Tech или fxim что лучше
6 способов инвестировать в ИТ-сектор США
Сектор ИТ вырос на 672% с 2005 по 2020 год, а в 2020 году показал рост на 40%, несмотря на кризис. Поэтому акции ИТ — отличный инструмент для агрессивных инвесторов — тех, кто готов рискнуть ради высокой доходности.
Если выбирать отдельные компании, можно не угадать и обжечься. Но можно приобрести биржевой фонд — он охватывает разом десятки и сотни ценных бумаг.
❇️ FinEx USA Information Technology — FXIT
Старейший из представленных ETF — торгуется с 2013 года. В качестве бенчмарка, то есть образца, на который ориентируется фонд, выступает индекс Solactive US Large & Mid Cap Technology — в его составе более 80 компаний. Можно купить за рубли и доллары.
Ответственное хранение активов фонда обеспечивает The Bank of New York Mellon
Страна регистрации: Ирландия
🔆 Information Technology MiniShares — FXIM
ETF торгуется только в долларах
Страна регистрации: Ирландия
💎 Тинькофф NASDAQ — TECH
Фонд следует за индексом NASDAQ-100 Technology Sector, в состав которого входит 41 компания. Доля компаний в портфеле распределяется равномерно, в отличие от фондов FinEx, где доля компании зависит от ее капитализации.
Фонд TECH торгуется только за доллары. Если покупать через Тинькофф Инвестиции, не взимается комиссия за операцию
Комиссия фонда: 0,79%
Страна регистрации: Россия
⚙️ Альфа-Капитал Технологии 100 — AKNX
ИТ-компании занимают около 50%, другая половина — представители сфер коммуникационных услуг, здравоохранения, товаров первой и второй необходимости
Страна регистрации: Россия
🔔 Лидеры технологий — MTEK
БПИФ от «Фридом финанса» торгуется на Московской бирже с октября 2019 года. Представлен в рублях.
В состав фонда вошли 10 акций технологических гигантов США с капитализацией от 50 млрд долларов: Microsoft, Amazon, Apple, Facebook, Alphabet, Cisco, Netflix, PayPal, Salesforce.com, Nvidia
Страна регистрации: Россия
🖲️ Информатика + — SCIP
БПИФ от УК «Система капитал», который торгуется как в рублях, так и в долларах.
Его бенчмарком выступает S&P North American Expanded Technology Software — набор из 111 компаний, представляющих США и Канаду. Доля компании в индексе зависит от ее капитализации.
Сектор ИТ занимает в нем 91,1%, остаток — представители Communication Services
Комиссия фонда: 1,05%
Страна регистрации: Россия
💼 Как разобраться, куда лучше вложить
Данные актуальны на момент публикации
Почитайте другие наши статьи про биржевые фонды:
ETF на US IT: сравнение доходности FXIT, TECH и AKNX
Хотел сравнить ETF и БПИФ на американских ИТшников: FXIT, TECH и AKNX. Делюсь своими результатами
После запуска TECH я стал добавлять его в портфель, вместо FXIT. Было желание сравнить показатели этих фондов. Плюс посмотреть, а что там с AKNX, которого в моем портфеле нет.
TECH имеет всего месяц истории, поэтому сравнение ограничено месяцем.
Дисклеймер: делал для себя и результаты не перепроверял. Если найдете странность/неточность/ошибку, дайте пожалуйста знать.
1. TECH (синий) и AKNX (красный) в долларах. 
2. TECH, AKNX и FXIT. Для TECH и AKNX пересчет в рубли веду по close USDTOD, так как они закрываются одновременно.
За точку отсчета взята цена close от 26.08.2020. Изменение стоимости в рублях в процентах
TECH показал лучшую динамику. FXIT — на последнем месте.
3. Хорошо. С точкой отсчета 26.08 все понятно. Как менялась динамика если за точку отсчета брать другие даты.
Расчет изменения стоимости в рублях. Дата отсчета в левой колонке. Расчет изменения к закрытию 28.09.
Зеленый — лучший показатель с даты, синий — средний, оранжевый — худший.
С момента запуска TECH по сегодняший день он показывал лучшую динамику, относительно FXIT и AKNX.
Мои мысли и выводы:
1. TECH показал лучшую динамику за последний месяц, по сравнению с FXIT и AKNX. Это значит, что эта динамика была лучшей только за этот исторический период — никаких долгоиграющийх выводов тут нет.
2. Я не ожидал увидеть FXIT в таком положении. Продолжаю его высоко ценить и с уважением относиться к тому, что делает FinEX.
3. Когда по TECH накопится история побольше, повторю расчеты. На сегодняшний день данных очень мало.
Tech или fxim что лучше
Изучили методологию индекса нового БПИФ от Тинькофф – на сектор технологий. Сравнили с FXIT: настоящий ETF обыгрывает равновзвешенный индекс технологий на 14,23% в долларах за год
На прошлой неделе на российском рынке появился БПИФ на акции компаний американского технологического сектора, стремящийся быть похожим на ETF, — Тинькофф Nasdaq Technology. Во-первых, это не ETF — об этом мы говорили много раз, например здесь и здесь. Во-вторых, инвесторам стоит обратить внимание на базовый индекс, который использован российским управляющим, — NASDAQ-100 Technology Sector Total Return Index.
Индекс содержит заветную аббревиатуру NASDAQ-100, которая у инвесторов ассоциируется с лидерами рынка технологий. Во многом технологические компании сделали жизнь потребителей вполне сносной даже в период пандемии. Именно лидеры IT индустрии являются основными драйверами роста американского рынка. Однако инвесторы должны помнить: далеко не все индексы одинаково полезны, а в новом БПИФ заложен совсем другой индекс.
Что такое NASDAQ-100 Technology Sector
NASDAQ-100 Technology Sector — это секторальный индекс, полученный в результате серии манипуляций (применения фильтров). Для всем известного индекса NASDAQ-100 это ни в коем случае не индекс-близнец, в лучшем случае — бедный родственник.
На рисунке 1 показан процесс фильтрации, лежащий в основе создания NASDAQ-100 Technology Sector.
Рисунок 1. Стадии сужения «вселенной» индекса NASDAQ-100 TS
Объясним, что показано на рисунке 1: чтобы получить NASDAQ-100 Technology, необходимо взять NASDAQ-100, выделить из него компании, относящиеся к сектору технологий на основе специального фильтра, который сейчас пропускает только 42 компании. Этот фильтр оставляет за бортом таких рекордсменов посткризисного восстановления, как Netflix, Snapchat, Spotify, Twitter, Zoom, которые, кстати, входят в индекс Solactive US Large & Mid Cap Technology Index (лежит в основе FXIT). После того, как якобы «недостаточно технологичные» компании отсеяны, оставшимся эмитентам приписываются одинаковые веса (2,38%).
Как происходит перебалансировка внутри индекса
Каждый раз, когда какой-то из эмитентов показывает рост капитализации, ему по итогам квартала грозит насильственное «обрезание» и распределение инвестиций в пользу менее успешных компаний. Такое перераспределение происходит во время регулярных перебалансировок индекса и портфеля фонда. Такой подход очевидно противоречит принципам пассивного инвестирования и обречен на провал в долгосрочном периоде. Сам принцип формирования подразумевает отклонение от весов, основанных на рыночной капитализации, в основе которой лежит мнение всех инвесторов. Кроме того, следование за равновзвешенными индексами обычно очень дорого обходится инвесторам, так как требует значительных квартальных перебалансировок внутри фонда. Много торговли, много торговых издержек.
Применения равновесного подхода в случае NASDAQ-100 Technology приводит к тому, что вклад лидеров рынка — компаний Apple, Microsoft и Facebook — в динамику индекса и фонда ограничен. Например, веса данных эмитентов в структуре FXIT, следующего за классическим индексом, следующие: Apple – 20,8%, Microsoft – 15,6%, Facebook – 6,3%. В индексе NASDAQ-100 Technology вес Apple — 3,2%, Microsoft — 2,5%, Facebook — 2,8%. Причем веса этих эмитентов во время очередной перебалансировки будут «подстрижены» и возвращены к 2,38% в пользу более слабых эмитентов.
Проблемы фондов, следующих за индексами с фиксированными весами
Особенности перебалансировки – не единственная проблема равновзвешанных индексов.
Ставят против фактора моментум (momentum).
Сравниваем с FXIT
По этим причинам результат единственного в США ETF на индекс NASDAQ-100 Technology выглядит печально на фоне FXIT: отставание от лидера по доходности FinEx ETF на 14,23% в долларах за год.
Нам неизвестны причины выбора такого не слишком популярного индекса создателями нового БПИФ. Инвесторам советуем обратить внимание на особенности индекса, и убедиться в том, что вложения в инструмент, следующий за столь экзотическим индексом, соответствует их инвестиционным целям.
Последние новости
Подпишитесь и оставайтесь в курсе!
Мы будем присылать вам новости финансового рынка, новости ETF,
новые публикации и ссылки на вебинары.
ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.
Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.
Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.
Разбираю новый фонд от Тинькофф: NASDAQ (TECH)
Буквально сегодня на Тинькофф.Инвестициях вышел в публичный доступ новый индексный ETF (биржевой фонд): Тинькофф NASDAQ (тикер: TECH).
Это долларовый биржевой фонд, который фокусируется на IT-части из списка NASDAQ-100 и содержит 40 компаний, среди которых есть Apple, NVIDIA, Intel, AMD, Facebook и Alphabet (Google).
Если вы думали о том, как бы вам приобщиться к миру больших компаний сферы информационных технологий — но денег покупать отдельные акции большинства у вас (как и у меня) нет — то этот ETF даёт такой шанс всего лишь за 8 с небольшим центов.
Да-да, именно центов. На один доллар сейчас можно купить аж 12 акций фонда. Это самый доступный вариант «войти в IT» из существующих на бирже.
Давайте копнём глубже.
Что нам обещают
Естественно, создатели фонда рисуют нам красивую картинку:
Точнее, как, картинку — это исторический график, который сейчас выглядит очень привлекательно:
О чём еще рассказывают
В описании фонда Тинькофф сообщает дополнительные параметры:
Структура фонда
Фонд следует индексу NASDAQ-100 Technology Sector Index (NDXT). Этот индекс отслеживает компании из своего списка, относящиеся к технологическому сектору. Сейчас там 40 компаний, это все мировые имена в своей сфере.
Тинькофф на странице фонда пишет, что тот следует некоему NASDAQ Technology Total Return Index, но такого не существует в природе. А вот следование NDXT также подтвердили в официальных источниках.
У индекса равновесный подход — т.е., каждая компания занимает равную долю в 2.5%.
Однако, на момент написания статьи, фонд TECH не был настолько ровно сбалансирован: максимальная доля была у AMD — 3.57%, а минимальная у Western Digital — всего 1.68%.
И нет, такую разницу в долях вызвало не движение котировок, потому что покупки были совершены буквально пару биржевых дней назад. По неизвестной причине управляющие фондом выделяли разные суммы между 23 и 48 тысячами долларов на приобретение разных компаний.
Активы фонда и комиссии
На данный момент в фонде лежат акции на сумму почти в 1.4 миллиона долларов США:
Может показаться, что это много, но пока что фонд очень маленький. Для сравнения:
А вот в плане комиссий фонд Тинькофф NASDAQ обходит остальных:
Клиенты Тинькофф.Инвестиций имеют дополнительное преимущество в виде отсутствия брокерских комиссий за покупку/продажу/хранение акций фонда.
Выводы
Тинькофф NASDAQ (TECH) — очень интересный новый биржевой фонд, которого сильно не хватало в марте 2020-го.
Я думаю, что я буду покупать его в свой среднесрочный портфель (в рамках своей инвестиционной стратегии, конечно же) вместо AKNX и FXIT. И в пенсионный портфель тоже (когда-нибудь я напишу и про него).
Однако, как и в случае с остальными технологическими ETF, существует опасность существенной коррекции котировок — потому что сектор уже очень долго и очень активно тащит большую часть рынка вверх. Когда-нибудь рынок может решить, что пришло время фиксировать прибыль.
Лично я планирую решать эту потенциальную проблему ежемесячными покупками. Но, само собой, не призываю покупать этот фонд, решение принимаете только вы сами и ответственность за решение несёте тоже только вы сами.
Обзор БПИФа TECH от Тинькофф: условия, доходность, состав
Инвестпривет, друзья! Тинькофф выкатил на фондовый рынок три новых БПИФа, расширив линейку своих продуктов. Один из них – БПИФ «Тинькофф Насдак Технологии) с тикером TECH, который первым в России дает доступ к индексу NASDAQ-100 Technology Sector (этот индекс представляет собой технологическую «выжимку» из общего Насдака). Разберемся, что это за фонд, каковы его особенности, условия и тарифы.
Инфраструктура фонда
Управляющая компания БПИФа TECH – компания «Тинькофф Капитал».
Депозитарий (обеспечивает хранение ценных бумаг на балансе фонда) – АО «Инфинитум». Он же выполняет функцию регистратора (учитывает владельцев паев).
Маркетмейкер (обеспечивает ликвидность паев на бирже) – компания «Атон».
В целом инфраструктура типична для БПИФа и не отличается ничего особенным. Поехали дальше.
Инвестиционная политика и сравнение с FXIT
В соответствии с инвестиционной декларацией целью фонда является обеспечение соответствия изменений расчетной цены одного пая БПИФа изменениям количественных показателей биржевого индекса NASDAQ-100 Technology Sector Total Return (тикер «NDXT»), рассчитываемого иностранным юридическим лицом Nasdaq, Inc.
Рассмотрим подробнее, что представляет собой индекс NASDAQ-100 Technology Sector Total Return.
Несмотря на то, что в нем содержится аббревиатура Nasdaq, это не тот технологический индекс, о котором многие подумали. NASDAQ-100 Technology Sector – это секторальный индекс, представляющий собой «выжимку» технологических компаний из оригинального Насдака.
В состав индекса NASDAQ-100 Technology Sector (тикер NTTR) входит всего 42 компании. Наибольшие позиции занимают Docusign, Splunk, Synopsys, Cognizant, Cadence Design, Apple, Microsoft, Broadcom и другие. Также в индексе можно найти акции Intel, AMD, Alpahbet, Facebook, Qualcom, Nvidia и т.д. И при этом в индексе NTTR, в отличие от «оригинального» Насдака, нет, к примеру, Netflix, Snapchat, Spotify, Twitter, Zoom.
Таким образом, одно из отличий NTTR от старшего собрата – разное наполнение (в БПИФе Тинькофф меньше акций, чем в Nasdaq).
Другое отличие – разные веса. В индексе Nasdaq веса акций распределяются сообразно капитализации компании. То есть, чем выше капитализация компании – тем больше ее вес в индексе. В индексе Nasdaq наибольший вес имеют компании т.н. FAANG – Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google (около 40%). Поэтому, когда именно их котировки меняются, весь индекс растет или падает.
В NASDAQ-100 Technology Sector веса всех компаний распределены равномерно, т.е. индекс равновзвешенный. С одной стороны, это плюс – индекс не будет слишком сильно зависеть от движений гигантов и поэтому должен быть менее волатильным.
С другой стороны, такой индекс далеко не точно отслеживает состояние экономики и отрасли, являясь в значительной степени искусственным. Еще нужно учитывать, что из-за особенностей равновзвешенности фонд может резко болтать при каждой ребалансировке каждый квартал.
Но давайте посмотрим историческую доходность. На графике синим обозначен Nasdaq-100, а красным – «наш» NASDAQ-100 Technology Sector. Оба – Total Return, т.е. с реинвестом дивидендов.
Как видим, до середины 2016 года Nasdaq немного опережал «конкурента», но после 2017 года первенство уверенно держит Technology Sector.
На сайте FinEx можно увидеть картинку, где они сравнивают индекс Nasdaq-100 Technology Sector и свой фонд FXIT, который следует за Nasdaq-100.
За год индекс отстал от FXIT на 14,23% в долларах.
И если сравнить индексы за 1 год, то действительно – у индекса Nasdaq-100 Technology Sector серьезное отставание.
Но это, дорогие мои, статистика только за 1 год. У FinEx есть свой интерес – выставить свой фонд более приглядным по сравнению с конкурентом. Но 1 год – для фонда это вообще ничто.
В долгосрок на исторических данных TECH выглядит более убедительным.
Таким образом, если сравнивать FXIT и TECH, то обнаружится, что это – совершенно разные инструменты, которые следуют за совершенно разными индексами. И это хорошо – зачем нам еще одна реплика QQQ или ETF на широкий индекс технологических компаний?
Лично я собираюсь использовать TECH в своих инвестициях как дополнение к FXIT (а не его замену или альтернативу), тем более, что для клиентов Тинькофф есть плюшки по комиссиям (об этом ниже).
Комиссии TECH
Комиссия состоит из 3 составляющих:
Итого размер комиссии: 0,79% в год. Эта сумма не взимается разово, а потихоньку каждый день «отщипывается» от стоимости пая.
Для сравнения: комиссия у FXIT составляет 0,9% в год, а у AKNX (перепродает QQQ) – целый 1% + скрытая комиссия самого QQQ.
Клиенты Тинькофф могут покупать и продавать БПИФ TECH (как и другие БПИФы Тинькофф) без стандартной комиссии (0,3% на тарифе Инвестор). Клиенты других брокеров должны будут уплатить комиссию за покупку / продажу по своему тарифу.
Минимальная стоимость и валюта
Вот тут Тинькофф опять отличился. Стоимость пая БПИФа TECH составляет всего 0,08 доллара. Да, 8 центов. Если вы хотите купить 100 паев БПИФа TECH, то вам понадобится целых 8 долларов.
Для сравнения – цена акции FXIT составляет 111,84 доллара (или 8495 рублей).
То есть TECH более доступен для начинающих инвесторов. Его можно покупать буквально на сдачу: например, осталось 5 долларов после покупки Apple – вложили в TECH.
Дополнительный плюс – фонд долларовый, значит, его можно покупать в качестве хеджа против девальвации рубля.
Сколько можно заработать
Информации о доходности БПИФа TECH пока мало, так как фонд был запущен буквально 26 августа (чуть больше 2 недель назад). Но если опираться на прошлые данные индекса Nasdaq-100 Technology Sector, то можно рассчитывать на доходность около 13,1% в год (в долларах).
Точность слежения
К сожалению, точность слежения TECH пока оставляет желать лучшего. Вес каждого эмитента в портфеле не должен превышать 2,38%. А, к примеру, вес AMD в TECH сейчас составляет 3,46%, DocuSign – 3,41%, Apple – 3,22%, Nvidia – 3,14%. То есть структура TECH слабо повторяет бенчмарк.
Причина, я думаю, в малом объеме средств фонда – на счетах у TECH всего 6 млн долларов (у AKNX, например, 57,7 млн, а у FXIT – 124 млн). Поэтому, по мере увеличения СЧА, структура активов фонда будет максимально приближена к эталонной. По крайней мере, должна быть =)
Пока точность слежения такая малая, БПИФ будет слабо повторять движения бенчмарка.
Выводы
Таким образом, новый БПИФ TECH от Тинькофф является своеобразной альтернативной FXIT от FinEx и AKNX от Альфа-Капитал. В отличие от Nasdaq, индекс, за которым следует TECH, является равновзвешенным. Кроме того, под «капотом» TECH акций намного меньше, чем у прочих фондов – и это именно технологические компании (в самом Насдаке намешана и коммуникация, и фармацевтика, и развлечения, и много чего).
Комиссия TECH ниже, чем у конкурентов. Потенциальная доходность – сопоставима, на долгосрочной дистанции обыгрывает обоих, но на краткосроке может показать худший результат.
Еще один плюс – маленькая стоимость пая, которая позволяет покупать фонд «на сдачу».
Главная опасность – «расколбас» фонда во время ребалансировки, так как в составе фонда растущие и высоковолатильные акции. Да и вообще весь технологический сектор сейчас торгуется на максимумах, поэтому не исключена коррекция.
В любом случае – БПИФ TECH это очень интересный и перспективный фонд, который стоит рассмотреть для включения в свой портфель. Возможно, стоит снизить долю FXIT и вместо нее взять немного TECH, а походу сравнить оба инструмента. В любом случае в итоге побеждает тот, кто показал большую доходность в долгосрочной перспективе. А у нового БПИФа шансы на это есть. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
[Общее число голосов: 4 Средняя оценка: 5 ]