SMI расшифровывается как «Швейцарский рыночный индекс» (англ. Swiss Market Index). В состав этого индекса входят 20 крупнейших и наиболее ликвидных акционерных компаний Швейцарии и Лихтенштейна. Индекс SMI составляет около 90% всей рыночной капитализации и объема торгов швейцарского фондового рынка.
SMI впервые стал рассчитываться с 30 июня 1988 года, его первоначальное значение было установлено на отметку 1500 пунктов. Состав индекса SMI пересматривается ежегодно. Общая рыночная капитализация индекса по состоянию на 29.12.2017 составляла 1,145 млрд швейцарских франков.
Индекс SMI также известен под неофициальным названием Swiss 20. Абсолютных максимумов индекс достигал 21.07.1998 (8489 пунктов), 04.06.2007 (9548,09) и 24.01.2018 (9616,38). Рекордные минимумы отмечались 05.10.1998 (5108,30), 12.03.2003 (3618,00), 9.03.2009 (4234,96) и 11.02.2016 (7425,05).
Основные параметры индекса SMI
Состав и расчет SMI
Как и DAX 30, SMI является взвешенным по капитализации фондовым индексом. Компании, входящие в состав SMI, отбираются по минимальному порогу капитализации и обороту, которые рассчитываются каждый год в сентябре.
При расчете SMI принимаются во внимание крупнейшие компании, входящие в состав индекса SPI, объединяющего все акционерные компании Швейцарии, а также все компании, торги акциями которых ведутся на швейцарской бирже SIX.
SIX является одной из первых бирж, полностью перешедших на электронную торговлю – это случилось еще в 1996 году. Совместно с немецкой компанией Deutsche Börse биржа SIX стала у истоков Eurex, третьей по величине бирже деривативов в мире.
Индекс SMI является частью семейства SMI®, в которую также входят SMIM® и SMI Expanded®. До реформы 2007 года в состав SMI входило 25 компаний, сейчас их 20.
Значение индекса рассчитывается путем деления рыночной капитализации каждого компонента на делитель, устанавливаемый произвольно. В сентябре 2017 года в формулу расчета индекса были введены поправки согласно рекомендациям Европейской организации по ценным бумагам и рынкам (ESMA), в соответствии с которыми ни один компонент индекса не может иметь вес более чем 18% в общем значении индекса.
5 крупнейших компаний в составе SMI
Компания
Отрасль
Nestlé (NESN)
Пищевая промышленность
Novartis (NOVN)
Фармакология
Roche Holding (ROG)
Фармакология
UBS (UBSG)
Финансы и банковские услуги
Zurich (ZURN)
Страхование
Факторы, оказывающие влияние на значение SMI
На значение SMI значительно влияют как внутренние, так и внешние факторы.
Экономика Швейцарии во многом опирается на экспорт, в связи с чем большое влияние на индекс оказывают решения по процентным ставкам Швейцарского Национального Банка и соглашения о торговле с основными партнерами страны (в частности, ЕС). Так например, сильные изменения значения SMI были вызваны референдумом по сокращению свободы передвижения между Швейцарией и Евросоюзом (2014) и отказом от фиксации курса EUR/CHF (2015).
Швейцарская экономика является одной из крупнейших в Европе, особенно в сфере здравоохранения, потребительских товаров, банковском и страховом секторах. Множество швейцарских компаний работают в ЕС и за его пределами как напрямую, так и через местные дочерние организации. Доступ к единому рынку ЕС является крайне важным для всей экономики Швейцарии.
Распределение веса SMI по секторам
Сектор
Вес (%)
Здравоохранение
37.52
Потребительские товары
24.03
Финансы
21.62
Промышленность
13.63
Сырье
1.84
Телекоммуникации
1.35
Товары, произведенные в Швейцарии, высоко ценятся во всем мире, а потому международные политические и экономические события также могут значительно влиять на индекс SMI.
Здравоохранение составляет практически 40% индекса, в связи с чем изменения в секторе здравоохранения в США, одного из основных рынков для фармакологических компаний, могут зеркально отобразиться и на швейцарском фондовом рынке. Так, например, речь Трампа в 2017 году, когда он заявил, что США следует начать переговоры с фармакологическими компаниями относительно цен на лекарства, привела к тому, что швейцарский рынок оказался на грани обвала.
Кроме того, между SMI и прочими мировыми фондовыми индексами есть определенная корреляция, и поведение мировых рынков в целом часто проецируется на рынок Швейцарии. Наконец, на швейцарскую экономику оказывают влияние решения по процентным ставкам, изменения в торговых соглашениях, финансовые кризисы, экономическая обстановка в странах-партнерах, национальные референдумы и т.д.
Торговля индексом SMI
SMI является одним из самых популярных активов для торговли, при этом он чаще всего выступает в качестве базового инструмента для деривативов, в том числе CFD.
Среди основных преимуществ торговли SMI можно выделить следующие:
Преимущества торговли CFD на SMI на AvaTrade
Готовы к торговле на фондовом рынке Швейцарии? Пополните счет на сумму от долларов, и бонус до 10 000 долларов может стать вашим!
Индекс SMI был введен 30 июня 1988 г. при базовом значении 1 500 пунктов. Он закрылся выше символического уровня 10 000 пунктов впервые 2 июля 2019 года. После пика выше 11 000 пунктов он достиг уровня, соответствующего медвежьему рынку 12 марта 2020 года, потеряв 20% от этого пика.
СОДЕРЖАНИЕ
Правила [ править ]
Критерии приема [ править ]
Основным универсумом SMI, из которого выбираются кандидаты в избиратели, является SPI. Для включения в SMI выпуск должен соответствовать строгим требованиям в отношении ликвидности и рыночной капитализации. С одной стороны, он должен составлять не менее 50% средней ликвидности выпусков, входящих в SPI. С другой стороны, он должен иметь минимальную капитализацию в свободном обращении, равную 0,45% или более от всей капитализации SPI. Таким образом, объем торгов и капитализация являются определяющими факторами в квартальном рейтинге. Состав индекса пересматривается ежегодно в третью пятницу сентября.
Фиксированное количество ценных бумаг 20 [ править ]
SMI включает фиксированное количество ценных бумаг из 20 ценных бумаг на дату обычного обзора в сентябре 2007 года. До этой даты индекс содержал 25 листингов.
Ограниченные веса [ править ]
Корректировка любого веса, превышающего 18%, до этого значения, как правило, производится ежеквартально. Однако всякий раз, когда компонент достигает веса, превышающего 20% в течение квартала (нарушение внутри квартала), вес возвращается к 18%, не дожидаясь следующего ежеквартального обзора.
Чтобы сделать переход более плавным, был начальный переходный период, в течение которого эти изменения вводились постепенно, с шагом не более 3% в квартал.
Кроме того, был создан новый индекс SPI 20 для продолжения индексации 20 составляющих SMI без каких-либо ограничений.
Составляющие СМИ [ править ]
Текущие составляющие [ править ]
По состоянию на конец дня 18 сентября 2020 года следующие 20 акций составляют индекс SMI. [2] Рейтинг основан на использовании заглавных букв по состоянию на 18 сентября 2020 г. Веса даны по состоянию на 23 марта 2020 г. Последнее обновление после обычной проверки было выполнено 18 сентября 2020 г.
Классифицировать
Имя
Промышленность
Бегущая строка
Кантон
Вес в%
1
Нестле
Еда
NESN
Во
18,36
2
Новартис
Аптека
НОЯБРЬ
Базель
17,74
3
Hoffmann-La Roche
Аптека
ROG
Базель
17,44
4
Страховая Группа Цюриха
Страхование
ZURN
Цюрих
6.06
5
ABB
Электрическое оборудование
ABBN
Цюрих
4,03
6
UBS
банки
UBSG
Цюрих / Базель
4,15
7
Lonza
Химия
LONN
Базель
3,60
8
Givaudan
Химия
GIVN
Женева
3,42
9
Richemont
Товары класса люкс
CFR
Женева
4.00
10
Sika
Химия
SIKA
Цуг
2,61
11
Лафарж
Строительные материалы
LHN
Санкт-Галлен
2,26
12
Swisscom
Телекоммуникации
SCMN
Берн
1,84
13
Alcon
Аптека
ALC
Фрибург
2,86
14
Credit Suisse
банки
CSGN
Цюрих
2.30
15
Группа Партнеров
Частный акционерный капитал
PGHN
Цуг
—
16
Swiss Re
Страхование
SREN
Цюрих
2,46
17
Geberit
Сантехника
GEBN
Санкт-Галлен
2,15
18
SGS
Услуги
SGSN
Женева
1,93
19
Швейцарский Лайф Холдинг
Страхование
SLHN
Цюрих
1,25
20
Swatch Group
Часы
UHR
Берн
0,78
Семья СМИ [ править ]
Индексы доступны в нескольких вариантах. Например, SMI, который является индексом цен, также существует как индекс производительности, SMI Cum Dividend (SMIC), который учитывает распределение дивидендов. [1]
История [ править ]
Исторические ценности [ править ]
В следующей таблице показано годовое изменение индекса швейцарского рынка с 1988 года [17].
Swiss Market Index (SMI) — ключевой швейцарский фондовый индекс. Включает в себя 20 крупнейших компаний, чьи акции торгуются на Швейцарской бирже. Расчёт индекса был начат 30 июня 1988 года на уровне 1500 пунктов. Состав индекса пересматривается 1 раз в год. На данный момент индекс составляет более 85 % фондового рынка Швейцарии.
Компоненты индекса
По состоянию на 21 сентября 2009 года в индекс входили следующие компании:
Компания
отрасль
Код
Вес в индексе (%)
ABB
электроника
ABBN
6,23
Actelion
биотехнологии
ATLN
0,67
Adecco
бизнес-тренинги и трудоустройство
ADEN
0,85
Credit Suisse
банки
CSGN
6,31
Holcim
цементная промышленность
HOLN
2,06
Julius Baer Group
инвестиции
BAER
1,02
Lonza Group
биотехнологии
LONN
0,58
Nestlé
пищевая промышленность
NESN
23,65
Novartis
фармацевтика
NOVN
18,08
Richemont
одежда и аксессуары
CFR
3,13
Roche
фармацевтика
ROG
12,17
SGS
услуги по поддержке бизнеса
SGSN
1,36
Swatch Group
одежда и аксессуары
UHR
1,45
Swiss Re
страхование
RUKN
1,95
Swisscom
телекоммуникации
SCMN
1,14
Syngenta
химическая промышленность
SYNN
3,12
Synthes
медицинское оборудование
SYST
1,08
Transocean
нефтяное оборудование и услуги
RIGN
2,57
UBS
банки
UBSN
8,14
Zurich Financial
страхование
ZURN
4,42
Примечания
Ссылки
Полезное
Смотреть что такое «Swiss Market Index» в других словарях:
Swiss Market Index — Stammdaten Staat Schweiz Börse SIX Swiss Exchange ISIN CH0009980894 WKN 969000 Symbol SMI RIC … Deutsch Wikipedia
Swiss Market Index — Infobox Index name = Swiss Market Index caption = SMI performance between 1988 and 2008 foundation = 30 June 1988 operator = SWX Swiss Exchange exchanges = SWX Swiss Exchange constituents = 20 cap level = Large cap mc CHF 993.8 billion (2007)… … Wikipedia
Swiss Market Index — Evolución del SMI desde el 30.6.1988 hasta el 09.10.2008. El SMI (abreviatura de Swiss Market Index, al español Índice del mercado suizo ) es un índice bursátil de mercados de acciones que reagrupa a los 20 valores principales (blue chips) del… … Wikipedia Español
Swiss Market Index — évolution du SMI du 30.6.1988 au 09.10.2008 Le Swiss Market Index (SMI), que l on peut traduire par « Indice du marché suisse », est un indice boursier du marché actions regroupant actuellement les 20 principales valeurs (blue chips) du … Wikipédia en Français
Swiss Performance Index — Stammdaten Staat Schweiz Börse SIX Swiss Exchange ISIN Code CH0009987501 Valorennummer 998750 Symbol SXGE RIC … Deutsch Wikipedia
Swiss-Leader-Index — Vergleich der Titelgewichtung in den beiden Indizes SLI und SMI (am 2. Juli 2007) Der Swiss Leader Index (SLI) ist ein schweizerischer Aktienindex. Er wird von der SIX Swiss Exchange (Schweizer Börse, Zürich) berechnet und publiziert. Der SLI… … Deutsch Wikipedia
Swiss Performance Index — The Swiss Performance Index SPI® is Switzerland s most closely followed performance index. It is a dividend corrected index that includes all SWX Swiss Exchange traded equity securities of companies domiciled in Switzerland or the Principality of … Wikipedia
Swiss Life — Holding AG Rechtsform Aktiengesellschaft ISIN CH0014852781 Gründung … Deutsch Wikipedia
Swiss Reinsurance Company — Schweizerische Rückversicherungs Gesellschaft[1] Unternehmensform Aktiengesellschaft ISIN … Deutsch Wikipedia
Что такое индекс умных денег Smart Money Flow Index и где его смотреть
Всем привет! Сегодня рассмотрим новый термин, который часто можно встретить в статьях, посвященных торговле на бирже. Что такое индекс умных денег – Smart Money Flow Index, что он показывает и какую роль играет для долгосрочного инвестора?
О понятии
Smart Money Flow Index, или Индекс интеллектуального денежного потока – это индикатор технического анализа, который строится на основании настроений инвесторов в начале и в конце торгового дня. Его придумал и популяризировал Дон Хейс, американский финансовый менеджер.
Под интеллектуальным денежным потоком, или как его еще называют умными деньгами, понимаются средства, которые находятся в управлении опытных игроков рынка:
Считается, что эти и подобные им участники торгов владеют инсайдерской информацией, либо просто лучше других разбираются в инвестировании.
Это значит, что большинство их сделок совершается в начале тренда, а не на пике. Понятно, что отслеживать тактику всех опытных игроков невозможно, а потому в расчет берется общее движение всего рынка.
Как правило, самые ключевые события на бирже происходят в начале и в конце торговой сессии. Утром обычно активно действуют те, кто не входит в число опытных игроков: часто это трейдеры, которые реагируют на изменения экономических данных и в момент открытия торгов отыгрывают вечерние новости.
К завершению торгового дня наоборот активизируются крупные игроки, которые на основании дневных тенденций и полученных за время сегодняшней сессии данных продают те активы, которые завтра подешевеют, и покупают те, которые повысятся в цене.
Бытует мнение, что если с утра рынок рос, а вечером начал проседать, это сигнал о наступлении медвежьего тренда. Если наоборот к вечеру рынок начал расти, то ситуация складывается обратная – тренд бычий.
Как раз на основании таких допущений рассчитывается Smart Money Flow Index. На показатели индекса оказывает влияние динамика торгов в первые полчаса после открытия торговой сессии и в последний час перед закрытием.
Индекс умных денег применяется для анализа американского рынка, на российском он не отслеживается. А поскольку среди наших инвесторов появляется все больше тех, кто владеет иностранными активами, такой индикатор будет полезен широкому кругу российских игроков.
Формула расчета
Чтобы рассчитать Smart Money Flow Index, нужно взять значение индекса умных денег за вчерашний день, вычесть из него утренний рост рынка (если было падение, то его наоборот приплюсовывают) и добавить вечерний рост (если наблюдалось снижение, то следует отнять это значение).
Если выразить все это в виде формулы, то получится следующее:
Сегодняшнее SMI = вчерашнее SMI — прибыль на открытии + изменение за последний час
Чтобы было понятнее, объясню на примере.
Предположим, что вчерашнее значение SMI (Smart Money Index) было на уровне 10 000. В первые полчаса сегодняшнего дня он вырос на 150 пунктов, а за последний час до закрытия торговой сессии вырос еще на 80 пунктов.
Таким образом вычислить сегодняшний индекс интеллектуальных денег можно так:
10 000 – 150 + 80 = 9 930
Возьмем немного другой пример:
Первоначальное значение то же. Утром показатель вырос на 150 пунктов, а вечером снизился на 200.
10 000 – 150 – 200 = 9 650
Официальное значение Smart Money Flow Index рассчитывается аналитиками Bloomberg – американской компании, являющейся одним из ведущих поставщиков информации для профессиональных участников финансовых рынков.
Сложность в том, что график умных денег открыто не публикуется и доступен только по платной подписке.
Но есть альтернативный вариант – использовать скрипты, мониторящие рынок. Примеры готовых скриптов, в том числе и для Smart Money Index, есть на площадке ru.tradingview (на странице ru.tradingview.com/scripts/moneyflow). Чтобы воспользоваться им на интерактивном графике, нужно нажать на кнопку «Добавить индикаторы в Избранное». Только для начала придется пройти регистрацию на сайте.
Вот пример одного из таких скриптов:
Стоит ли доверять SMI
Считается, что показатель Smart Money Flow Index предупреждает о предстоящих движениях рынка. Если, к примеру, он движется в противоположную сторону от индексов S&P500 и Dow Jones, это можно расценивать как сигнал для скорых изменений.
О предстоящей коррекции говорит и ситуация, когда фондовый индекс находится на пике своего максимума, а индекс умных денег остается на месте.
Но всегда ли это так и стоит ли подстраивать свою стратегию под движения SMI?
Если исходить из утверждения, что профессиональные игроки рынка чаще всего торгуют в конце сессии, то логика в этом, бесспорно, есть. Если все те, кто владеют огромными капиталами действуют в примерно схожем ключе, то это не может не повлиять на динамику котировок.
Сторонники этой теории приводят в пример кризис 2008 года. Когда Dow Jones уверенно поднимался вверх, индекс умных денег уже начинал свое снижение. То же самое можно было наблюдать к концу 2019 года, что можно расценивать как предвестник мирового кризиса 2020-го.
Вместе с тем крупные игроки рынка не всегда продают свои активы в преддверии глобальной коррекции. Часто фонды распродают ценные бумаги в конце календарного года в целях фиксации прибыли.
Поэтому не всегда снижение индекса умных денег должно становиться сигналом для массовой распродажи активов.
На мой взгляд относиться к показателю SMI нужно как и к любым другим индикаторам технического анализа. Любой инструмент, который используется для оценки при выборе активов или точки входа, нужно применять в комплексе.
Во многом Smart Money Flow Index больше подходит для краткосрочных инвесторов и тех, кто ищет удачную точку входа с крупным капиталом. И то важно брать во внимание в том числе и другие инструменты технического и фундаментального анализа.
Тем, кто вкладывает средства на долгосрок и стабильно получает дивиденды, не стоит закрывать свои позиции только потому что индекс умных денег начал идти вниз.
То же самое касается и тех инвесторов, которые придерживаются стратегии «купи и держи» и регулярно пополняют свои портфели: не стоит отказываться от очередной закупки, ориентируясь только на просадку SMI.
А что Вы думаете по поводу данного индикатора? Поделитесь в комментариях.
На сегодня у меня все. Благодарю за внимание и желаю всем профита.
Более 6 лет изучаю инструменты интернет заработка, создал несколько источников дохода.
Активно инвестирую в различные направления.
На страницах блога помогаю людям становиться финансово грамотными и улучшать качество своей жизни.
