Sbsp etf что это такое
Подробный обзор биржевого фонда ETF SBSP
Биржевой фонд от Сбербанка SBSP ETF — инструмент, предоставляющий возможность инвесторам вложить деньги в акции крупнейших американских компаний. Отличается надежностью, высокой ликвидностью и хорошими перспективами роста стоимости пая. Торгуется на Московской бирже с 2019 г.
Обзор биржевого фонда ETF SBSP
Фонд SBSP повторяет биржевой индекс S&P 500, в который включено 500 американских компаний с наибольшей капитализацией. Инструмент относится к классу биржевых паевых инвестиционных фондов — российского аналога зарубежных ETF. Состав активов в корзине поддерживается методом физической репликации. Это означает, что управляющая компания напрямую покупает акции компаний, входящих в индекс S&P 500.
Основные параметры и показатели
Важнейшие характеристики БПИФ SBSP:
Состав
На начало 2021 г. активы SBSP распределены по секторам экономики следующим образом:
Наибольший объем занимают акции крупнейших по капитализации американских компаний:
Выгоды для инвесторов
Инвестиции в фонд SBSP обладают рядом важных преимуществ для инвесторов:
Комиссии и другие расходы
Подобно многим отечественным БПИФам, SBSP отличается высокими расходами:
Кроме того, при покупке и продаже фонда на бирже взимается отдельная комиссия за сделку. Ее размер зависит от брокера и тарифного плана инвестора. Полное описание условий можно найти в клиентском договоре компании.
Так, ВТБ взимает 0,05% от суммы операции. Tinkoff по тарифу «Инвестор» удерживает с каждой операции 0,3% от размера сделки.
Для квалифицированных инвесторов предусмотрена поддержка на тарифе «Инвестиционный».
Дивиденды SBSP
Фонд SBSP не выплачивает инвесторам дивидендов. Подобным образом поступают и большинство ETF, представленных на российском рынке.
Все дивиденды, полученные от эмитентов ценных бумаг, полностью реинвестируются, увеличивая стоимость активов. Это позволяет повысить доходность фонда и освобождает граждан от самостоятельной уплаты налогов.
Налоги и льготы
Фонд SBSP действует в российской юрисдикции. Здесь используются нормативные акты, определяющие правила уплаты налогов для отечественных ценных бумаг.
При продаже активов инвестор оплачивает подоходный налог в размере 13% от полученной прибыли. Активы можно приобретать на индивидуальный инвестиционный счет и получать дополнительные вычеты. Если инвестор владел ценными бумагами не менее 3 лет, он получает право на освобождение от уплаты подоходного налога.
Отклонение от бенчмарка
Под ошибкой слежения, или tracking error, понимают отклонение доходности ETF и БПИФов от бенчмарка. В случае SBSP в качестве целевого индекса принят S&P 500.
Ошибка слежения зависит от эффективности работы управляющей компании. Она возникает из-за несвоевременной ребалансировки портфеля, которая проводится при изменении состава целевого индекса. Компания может c запозданием приобрести акции компаний, цена которых изменилась. Другие активы приобретаются в немного другой пропорции, чем в бенчмарке. Эти небольшие погрешности постепенно аккумулируются, что приводит к росту суммарного отклонения.
Для долгосрочного инвестора важно выбирать фонды, обладающие минимальным отклонением от бенчмарка. Даже небольшая разница в ошибке слежения у разных фондов на длительной дистанции может привести к большому различию в общей доходности.
Главные конкуренты
Перед тем как приобрести фонд от Сбербанка, рекомендуется изучить аналогичные конкурирующие продукты.
Компания Finex предлагает инвесторам ETF FXUS, который отслеживает индекс широкого рынка. В его состав входит более 600 американских компаний. На Московской бирже фонд торгуется с 2013 г. Размер комиссии FXUS составляет 0,9%, что меньше, чем у SPSP. Кроме того, ETF от Finex демонстрирует меньшее отклонение от целевого индекса.
Из недостатков можно выделить большую стоимость 1 пая, которая на конец января 2021 г. превышает 5300 руб.
С 2019 г. компания «ВТБ Инвестиции» вывела на биржу собственный БПИФ с тикером VTBA. Этот актив является примером «фонда фондов». ВТБ инвестирует в акции американских компаний, приобретая зарубежный ETF Ishares Core S&P 500. Размер комиссии VTBA составляет 0,85%. Стоимость пая составляет 13,2$. Компания работает в российской юрисдикции. Это делает ее конкурентом для SBSP. Этот актив также можно приобретать на индивидуальный инвестиционный счет.
БПИФ от «Альфа-Капитала» AKSP отличается высокой комиссией в размере 1,05%. Стоимость пая — около 13,2$. На длительной дистанции расходы на содержание способны сократить доход инвестора ввиду больших комиссионных сборов, взимаемых управляющей компанией.
Фонд TSPX от Tinkoff торгуется на бирже с конца 2020 г. Преимущества — небольшая комиссия в размере 0,79% и низкая стоимость 1 пая — около 0,1$. БПИФ торгуется непродолжительное время и пока недостаточно данных, чтобы сделать выводы о величине отклонения от целевого бенчмарка. Однако по совокупности показателей актив может составить конкуренцию продуктам от Сбербанка и Finex.
Перед выбором инструмента для инвестиций целесообразно проанализировать все имеющиеся предложения с учетом надежности управляющей компании, расходов на комиссии и ошибки следования.
SBSP БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования
Что такое БПИФ SBSP?
БПИФ Сбербанк – S&P 500 (SBSP) — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже и вкладывает в американские компании из индекса S&P 500.
БПИФы и ETF — биржевые фонды, инвестирующие в диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно ETF и БПИФы по составу повторяют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в целый набор активов, входящих в индекс. Более подробно о том, что такое ETF, можете прочесть в нашей статье Что такое ETF и почему их можно сравнить с салатом Цезарь?
БПИФ SBSP — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.
Общая информация о БПИФе SBSP
Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.
Что входит в БПИФ SBSP?
БПИФ Сбербанк — S&P 500 (SBSP) вкладывает в американские акции, входящие в индекс S&P 500. Это примерно 500 крупнейших компаний США из всех основных отраслей экономики, составляющие большую часть стоимости рынка США. S&P 500 — один из самых известных и популярных индексов американского рынка.
Наибольший вес в фонде занимают компании из секторов информационных технологий (IT), потребительских товаров, здравоохранения и телекоммуникаций. Это корпорации со всем известными мировыми брендами, такие как Apple, Microsoft, Alphabet (Google), Amazon, Facebook, Visa, Johnson & Johnson и др..
Таким образом, вкладывая в БПИФ SBSP, вы инвестируете деньги в акции 500 крупнейших компаний США.
Динамика котировок БПИФа SBSP
БПИФ SBSP начал торги на Московской бирже 9 апреля 2019 года. С тех пор котировки выросли, как благодаря росту американского рынка, так и за счёт ослабления рубля. Однако стоит помнить, что рынки акций могут и снижаться (как видно на графике), поэтому не стоит забывать о рисках.
График котировок БПИФа SBSP
Как приобрести БПИФ SBSP?
БПИФ SBSP торгуется на Московской бирже в рублях. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета можно найти БПИФ по тикеру (SBSP) в мобильном приложении или в терминале брокера и совершить покупку, а в нужный момент — продажу.
Перспективы SBSP
Рынок США рос без значительных падений на протяжении многих лет. Он сильно упал весной 2020, затем восстановился всего за несколько месяцев. На долгосрочном горизонте рынки акций растут, и вряд ли ситуация изменится в будущем.
Однако сейчас американский рынок недёшево оценивается с фундаментальной точки зрения. Рост не бывает непрерывным, рано или поздно наступает коррекция. Поэтому вместо покупки на максимумах можно подождать коррекции индекса S&P 500 на 10-15% или более, и купить фонд по снизившемся ценам. В последние годы просадки американского рынка обычно быстро выкупались, то есть акции быстро восстанавливались после коррекций. Правда более глубокие падения в будущем не исключены.
Помимо БПИФ SBSP, на Мосбирже торгуется ещё несколько БПИФов на индекс S&P 500: AKSP от Альфа-Капитал, VTBA от ВТБ и TSPX от Тинькофф. Они имеют почти одинаковые структуры вложений, сопоставимые комиссии, и должны давать близкую доходность. Обзоры этих фондов также доступны на нашем сайте (тикеры являются ссылками на них).
Ещё есть ETF FXUS от компании FinEx. Он инвестирует в акции из другого индекса, но в целом его структура очень похожа на S&P 500. Поэтому FXUS также можно рассматривать как альтернативу SBSP, обзор данного ETF доступен на нашем сайте.
Бесплатный бонус!
Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.
БПИФ SBSP: инвестируем в зарубежные акции S&P500
Автор: Natali Killer · Опубликовано Январь 30, 2021 · Обновлено Август 11, 2021
Американский фондовый рынок — один из наиболее перспективных. Без малого за последний век он был одним из лидеров роста, демонстрируя среднегодовую доходность, превышающую общемировую. Поэтому неудивительно, что многие хотят инвестировать в него. Но не все знают, как лучше это сделать. Поэтому БПИФ, повторяющий динамику ключевого американского индекса, станет интересным вариантом.
В статье приведем описание SBSP — одного из наиболее популярных российских фондов, повторяющих индекс S&P500, и выясним, стоит ли его покупать.
Краткое содержание статьи
SBSP — что это за фонд?
БПИФ — это биржевой фонд, который инвестирует денежные средства вкладчиков в диверсифицированные портфели, состоящие из различных видов ценных бумаг и повторяющие определенный биржевой индекс. SBSP отвечает всем критериям БПИФа. Это биржевой фонд от Сбербанка, который повторяет крупнейший американский индекс S&P500. Последний является своего рода индикатором экономики США: если растет американская экономика, растет и БПИФ. Он практически полностью соответствует составу и структуре этого индекса (максимальное отклонение составляет не более 3%).
| Тикер | SBSP |
| ISIN-код | RU000A1006W1 |
| Эмитент | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» |
| Во что инвестирует фонд | Паи биржевого ПИФа |
| Дата формирования | 09.04.2019 |
| Отслеживаемый индекс | S&P500 |
| Вид ценных бумаг | акции зарубежных (американских) компаний |
| Комиссия УК | не более 1%, из них: · управленческие расходы — 0,8%; · комиссия за депозитарий — 0,15%; · другие расходы — 0,05%. |
| Уровень листинга на Мосбирже | 3 |
| Размер 1 лота | 1 ценная бумага |
| Дивиденды | не выплачиваются |
| Налогообложение | 13%, льготы при открытии ИИС и хранении на нем средств в течение 3-х лет |
Что входит в состав портфеля?
SBSP повторяет динамику индекса S&P500. В него входят наиболее крупные по величине капитализации компании США. Это наиболее известный мировой индекс.
Наибольший удельный вес в разрезе по отраслям занимают:
К примеру, в состав индекса входят такие мировые гиганты, как Microsoft, Apple, Google, Amazon, Visa и т.д. Они называются “голубыми фишками” по аналогии с терминологией казино. Инвестиции в них являются надежными, но не такими прибыльными, как в более мелкие компании.
Интерактивный график
Чтобы принять взвешенное решение об инвестировании, стоит изучить график доходности. Ниже представлен график с момента открытия.
Как видно из графика, SBSP имеет восходящий бычий тренд.
Прогноз аналитиков — рост американского рынка в долгосрочной перспективе. Соответственно, ожидается рост цены паев.
Доходность и дивиденды
БПИФ SBSP начал торги на Московской бирже 9 апреля 2019 года. С этого момента его котировки выросли. Годовая доходность составляет 39,15% Этому способствовали два основных фактора:
УК не выплачивает дивиденды. Но SBRF в этом вопросе ничем не отличается от прочих БПИФ. Дивиденды реинвестируются, тем самым увеличивая общую стоимость паев. Это, с одной стороны, даже выгодно инвесторам, поскольку дает возможность в будущим увеличить свой доход. Кроме того, это освобождает их от необходимости уплаты налогов на доходы физических лиц. Однако дивиденды внутри БПИФа все равно облагаются налогом.
Стоит ли покупать: плюсы и минусы
Чтобы принять верное инвестиционное решение, рассмотрим преимущества и недостатки фонда.
Налоги
Как и другие фонды, SBSP облагается налогом на прибыль по ставке 13% при продаже.
Если вы владеете паями более 3-х лет, то освобождаетесь от налогов (на 3 миллиона за каждый год). Существует возможность получения налоговых вычетов при открытии индивидуального инвестиционного счета.
Как и где купить?
Чтобы стать владельцем паев, необходимо иметь открытый брокерский счет. Сделать это можно у любого квалифицированного брокера, обладающего соответствующей лицензией. Главное — чтобы у него был доступ к Московской бирже (MOEX), на которой торгуется фонд. Этому условию соответствуют практически все брокеры.
Открыв счет, просто найдите интересующий вас фонд по его тикеру и нажмите кнопку “купить”, В нужное время вы всегда сможете его продать. Распоряжения выполняются моментально, но иногда все же случаются технические сбои.
Также приобрести паи можно непосредственно в уполномоченном отделении управляющей компании.
SBSP, VTBA, FXUS — что выбрать?
На российском рынке сейчас нет недостатка в БПИФах, ориентированных на рост американской экономики. Поэтому перед тем, как выбрать SBSP, следует привести обзор его основных конкурентов — FXUS от FinEx и VTBA от ВТБ. Что лучше?
Для начала, сравним между собой SBSP и FXUS. Последний дороже анализируемого нами фонда: 3633 р. против 1086 р. Поэтому, если вы только начинающий инвестор и имеете в распоряжении ограниченную сумму, то вариант со Сбером вам может подойти больше.
Что касается комиссии, то Сбер предоставляет менее выгодные условия: 1% против 0,9% у FinEx.
Еще одно различие — отслеживаемый индекс. Как мы выяснили, SBSP повторяет динамику S&P500. У FXUS другой бенчмарк — Solactive GBS United States Large and Mid Cap Index. Но он в целом также повторяет динамику американской экономики. Однако он сильно отстает от базового индекса-более 15% (для сравнения SBSP-не более 3%). Таким образом, состав портфеля у обоих фондов примерно одинаков.
FXUS имеет более продолжительную историю, поэтому можно посмотреть движение индекса в динамике. Это делает его более привлекательным.
Сбер можно купить в рублях и долларах, а FXUS только в рублях.
Теперь рассмотрим другой похожий фонд — VTBA от ВТБ. Он также отслеживает индекс S&P500 и при этом имеет более привлекательную комиссию — 0,97%. Однако в октябре 2020 год УК ВТБ-Капитал уменьшила комиссии по всем своим БПИФам до 0.81%
Главный недостаток VTBA: УК не покупает акции самостоятельно, а приобретает уже готовый ETF и накручивают свою комиссию. Кроме того, ВТБ является самым молодым из рассматриваемых БПИФов и ведет свою историю с июня 2019 г.
Для принятия взвешенного решения сравним показатели доходности у всех трех фондов с июня 2019 г.:
Таким образом, SBSP во многом выигрывает у конкурентов,в т.ч. по показателям доходности. Этот фонд может стать хорошим вариантом как для начинающих инвесторов, так и для более опытных игроков для диверсификации их портфелей. Особенно он подойдет тем, кто верит в рост американской экономики.
Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?
Здравствуйте, буду краток. Разберите, пожалуйста, в журнале, вопрос: как можно купить индекс S&P 500, если живешь в России
Индекс S&P 500 — это условная корзина, состоящая из акций 500 крупнейших компаний США. В корзине сейчас 505 бумаг, поскольку некоторые компании представлены в индексе разными видами акций.
Купить индекс нельзя, но можно инвестировать на его основе. Об этом и поговорим.
Биржевые фонды в России
На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500. Купить долю в таком фонде можно с помощью брокерского счета или ИИС так же, как обычные акции. Однако не все российские брокеры дают доступ ко всем этим фондам.
Все эти фонды не платят дивиденды. Доход реинвестируется — используется для покупки активов согласно стратегии фонда.
Для себя я выбрал FXUS, и вот почему:
Паевые фонды в России
Кроме биржевых ПИФов и ETF существуют обычные паевые фонды, инвестирующие в акции американских компаний или иностранных ETF на индекс S&P 500. Чтобы купить паи таких фондов или погасить их, надо обратиться в управляющую компанию.
У паевых фондов обычно высокие расходы на управление. Например, у ПИФа «Сбербанк-Америка» суммарные траты на работу УК, депозитария и остальные расходы могут достигать 2,8% в год. Еще есть надбавки и скидки — комиссии, которые надо платить при покупке и погашении паев.
Я не вижу смысла использовать обычные ПИФы, когда есть более удобные и дешевые биржевые фонды. Единственное преимущество обычных ПИФов в том, что можно обменивать один фонд на другой без комиссий и без потери права на налоговый вычет по сроку владения. Это полезно при ребалансировке портфеля, но плохо компенсирует высокие расходы на управление и неудобство использования.
Фонды на зарубежных биржах
На иностранных биржах тоже есть фонды, отслеживающие индекс S&P 500. Это, например, SPY, VOO и CSPХ. Их преимущество заключается в небольших расходах на управление — обычно в пределах 0,1% в год. Американские фонды платят дивиденды, европейские — необязательно.
Для вложения в такие фонды потребуется счет у иностранного брокера. Либо можно совершать сделки с такими фондами через российского брокера, но понадобится статус квалифицированного инвестора.
Налоговый вычет по сроку владения не распространяется на ценные бумаги на иностранных биржах. Купить их на ИИС тоже не получится, потому что ИИС дает доступ только к российским биржам. При инвестициях через иностранного брокера надо будет самостоятельно считать и платить налоги с дохода от сделок и полученных дивидендов.
Отдельные акции
Некоторые инвесторы считают, что лучше повторять индекс вручную — собирать портфель из отдельных акций в нужных пропорциях. В случае с S&P 500 это удобно сделать, покупая акции американских компаний на Санкт-Петербургской бирже через российского брокера. Тогда получится использовать налоговые вычеты, в том числе на ИИС, а налог с прибыльных сделок будет считать и удерживать брокер.
Если повторять S&P 500 вручную, то не будет расходов на управление фондами и останется только комиссия брокера за сделки и расходы на депозитарные услуги. Еще один плюс этого подхода: можно регулярно получать дивиденды и распоряжаться ими как угодно.
Главный минус этого подхода в том, что он сложный. Индекс S&P 500 — это 505 бумаг в определенных пропорциях. Чтобы точно повторить индекс, придется совершить несколько сотен сделок, за каждую сделку будет комиссия по тарифам брокера. Еще для этого понадобится крупный капитал — сотни тысяч, а то и миллионы долларов. Затем придется периодически продавать и покупать какие-то бумаги, когда состав индекса изменится.
Более простой вариант — вручную повторить индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. Он состоит из акций 57 американских компаний, которые в течение хотя бы 25 лет увеличивают выплату дивидендов. У всех акций примерно одинаковый вес в индексе.
Среднегодовая доходность дивидендного индекса за последние 30 лет была выше, чем у S&P 500, волатильность (риск) — ниже, падения в кризис — слабее. При этом вручную собрать портфель на базе дивидендного индекса заметно проще, чем на основе обычного S&P 500, потому что в нем почти в 9 раз меньше бумаг. К нему также можно добавить акции нескольких крупных компаний, которых нет в дивидендном индексе, например Apple, Microsoft и Visa.
Если решите собирать портфель из отдельных акций, советую подписать форму W-8BEN. Тогда дивиденды от акций американских компаний будут облагаться налогом по ставке 13%, из них 10% будут удерживаться в США автоматически, а остальные 3% надо будет самостоятельно заплатить российской налоговой. Без W-8BEN налог был бы 30%.
Какой бы способ вложения в американские акции вы ни выбрали, помните, что не стоит составлять портфель только из них. Почему так и во что разумно вкладывать деньги, читайте в нашем курсе «А как инвестировать».
Также напомню, что некоторым госслужащим запрещено использовать иностранные финансовые инструменты. Подробнее об этом — в статье «Могу ли я инвестировать, если я госслужащий?».
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
БПИФ SBSP от Сбербанка: инвестиции в индекс S&P 500
Инвестпривет, друзья! Сбербанк Управление активами продолжает удивлять (приятно). Не так давно инвесторам обещали новый биржевый ПИФ на индекс S&P 500 – и вот он, уже есть на Московской бирже. Официальное название – БПИФ РФИ «Сбербанк – S&P 500», тикер на Мосбирже – SBSP. Фонд инвестирует в акции, входящие в состав индекса Standard & Poor’s 500.
Инфраструктура фонда
БПИФы – это нечто среднее между ПИФом и ETF. Когда Сбербанк выкатил на рынок первый БПИФ и назвал его ETF, разгорелся нешуточный холивар между Сбербанк Управление активами и компанией FinEx. Это понятно – настоящие ETF создаются по международным правилам, а фонды Сбербанка – по российскому праву (теперь, кстати, не только Сбербанка – БПИФы есть у Альфа-Банка и ВТБ).
Если есть желание разобраться во всех моментах – приглашаю прочитать вот эту статью про БПИФы.
Теперь же вернемся к ETF Сбербанка на индекс S&P 500 – ну или БПИФ, кому как хочется. Что у нас тут с инфраструктурой? Открываем «Правила фонда», читаем:
Таким образом, контроль над ETF SBSP достаточно жесткий. Сбербанк уходит от привычной монолизированной схемы, когда он сам и жнец, и на дуде игрец регистратор, и аудитор – и это правильно. Для инвесторов меньше рисков, следовательно, доверия к инструменту будет больше.
То, что сам Сбербанк выступает в роли маркет-мейкера, в принципе, плюс. Компания заинтересована в том, чтобы был высокий оборот по паям, поэтому, скорее всего, ликвидность будет хорошая.
Бенчмарк
Бенчмарком БПИФа SBSP, как несложно догадаться, является индекс S&P 500. В этот индекс включено 500 компаний США с наибольшей капитализацией. Как видно из графика, он растет из года в год достаточно уверенно, и провалы отыгрывает буквально за несколько месяцев.
Кстати, еще чуть-чуть – и индекс достигнет своего исторического максимума. Так что перспективы у инвесторов, вкладывающий в SP 500, имеются. Вполне ожидаемо, что стоимость паев нового БПИФа будет расти вместе с бенчмарком. Так что если верите в будущее американского фондового рынка, то фонд SBSP придется вам по вкусу.
Кстати, в России SBSP – это пока единственный фонд на базе индекса S&P 500, который можно купить без всяких заморочек. Есть варианты покупки других, полноценных ETF на индекс, но через зарубежных брокеров. Но мне кажется, что сбербанковский вариант для начинающих инвесторов – самое то.
Инвестиционная политика и активы фонда
Теперь о том, как фонд Сбербанка на индекс S&P 500 собирается зарабатывать и что вообще находится у него под капотом.
В инвестиционной декларации указывается, что цель фонда – соответствовать изменениям расчетной цены изменениям количественных показателей биржевого индекса Эс анд Пи 500. Если объяснять по-русски, то ETF SBSP Сбербанк просто следует за индексом S&P 500.
Чтобы осуществить это следование, фонд покупает ценные бумаги, входящие в состав Эс анд Пи – т.е. он полностью репликативный. В этом отличие SBSP от, например, БПИФа Альфа-Банка «Технологии 100», который является фондовым БПИФов (он покупает ETF на индекс Nasdaq).
Обратите внимание – это отличие, а не преимущество! Насколько эффективно Сбербанк сможет управлять фондом из 500 акций, покажет время.
В правилах фонда указано, что допускает отклонение от количественных показателей индекса не более чем на 3%. Иными словами, состав активов фонда SBSP не будет отличаться от состава индекса S&P более чем на 3%.
В сам индекс входят такие крупные компании, как Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, JPMorgan, Google, Disney, Blizzard, Coca-Cola, Delta Air Lines, MasterCard, Netflix и многих других, в том числе Berkshire Hathaway (если кто не в курсе – это компания Уоррена Баффетта, вот тут у меня статья про то, как покупать акции, которые покупает знаменитый инвестор).
Следовательно, купив паи фонда SBSP, вы разом инвестируете во всю эту красоту. Привлекательно? Вот мне тоже понравилось.
Кстати, о доходности фонда Сбербанка SBSP. Скорее всего, она обгонит бенчмарк за счет одной немаловажной детали: все полученные дивиденды реинвестируются, т.е. цена пая будет расти не только за счет повышения капитализации индекса, но и за счет дополнительной прибыли от дивидендов.
Комиссии и налоги
Всю эту малину немного портит необходимость делится доходом с управляющей компанией. Впрочем, это справедливо – ведь управляете-то капиталом не вы 🙂
В итоге общая комиссия не может быть больше 1% от СЧА в год. Вознаграждение удерживается каждый месяц не позже 15-го числа. Инвестору отдельно ничего платить не надо – все уже закладывается в цену пая фонда на индекс S&P 500.
Что касается налогов, то тут всё стандартно. С прибыли нужно уплатить 13% подоходного налога. Например, купили 10 паев по 1000 рублей и продали их по 1500, заработали в итоге 5 000 рублей. Нужно заплатить 260 рублей в пользу государства.
Если держать паи БПИФа больше трех лет, то можно использовать налоговый вычет по 3 млн рублей за каждый год обладания ценной бумагой. Также можно открыть ИИС и купить SBSP на него – ну и получить там свои налоговые преференции.
Стоит ли покупать?
Приобретение паев индексного фонд S&P 500 возможно через брокера, предоставляющего выхода на Московскую биржу, в том числе через сам Сбербанк. В Тинькофф Инвестиции, кстати, этого фонда нет, как, впрочем, и всех прочих БПИФов от Сбера и ВТБ. А вот от Альфа-Капитала имеются.
Купить паи можно по тикеру SBSP в QUIK или же через личный кабинет брокера. Ну, или по телефону.
Сейчас стоимость пая находится в районе 1000 рублей, так как фонд только стартовал. Если идея БПИФа понравилась, самое время покупать. Скорее всего, SP500 будет расти, а с ним и капитализация БПИФа SBSP. Но это не точно.
Покупка SBSP на MOEX осуществляется по рыночным ценам, в рублях. При этом сами активы – долларовые, следовательно, вы получаете еще и валютный хедж против падения рубля. Тоже плюс.
А теперь о недостатках:
Ну и вообще, у всех индексов есть один общий недостаток – но я о нем сообщу и расскажу в какой-нибудь последующей публикации. Да, да, интрига. А вы пока подписывайтесь на рассылку, делитесь статьей с друзьями в соцсетях или почитайте еще чего-нибудь. Например, какие еще есть БПИФы на Мосбиржи.
Таким образом, БПИФ Сбербанка SBSP на индекс S&P 500 интересен для тех, кто планирует вкладывать в американский фондовый рынок. Он позволяет вложиться одним махом в самые крупные компании США, и для этого достаточно иметь всего 1000 рублей в кармане. Дополнительно фонд защищает от падения стоимости рубля против доллара, так как активы покупаются именно в долларах. Так что, если хочешь купить – купи! Удачи, и да пребудут с вами деньги!
[Общее число голосов: Средняя оценка: ]
Читайте еще, это интересно!
Комментариев: 11
«Например, купили 10 паев по 1000 рублей и продали их по 1500, заработали в итоге 50 000 рублей.»
поправьте, что заработали 5000 руб и отдали государству 260 руб.
То есть, напрямую за доллары этот БПИФ (а также SBCB) невозможно купить? Вообще, помимо облигаций Минфина, что еще можно в России купить за доллары (без дополнительных конвертаций) и держать, чтобы не возиться с ежемесячными или ежегодными налоговыми взаиморасчетами? Спасибо!
То есть, напрямую за доллары этот БПИФ (а также SBCB) невозможно купить?
НА сайте Сбербанка указано, что можно. Сам лично я не покупал, поэтому не знаю. Возможно, всё зависит от брокера. У меня Тинькофф, у него вообще нет БПИФов в перечне активов, а только ETF от Финэкс и ITI Funds. Думаю, этот вопрос стоит адресовать вашему брокеру.
Вообще, помимо облигаций Минфина, что еще можно в России купить за доллары (без дополнительных конвертаций) и держать, чтобы не возиться с ежемесячными или ежегодными налоговыми взаиморасчетами?
Что вы имеете в виду без дополнительной конвертации? Не понимаю. За доллары можно купить акции зарубежных компаний и зарубежные ETF (через дочек российских банков либо иностранных брокеров). С налоговыми взаиморасчетами в любом случае придется возиться. Вы же живете в России — и налоги платите в рублях.
Добрый день!
Не разобрался в следующем:
1. Согласно п. 25.1. имущество, составляющее Фонд совершенно не включает в себя компании США…однако предполагаю, что листинг акций компаний США реализован на европейской бирже или других указанных биржах. Хотелось бы, чтобы статья была дополнена конкретикой.
2. Из этого же пункта следует, что УК также может инвестировать в паи иностранных инвестиционных фондов. Отсюда вытекает вопрос: в чем отличие от БПИФа Альфы? Более того управляющий менеджер фонда Альфы имеет CFA (здесь мне тоже не понятно, почему они не вкладывают в конкретные базовые инструменты).
3. А комиссии брокера (как понимаю из описания — это Уполномоченное лицо) почему в статье не описаны — как я понял из п.43. Брокер покупает пай по расчетной цене (устанавливает биржа) минус 4%, а продает: расчетная цена плюс 4%. Т.е. если я буду инвестировать условные 3000 в месяц, то помимо издержек (1% СЧА Фонда в год/(12*%-е соотношение паев) еще буду обязан заплатить УЛ — 120?
Или я не правильно все написанное в их Правилах понимаю.
Кирилл, спасибо за столь подробный комментарий. Объясню вам, как это понимаю я. Но за официальными ответами — не ко мне, а к представителям Сбербанк Управление Активами, они всё-таки пишут правила и предлагают продукт.
1. Дело в том, что Сбербанк находится под санкциями и поэтому не может напрямую выходить на биржи США. Но акции компаний США обращаются много где, в т.ч. на Лондонской, Франкфуртской, Санкт-Петербургской бирже. Конкретики, где именно Сбербанк их закупает, я вам не дам, так как не знаю, где именно он их покупает. К тому же не думаю, что это имеет принципиальное значение.
2. Это стандартный пункт. Теоретически любой БПИФ хоть в бонды Зимбабве может инвестировать. Другой вопрос, как это реализуется на практике. СБ напрямую вкладывает в эмитенты, а Альфа покупает ETF. Почему они не вкладываются напрямую в акции — это тоже вопрос не ко мне, а к представителю Альфы. Видимо, им так проще.
3. Это не комиссия, а спрэд маркет-мейкера. Он не обязательно достигает 4%, может быть и меньше. В статье указаны именно комиссии, а спрэд — это немного другое. Но спасибо за замечание, учту при публикациях. И да — чем больше спрэд, тем больше переплатите. Увы, этого никак не избежать. Если на рынке есть другие продавцы / покупатели, то они могут выставить заявки с меньшим спрэдом, например, 0,5%. И ваша заявки исполнится именно по самой выгодной цене.
Михаил, спасибо за ответы.
У меня есть еще дополнение по поводы Альфы. Это конечно вопрос к Альфе и в то же время мысли к размышлению. Значит, попытался купить их паи — прохожу процедуру в сервисе Альфы и мне (внимание!) предлагают заключить договор доверительного управления ИИС… А это уже совсем не то, что я намеревался сделать. Это не плохо и не хорошо, но подумать придется.
Ну да, неприятно. А в ТП писать пробовали? Может быть, просто недоработка? Хотя, скорее, хитрый маркетинг.
Спасибо Огромное за Ваш труд. Здоровья Вам и Удачи.