю американскими акциями, список пока ограничен лишь 40 бумагами, хотя объявлены планы по его расширению. На Московской бирже торговля этими акциями ведется в рублях.

Важно помнить, что дивиденды по американским акциям приходят за минусом налога в 10% (если вы являетесь российским налоговым резидентом и ваш брокер позволяет подписывать форму W-8BEN), поэтому остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно. По российским акциям налоговым агентом является брокер и вам ничего декларировать не надо.

Индексный БПИФ на акции

Не хотите тратить время на анализ компаний, но верите в рынок акций? Тогда вам подойдет БПИФ на акции. Такой фонд похож на облигационный БПИФ: инвестирует в соответствии с заранее определенным индексом, что снижает издержки на его управление, а значит, и ваши затраты на комиссии.

Если фонд инвестирует в российские акции, то вы, как и в случае с облигационным БПИФ, можете получить налоговое преимущество. Дивиденды приходят в фонд неочищенными от налога, так что он может реинвестировать всю полученную сумму — в отличие от частного инвестора, с которого удержат 13% налога. Так что если вы будете владеть фондом более трех лет и получите инвестиционный вычет, то сможете сэкономить на налогах с дивидендов.

А вот при выборе БПИФ на иностранные акции налог с дивидендов платить придется. При средней дивидендной доходности американских акций в 2% это дополнительные расходы в 0,10–0,40% годовых.

Условия те же, что и при инвестициях в БПИФ на облигации, кроме налогового преимущества по купонам и еще одного важного нюанса — такие ETF не представлены на российских биржах, поэтому при инвестировании в них добавляется риск валютной переоценки. Вполне возможно, что такие инструменты появятся на российских биржах и тогда повысится их привлекательность. Проверять лучше на Санкт-Петербургской бирже.

Как и по американским акциям, дивиденды по ETF приходят за минусом налога в 10%, остальные 3% вам придется декларировать в ФНС самостоятельно.

Здесь также не стоит рассчитывать на инвестиционный вычет, так что приходится дополнительно брать на себя валютный риск.

Чем интересны ETF? Богатством выбора, которое получает инвестор и которое пока не может предложить рынок БПИФ. Через ETF вы можете инвестировать не только в S&P500 или NASDAQ, но и в индексы других стран или целых регионов.

ETF/БПИФ на золото на Московской бирже

Золото — это особый вид инвестиций, который традиционно считается защитным. Цены на золото растут, когда кругом все падает, и наоборот. Правда, благодаря нетрадиционной монетарной политике развитых стран многие привычные истины сейчас уже не так актуальны. Однако золото по-прежнему интересует инвесторов, и самый простой способ инвестировать в него — БПИФ на золото.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее

Источник

Что выгоднее, отдельные акции или индексный фонд (SBMX)? Моделирование по реальным данным моего портфеля

Провести моделирование портфеля на тему «Что было бы, если бы я вместо отдельных акций покупал индексный фонд?» меня побудил комментарий к моему посту о составе моего пенсионного портфеля. Идея показалась мне интересной и потенциально полезной.

Краткий контекст

Я собираю пенсионный портфель с горизонтом инвестирования 23 года. Сейчас ему год и впереди ещё 22 года благополучия и процветания (надеюсь и верю). В составе портфеля находятся акции 27-ми российских компаний, которые я покупал по отдельности. Все покупки совершались одним днём, один раз в месяц. Доля каждого эмитента примерно равна. Общая доля акций составляет 35% от портфеля. Дивиденды выводятся на банковский счёт и реинвестируются. Сам портфель находится на ИИС.

Методика моделирования

Я поднял отчёты своего брокера и сделал таблицу, в которой указал сумму, на которую я покупал акции (в неё входят как ежемесячное пополнение, так и реинвестированные дивиденды) в каждом месяце, а также их общую стоимость на конец месяца. Исходя из сумм закупки я прикинул, сколько бы паёв SBMX я смог бы купить на эти деньги. Цену пая брал где-то между минимальной и максимальной в день закупки. Также посчитал, какова была бы стоимость паёв на последний день месяца. А дальше сравнил реальную стоимость моих акций с этим числом.

Результаты моделирования

Результаты представляю в виде двух графиков. На первом представлены стоимость акций и SBMX в абсолютных числах по месяцам.

На втором отношение «Акции/SBMX» в процентах

Выводы

Я собирал свой портфель постепенно в течении года. Закупая по несколько эмитентов в месяц. Вероятно именно этим объясняется мой «выигрыш» в первые месяцы. В моём портфеле было больше «хороших» акций, чем у фонда. Но по мере наполнения портфеля различными эмитентами и, фактически, приближение его к структуре SBMX, «выигрыш» растаял.

Я был не прав со своим портфелем?

Скорее я был ленив. И излишне хорошо думал о себе в некоторых моментах.
Во-первых, я не хотел платить комиссию УК. Искренне веря, что смогу обойтись и без её помощи в составлении своего портфеля.
Во-вторых, я хотел подбирать акции сам, анализируя деятельность компаний и выбирая себе лучших, диверсифицируясь по разным секторам экономики. Но фактически весь мой «анализ» свёлся к быстрому просмотру финансовых показателей за последние несколько лет. Ни одного отчёта целиком я не прочитал. Мне даже оказалось лень читать краткую аналитику по ним.
В-третьих, мне хотелось ощутить себя «настоящим инвестором», а для этого необходима была обратная связь от портфеля. И её я получал в виде дивидендов на банковский счёт. Получал уведомление о поступлении средств, расплывался в довольной улыбке и отправлял эти средства обратно на брокерский счёт. Платя налоги. Правда у меня был хитрый план: с заведённых на брокерский счёт дивидендов я увеличивал базу для получения налогового вычета. Вот только моих ежемесячных пополнений и в чистом виде хватит на получение максимального вычета.
В-четвёртых, хотелось наблюдать за тем, как растут мои доходы, не зависящие от основной деятельности. Наблюдать за тем, как тонкий ручеек денежного потока превращается в полноводную реку. Хотя сам этот денежный поток мне сейчас не нужен.

Можно ли обогнать SBMX?

Да, можно. Но для этого надо более активно заниматься своим портфелем. Добавить в него толику свинг-трейдинга. Менять набор эмитентов в зависимости от состояния дел на рынке и в экономике. Но для этого нужно сильно увеличить количество времени, которое тратить на деятельность на фондовом рынке.

Что дальше?

А дальше буду думать. Вероятно я поменяю структуру своего портфеля. Продам акции и куплю SBMX. Моделирование показало, что это финансово выгоднее лично мне. Своё эго я удовлетворил в течении прошедшего года. И акции сам выбирал и дивидендам искренне радовался. Теперь пора сосредоточиться и на основной цели всего этого: получить прибыль и сформировать пенсионный портфель под желаемые результаты.

Источник

​​Акции против ETF. Что выбрать?

Сегодня у нас пройдет небольшой Батл, в котором встретится портфель акций и ETF фонд от Finex FXRL с тем же набором компаний, но в составе фонда. FinEx Russian RTS Equity управляет портфелем из 44 акций российский компаний, которые входят в индекс Мосбиржи. Данный фонд активно используется российскими инвесторами и вошел в тройку по доходности фондов Finex за последний год.

Нашей задачей будет на сегодня сравнить эффективность инвестирования в фонд и акции, а также определиться с целесообразностью самостоятельного формирования портфеля. Сразу уточним, что данное сравнение берет отдельный период в 1 год и результат может отличаться на других отрезках.

Сумма инвестирования в акции и отдельно в фонд составила по 800 000 рублей с учетом комиссий. Для наглядности модель портфеля собрал на сервисе intelinvest.ru. Распределение долей в акциях близко к текущему составу портфеля FXRL, с учетом небольшой погрешности. В связи с этим в портфель не добавил префы Транснефти с долей 0,469%, так как их стоимость более 150 тыс., а вклад данной акции в результат менее ее доли.

Покупка всех активов совершена 30.07.2020 по цене закрытия на эту дату. Подробности о портфеле 👉🏻 по ссылке. На 31.07.2021 стоимость активов составила:

— FXRL — 1 096 035 р. (+37,00%)
— Акции — 1 133 386 р. (+41,67%)

Динамика акций по курсовой прибыли в сравнении с фондом +4,67 п.п. На графике стоимости, выбрав акции и etf, можно заметить, что разрыв образовался в январе текущего года. Основной причиной стали акции Банка Тинькофф и Норникеля, которые сильно прибавили в цене в начале года. Важной деталью является и то, что 33 из 43 акций выплатили дивиденды на общую сумму 51 111 рублей с доходностью в 6,39%. За счет этого результат вложений в акции на 8,07% успешнее, чем в фонд.

Если у вас есть время и желание искать перспективные акции, горизонты инвестирования долгосрочные, а сумма инвестирования позволяет собрать сбалансированный портфель — отдельные акции более приоритетны. Ну а если начальная сумма инвестирования небольшая, времени на изучения рынка и отдельных бумаг нет, то лучше использовать ETF фонды, которых благо появилось большое количество под разные запросы.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Источник