Акции полиметалл что ждать
Полиметалл акции
1.5%
со стопом ниже серого уровня (
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Братва, где можно посмотреть рассчет запасов золота по полику? Что будет с компанией когда эти запасы будут на исходе🤷♂️?
Юрий Колба, валеру из сочи послушал?
Как хочешь, я с такими фанатами самого себя не спорю.
Mayakovskii, «кто на ком стоял?»
Дмитрий Зы, вот поэтому и не спорю.
Mayakovskii, изъясняйтесь яснее. Что за бред там был напечатан?
Чтобы спорить — надо иметь в основе какие-либо знания, а не бросаться в обсуждение со своими необоснованными мнениями а-ля «я так хочу».
Дмитрий Зы, отвали, зануда
Mayakovskii, не читай. Добавь меня в чёрный список.
Всему учить надо, малыш?
Дмитрий Зы, тебе сказано русским языком — отлезь, яйцо вши
Mayakovskii, почему ты меня не добавишь в чёрный список? Ты мазохист? Это психическое отклонение, тебе нельзя верить, тебя нельзя читать, твои тексты опасны для общества. Тебя нужно изолировать.
Дмитрий Зы, голову лечишь?
Mayakovskii, зачем ты читаешь мои комментарии? Добавь меня в чёрный список. Ты мазохист? Кто ты? Что ты такое?
Дмитрий Зы, ты просто образец душнилы
Mayakovskii, Чувак, ты 19 дней назад зарегистрировался на этом форуме. И сразу начал истерить и оскорблять некоторые компании и людей.
Из 22 твоих комментариев на форуме ты посвятил мне 14 — чувак, ты зашёл сюда только поругаться. Ты по жизни неудачник.
Дмитрий Зы, че пригорает? Давай димуля, поплачь, не стесняйся.
Кстати, сынок, «пригАрает» через «а». Двоешник, ты ещё кого-то учить решил. Позорище
Дмитрий Зы, фиолетово? Вон сколько из себя выдавил грамотей, давай не пукай, солдат ребёнка не обидит
Mayakovskii, да, я тебя не обижу. Мараться не хочется.
Дмитрий Зы, дыши ровно, и за собой лучше следи
Прогнозы по POLY
Подписаться на идеи по POLY
Подписаться на идеи по POLY
На недельном графике сформирован пин-бар покупок с хвостом покупок на увеличенном среднем Объеме. Цена находится в волне продаж, которая по силе осталась прежней, а вот предыдущая волна покупок стала слабее. Волна продаж нисходящего тренда пришла на ослабленный уровень покупок, от которого П-ль сейчас пытается возобновиться в виде Поглощения продаж в хвосте.
✅Тех. анализ Полиметал. Дневной график. Среднесрочный нисходящий тренд. Локально восходящий тренд. Осцилляторы Stoch,RSI в нейтральной зоне. Торгуется возле медиальной полосы боллинджера. Во время кризиса 2020 сильно выстрелила вверх, потом спокойно разгрузили ее на хуях, и теперь спустили до первой не проторгованной зоны. Есть еще одна на уровне 900, но честно.
Добрый день! Подписчик попросил разобрать данную компанию. Считаю, что сейчас будет происходить боковое движение (серый прямоугольник) со всевозможными корреляционными формациями (в т.ч. ложные пробои), где можно осуществлять продажи от верхней грани и покупать у нижней. При этом необходимо обращать внимание на динамику цен на медь на мировых рынках, ведь.
Добрый день, 19 ноя. 2021 робот ВсеАкции выдал инвестиционную рекомендацию на покупку акции Полиметалл, POLYMETAL INTERNATIONAL PLC (MOEX:POLY) с рейтингом 5 звезд (топовый рейтинг), далее я принялся анализировать график и увидел что идет коррекционное движение. Обычно после такого роста (в несколько раз с 2018 года) я ожидаю коррекцию не менее 50% от пика.
Ранее подбирали бумагу на 1300-1320 и успешно слили чётко по предполагаемым уровням на 1470-1490. Теперь стоит перезайти на 1360 с целями выше предыдущих. Бумага сильно недооценивать и вполне может натворить чудес
Связанная идея, чтобы было видно график на дневном таймфрейме.
Коррекция близка к концу. Будет двойное дно или голова с плечами.
#POLY ⚱️Полиметалл на общем падении российских акций вчера оказался защитным активом, подросшим на 1,1%. ⚙️ТА: технически на НТФ не нарисован конвер, восходящее движение уже пробило красный пунктирный тренд и ретестит снизу. Для полной отработки технической картины необходимо сделать перелой на 1200руб. Даунсайд 12%. 💼Держу в дивидендном портфеле, брал надолго.
#Полюс #Polymetal #PLZL 🇷🇺 Несырьевые полезные ископаемые, драгоценные металлы. 🛠Рубрика #ТехническийРазбор: В текущей рубрике разбираем, возможные варианты развития событий. Какую из золотодобывающих компаний выбрать? Ведь #Полюс и #Polymetal очередные фавориты на данном этапе, выбирать будем опираясь на рафики. Идеи среднесрочные, предназначенные для портфеля.
Дай прибыли течь. Не входи пока не будет разворотной свечи. 15м
Формируется потенциальный паттерн «Голова и плечи» Тейк-профит по фигуре 1200-1220 Я заметил, что частенько по таким фигурам, после пробоя «Линии шеи», цена разворачивается, собирает стопы и дальше идет вниз Так что, стопы по желанию Высокий риск!
Сегодня #нефть припала от 83.80 но дальше пока не собирается. Опять всему причина #индексusd #dxy. Цель коррекции на сегодня по нему практически достигнута 93.56. После чего сходит снова ниже 93.3 нарисовать бычий дивер на Н1. Покупки #usdrub хочу сократить на 70,54, чтобы снова перезайти ниже.( получилось) Очень удачно купил #серебро, #silv от 23.89 на ложный.
Виден медвежий дивер с целью сорвать стопы и сходить ниже 1300 Моя система расчета целей показывает возможность снижения до 1285. Но пока более старшая цель на днях 1415 не исполнена, Поэтому покупки на проливах. Закрыл шорты от 1370 и перевернулся бай
Акции Polymetal — как долго будет продолжаться падение и что делать инвестору
Вот уже больше года стоимость акций крупного российского добытчика драгоценных металлов — компании Polymetal — снижается вслед за золотом. Но любая коррекция на фондовых рынках должна когда-то сменяться ростом. Настал ли выгодный момент для покупки ценных бумаг этой компании? Эксперты Финтолка объясняют, что сейчас происходит в золотодобывающем секторе и чего ожидать от «Полиметалла» в будущем.
Polymetal: брать или не брать?
С января по август 2020 года акции Polymetal (зарегистрирована на Кипре, тикер: POLY) выросли больше чем на 113 %. Тогда же, 31 августа, бумаги компании установили новый исторический максимум — 2 084,5 рубля. После чего на рынке началась затяжная коррекция. В конце сентября 2021 года акции POLY подошли к сильному уровню поддержки в районе 1 200 рублей.
За последний месяц после продолжительного падения курс немного стабилизировался и за счет отскока достиг 1 350 рублей. Но можно ли считать это началом бычьего ралли?
Главный аналитик инвестиционной финансовой компании «Солид» Дмитрий Донецкий считает, что нет. Он уверен: происходящее в первую очередь связано с политическими событиями в США, а цены на золото могут опуститься ниже текущего уровня.
Дмитрий Донецкий, главный аналитик ИФК «Солид»:
— Из-за монетарной политики США есть все предпосылки для падения золота. Считаем, что справедливые уровни по золоту — это 1500–1600 долларов, с учетом ежегодного роста себестоимости добычи в мире. Ниже цены мы вряд ли увидим. Поэтому пока ожидаем продолжения снижения стоимости акций Polymetal и считаем покупку этих бумаг преждевременной.
Ближайшие перспективы
Цена на бумаги Polymetal будет сильно зависеть от того, сколько стоит золото. Пока цена колеблется в широком диапазоне 1720–1835 долларов за тройскую унцию. Если металл сможет закрыться выше 1835, то это станет зеленым светом для быков. В случае если золото уйдет ниже 1700 долларов, тренд сменится на медвежий. Так как Polymetal — это компания-золотодобытчик, стоимость ее акций будет зависеть напрямую от динамики цены на драгоценный металл, подчеркивает Дмитрий Донецкий:
«”Полиметалл” является, по сути, “прокси на золото в рублях”. Дело в том, что компания не планирует сильно увеличивать добычу золота или кардинально снижать себестоимость. У компании есть Нежданинское месторождение, но прибавка от него будет всего на 6 % в следующем году. Поэтому в отсутствие внутренних драйверов акции плывут по течению — отражают динамику цен на золото в рублях».
Золото и бумаги золотодобытчиков считаются некоей подушкой безопасности. Так, например, было в 2020 году, когда только началась пандемия коронавируса. Сейчас защищаться особо не от чего. Цены на газ бьют рекорды день ото дня. Нефть впервые с октября 2018 года поднялась в цене выше 80 долларов.
Николай Неплюев, член совета директоров ПАО «Тольяттиазот»:
— На рынке сейчас наблюдается «перебалансировка» инвестиционных портфелей: брокеры переходят от акций золотодобывающих компаний в другие секторы — нефть или газ. Разворот нисходящего тренда, скорее всего, произойдет в том случае, если последует коррекция на перегретых фондовых и товарных рынках, а развитые страны начнут сворачивать программы стимулирования национальных экономик при сохранении ставок на низком уровне.
Ситуация на рынке
Ближайшими конкурентами на российском рынке для Polymetal выступают две компании: «Полюс», торгуемая под тикером PLZL, и «Петропавловск» с тикером POGR. Стоимость их акций тоже находится в затяжном падении.
Если цена на POLY за последние шесть месяцев снизилась примерно на 19,8 %, то PLZL упала на 10,27 %, а POGR — на 15 % соответственно.
Хотя Polymetal и держит «антирекорд» в этом списке, отрицательная динамика связана с низким спросом на золото во всей индустрии в целом. Все это — затяжная коррекция после повышенного интереса к защитным активам в период коронакризиса, считает финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig Марго Пажинская.
Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig:
— Стоимость акций Polymetal находится в прямой зависимости от инвестиционного спроса на золото, на который влияет монетарная политика ФРС США, а также экономическая ситуация в целом. Золото традиционно считается защитным активом, цена на него значительно выросла во время коронакризиса. Сейчас, с нормализацией экономической ситуации, цены корректируются.
Таким образом, в долгосрочной перспективе тренд все же может измениться. Эксперты отмечают, что основным сигналом к покупке отраслевых акций в этом случае выступит высокий спрос на защитные активы и возможная рецессия вследствие перегретого фондового рынка. Впрочем, профессиональные трейдеры в краткосрочной перспективе могут заработать и во время медвежьего тренда, например, на торговле в шорт.
А как вы считаете, стоит ли сейчас покупать акции Polymetal и других золотодобытчиков? Напишите в комментариях!
Золотая жила российского фондового рынка — акции «Полиметалла»
Изделия из золота тысячелетиями считались хорошим средством страховки рисков. Компании могут разориться, валюта может обесцениться, а драгоценные металлы в цене всегда. Одним из лидеров добычи золота и серебра в России является «Полиметалл». Финтолк объясняет, чем интересна эта компания частным инвесторам.
Чем интересна компания «Полиметалл»
Как и почти весь российский бизнес, «Полиметалл» не имеет длинной истории существования, уходящей во времена динозавров. Компания появилась относительно недавно, в 1998 году. Однако это не помешало ей войти в первую десятку золотодобытчиков мира. В России «Полиметалл» занимает второе место по добыче золота и первое — по добыче серебра.
Офисы, месторождения и представительства «Полиметалла» раскиданы по всему миру. Например, есть дочерняя компания на маленьком острове Джерси в проливе Ла-Манш. Остров находится под защитой Великобритании, но ее правительству не подчиняется. А главный офис российского золотодобытчика располагается на Кипре, который вроде бы официально (по российскому законодательству) не офшорная зона, но все равно предоставляет очень выгодные экономические условия для предпринимателей.
«Полиметалл» ведет добычу на девяти месторождениях золота и серебра в двух странах — России и Казахстане. Все российские месторождения расположены в Азии. С 2012 года компания владеет месторождением «Викша» в Республике Карелия, где собирается добывать металлы платиновой группы, в том числе палладий. То есть компания развивается и диверсифицирует (расширяет) направления своей деятельности.
«Полиметалл» является публичной компанией. Это значит, что ее акции может купить кто угодно. Они доступны на Лондонской и Московской биржах, а также на казахстанской бирже «Астана».
Что происходит с акциями «Полиметалла»
Первое IPO «Полиметалла» произошло еще в 2007 году. Тогда компания одновременно разместилась на Лондонской (LSE), ММВБ (нынешней Московской бирже) и попала в индекс РТС. Всего в результате IPO удалось привлечь порядка 605 млн долларов.
Однако в таком формате компания проработала недолго. В 2011 году случилась реорганизация. Компания сосредоточилась на мировом рынке, появилась Polymetal International, и в августе 2012-го акции «Полиметалла» исчезли с российских фондовых площадок.
Правда, ненадолго. Уже через 10 месяцев состоялся камбэк. Однако теперь это был уже не «Полиметалл», а вышеупомянутая Polymetal International plc.
Интересный факт: Polymetal International plc. стала первым иностранным эмитентом, акции которого начали продаваться на Московской бирже.
Такая рокировка была проведена менеджментом из-за исключения компании из английского индекса FTSE 100. Благодаря чему капитализация Polymetal снизилась более чем на 50 %. Менеджеры решили, что пора возвращаться домой — зарабатывать миллионы долларов в России.
План удался. Первый месяц был неудачным, курс бумаг просел на 25 %, с 300 до 225 рублей. Но дальше все пошло как по маслу. Чуть больше чем за семь лет Polymetal взлетела в цене в 9,5 раза. В августе 2020 года бумага достигла своего исторического максимума в 2 084,5 рубля.
На свечном месячном графике ниже синей линией отмечен уровень исторического максимума:
Свечной график
Всего в свободном обращении находится чуть больше 70 % акций Polymetal, более 470 млн штук.
Из оставшихся 3,3 % принадлежат PPF Group Петера Келлнера, 23,9 % — группе «ИСТ» Александра Несиса и 0,9 % — директорам и менеджменту самой компании.
Акции Polymetal торгуются на Мосбирже под миловидным тикером POLY. Общая рыночная капитализация компании стремится к триллиону рублей (на данный момент 755,5 млрд).
Как «Полиметалл» платит дивиденды
С 2021 года «Полиметалл» перешел на новую схему выплаты дивидендов. Теперь деньги держателям акций обещают переводить дважды в год — за первое и второе полугодия. Конкретный размер дивидендов формируется с учетом прибыли, организационных затрат, арендных платежей, зарплат работников, вложений в модернизацию, уровня долговой нагрузки, макроэкономических прогнозов и так далее. Решение принимается на общем собрании акционеров.
За последние пять лет «Полиметалл» неизменно платил дивиденды. Все последние четыре года дивидендная доходность компании неизменно росла:
Последние дивиденды «Полиметалл» выплатил 7 мая 2021 года — за второе полугодие 2020 года. Дивидендная доходность составила 4,1 %. То есть если бы вы вложили в прошлом году 100 000 рублей, то вам бы заплатили 4 100 рублей.
Дмитрий Донецкий, аналитик по акциям ИФК «Солид»:
— «Полиметалл» в конце 2021 года завершает строительство нового, Нежданинского проекта, а также планирует значительно снизить капитальные затраты на автоклавный комплекс. В результате ожидается снижение капитальных затрат с почти 600 млн до 400 млн долларов. В свою очередь завершение инвестиционного цикла позволит высвободить свободный денежный поток, то есть даже без остальных факторов акционеры получат дополнительно 200 млн долларов в виде дивидендов.
Прогноз по ценным бумагам «Полиметалла»
Курс акций «Полиметалла» будет во многом зависеть от цен на драгоценные металлы. Сейчас в них наблюдается восходящее движение после коррекции, начавшейся в конце мая. Золото на данный момент от минимума подросло на 3,5 %, а серебро на 4,5 %:
Серебро 
Золото
Это, безусловно, является положительным сигналом для акций компании, занимающейся добычей драгоценных металлов, — в нашем случае «Полиметалла». При этом, с точки зрения технического анализа, лучше подождать достижения цены в 1 642,3 рубля — ближайшего уровня сопротивления. Самым близким уровнем поддержки при этом выступает цена в 1 554,6 рубля.
Дополнительным фактором в пользу «Полиметалла» призвана, по мысли менеджмента, стать активно декларируемая защита экологии. Кроме того, «Полиметалл» — единственная компания на постсоветском пространстве, включенная в индекс устойчивого развития Dow Jones.
Позитивным моментом для акций «Полиметалла» должно стать недавнее обещание одного из крупнейших акционеров компании Виталия Несиса, что buyback (обратный выкуп акций) произведен не будет. А все свободные деньги POLY будет направлять на выплаты держателям акций.
Дмитрий Мачихин, CEO Pressman capital:
— Компания «Полиметалл» является одним из лидеров добычи драгоценных металлов в России. Если пандемия не пойдет на спад, то золото снова может вырасти до 2 000 долларов за унцию, а серебро прибавить в цене до 30 %. Акции компании сильно завязаны на динамике золота, следовательно, их можно считать хорошим вложением и с точки зрения доходности, и как низкорисковый актив. Для компании приоритетной задачей остается реализация проектов в срок. В компании заявили, что готовы нести разумные дополнительные расходы, чтобы избежать отставания от графика.
Сделаем вывод: в 2021 году бумаги «Полиметалла» — это интересное вложение. Причина в том, что драгоценные металлы, от добычи которых зависит курс акций, так или иначе никуда не денутся, менеджмент способен и готов платить дивиденды, а пандемия особого влияния на компанию не оказывает.
А вы считаете бумаги Polymetal перспективным вложением? Или стоит вложиться во что-то еще? Напишите об этом в комментариях.
Polymetal: прогноз дивидендов и оценка компании
Цена на золото выросла на 9% с локальных минимумов и акции золотодобытчиков оживились. Сегодня разберем Polymetal, посмотрим на новые проекты компании и оценим ее акции.
Polymetal — российский производитель золота и серебра. Компания работает преимущественно в Хабаровском крае, Магаданской области, а также в Казахстане.
По объемам добычи золота «Полиметалл» на конец 2020 года находился на 9 месте в мире. В России компания занимает 2 место после Полюса.
Источник: https://polyus.com/ru/
По добыче серебра «Полиметалл» также входит в топ-10 по миру и находится на 8 месте.
Также у компании хорошие запасы руды, как по количеству, так и по качеству. Содержание металла в одной тонне руды — 3,8 при среднем значении по отрасли в 1,7.
Источник: https://polyus.com/ru/
У компании достаточно нетипичная для России структура акционерного капитала. В свободном обращении находится 75% акций, большая часть принадлежит западным фондам по типу Blackrock и Vanguard.
23,9% владеет группа «ИСТ» Александра Несиса, который является основателем «Полиметалла».
Инвестиционная группа PPF владеет 3,3% акций. На момент покупки группой еще управлял Петр Келлнер.
Источник: https://www.polymetalinternational.com/ru/
Производство
Производство золота за последние 5 лет выросло на 50%. А вот добыча серебра, наоборот, снизилась на 38%. Это связано с тем, что в последние годы компания не запускала новые проекты по добыче этого металла.
Помимо драгоценных металлов, компания также добывала медь и цинк. Это скорее были сопутствующие продукты, нежели попытка диверсифицировать бизнес. Их доля в выручке была менее 1%.
Производство
Единицы измерения
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Золото
Серебро
Медь
Цинк
Финансовые результаты
Несмотря на то, что «Полиметалл» — один из крупнейших производителей серебра в мире, на долю этого металла приходится всего 15% от выручки.
Общий тренд положительный, этому способствует как рост производства золота, так и рост цен на продукцию.
Основные продажи компании приходятся на Россию и Казахстан, на страны, где сосредоточено основное производство.
Рентабельность любой сырьевой компании сильно зависит от цен на продукцию. В случае с «Полиметаллом» рентабельность в последние годы коррелирует с ценой на золото. На данный момент рентабельность EBITDA «Полиметалла» находится вблизи исторических максимумов и составляет 58%.
«Скачки» показателей рентабельности при стабильной цене на золото происходят из-за изменения затрат на добычу. Так, в 2017 году совокупные затраты выросли на фоне укрепления рубля и увеличения издержек на геологоразведку. В 1 полугодии 2021 года на затраты повлияли рост инвестиций и инфляции.
AISC – общие затраты на добычу 1 тройской унции золота.
TCC — операционные затраты на добычу 1 тройской унции золота.
Дивиденды
«Полиметалл» исторически имеет одну из самых больших див. доходностей в мире среди золотодобытчиков. 
Источник: https://www.polymetalinternational.com/ru/
В середине 2020 года компания приняла новую дивидендную политику. Выплаты будут происходить по полугодиям. В 1-е полугодие компания платит 50% от скорректированной чистой прибыли, если долговая нагрузка в пределах нормы. За второе полугодие «Полиметалл» может заплатить или 50% от ЧП, или 100% свободного денежного потока, смотря какой показатель больше.
Чистый долг/EBITDA
Размер дивидендов в % от чистой прибыли
На протяжении всей своей дивидендной истории «Полиметалл» периодически платит специальный дивиденд. Чаще всего это происходило, когда свободный денежный поток превышал чистую прибыль, но были и исключения. Сейчас руководство планирует отказаться от этой практики и учитывать FCF в финальных дивидендах.
Источник: https://www.polymetalinternational.com/ru/
В последнее время FCF и 50% от чистой прибыли примерно равны. Однако в 2021 году ожидаются большие капитальные затраты, которые снизят свободный денежный поток. Скорее всего по итогам этого года компания возьмет за базу расчета дивидендов именно чистую прибыль.
По моим расчетам финальный дивиденд составит 0,9$ на акцию, годовая доходность получится 6,6%.
Сравнение с конкурентами
Для оценки сравнительным подходом были выбраны российские золотодобытчики.
Компания
ПАО «Полюс»
ПАО «Лензолото»
ПАО «Селигдар»
Polymetal International plc
ПАО «Бурятзолото»
Petropavlovsk PLC
EV/EBITDA
EV/OCF
P/FCF
AISC
*«Селигдар» перестал публиковать затраты на добычу
**Были взяты показатели материнской компании Nordgold
Мультипликаторы «Полиметалла» в основном находятся в районе среднеотраслевых. Затраты на добычу у компании одни из самых низких. Бесспорный лидер тут, конечно, «Полюс», который заполучил самые рентабельные месторождения.
По рентабельности EBITDA «Полиметалл» также находится на втором месте среди российских компаний.
Если сравнивать с российскими золотодобытчиками, то акции «Полиметалла» можно оценить в 1650 руб. за штуку.
Так как «Полиметалл» входит в топ-10 компаний по добыче в мире, есть смысл сравнить его мультипликаторы с мировыми лидерами отрасли.
Kinross Gold — канадская золотодобывающая компания с активами по всему миру, в том числе и в России. Находится на 5 месте по добыче в мире.
Barrick Gold — еще одна канадская компания, помимо золота еще добывает медь.
AngloGold Ashanti — золотодобывающая компании, головной офис находится в Южной Африке, как и основные производственные мощности.
Newmont Corporation — американская компания, которая на данный момент находится на 1 месте по добыче золота в мире.
Polymetal International plc
Kinross Gold
Barrick Gold
AngloGold Ashanti
Newmont Corporation
EV/EBITDA
EV/OCF
P/FCF
Рентабельность EBITDA
В основном мультипликаторы «Полиметалла» выше среднеотраслевых, но сильно выделяется P/E. По рентабельности компания на уровне Kinross и Barrick.
Если сравнивать с иностранными компаниями, то акции «Полиметалла» можно оценить в 1525 руб. за штуку.
Прогноз
Недавно в ходе дня инвестора «Полиметалл» представил обновленный прогноз производства. Компания рассчитывает на рост в 16% к 2026 году. Достичь этого помогут новые проекты:
Нежда — крупное месторождение, расположенное в Якутии. Производство планируют начать в 4 кв. 2021 года, а выход на производственную мощность произойдет в 2022 году.
Прогноз — еще одно месторождение в Якутии, только добывать там будут серебро. После выхода на производственную мощность в 2026 году производство серебра вырастет на 6,5 млн унций. Это поддержит производство металла на фоне истощения старых активов.
АГМК-2 (POX-2) — автоклав, который позволяет извлекать золотой концентрат из упорных руд. Такая же технология есть у «Петропавловска». «Полиметаллу» необходимы автоклавы, так как 55% его запасов — это упорные руды. Их можно просто продавать, тому же «Петропавловску» или Китаю. Но POX позволит переработать их и получить максимальную прибыль от дальнейшей продажи.
Ведуга — золоторудное месторождение в Красноярском крае, содержит большое количество упорных руд. Старт производства намечен на 2025 год.
Упорная руда — золотосодержащая руда, которую невозможно переработать привычными способами. В России упорная руда составляет примерно треть общего количества.
Для упрощения подсчетов компания переводит серебро в золотой эквивалент в соотношении 80 к 1.
Источник: https://www.polymetalinternational.com/ru/
Я составил прогноз производства до 2030 года с учетом, что новые проекты выйдут на производственную мощность, а старые постепенно будут истощаться.
У «Полиметалла» есть у другие проекты, например, Викша — одно из самых больших месторождений металлов платиновой группы в мире. Однако инвестиционные решения по этим проектам пока не приняты, следовательно, в прогнозе они не учитываются.
Для реализации такого количества проектов понадобятся большие инвестиции. Как раз на 2021 год придется их основная часть.
Источник: https://www.polymetalinternational.com/ru/
Что касается стоимости золота, то я придерживаюсь прогноза Всемирного банка. Согласно ему золото будет подать в цене вплоть до 2030 года до отметки в 1653 долл. за унцию. Это будет происходить на фоне повышение ставок во всем мире и, в частности, в США. Подробнее описал факторы изменения стоимости золота тут.
Учитывая все вышесказанное, прогноз финансовых результатов выглядит следующим образом.
По методу дисконтированных денежных потоков «Полиметалл» можно оценить в 2041 руб. за акцию.
Итоговая оценка компании будет складывать из средней оценки по подходам:
Подход
Оценка, руб.
Сравнительный с российскими компаниями
Сравнительный с иностранными компаниями