Алроса падение акций с чем связано
АЛРОСА. Спуск под 125 руб.
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции АЛРОСА снизились на 4,33%, закрытие прошло на отметке 124,78 руб. Бумага выглядела хуже рынка, потерявшего 3,58%.
Краткосрочная картина
В рамках предыдущей торговой сессии акции АЛРОСА снижались вместе с рынком в целом на фоне роста геополитической напряженности. Падение бумаг сильнее рынка сложно назвать оправданным, так как компания выигрывает от прошедшей волны ослабления рубля.
Бумаги закрепились ниже 125 руб. за акцию, что является негативным сигналом для технической картины. Тем не менее краткосрочные ожидания осторожно позитивные. В ближайшее время снижение рынка в целом может продолжиться, однако в таком случае бумаги АЛРОСА должны выглядеть сильнее за счет ориентации на экспорт и девальвации рубля. Если же сентимент вскоре стабилизируется, можно ожидать постепенного восстановления котировок с первыми целями роста на 127 руб.
На дневном интервале пока ничего критичного не произошло, до закрепления ниже 121 руб. сохраняются шансы на переход в боковик. Осцилляторы на интервале преимущественно нейтральны и не поддерживают ни одну из сторон.
Внешний фон
Сопротивления: 125 / 127 / 129,5
Поддержки: 124,5 / 122,5 / 121
Долгосрочная картина
Восходящий тренд в бумагах АЛРОСА сформировался еще весной 2020 г. С тех пор капитализация практически утроилась. С ноября прошлого года котировки движутся вверх в рамках долгосрочного восходящего канала.
Снижение цены в последние недели, после очередного обновления исторической вершины, расценивается как обычная коррекция. Цена вышла вниз за рамки восходящего канала, что пока нейтрально. Ориентиром наверху выступает уровень 150 руб., преодоление которого снизу вверх откроет дорогу к 160 руб.
Устойчивый спуск под 125 руб. может ухудшить техническую картину и привести котировки к более значимой коррекции. Хотя такой сценарий не исключается, в моменте не имеет технического подтверждения, особенно в условиях высокого спроса и дефицита на рынке алмазов и бриллиантов в преддверии праздничного сезона. Компания планирует нарастить производство, что при совокупности всех факторов может благоприятно сказаться на финансовых отчетах.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Хуже рынка выглядят бумаги интернет-компаний
Мнения аналитиков. О самых крупных оттоках из РФ с 2020
Arista Networks: поставщик для метавселенной. Обзор эмитента
Дивидендный портфель 2021. Подводим итоги
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям: образование и финансы
Какие дивидендные прогнозы на 2021 сработали, а какие нет
Резкое падение цен на газ. Газовое ралли закончилось?
Американские акции, по которым вырастут дивиденды в 2022
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Почему инвесторы и аналитики обрадовались снижению прибыли АЛРОСА на 38%
У российского производителя алмазов АЛРОСА упала выручка и прибыль. Несмотря на это акции пошли в рост. Инвесторов впечатлила позитивная динамика продаж. В Альфа-банке даже предсказали удорожание акций на 15%
Крупнейший в России производитель алмазов АЛРОСА сообщил о падении выручки за девять месяцев на 27%, до ₽173,6 млрд. Чистая прибыль по МСФО сократилась на 38%, до ₽51,1 млрд.
EBITDA за девять месяцев уменьшилась на 40%, до ₽77,5 млрд. Рентабельность по EBITDA составила 45% против 54% годом ранее. Свободный денежный поток упал на 50%, до ₽30,8 млрд.
Что вызвало спад продаж в первой половине года
Основными рынками потребления ювелирной продукции в мире являются США и Китай. Спрос на ювелирные изделия с бриллиантами снизился под влиянием возросшей неопределенности из-за торговой войны между двумя странами. К этому добавились проблемы огранщиков с финансированием в Индии.
С начала года производители ювелирных изделий и гранильные компании активно снижали запасы готовой продукции и сырья и меньше покупали у производителей алмазов. В результате с начала года закупки алмазного сырья снизились на 13% год к году.
Сокращение цен на алмазы De Beers негативно для отрасли, тогда как информация о слиянии французского производителя LVMH и американской ювелирной компании Tiffany имеет позитивный контекст для производителей, сообщили в Альфа-банке. Эти новости уравновесили ситуацию и позволили АЛРОСА избежать сильного удешевления акций.
На что рассчитывать инвестору
В этом году АЛРОСА планирует добыть 38,5 млн карат алмазов, объем продаж за весь год составит 32-33 млн карат, а инвестиции — ₽23 млрд. В следующем году добыча алмазов снизится на 10-11%, рассчитывают в компании.
Производитель понизил прогноз добычи алмазов на следующий год с 38,7 млн до 34,3 млн карат из-за сложных горно-геологических условий на рудниках. В 2020 году капитальные затраты составят ₽26,1 млрд, а в 2021 — ₽28,1 млрд, сообщили в компании.
Эксперты Альфа-банка оценивают справедливую стоимость акций АЛРОСА на 15% выше текущей цены, на уровне ₽87,8 в ближайшие 12 месяцев. Рекомендация — «выше рынка». В ближайшее время росту котировок может способствовать обновленная стратегия развития АЛРОСА. Компания может представить ее в первом квартале 2020 года на дне инвестора. Кроме того, повлиять на цену акций производителя могут результаты продаж алмазного сырья за сентябрь—ноябрь накануне сезона праздников, считают в Альфа-банке.
Что случилось с акциями Алросы. Объясняем падение цены 18 октября
В понедельник 18 октября торги на Московской бирже для Алросы начались с падения. В первые минуты стоимость акций Алросы упали на почти 6%. Объясняем, что случилось с акциями Алросы и почему инвесторам не стоит сильно волноваться из-за упавшей цены акций.
Причина падения цены акций ALRS проста. Акции Алросы упали 18 октября из-за такой вещи, как дивидендный гэп. Это заранее предсказуемое явление, которое происходит после выплаты компанией дивидендов. 
Объяснение в двух словах. Вы наверняка знаете про дивиденды Алросы, которые по итогам первого полугодия составили 8,79 рублей. Покупка бумаг алмазодобывающей компании 15 октября давала право на получение дивидендов, но с 18 октября такого права уже нет.
Из-за этой разницы покупатели в понедельник не готовы платить ту эе сумму, что и в пятницу, и выставляют заявки за вычетом примерной суммы дивидендов.
Важный нюанс в том, что дивгэп влияет на цену акций только в первые моменты торгов. После этого начнется обычный рыночный процесс, и акции Алросы могут пойти начать отыгрывать падение, а могут продолжить падение. Но это уже не относится к дивидендному гэпу.
Все про дивиденды Алросы на этой странице: когда дивиденды придут на брокерский счет акционерам, прогноз следующих дивидендов компании и другая нужная информация.
Информация, размещенная на этой странице, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация
Акции «АЛРОСА» вновь двигались не в ногу с рынком
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+1.35%) и РТС (+0.84%) завершили основные торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 1.35%.
Вчера рублевый индекс МосБиржи сумел полностью отыграть свою весомую просадку, состоявшуюся днем ранее. В момент закрытия основной торговой сессии расстояние до его исторического максимума составляло всего лишь около 0.6%. Поэтому не исключено, что очередное обновление рекордного значения по индексу МосБиржи состоится уже сегодня.
Свежие данные указали на достаточно сильное падение запасов сырой нефти за океаном на 6.7 млн баррелей. Более того, сокращение запасов нефти в США продолжается уже 6 недель подряд. Несомненно, что мы наблюдаем устойчивую среднесрочную тенденцию. Между тем, на глобальном нефтяном рынке может сохраниться дефицит предложения в случае, если объем добычи останется на текущем уровне. На это указывают экспертные оценки, приуроченные к очередному плановому заседанию министерского мониторингового комитета в рамках международной нефтяной сделки в формате ОПЕК+.
Стоит также отметить вчерашнюю публикацию неожиданно сильных июньских данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Это очередной позитивный сигнал в пользу продолжения восстановления североамериканской экономики от «коронавирусного» спада. Улучшение ее состояния выступает косвенным фактором поддержки для цен на нефть и для российских фондовых индексов.
В четверг утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 23 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-5%. В связи с некоторым дефицитом значимых корпоративных новостей участники торгов были вынуждены отыгрывать события предыдущих дней и технические моменты в отдельных бумагах.
В отраслевом разрезе заметно лучше рынка выглядели представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, +1.81%), Роснефть (ROSN RM, +3.28%), Новатэк (NVTK RM, +5.22%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.43%), Газпром нефть (SIBN RM, +2.18%). Интерес к указанным бумагам поддерживают высокие цены на нефть.
Вполне закономерной тенденцией дня стал наметившийся коррекционный отскок в бумагах металлургических компаний: НЛМК (NLMK RM, +1.98%), Северсталь (CHMF RM, +2.39%), ММК (MAGN RM, +2.88%), Полюс (PLZL RM, +1.97%), Русал-ао (RUAL RM, +3.05%). В течение нескольких предыдущих дней указанные акции находились под давлением в связи с решением о введении в России достаточно высоких экспортных пошлин на металлы в срок с 1 августа по 31 декабря 2021 года.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.3%. Японский Nikkei225 потерял 0.4%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0.1-0.3%, в районе 3830-3850 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3820, 3800 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3860, 3880 п.
После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует относительно стабильное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 мск.).
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
АЛРОСА: меньше камней — выше цена
BCS Global Markets провел вебкаст с участием начальника управления по корпоративным финансам АЛРОСы Сергеем Тахиевым. Мы обсудили стратегию компании и основные тренды на рынке алмазов, которые подтверждают нашу рекомендацию «Покупать» по акциям АЛРОСы.
• На алмазы приходится около 50% прямых расходов на бриллиантовое кольцо
Позитивно для АЛРОСы с долей 25% в мировых поставках алмазов
• Сильный спрос на бриллиантовые украшения перед зимними праздниками
• Среднесрочный прогноз: снижение поставок и запасов = потенциал роста цен
• Выручка получает поддержку от объемов и цен, а расходы фиксированы.
Потенциально может привести к солидным FCF и дивидендам
• Подтверждаем «Покупать» – сильная конъюнктура рынка и низкие риски
Бриллиантовые кольца, ESG и рудник «Мир». В ходе встречи АЛРОСА отметила, что в каждом долларе прямых затрат на кольцо с бриллиантами около 50% — стоимость камней. То есть, у компании одна из крупнейших долей выручки в цепочке создания стоимости бриллиантовых колец, при этом свадебные украшения достигают около 40% общего рынка бриллиантовых украшений.
Алроса также продолжает улучшать и без того сильный ESG-профиль: около 8% выручки идет на социальные проекты и охрану природы (в 2–3 раза выше, чем в среднем по отрасли). Показатель LTIFR (коэффициент частоты травм с временной потерей трудоспособности) также один из самых низких в секторе — на одном уровне с мировыми алмазодобытчиками. При этом 90% потребляемой электроэнергии является «зеленой», а вода используется повторно и перерабатывается.
Что касается рудника «Мир», то если проект будет одобрен, подробности, как ожидается, будут объявлены в I полугодии 2022 г. Капвложения, вероятно, будут отражены в программе расходов с 2025 г., когда капитальные расходы АЛРОСы на поддержание бизнеса начнут сокращаться значительно ниже 20 млрд руб. (данные компании).
Уверенные перспективы кратко- и среднесрочного спроса. В декабре-феврале АЛРОСа ожидает рекордного спроса на ювелирные изделия с бриллиантами в США и Китае в преддверии Рождества, Нового года (в том числе китайского), а также Дня Святого Валентина.
Между тем в свете проблем с предложением фундаментальные характеристики рынка могут оставаться благоприятными и в среднесрочной перспективе. Недавно АЛРОСА повысила производственный прогноз на 2021 г. на около 5% до 32,5 млн карат и планирует дальше увеличить добычу до 35–36 млн карат к 2025 г. — годовой прирост составит порядка 1 млн карат от текущей базы активов (против близких к нулю темпов роста мирового предложения).
Сокращение поставок и уровня запасов = потенциал роста цен. С 2020 г. глобальное предложение алмазного сырья упало на 20–25% до млн 110–115 млн карат с рекордных 150 млн карат в 2017–18 гг., и АЛРОСА не ожидает заметного восстановления в ближайшие годы. Более того, большая часть запасов, сформированных добывающими компаниями в 2019–20 гг., была распродана к середине 2021 г.
Таким образом, мы сохраняем позитивный взгляд на акции АЛРОСы и подтверждаем рекомендацию «Покупать».
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Хуже рынка выглядят бумаги интернет-компаний
Мнения аналитиков. О самых крупных оттоках из РФ с 2020
Arista Networks: поставщик для метавселенной. Обзор эмитента
Дивидендный портфель 2021. Подводим итоги
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям: образование и финансы
Какие дивидендные прогнозы на 2021 сработали, а какие нет
Резкое падение цен на газ. Газовое ралли закончилось?
Американские акции, по которым вырастут дивиденды в 2022
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.