Stock based compensation что это
Stock based compensation что это
Войти на сайт
Зарегистрироваться?
Поддержка
Вопросы и ответы
Курсы валют
Курсы валют ММВБ
Лидеры рынка
Оглавление:
Stock-based compensation и правило FASB No.123R
В отчётах часто можно встретить термин ‘stock-based compensation expense’ или ‘equity-based compensation expense’. Будет полезным объяснить, что это такое. Начнём с истории вопроса.
В США огромную популярность приобрела практика, когда помимо основной заработной платы работники компаний, особенно руководящее звено, получают так называемые employee stock options или ESO (опционы для работников компании). Фактически они являются частью заработной платы. ESO представляет из себя контракт, по которому работник имеет право (но не обязанность) купить определённое число акций компании по фиксированной оговоренной цене в течение срока действия опциона. Обычно работники должны ждать определённый период времени (vesting period), перед тем как им будет позволено реализовать право на покупку. Считается, что employee stock options способствуют объединению интересов менеджмента компании и держателей акций. С ESO у менеджмента компании появляется прямая заинтересованность в том, чтобы акции компании росли. С другой стороны, когда работник реализовывает своё право на покупку, покупаемые акции в большинстве случаев компания просто печатает, что вызывает ‘разводнение’ (dilution) доли уже существующих держателей акций.
Всвязи с этой практикой велись нескончаемые бурные дебаты, как следует отражать ESO в финансовой отчётности. До 2005 года правила GAAP (FASB No.123) позволяли компаниям выбрать один из двух методов отображения ESO в отчётности: intrinsic value-based method и fair value-based method. Не вдаваясь в излишние детали, скажем только, что большинство компаний выбирало intrinsic метод. По этому методу, если цена исполнения опциона совпадала с рыночной ценой на момент его выдачи, то в income statement-е такие опционы никак не отражались. Фактически это означало, что часть заработной платы не записывалась как расход в income statement-е. В 2005 году правило FASB No.123 было модифицировано и стало называться FASB No.123R. Теперь все компании должны использовать только fair value-based method для учёта ESO. Суть этого метода состоит в следующем:
1. В момент выдачи опциона работнику компания должна определить его ‘справедливую цену’ основываясь на общепринятых математических моделях, таких как Black-Scholes model. При этом даже если цена исполнения опциона совпадает с рыночной ценой на момент выдачи, опцион, согласно модели, всё равно будет иметь положительную стоимость – это принципиальная разница между fair value и intrinsic value методами.
2. Вычисленную ‘справедливую цену’ компания обязана признать в income statement-е как расход в течение определённого времени (обычно это vesting period). Это и есть stock-based compensation expense.
Важно понимать, что stock-based compensation expense – это non-cash charge. Денежное выражение данного expense-а в income statement-е – это просто цифры, полученные в результате оценки стоимости опциона по математической модели. В реальности компания не платит живые деньги, а выдаёт опционы. Напечатать опцион компании ничего не стоит.
Stock Based Compensation
What is Stock-Based Compensation?
Stock-based compensation also called share-based compensation refers to the rewards given by the company to its employees by way of giving them the equity ownership rights in the company with the motive of aligning the interest of the management, shareholders and the employees of the company.
Stock-Based Compensation is a way companies use to reward their employees. It is also popularly known as stock options or Employee stock options ( ESOP ESOP Employee stock option plan (ESOP) is an “option” granted to the company employee which carries the right, but not the obligation, to buy a promised number of shares at a pre-determined price (known as exercise price). read more ). Stock Options are given to the employees to retain them or attract them and to make them behave in certain ways so that their interests are aligned with that of all the shareholders of the company.
The above chart compares stock-based compensation as a percentage of Total Assets of three companies – Facebook, Box Inc, and Amazon. Box Inc has the highest Stock-Based Compensation as a percentage of Total Assets Total Assets Total Assets is the sum of a company’s current and noncurrent assets. Total assets also equals to the sum of total liabilities and total shareholder funds. Total Assets = Liabilities + Shareholder Equity read more at 15.88%. Amazon and Facebook, on the other hand, have this ratio at 4.95% and 3.57%.
You are free to use this image on your website, templates etc, Please provide us with an attribution link How to Provide Attribution? Article Link to be Hyperlinked
For eg:
Source: Stock Based Compensation (wallstreetmojo.com)
Explanation of Stock-Based Compensation
The employee of the company must wait for a specific period before he/she can exercise this option to buy the company’s share at a predetermined price. This waiting period is also called the vesting period. The vesting period also motivates the employee to stay with the company until the vesting period is over.
Impact of Stock-Based Compensation on Income Statement
Share-based compensation affects the Income Statement in two ways.
You are free to use this image on your website, templates etc, Please provide us with an attribution link How to Provide Attribution? Article Link to be Hyperlinked
For eg:
Source: Stock Based Compensation (wallstreetmojo.com)
#1 – Decreased Net Income
Let us have a look at the Facebook Income Statement. Here the cost and expenses include the share-based compensation expense. This expense reduces the Net Income.
#2 – Diluted Earnings Per Share
As we see from below, Facebook Employee stock options increase the total number of outstanding shares, thereby reducing the Earnings Per Share.
Overall, the impact of stock options on the income statement is to increase the expenses, reduce the net income, and increase the number of outstanding shares, all of which results in a smaller EPS.
Impact on the Balance Sheet
There are several ways a company can compensate its stock option holders. Here, we will consider the following two ways for explanation purpose:
First- The Company can pay the difference between the predetermined price and the price on the date of exercise.
Second- The Company has an option to issue additional shares in lieu of the stock options outstanding for the year.
If the company goes by the second option, the company will increase its paid-up capital in lieu of issuing the additional shares.
Impact on the Cash Flow Statement
Stock-Based Compensation Video
Recommended Articles
Conclusion
Stock-based compensation is a kind of compensation given by companies to their employees in the form of equity shares. This type of compensation is very commonly given by start-up companies to lock-in its executives for a minimum number of years. The executives who are given stock-based compensation can get the benefit of it only if they serve the company for the specified period.
The most common type of stock-based compensation is employee stock options (ESOPS). These options may have tax implications depending upon whether they are Non-Qualified Stock Options or Incentive Stock Options. The companies can either show the costs associated with ESOPS in their Income Statements or the footnotes.
If expensed and reported in the Income Statement, the exercising of the ESOPS by the employees results in a reduction in EPS. And if the company pays the difference between stock price and exercise price, the option holders, it results in a reduction in Owners’ Equity and Cash on the Balance Sheet and a reduction in Cash from Financing Activities on the Cash Flow Statement. And if the company compensates the option holders totally in terms of additional shares, the paid-up capital increases on the Balance Sheet while there will be no impact on the Cash Flow Statement.
Reader Interactions
Comments
Wendy says
Great blog and very helpful information. Thanks so much, Dheeraj!
Dheeraj Vaidya says
Thanks for your kind words!
Jimmy says
I learn something today. Thanks Dheeraj!
Dheeraj Vaidya says
Stock Based Compensation
What is Stock Based Compensation?
Stock Based Compensation (also called Share-Based Compensation or Equity Compensation) is a way of paying employees, executives, and directors of a company with equity in the business. It is typically used to motivate employees beyond their regular cash-based compensation Compensation Compensation and salary guides for jobs in corporate finance, investment banking, equity research, FP&A, accounting, commercial banking, FMVA graduates, (salary and bonus) and to align their interests with those of the company’s shareholders. Shares issued to employees are usually subject to a vesting period before they are earned and can be sold.
Types of Equity Compensation
Compensation that’s based on the equity of a business can take several forms.
Common types of compensation include:
How it Works
Companies compensate their employees by issuing them stock options Stock Option A stock option is a contract between two parties which gives the buyer the right to buy or sell underlying stocks at a predetermined price and within a specified time period. A seller of the stock option is called an option writer, where the seller is paid a premium from the contract purchased by the stock option buyer. or restricted shares. The shares typically vest over a few years, meaning, they are not earned by the employee until a specified period of time has passed. If the employee quits the company before the shares have vested, they forfeit those shares. As long as the employee stays long enough with the company, all of their shares will vest. They can hold the shares indefinitely, or sell them to convert them into cash.
Stock-Based Compensation Example
The easiest way to understand how it works is with an example. Let’s look at Amazon’s 2017 annual report and examine how much they paid out in equity to employees, directors, and executives, as well as how they accounted for it on their financial statements.
As you can see in the cash flow statement below, net income must be adjusted by adding back all non-cash items, including stock-based compensation, to arrive at cash from operating activities.
Source: amazon.com
Advantages of Stock Based Compensation
There are many advantages to this type of remuneration, including:
Disadvantages of Share Based Compensation
Challenges and issues with equity remuneration include:
Implications in Financial Modeling & Analysis
When building a discounted cash flow (DCF) model DCF Model Training Free Guide A DCF model is a specific type of financial model used to value a business. The model is simply a forecast of a company’s unlevered free cash flow to value a business, it’s important to factor in share compensation. As you saw in the example from Amazon above, the expense is added back to arrive at cash flow, since it’s a non-cash expense.
While the expense does not require any cash, it does have a capital structure impact on the business, since the number of shares outstanding increases.
Analysts need to decide how to address this issue, and there are two common solutions:
Additional Resources
To continue learning and advancing your career, these CFI resources will be helpful:
Free Accounting Courses
Learn accounting fundamentals and how to read financial statements with CFI’s free online accounting classes.
These courses will give the confidence you need to perform world-class financial analyst work. Start now!
Building confidence in your accounting skills is easy with CFI courses! Enroll now for FREE to start advancing your career!
stock-based compensation
Смотреть что такое «stock-based compensation» в других словарях:
Stock based compensation — Stock Based Compensation, also known as share based payment, is remuneration offered to an employee by way of an option to purchase shares in the employing company at a discounted rate at a future point in time. This is a common method used by… … Wikipedia
Compensation and benefits — (abbreviated “C B”) is a sub discipline of human resources, focused on employee compensation and benefits policy making. It is also known in the UK as “total reward” and as “remuneration” in Australia and New Zealand. Contents 1 The basic… … Wikipedia
Compensation of employees — (CE) is a statistical term used in national accounts, balance of payments statistics and sometimes in corporate accounts as well. It refers basically to the total gross (pre tax) wages paid by employers to employees for work done in an accounting … Wikipedia
stock — The goods and wares of a merchant or tradesman, kept for sale and traffic. In a larger sense, the capital of a merchant or other person, including his merchandise, money, and credits, or, in other words, the entire property employed in business.… … Black’s law dictionary
Stock — For capital stock in the sense of the fixed input of a production function, see Physical capital. For other uses, see Stock (disambiguation). Financial markets Public market Exchange Securities … Wikipedia
Executive compensation — (also, director remuneration ) is how top executives of business corporations are paid. This includes a basic salary, bonuses, shares, options and other company benefits for work on the board of directors. Over the past three decades, director… … Wikipedia
Employee stock option — An employee stock option is a call option on the common stock of a company, issued as a form of non cash compensation. Restrictions on the option (such as vesting and limited transferability) attempt to align the holder s interest with those of… … Wikipedia
Film stock — This focuses on motion picture film. For still photography film, see photographic film. A film strip Film stock is photographic film on which filmmaking of motion pictures are shot and reproduced. The equivalent in television production is video… … Wikipedia
Historic Stock Car Racing Series — The Historic Stock Car Racing Series (HSCRS) is an auto racing organization based on the west coast of the United States. Founded by San Jose, California businessmen John Davis and Ron Huber (who passed on in 2005) in the late 1990 s and… … Wikipedia
Phantom Stock — is a method for companies to give their management or employees a bonus if the company performs well financially. Phantom stock provides a cash or stock bonus based on the value of a stated number of shares, to be paid out at the end of a… … Wikipedia
Детальный разбор структуры зарплат IT-специалистов в Кремниевой Долине
О чем пойдет речь
В рамках пятничного безумия, давайте представим, что у Вас волшебным образом появилось разрешение на работу в США, и Вы уже готовы после завтрака телепортироваться в самый центр Маунтин-Вью, чтобы моментально найти работу в крупной IT-компании и начать зарабатывать свой первый взнос на дом в Кремниевой Долине. Но прежде, давайте попробуем разобраться из чего состоит заработная плата разработчика программного обеспечения, что обычно включено в социальный пакет IT-специалиста, и какие дополнительные льготы получают сотрудники крупных технологических компаний в США. Все эти знания пригодятся Вам, чтобы продать себя дороже, жить комфортнее и быстрее заработать на сарайчик в пригороде Сан-Франциско.
Если Вам проще воспринимать информацию на слух или в режиме видео-ролика, то специально для Вас готово 28-минутное видео с тайм-кодами в комментариях.
Три главных компонента
Итак, инженер по разработке программного обеспечения в США — профессия довольно
престижная. Конечно, это не анестезиологи, не хирурги, не ортодонты, не дантисты, не терапевты, не педиатры, и даже не пилоты, которые по официальной статистике министерства труда США зарабатывают куда больше разработчиков. Но ведь зона ответственности и риски у последних гораздо выше.
Так вот, в первую очередь нужно понимать, что сумма, которую заплатит Вам работодатель
формируется из трех компонентов:
Что же такое «Cash»?
Это основной зарплатный компонент, который в свою очередь разделен на три части:
где Sbase — Ваша базовая зарплата, Kpos — коэффициент Вашей позиции (менеджер, разработчик, джуниор, миддл, сениор, тимлид), Kcomp — коэффициент продуктивности компании за прошедшее полугодие, Kperf — коэффициент личной эффективности сотрудника, который указывает Ваш менеджер (поэтому очень важно дружить в боссом)
Во-первых, компаниям порой выгодно немного занизить зарплату, но заманить человека бонусом, который он получит практически сразу после выхода на работу. Но будьте осторожны, обычно с подписанием трудового договора Вы подписываете согласие на то, что в случае увольнения из компании в течение определенного срока, Вам придется вернуть бонус. Поэтому устраиваться на три месяца, получать бонус и бежать в другую компанию, увы, не получится!
Во-вторых, увольняясь из одной компании и устраиваясь в другую, можно потерять RSU, о которых мы поговорим далее, но благодаря sign-up bonus можно договориться о компенсации потерянных акций.
Теперь поговорим о «non-cash»
Это очень важный и крайне интересный способ оплаты труда, когда публичные корпорации (да и частный компании тоже), платят сотрудникам не только деньгами, но и собственными акциями.
Это могут быть варианты оплаты через RSA, RSU, PSU, PSA или ESPP. Что это вообще
такое?
RSU (Restricted Stock Units)
Это акции, которые обещают выпустить в Вашу пользу при выполнении определенных условий. RSU можно получить несколькими способами:
Сложно, давай пример по RSU
Давайте разберем простой пример: допустим, что Вы устроились в компанию в январе 2020 года и Вам дали 200 RSU, при условии, что vesting period первой сотни акций (время, которое необходимо проработать в компании, чтобы их получить) равен одному году. То есть Вы сможете продать эту сотню лишь после того, как проработаете в компании год. А остальные сто акций будут выдаваться вам согласно vesting schedule (график выпуска остального пакета акций) — по 25 штук каждый квартал. В итоге, Вы получите все 200 акций только проработав два года в компании.
Таким образом корпорации решают сразу несколько проблем:
ESPP (Employee Stock Purchase Program)
Это еще один вариант оплаты труда акциям, используя который, сотрудники дважды в год могут покупать акции компании со скидкой до 15% на деньги, выделенные из их pay checks (зарплатный лист).
В общем, тут даже и думать не о чем — это бесплатные деньги, от которых не стоит отказываться, если Ваш работодатель предлагает программу ESPP.
А как же RSA, PSA, PSU?
Restricted Stock Award (RSA) обычно раздается практически задаром стартапами на начальном этапе, когда у них еще не так много кеша и им проще заплатить сотрудникам акциями, которые в перспективе могут сильно вырасти в цене (или не вырасти вовсе). Но у RSA также могут быть ограничения в виде vesting period и vesting schedule.
Performance Stock Award (PSA) и Performance Stock Unit (PSU) — это теже яйца, только в профиль, за исключением того, что количество акций может быть изменено в соответствии с производительностью сотрудника.
Benefits или «бонусы и плюшки»
Идем далее — все косвенные затраты работодателя на Вас, с которых Вы также имеете выгоду называются Benefits. Их можно перечислять бесконечно, но давайте попробуем сконцентрироваться на главных из них:
Медицинская страховка
Что же в себя включает медицинская страховка? В каждой компании действуют свои
страховые планы, а компании работают с совершенно разными медицинскими учреждениями.
Обычно это крупные многопрофильные медицинские центры, которые предоставляют
весь спектр врачебных услуг в одном месте. Система эта очень похожа на то, что мы
привыкли знать под названием «поликлиника». Чтобы попасть к специалисту того или
иного профиля, вам сначала придется записаться на прием к терапевту, который уже направит Вас к нужному врачу.
Preferred Provider Organization (PPO). Третий и самый дорогой вид страховок, когда Вас подключают к сети медицинских провайдеров типа United Healthcare или Cigna и Вы вольны посещать любых врачей и клиники, которые работают в этих сетях, без предварительного согласования с лечащим терапевтом. Такие страховые планы обычно выбираю те, у кого есть проблемы со здоровьем.
Кстати, страховка от работодателя часто включает в себя dental (стоматология) и vision medical insurance (офтальмология), некоторые планы включают в себя до 2-ух бесплатных посещений дантиста и окулиста в год, при этом можно бесплатно заказать новые очки, сделать чистку или отбеливание зубов.
Оплачиваемый отпуск
Но довольно про врачей, давайте поговорим про отпуска. Ведь все же кругом твердят, что в
США безумно короткие отпуска, что американцы жуткие трудоголики и, что русским людям
после их новогодних и майских праздников жить в Штатах, ну, просто невозможно.
Конечно же, это не так когда речь заходит об IT-компаниях Кремниевой долины. Во многих компаниях, например в WorkDay, DropBox и GitHub дают unlimited PTO, то есть неограниченное количество отпускных дней. Как это спросите Вы? Да очень просто: компания перекладывает ответственность на сотрудников и, надеясь на их порядочность, позволяет им отдыхать столько, сколько им потребуется, конечно же, все это не должно отражаться на производительности и результатах работы. Плюс ко всему здесь срабатывает психологический факт, когда каждый сотрудник понимает, что пока он в отпуске, его обязанности ложатся на коллег, которые, между прочем, тоже люди.
Если же в компании нет политики безлимитных выходных, то в большинстве случаев
за каждые отработанные две недели сотрудник получает 6 с небольшим часов оплачиваемого отпуска. То есть, если считать, что в году 52 недели, то за 12 месяцев работник может накопить 160 часов или ровно 20 дней отпуска. Эти дни можно использовать как угодно — Вы можете взять
один день среди недели, можете взять сразу 5 дней и уехать в 9-ти дневное путешествие
(то есть два выходных до и два после рабочей недели слепятся воедино).
Обычно люди берут отпуска в непосредственной близости с праздниками, которые в США зачастую празднуются по понедельникам. Таким образом, взяв отпуск в пятницу, можно уехать куда-нибудь на четыре дня, потратив всего один день своего отпуска (и кучу денег, потому что цены в эти праздничные периоды подскакивают вдвое, а народу в популярных местах утраивается).
Кстати, если Вы не большой любитель отдыха — можете копить отпускные дни аж до 240 часов (если проработали в компании менее 5 лет) и до 280 часов, если Вы отдали компании более 5 лет своей жизни. А это целых семь недель безудержного веселья!
Многие корпорации дают дополнительный выходной на день рождения, который можно переносить в пределах двух недель от даты рождения. Еще бывает, так называемый, floating holiday (плавающий выходной), который можно прилепить к любому отпуску или взять в любой день года.
А если Вы устали от работы, а отпуска уже не осталось, но очень хочется сменить вид деятельности — сотрудникам дают возможность провести до семи дней, работая в какой-нибудь волонтерской организации.
Больничные дни
Больничных в привычном понимании этого слова тут не существует: или Вам придется использовать свои отпускные дни в качестве больничных, и/или у Вас будет ограниченное количество sick days (дней нетрудоспособности), которые Вы можете использовать в течение года. Везунчики, которые работают в Facebook, могут наслаждаться неограниченным количеством sick days и болеть хоть целый год.
Декретный отпуск
Наверное, стоит упомянуть еще и об отпуске по уходу за ребенком. Декрета на 166 недель, как
в Украине или 165 недель, как в России здесь нет. Америка в этом плане ближе к Киргизии (18) и Туркменистану (16). Конечно, в каждой компании декрет разный, но общий тренд — не более 13 недель. Причем не важно мужчина Вы или женщина. Parental leave (отпуск по уходу за ребенком) дается главному care giver (родителю, который заботится о новорожденном), то есть новоиспеченный отец может легко уйти на 13 недель в отпуск и заниматься ребенком, а мать, может уже через неделю вернуться на работу. Конечно же, есть возможность продлить отпуск за свой счет, если того требуют обстоятельства.
Отчисления в пенсионный фонд
Следующим важным бенефитом являются отчисления в пенсионный фонд 401k. Это такой пенсионный план частной пенсионной системы США, который позволяет работникам вносить на свои личные накопительные счета часть зарплаты до уплаты подоходного налога и распределять ее между индексными и ETF фондами по своему усмотрению. Таким образом работники экономят на налогах, потихоньку приумножают свой капитал и копят на свою счастливую старость.
Оплата обучения
Обычный кампус крупной IT-компании в Долине
Если мы говорим о крупных компаниях, то кампус — это огромная территория и куча зданий, которые включают в себя не только офисы, но и детские сады, фитнес центры (с прекрасным парком тренажеров и набором спортивных программ для любителей сайклинга, кросс-фита, бокса или пилатеса), аптеки со скидками для сотрудников, медицинский центр (с кабинетами терапевта, дантиста, окулиста и собственной лабораторией). То есть совершенно необязательно тратить время на дорогу к врачу, ведь можно решить все вопросы с отличными специалистами прямо на работе!
Транспортные расходы
Владельцы электрокаров могут бесплатно заряжаться на станциях ChargePoint, правда, как только автомобиль зарядился на 100%, его нужно перепарковать и освободить место для следующего желающего подзарядиться дармовой электроэнергией.
Если же у Вас нет машины или Ваша дорога до работы на автомобиле приносит лишь душевные страдания — можно воспользоваться шатлами, которые развозят сотрудников по домам каждый день с 7 утра до 6 вечера. Полтора часа и Вы добрались из Сан-Хосе до Сан-Франциско или наоборот.
А если Вам нужно доехать из одного здания кампуса в другое (ведь пешком это может занять до 45 минут), то можно воспользоваться системой внутреннего такси, которое заказывается как Uber, и домчит Вас от входа до входа за 5 минут. Но работает это лишь в пределах кампуса.
Питание
Внезапное сокращение
Если Вас вдруг решат сократить в связи с реорганизацией или оптимизацией, Вам будут выплачивать заработную плату еще 4 месяца, выплатят все неотгуленные отпуска, медицинская страховка будет оплачена еще на 4 месяца, Вы получите полугодовой бонус, а в особых случаях детский сад, куда ходит Ваш ребенок, и даже Ваша ипотека будут оплачены в течение все тех же четырех месяцев.
Подведем итоги
Важно понимать, что размер Вашей зарплаты будет зависеть не только от Вашего опыта и умения проходить интервью, но и от Вашего статуса в США. Если Вы вдруг приехали работать в США через bodyshop (компанию-аутстаффера) типа Luxoft или EPAM, то скорее всего Вам оформят L-визу, по которой Вы должны будете работать в этой компании до тех пор, пока Вам не оформят грин-карту. По закону процесс должен начаться не раньше, чем через 1.5 года, но на практике может растянуться на несколько лет.
Так же, будет не лишним посмотреть среднюю температуру по больнице, используя старый добрый www.glassdoor.com — там информация чуть менее наглядная, но более полная и детальная.
Топ-10 средних зарплат за 2019 год по позиции software engineer с опытом работы
более 5 лет неплохо коррелирует с прибыльностью и капитализацией компаний на рынке.
Ведь все наверняка слышали акроним FAANG? А теперь давайте пройдемся по зарплатному топу:
Расскажите про свои перки, бонусы, плюшки и примочки, которыми Вас радует работодатель!