холдинговые объединения это разновидность каких обществ
Что такое холдинг? Виды, особенности, плюсы и минусы
Холдинг – сложная структура организаций коммерческого типа, включающая материнскую компанию и ряд мелких, подконтрольных ей фирм. У головного предприятия основной пакет ценных бумаг, остальные акции распределяются между подчиненными компаниями.
Содержание
Общая информация
Под холдингом подразумевается акционерное предприятие, имеющее основной пакет ценных бумаг в независимых, с юридической точки зрения, фирмах, контролирующее действия. Все производства, включенные в совместную сеть, проводят все операции от своего имени, но привилегия ключевого урегулирования вопросов по деятельности остается за холдинговым предприятием.
Основным преимуществом такой структуры является возможность борьбы с конкурентами совместными, объединенными усилиями. Головная фирма в холдинге обладает преимуществами, которые представлены правом:
Образование корпорации позволяет возродить административные методики координации работы. Управление подразумевает возможность замены руководящих кадров по решению держателей акций, оценка возможных рисков при управлении денежными потоками в рамках общей стратегии.
Особенности
На головную компанию возлагается ответственность по контролированию работы нижерасположенных сегментов корпорации. Она выполняет обязанности единственного исполнительного органа, проверяет их хозяйственную деятельность.
Влияние на вторичные конструкции корпоративного объединения осуществляется в рамках существующего законодательства.
Структура холдинга может состоять из предприятий, ответственных за производство, транспортные услуги, закупку, сервис и реализацию изготовленной продукции.
Крупные коммерческие конструкции образуются при слиянии отдельных предприятий, в зарубежной версии соединение затрагивает компании, находящие внутри страны и за ее пределами. Строение холдинговой системы представлено головной фирмой и подчиненными первичными и вторичными компаниями. Основное предприятие контролирует нижестоящие в структуре подразделения, имея в активе 5% ценных бумаг, вторичные фирмы не могут владеть денежными документами основного предприятия.
Результатом слияния становится право распоряжения главным предприятием собственностью, которая по стоимости превышает в несколько раз ее фактический капитал. Концентрация ценных бумаг позволяет облегчить решение задач финансового и хозяйственного типа, обеспечить слаженную работу нескольких компаний.
Регистрация корпорации проводится в любой из ОПФ:
Техническая политика холдингового предприятия подразумевает создание единого центра, подчиненного головному офису, с целью проведения научно-технических исследований и разработок с последующим предоставлением полученных достижений вторичным компаниям.
Основной целью крупного холдинга является распределение ассортимента изготавливаемой продукции и экономического пространства для реализации товаров между вторичными фирмами, с целью предотвращения конкуренции между собственными компаниями.
На территории Российской Федерации законодательными актами предусмотрена регистрация двух вариантов холдингов:
Материального варианта – подразумевает объединение, где большая часть капитала состоит из ценных бумаг вторичных компаний. Ключевая роль деятельности материнского предприятия заключается в финансовых операциях, иные виды активности не предусмотрены действующим законодательством. Финансовый холдинг соединяет денежные средства, а не фирмы.
Смешанного – основная компания имеет все права на изготовление продукции и последующую их реализацию. Эта форма подходит технологично связанным предприятиям со смежной деятельностью и объединенным научным исследовательским центром.
Российские холдинги представлены «РосБизнесКолсатингом», «Агрохолдингом», РАО «ЕЭС России», «Газпромом», «Сургутнефтегазом», «Лукойлом».
Под агрохолдингом подразумевается группа юридических лиц, занимающаяся сельскохозяйственной деятельностью и реализацией готовой продукции. В общепринятом смысле такой тип объединения отвечает за производство продуктов питания и обеспечение населения страны продовольственными товарами.
Объединения подразделяются на несколько подвидов:
Существует два варианта управления подчиненными предприятиями основной фирмой, которые представлены:
Род деятельности у материнской фирмы зависит от выполняемых работ и функций. Деление по разновидностям представлено:
Консервативной версией – ключевая компания не занимается производством, ее деятельность заключается в регулировании работы смежных дочерних фирм. Основное предприятие имеет большую долю ценных бумаг из актива всех нижестоящих структурных подразделений.
Комбинированной – при которой основное предприятие проводит определенные виды работ: занимается определенным видом услуг, выпускает продукцию. Параллельно проводит наблюдение за зависимыми компаниями, управляет их работой.
Объединение в холдинг рассматривается на фоне взаимных связей между разными производствами. Структурное деление представлено:
Объединенным вариантом – в нем компании связаны технологическим циклом. Такой тип объединения встречается в холдингах нефтегазовой направленности, где головная фирма совмещает предприятия, отвечающие за добычу, перевоз, переработку и дальнейший сбыт готовой продукции.
Конгломератовым – включающим в себя различные производства, не связанные смежными обязательствами. У каждой фирмы собственный бизнес, на который не влияет работа остальных структур холдинга.
Деление корпоративной структуры проходит по уровню взаимного влияния друг на друга. Строение холдинга представлено разновидностями:
Типичной версией – в ней основное предприятие может управлять нижестоящими подразделениями за счет их контрольного пакета акций. У дочерних компаний нет ценных бумаг головной фирмы, но существуют и исключения из правил: вторичные структуры могу иметь небольшое количество акций ключевого холдинга.
Пересекающейся – такой вариант взаимосвязи встречается в странах Азии, где банковские и промышленные предприятия владеют контрольными пакетами ценных документов друг друга. Особенность такого холдинга позволяет быстрее решать проблемы, упрощая предприятиям доступ к материальным средствам и позволяя банкам контролировать работу дочерних компаний, помогая бороться с финансовыми затруднениями при помощи кредитования.
Плюсы и минусы холдингов
К недостаткам холдингов относят бюрократизацию управленческого аппарата, усложненный оборот документов, сложность управления предприятием-гигантом. Отсутствие конкурентной внутренней борьбы приводит к искусственному сохранению нерентабельных производств, снижению экономической эффективности всей структуры.
Положительные стороны холдингов включают имидж солидного предприятия, возможность привлечения ценных сотрудников, стабильность и устойчивое положение.
Вывод
Отличительной чертой холдингов является использование организации собственного капитала для покупки ценных бумаг других предприятий. Деятельность холдинговых корпораций регулируется антимонопольным и налоговым законодательством.
Что такое холдинг: особенности структуры
В бизнес-среде понятие холдинга далеко не ново, однако в законодательстве до сих пор нет четкого определения и характеристик подобных организаций. Что такое холдинг простыми словами, в чем его преимущества и недостатки? И какие компании в России, США и Европе относятся к холдинговым? Ответы на эти вопросы вы можете получить в данной статье.
Что такое холдинг?
Холдинг это организация, владеющая контрольными пакетами акций (или значительными долями уставного капитала) других предприятий и способная управлять ими. Также под холдинговой компанией могут понимать всю структуру целиком: холдинг-центр + его дочерние предприятия. Слово «холдинг» происходит от английского holding, что в переводе означает «держать» – такая организация держит дочерние компании под своим контролем.
Первым холдингом считается Бельгийский банк Societe Generalde Belgique, основанный в 1822 году. В середине XIX века он начал активно инвестировать в промышленные компании Бельгии, получив контрольные пакеты акций многих предприятий и возможность влиять на экономику государства в целом. В следующем столетии банк начал постепенно распродавать свои активы, а в конце XX века и вовсе был выкуплен французской транснациональной корпорацией Suez.
Сейчас практически каждая крупная компания имеет холдинговую структуру. Большинство из них расположены в США, но вычислить точное число таких корпораций практически невозможно.
Структура холдинга
Цель холдинга, как и любой другой коммерческой организации – получение прибыли. Однако в некоторых случаях он может не вести никакой иной деятельности, кроме управленческой. Холдинг по отношению к подчиненным компаниям будет считаться материнской структурой, а подчиненные по отношению к нему – дочерними. Если подчиненная компания также имеет дочерние организации, которыми может управлять, то по отношению к холдинг-центру они будут внучатыми. Компания может быть дочерней изначально, если она создавалась благодаря капиталу холдинга, а может быть выкуплена у других владельцев.
В некоторых случаях компании включаются в структуру холдинга не только при выкупе их акций. Например, холдинг может брать более мелкую компанию под свое управление на основании договора подчинения: при этом он получает право влиять на управленческие решения «дочерней» компании, а она получает, например, льготные условия при взаимоотношениях с материнской организацией.
Теоретически холдингом может быть фирма любой организационно-правовой формы, однако на практике обычно ими являются акционерные общества. Поэтому управлением холдинга и всеми дочерними компаниями занимаются акционеры и совет директоров материнской структуры. Организация процесса производства строится по одному из двух видов:
1. Вертикально интегрированный
Материнская компания управляет группой предприятий, работающими над различными этапами в производственном процессе. Например, первая дочерняя организация занимается добычей полезных ископаемых, вторая – переработкой, третья – транспортировкой, а четвертая – сбытом. Практически любая крупная нефтегазовая компания представляет собой холдинг с вертикальной интеграцией производства. Такая интеграция часто встречается и у транснациональных корпораций, о которых читайте отдельную статью здесь.
2. Конгломератный
В этом случае головная компания управляет группой предприятий, занимающихся не связанной между собой деятельностью. Например, дочерние предприятия изготавливают продукты различного типа. В последние годы этот вид холдингов начал активно набирать популярность, так как инвесторы всего мира делают все большие ставки на компании, создающие свою экосистему.
Виды холдингов
Классификация холдингов довольно обширна, так как существует множество параметров группировки.
Также можно выделить структуры в зависимости от основного вида их деятельности:
Кроме того, можно разделить классические и перекрестные холдинги.
Второй тип характерен для Японии, где банки и предприятия таким образом могут объединять свои капиталы. Однако в России перекрестное владение акциями запрещено: дочерние организации не могут выкупать акции своего владельца.
Плюсы и минусы холдинговых структур
После понимания того, что собой представляют холдинги, возникает очевидный вопрос: почему компании создают дочерние предприятия, а не дополнительные подразделения? Централизация капитала, масштаб производства, обеспечивающий низкую себестоимость продукции, диверсификация деятельности – все это может быть в рамках одной большой компании. Дело в том, что структура холдинга имеет ряд преимуществ по сравнению с обычными многопрофильными компаниями:
Однако говоря о преимуществах, нельзя забывать и о недостатках структуры:
Российские и мировые холдинги
Крупнейшим промышленным холдингом России является ПАО «Газпром». Сама холдинговая организация занимается лишь продажей природного газа и сдачей в аренду газотранспортных систем, однако ей принадлежит множество дочерних предприятий, занимающихся:
В 100% владении у «Газпрома» находится 56 компаний. Также ему принадлежат значительные доли компаний «Газпромбанк» и «Газпром нефть», которые занимают лидирующие позиции в своих сферах экономики и сами имеют десятки дочерних предприятий.
Но холдингами могут выступать и не такие крупные компании: например, «Инвестиционный холдинг Финам». Он является крупнейшим розничным брокером России, но сейчас этот вид деятельности приносит лишь около 50% выручки, так как Финам ведет диверсифицированный бизнес. Его активами являются доли следующих компаний:
Также Финам в различные периоды своего существования владел долями компаний «Бегун» (система контекстной рекламы), E-generator (медиахолдинг), «Мамба» (сеть знакомств), «Бука», Alawar (издатели компьютерных видеоигр), «Финам FM» (радиостанция).
Одним из крупнейших холдингов США и всего мира считается JPMorgan Chase, образованный в результате объединения около тысячи финансовых институтов. Он является крупнейшим банком «Большой четверки» в США по активам, выручке, прибыли и рыночной капитализации. Основные направления деятельности: потребительский, коммерческий, инвестиционный банкинг и управление активами. Его отделения и дочерние компании есть во всех частях света. А общее число дочерних компаний составляет 52.
Мировые холдинги есть и в Европе: например, французская нефтегазовая компания Total S.A. Деятельность компании не ограничивается нефтегазодобычей и переработкой полученных природных ресурсов. Total владеет сетью автозаправочных станций по всей Европе, предприятиями химической и энергетической индустрии. Дочерние компании:
Заключение
Холдинговые компании получают множество преимуществ по сравнению с обычными фирмами, поэтому обычно становятся более эффективными и прибыльными. Однако в целом для экономики и людей распространение холдингового типа компаний не всегда положительно: некоторые компании начинают монополизировать рынок, после чего повышаются цены на их товары или услуги и замедляется улучшение их качества.
Что такое холдинг: ясно и понятно
Узнайте, в чем преимущества холдинговой бизнес-модели и ознакомьтесь с разными типами холдингов
Холдинг — это объединение материнской компании и контролируемых ею дочерних фирм. Материнская компания управляет дочерними фирмами, как правило, потому что владеет большей долей их уставного капитала.
Содержание
Целью холдинга является извлечение выгоды в виде дивидендов от контроля деятельности других компаний. В отличие от финансовых предприятий, которые зарабатывают за счет инвестиций в акции других компаний, холдинг получает прибыль от управления ими.
Давайте рассмотрим особенности, которые отличают холдинг от других бизнес-моделей.
Характерные особенности холдинга
Основными чертами холдинга являются следующие:
Внизу представлена схема взаимосвязи холдинговой (материнской) компании с дочерними. Функциональные службы работают со всеми дочерними фирмами, а каждая из них, в свою очередь, принадлежит к одному из линейных подразделений материнской компании.
Источник: studfile.net
Подобная схема может быть использована, к примеру, в производстве стиральных машин, где каждая дочерняя компания специализируется на своем участке производства: металлургии, электронике или сборке.
Давайте рассмотрим, какие преимущества есть у такой бизнес-модели.
Преимущества холдингов
Основным преимуществом холдинга является то, что дочерние компании более организованы и эффективны в борьбе с конкурентами. Также холдинг имеет следующие преимущества:
Давайте рассмотрим, какие существуют типы холдингов.
Типы холдингов
Холдинги разделяют на четыре типа: по способу контроля материнской компании над дочерними фирмами, по функциям материнской компании, по производственной взаимосвязи компаний и по степени их взаимного влияния. Давайте рассмотрим подробнее каждый из типов.
По способу контроля материнской компании над дочерними
По этому критерию выделяют два типа холдинга.
По функциям материнской компании
В зависимости от функций и видов работ, которые выполняет материнская компания, выделяют следующие типы.
По производственной взаимосвязи компаний
В зависимости от того, как компании взаимодействуют в процессе производства, выделяют два типа холдинга.
По степени взаимного влияния компаний
В зависимости от того, как компании внутри холдинга влияют друг на друга, выделяют следующие типы.
Поздравляем, теперь вы знаете, что такое холдинг, его характерные свойства и типы.
Понятными и простыми словами о том, что такое холдинг и как его создать
Что такое холдинг? – Само слово «Холдинг» (Holding) имеет английское происхождение и означает «владеть» или «держать».Холдингом называют структуру, которая включает в себя некоторое количество более мелких компаний, которые напрямую подчиняются материнской компании. Эта материнская компания владеет основным пакетом ценных бумаг холдинга, а остальные акции распределены между дочерними, подчиняющимися более мелкими компаниями.
Что такое холдинг?
Термин «холдинг» происходит от слова «hold» в английском языке, переводится как «держать», «владеть».
Холдинг – это объединение коммерческих предприятий, одна из которых главная (управляющая, материнская) компания, остальные находятся в ее подчинении и называются дочерними организациями или участниками холдинга.
Холдинговая компания – тип бизнеса, который касается конкретно активов, инвестиций и управления, а не предоставления товаров и услуг с целью получения прибыли от производства и продаж. Управляющая компания является акционерной и ее основные виды деятельности связаны с владением активами в другой компании или в нескольких. Активы могут быть в форме акций, интеллектуальной собственности и недвижимости.
Холдинговые компании могут нести ответственность за надзор и управление другими компаниями, помимо владений акциями и получения дивидендов от своих пакетов ценных бумаг. Кроме этих функций, материнская фирма обычно не ведет никакой другой вид деловой активности.
Дочерние компании ведут коммерческую деятельность самостоятельно, но ключевые вопросы управления, например, смена и назначение руководства, решают акционеры холдинга.
Виды холдингов
Существует всего два вида холдинговых компаний и множество типов, в зависимости от признака классификации. К первым относятся финансовые и смешанные холдинги. Финансовый – это структура, где более половины капитала образовано ценными бумагами других компаний.
Т.е. такие объединения являются средоточием не предприятий, а капиталов, поэтому занимается финансовыми операциями. Смешанный отличается тем, что его головная компания ведет собственную предпринимательскую деятельность. Это идеально для предприятий, которые занимаются сложной деятельностью и технологически связаны между собой.
Классифицировать холдинги возможно в зависимости от того, как головная структура осуществляет контроль над дочерними компаниями:
Исходя из этого разделения, в зависимости от деятельности головной компании, холдинги бывают:
Также холдинг может построить собственную цепочку, это является характерной особенностью нефтяных компаний – они занимаются всеми процессами, от разведки месторождений до продажи продукции нефтепереработки.
Такая структура называется интегрированной. А когда каждая компания структуры занимается собственным видом деятельности, она называется конгломератной.
Особенности, преимущества и недостатки холдингов
Компании, входящие в состав холдинга, ведут бизнес, заключают сделки и подписывают договоры от своего имени. Тем не менее, наиболее важные стратегические вопросы по управлению их коммерческой деятельностью находятся в ведении головной компании. Таким образом, основным преимуществом холдинговой структуры является объединение усилий, опыта и умений в конкурентной борьбе на рынке.
Головная компания определяет общую программу развития холдинга, а также вырабатывает политику в сфере инвестиций и финансирования. Это предполагает также возможности предоставления финансовой помощи и кредитов внутри структуры. Кроме того, главная компания может брать на себя функции по осуществлению деятельности на международных рынках, сосредоточить в своих руках сбыт и закупку.
Успешное управление холдингом заключается в подборе эффективного руководящего персонала и финансовом менеджменте. Контроль за дочерними компаниями при этом осуществляется как с помощью удержания в руках главы преобладающей доли их уставного капитала, так и посредством формирования единой политики ведения хозяйственной деятельности.
Итак, для холдинга характерны следующие черты:
Также важно отметить, что управление внутри холдинговой структуры осуществляется по аналогии со стандартным акционерным обществом. Основополагающие решения принимаются советом директоров или собранием акционеров.
Кратко о преимуществах и недостатках холдингов
Преимущества холдингов
К преимуществам холдингов относится имидж солидного предприятия, возможность привлечения ценных сотрудников, стабильность и устойчивое положение и многие компании объединяются в холдинги, и не безосновательно. Популярность этой юридической формы объясняется следующими ее преимуществами:
Недостатки холдингов
К недостаткам холдингов относят бюрократизацию управленческого аппарата, усложненный оборот документов, сложность управления предприятием-гигантом. Отсутствие конкурентной внутренней борьбы приводит к искусственному сохранению нерентабельных производств, снижению экономической эффективности всей структуры.
Создание холдинга совсем не гарантирует достижения всех перечисленных преимуществ. Для обеспечения всех этих достоинств нужно приложить силы к обеспечению эффективной деятельности, разумному распределению функций. Рассмотрим недостатки холдингов:
В холдинге будет работать огромный штат сотрудников, что также приносит определенные сложности.
Особенности работы холдинговой организации
На материнской компании лежит ответственность по контролю работы подчиняемых ей фирм. На объединение ложатся обязанности главного исполнительного органа, который контролирует хозяйственную деятельность. Говоря о влиянии на принадлежащие ему мелкие фирмы, это осуществляется, опираясь на действующее законодательство.
Холдинговое объединение может состоять из нескольких предприятий, которые контролируют транспортный сектор, отвечают за закупку оборудования или товара, а также ответственны за реализацию произведённых товаров.
Крупная коммерческая конструкция формируется за счет слияния нескольких предприятий. За рубежом, объединения могут включать в себя компании внутри страны, а также привлечь те, которые работают за её пределами. Основная организация занимается контролем нижестоящих подразделений, владения активами в размере 5%.
Говоря о вторичных фирмах, у них нет возможности получить акции основного предприятия. В результате объединение получает право управлять фирмами, которые по стоимости могут превышать его имеющийся капитал в несколько. Благодаря концентрации ценных бумаг, материнской компании легче заниматься решением вопросов, касающихся финансового и хозяйственного типа. Благодаря этому, обеспечивается слаженная работа большого количества мелких фирм.
Признаки холдинга
Холдинг всегда можно распознать по конкретным экономическим и управленческим признакам. Один из них, это централизованное управление. Она создается с помощью разработки акционерами глобальной стратегии, а также координированных действий каждой холдинговой коммерческой структуры. Также к признакам относятся концентрация акций подчиняющихся фирм в одном месте. При этом они могут быть задействованы в разных сферах бизнеса, а также находиться в разных регионах и городах.
Типичная черта холдинга, это многоуровневая коммерческая иерархия организаций. Головное предприятие подчиняет себе дочерние фирмы, а также другие организации, которые могут находиться в подчинении друг у друга. Иногда, структура холдингового объединения выглядит как пирамида. На вершине всегда находится компания-основатель. В нижней части пирамиды расположено несколько мелких фирм.
Регулирование на законодательном уровне
Холдингам в нормативных актах практически не уделено внимания, в ГК РФ этого понятия нет вовсе. Впервые в законодательстве холдинг замечен в законе РСФСР от 3 июля 1991 года «О приватизации госпредприятий». Однако и в нем точного определения группам компаний не дано. Термин разъяснен только в Указе Президента РФ №1392. Однако в этом нормативном акте говорится только об организациях, возникающих вследствие приватизации.
ВАЖНО! Можно сказать, что холдинги практически никак не регулируются правовыми актами. Управление ими осуществляется на основании сложившейся практики.
Кратко о том, как создаётся холдинг
Существует несколько путей создания холдинга. Во-первых, это может быть горизонтальная интеграция. В этом случае происходит объединение в одну структуру компаний, которые ведут предпринимательскую деятельность в одной отрасли (например, это может быть сельское хозяйство, строительство).
Во-вторых, интеграция может быть вертикальной. При таком объединении внутри структуры формируется целый производственный цикл: сырье, проходя через компании холдинга, в итоге становится готовой продукцией. Такой тип интеграции позволяет значительно сократить затраты и повысить стоимость компании на рынке.
Построение новых компаний с целью их дальнейшего интегрирования в структуру, является еще одним способом создания холдинга.
Кроме того, существуют действительно сложные структуры, образованные путем объединения нескольких холдингов.
История развития предпринимательской деятельности в нашей стране доказывает, что нередко холдинговая структура создавалась путем разбиения крупной компании на более мелкие составляющие с дальнейшим изменением ее структуры.
В большинстве случаев, создание холдинговой структуры происходит путем покупки контрольного пакета акций компаний, которые планируется в будущем включить в ее состав, на вторичном рынке.
Распространенные проблемы при управлении холдингом
Управление холдингом осуществляется на основании нормативных актов. Рассмотрим наиболее распространенные управленческие проблемы:
Для эффективного управления очень важно разработать общую финансовую и инвестиционную политику. Для каждой дочки следует установить общие правила. Во главе каждой организации нужно поставить опытного менеджмента.