Risk off на рынке что
Риторика ФРС не стала сигналом к продолжению risk-off за пределами США
В среду, 1 декабря, фондовые рынки отметили начало календарной зимы возобновлением роста на неожиданно позитивном внешнем фоне. Хотя фондовая Америка завершила торги накануне заметным снижением, продолжения risk-off не случилось.
Накануне рынок США заметно просел после заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла от том, что следует отказаться от термина «временная» по отношению к инфляции, об ускоренном tapering (сокращении программы выкупа активов) и возможном приближении сроков поднятия ставок. Это было довольно неожиданно, потому что многие ждали, что на фоне появления нового штамма коронавируса, названного «Омикрон», мягкая финансовая политика будет продолжена. Ключевые индексы США по итогам торгов потеряли от 1,6% до 1,9%.
Акции биотехнологической компании Moderna упали на 4,36% после того как руководство компании допустило, что существующие вакцины будут менее эффективны для борьбы с «Омикроном», и их придется доработать. Акции производителя iPhone Apple, которые входят в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), выросли на 3,16%.
В ходе дня инвесторы будут следить за выходом по отдельным странам ноябрьских индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе. В России, по данным IHS Marki, индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в ноябре поднялся до 51,7 с 51,6 пункта в октябре, отражая продолжение роста деловой активности. Вечером станут известны данные по запасам нефти в США. А Росстат опубликует доклад о социально-экономическом положении России за 10 месяцев 2021 г.
По состоянию на 11:00 МСК индекс МосБиржи растет на 1,15%, а в то время как индекс РТС прибавляет 1,97%. Европейский индекс STOXX Europe 600 поднимается на 0,7%, Гонконгский Hang Seng по итогам торгов вырос на 0,55%, а китайский CSI 300 поднялся на 0,24%. Фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет 0,9%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растет на 2,4 б.п. и составляет 1,465%. Рубль прибавляет к доллару и евро 0,1%.
ВТБ прогнозирует по итогам текущего года рекордную прибыль выше 300 млрд руб., о чем заявил глава банка Андрей Кости на инвестиционном форуме «Россия зовет!». Бумаги компании прибавляют 2,0%.
ТМК представила квартальный отчет по МСФО. Выручка компании за 9 месяцев выросла на 79% г/г, скорректированный показатель EBITDA увеличился на 13%. Чистая прибыль по сравнению с тем же периодом прошлого годасократилась в 8,6 раза, до 2,9 млрд руб., в том числе за 3 квартал – уменьшилась на 32%, до 3,3 млрд руб. Акции компании растут на 3,4%
В лидерах роста с начала торгового дня также замечены бумаги «Лукойла» (+3,3%), «Сбербанка» (+3,3%) и «Московской биржи» (+3,0%). Среди аутсайдеров – акции НМТП (-1,0%), «Полюса» (-0,9%), «Акрона» (-0,6%).
На торгах в Гонконге в среду среди лидеров роста оказались бумаги производителя электроинструмента Techtronic Industries (+3,98%), компании интернет-доставки Meituan (+2,77%) и нефтехимического гиганта China Petroleum & Chemical Corporation (+3,23%).
В Европе в начале торгов лучше прочих смотрятся акции добывающих компаний: BP (+3,0%), Anglo American (+2,90%), Glencore (+2,23%).
Техническая картина
Индекс МосБиржи. С технической точки зрения, индекс МосБиржи совершил достаточно глубокую коррекцию, опустившись до нижней границы среднесрочного широкого восходящего коридора и начав здесь консолидацию. Индикатор PSI вышел из зоны перепроданности. Возможен возврат индекса в район 4100.
S&P 500. Индекс S&P 500 опустился до значений чуть выше сильного уровня поддержки, который расположен в районе 4550. Есть вероятность, что здесь он и развернется. Если уровень не устоит, индекс может сходить и ниже, оставаясь при этом выше линии восходящего тренда.
STOXX Europe 600. STOXX Europe 600 опустился до линии среднесрочного восходящего тренда и здесь получил поддержку. Индикатор RSI в зоне перекупленности. В ближайшие дни вероятен возврат индекса к уровню 475.
CSI 300. С точки зрения теханализа индекс CSI 300 продолжил консолидацию у нижней границы большого треугольника, выход из которого определит будущий тренд. В текущей ситуации есть вероятность, что индекс может снова вернуться к верхней границе.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Как читать настроения «риск-он» и «риск-офф» на Forex
Рыночные настроения ежедневно колеблются между состояниями «Risk On» (готовность к риску) и «Risk Off» (неприятие риска).
Определить склонность к риску так же просто, как следовать направлению американского фондового рынка.
Каждый день появляются новые слухи, и фондовые рынки меняются соответствующим образом. Повышение волатильности может сказаться на эмоциях трейдера.
Одним из способов определить основной тренд на рынке является аппетит инвесторов к риску.
Преимущество понимания рыночных настроений заключается в том, что трейдеры могут корректировать свои сделки в зависимости от направления рынка.
Когда вы видите значительный рост фондового рынка, это свидетельствует о том, что преобладает настроение «риск-он«.
Среда типа «риск-он» – это настроение на рынке, где инвесторы достаточно уверенно чувствуют себя в отношении будущих перспектив экономики.
Поэтому они активно используют свой капитал для спекуляций на фондовом рынке и высокодоходных инструментах.
Это обычно увеличивает ценность фондового рынка и высокодоходных валют, которыми в последнее время являются австралийский (AUD) и новозеландский доллар (NZD).
В то же время инструменты с низкой доходностью, как правило, растут сравнительно меньше или, возможно, даже теряют ценность.
Низкодоходные валюты, как правило, продаются с целью финансирования покупки более доходной валюты.
Такая продажа низкодоходной валюты с одновременной покупкой высокодоходной валюты называется «кэрри-трейд«.
Таким образом, эффектом настроения «риск-он» является рост фондового рынка и повышение спроса на высокодоходные валюты.
В результате обычно должна хорошо работать стратегия «кэрри-трейд«. (В списке дополнительных ресурсов вы сможете найти дополнительную информацию о стратегии «кэрри-трейд«).
На графике выше мы видим, что, поскольку AUD исторически представлял собой высокодоходную валюту, когда чувствительность к риску находится в состоянии «риск-он» (зелёные области), курс AUD/USD растёт, а стратегия «кэрри-трейд» работает достаточно хорошо.
Когда чувствительность к риску изменилась на «риск-офф» (области розового цвета), курс AUD/USD обычно падает, и стратегия «кэрри-трейд» работает неустойчиво.
Когда вы видите, что фондовый рынок падает, как было ранее на этой неделе, в средствах массовой информации говорится о ситуации «риск-офф«.
Это означает, что инвесторы и трейдеры не склонны рисковать – они предпочитают избегать риска и рискованных инструментов.
Поэтому инвесторы вытаскивают свои деньги из фондового рынка, продавая свои акции, а также продают свои рискованные инструменты, такие как высокодоходные валюты.
Когда на рынке настроения «риск-офф«, стратегия «кэрри-трейд» не работает.
Несмотря на то, что трейдер получает ежедневные дивиденды, движение курсов настолько неблагоприятно, что сводит на нет любую прибыль.
В среде «риск-офф» трейдерам лучше всего покупать валюты-убежища, такие как доллар США (USD) или японская йена (JPY). (До августа 2011 года швейцарский франк также считался валютой-убежищем, но недавние вмешательства Швейцарского национального банка направлены на ограничение покупки франка).
Рискованные активы, такие как фондовый рынок США и высокодоходные валюты, такие как AUD, находятся вблизи уровней сопротивления.
Это может означать возврат к неприятию риска и массовым продажам на фондовом рынке и AUD/USD.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
На рынке включили режим risk off
Рынки капитала постепенно переходят в полноценный режим risk off, перекладываясь в безопасные активы. Видели, как ведет себя доллар США на мировых площадках при не очень-то приятной статистике и вполне себе минорных перспективах экономики? Это та самая его роль «тихой гавани», когда треск лопающегося пузыря уже слышен, но глаз его еще не видит.
Индекс МосБиржи к завершению сессии пятницы спустился под отметку в 3000 пунктов и теперь тестирует область поддержки 2980-2985 пунктов. При ее пробое откроется дорога 2950 пунктов. За эту неделю рублевый индикатор снизился на 3%, потенциал коррекции еще порядка 4-5%. Индекс РТС отступил к 1258 пунктам и за неделю упал на 5,6%.
Сейчас в «красной» зоне обращают на себя внимание акции «Магнита». Здесь продавцы явно ищут выход за пределы нижней границы бокового торгового диапазона, и при пробое 4470 руб. вниз «медведям» откроется дорога вплоть до 4275 руб.
В бумагах «Полиметалла» тоже есть продажи во многом из-за сформированной ранее перекупленности и неоднозначной динамики в золоте, но это временно.
Рубль камнем летит вниз. Доллар к вечеру поднялся до 74,72 руб., пока еще остается в пределах 73-75 руб., но очень настойчиво обозначает намерение протестировать 75,00 на прочность. Это следствие глобальных настроений, поэтому может быть и проход через 75,00 и атака на 75,50. Но внутренние российские условия вполне позволяют доллару находиться примерно в середине коридора 73-75 руб. и особенно не дергаться. Евро укрепился к 88,02 руб., может встать выше 88,15 руб., но чуть позже быстро вернется в границы 86-88 руб. Там ему самое место.
risk off
📈 Акции российских золотодобывающих компаний растут на фоне Risk-off
👉 Сектор драгметаллов зелёным пятном красуется на карте российского рынка
👉 Акции Петропавловск прибавляют 4,2%, Полюс — 2,5%, Полиметалл — 1%
👉 Акции золотодобывающих компаний находятся около минимумов 2020 года
Аналитик Атона Андрей Лобазов:
Биткоин вероятно не добьет 30.000$
Не удержался от соблазна показать вам картинку по биткоину, тем более что не так давно я давал прогноз по нему 30.000$. С момента прогноза он вырос более чем на 20% всего за несколько дней. Но вот сейчас рисуется паттерн перекупленности и окончания всего тренда, и, вероятно, отметка в 30.000$ останется нетронутой, по крайне мере, в рамках текущего импульса.
Ниже приложил график с аналогией движения с серебром, которое было несколько месяцев назад. Паттерн показывает признаки климакса покупок, когда в рынок заходит самая слабая публика, которой продают профессионалы, и дальше, соответственно, рынок начинает корректироваться. Причем если этот сценарий реализуется, это может быть первым сигналом начала risk off на всем рынке, и если это так, то начало недели обещает быть интересным. 
Больше полезной информации по рынкам читайте в моем Telegram.
risk off начинается, личное мнение про рубль
ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ.
Доказательство правоты: мнение начинает очень не нравиться новичкам.
Возможно коррекция будет и в 1 квартале 2021г., а не в 2020г. (под новый год редко бывают коррекции).
С высокой вероятностью, на рынке может произойти сильная движуха.
Кстати, вспомните про 4-летний президентский цикл в США:
худшие — 2 года после выборов, лучшие — предвыборный и год выборов.
Пара USD/JPY (японская йена) по дневным: можно эту пару считать индикатором настроения рынка.
Японцы — самые бережливые в мире, высокие накопления.
Япония: экономика №3 в мире.
Risk on: японцы продают йену и покупают акции.
Risk off: японцы продают акции и покупают йену.
Падающая синусоида: японцы продают акции.
На минимальную сумму (в связи с ликвидностью пары на ФОРТС),
считаю высокой вероятность прибыли от продажи usd / jpy около 106
(тренд — падающая синусоида, продажа на верхнем витке), стоп: закрепление выше 107.
Обратите внимание:
фондовые индексы и пара USD/JPY уже 20 лет среднесрочно идут вместе.
Летом рынки росли, но с лета USD/JPY в падающем тренде.
ВЫВОД: рост рынков слабый, участники carry trade и японцы в этот рост не верят.
В японии уже почти 20 лет удерживаются отрицательные процентные ставки.
Это побуждает участников рынка к керри-трейду: занимать под почти нулевую ставку средства в Японии и
инвестировать их в высокодоходные активы других стран.
Когда в мире нарастает неопределенность, такие участники, стремясь ограничить риск,
закрывают эти трейды, поддерживая курс иены.
Ожидая переключения с глобального «risk on» на глобальный «risk off»
Проснувшись в понедельник, готовы ли Вы шортить российский и американский рынки акций и покупать доллары за рубли?
Хотел бы Вашего мнения, господа. Оно, как всегда, исключительно ценно!
У меня со второй половины прошлой недели складывается и усиливается ощущение, что тумблер «risk on/risk off» переключен в положение «off». На финансовых горизонтах чисто и умиротворенно, а кажущаяся беспечность ситуации – это, мы помним, пролог перед новым актом драмы. «Над всей Испанией безоблачное небо» ©.
Я в пятницу откупил короткую позицию в USD|RUB, четверг открыл короткую позицию в акциях Сбербанка и планирую ее увеличить в начале новой недели. Меньше желания, но желание есть – продать S&P500.
@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured
RISK OFF
Непросто так сегодня не было особого энтузиазма на китайском рынке (обращал на это внимание утром https://t.me/MarketDumki/251) Негативные тенденции снова возобладали на американском рынке акций. Американские индексы падают в среднем на 2-3%. И что очень важно, в лидерах снижения акции высокотехнологичных корпораций таких как Google, Microsoft, Facebook, Apple, Amazon. Именно эти акции были локомотивом роста американского рынка последние годы. Появившаяся в них волатильность и слабость всё больше и больше намекают на то, что глобальный рост с 2009 года подошел к концу.
И еще на один очень важный момент хотел бы обратить ваше внимание. На фоне распродаж на рынке акций идет активная покупка гособлигаций (тережерис) США. (https://t.me/MarketDumki/253) Давненько такого не было. На лицо явный уход из рисковых активов. Напомню, что время серьезных завалов на мировых рынках всегда идет бегство в американские гособлигации
Классический RISK OFF
Кстати надо отметить, что сегодня классический RISK off на мировых рынках. Доллар растет ко всем валютам, а йена растет еще и к доллару. Может и недаром российскую фонду так продавали сегодня. Посмотрим шарахнет ли в Азии ночью. Но рост доллара и йены ко всем валютам — это всегда было плохо для рынков!
Работает ли простейший индикатор risk-on/risk-off?
28 января я опубликовал обзор пары #CADJPY и назвал график этой пары «простейшим индикатором risk-on/risk-off», сегодня мы вернёмся к ней и посмотрим как этот «индикатор2 себя проявил за прошедшие две недели.
Но вернёмся к нашей паре. То движение вниз последовало за тем, что цене не удалось тогда преодолеть сопротивление на уровне 82,162 даже с третьего раза. Но с начала февраля покупатели нашли в себе силы и быстренько не только отыграли предыдущие потери, но и с ходу прорвались выше этого сопротивления, при этом 100-дневная скользящая средняя (малиновая линия), которая совсем уж было стала горизонтальной (что как мы знаем свидетельствует об ослаблении бычьего уклона), но с новыми силами пошла в рост параллельно с 200-дневной скользящей средней (синяя линия) это указывает на усиление бычьего уклона. Проход выше сопротивления на отметке 82,162 открывает магистральную дорогу к следующему сопротивлению от 16 февраля 2020 года на уровне 84,734.
Переходим на часовой график и рассматриваем движение пары под увеличением. Обращаем внимание, что в текущем часе цена пробивает вверх 100-часовую скользящую среднюю (малиновая линия), до этого сегодня утром пара не смогла пробиться ниже 200-часовой скользящей средней (синяя линия). Если текущая свеча закроется выше 100-часовой SMA, то мы получим прекрасную точку входа с минимальным риском, т.к. уклон на часовом графике сменится на бычий. После пробоя бывает 1-2 откатных свечи, но это не меняет того факта, что пара пойдёт вверх. Также обращаем внимание, что во вторник пара попыталась вернуться ниже пробитого на прошлой неделе уровня 82,162, но эта попытка не удалась. Если паре с ходу удастся пройти выше вчерашнего максимума на отметке 82,554, а затем максимума понедельника на уровне 82,702, то открывается возможность движения к вышеуказанному сопротивлению на уровне 83,734.
С другой стороны если паре не удастся выйти выше предыдущих максимумов и лимитные ордера продавцов и примкнувшие к ним попутчики с рыночными ордерами смогут отправить пару обратно ниже 100-часовой скользящей средней, а затем и ниже 200-часовой скользящей средней, то возможно нас ждёт более глубокий откат. Хотя учитывая бычий уклон на дневном графике, выход выше сопротивления 82,162 и формирующийся бычий уклон на часовом графике такой вариант развития событий выглядит менее оптимистичным.
Что же произойдёт на самом деле, мы узнаем в самом ближайшем будущем.