В чем заключается необходимость кредита в экономике
Необходимость и сущность кредита
14.1. Необходимость кредита
Вслед за деньгами кредит является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительной стоимости может увеличить свои ресурсы, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, имеют двойной шанс: либо применить способности и выданные дополнительные ресурсы для расширения своего дела, либо ускорить достижение потребительских целей, получить в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.
Кредит представляет собой опору современной экономики, неотъемлемый элемент экономического развития. Кредит используют как крупные организации, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.
Столь неоднозначное понимание воздействия кредита на экономику во многом связано с отсутствием четкого представления о нем.
Конкретной экономической основой, на которой появляются и развиваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала).
Средства и предметы труда в стоимостном выражении в каждый данный момент могут находиться на предприятиях в денежной, производственной и товарной формах. При этом их назначение различно.
Последовательное превращение из одной формы в другую, а также постоянное круговращение капитала, кругооборот и оборот не везде одинаковы; в каждом конкретном случае они отражают особенности производства и обращения продукции. Индивидуальные кругооборот и оборот выражают специфику производственной и сбытоснабженческой деятельности того или иного предприятия. Каждый индивидуальный кругооборот тесно взаимосвязан с другими кругооборотами как часть единого хозяйственного оборота.
Кругооборот и оборот капитала отличаются непрерывностью. Вместе с тем это не исключает колебаний в его кругообороте и обороте. В процессе движения капитала образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия. Их можно наблюдать в связи с движением как основного, так и оборотного капитала предприятий.
В процессе движения основного капитала прежде всего наблюдается высвобождение ресурсов. Средства труда используются в процессе производства длительное время, их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями. Постепенное восстановление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства оседают на счетах предприятий. При этом предприятия могут использовать их, лишь накопив определенную сумму, достаточную для приобретения новых средств труда взамен изношенных, в том числе для очередной покупки новых машин, механизмов и т. п.
Аналогичная ситуация возникает и в движении оборотного капитала. Колебания в его кругообороте и обороте проявляются более разнообразно. Прежде всего они возникают вследствие сезонности производства, несовпадения времени производства и времени обращения продукции. Значительная потребность в привлечении дополнительных денежных средств может быть вызвана также импортными поставками, разовым завозом товарно-материальных ценностей, ценовыми факторами и др.
Кредит становится неизбежным атрибутом товарного хозяйства. Кредит берут не потому, что заемщик беден, а потому, что у него в силу объективности кругооборота и оборота капитала в полной мере недостает собственных ресурсов. Как подчеркивалось ранее, их нерационально накапливать про запас, они все время находятся в движении, в обороте.
Общество заинтересовано, во-первых, в том, чтобы избежать омертвления высвободившихся ресурсов, во-вторых, в том, чтобы экономика развивалась непрерывно в расширенных масштабах.
Вместе с тем кругооборот и оборот капитала еще не в полной мере объясняют объективную необходимость кредита. Неравномерность кругооборота и оборота лишь характеризует факт высвобождения средств в одном звене и наличия потребности в них на другом участке; в кругообороте и обороте, следовательно, заложена возможность возникновения кредитных отношений.
Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере два:
Для того чтобы кредитная сделка состоялась, требуется, чтобы ее участники взаимно проявили интерес к кредиту, обладающему определенными качествами. Этот интерес не есть нечто субъективное, регулируемое в конечном счете волей участников производственных отношений. Всякий интерес, порождающий действие, обусловлен прежде всего объективными процессами, конкретной ситуацией, делающей неизбежной возникающую взаимную заинтересованность.
На практике, например, предприятие как субъект кредита в силу кругооборота средств может испытывать потребность в привлечении дополнительных ресурсов в целях обеспечения непрерывности производства. Однако потребность в дополнительных ресурсах у заемщика не есть абсолютно обязательный фактор, обусловливающий выдачу кредита кредитором.
Банки как коллективные кредиторы обязаны проанализировать возможности выдачи ссуды заемщику, определить его реальную кредитоспособность в соответствии с требованиями возврата средств и содержанием кредитного договора.
Кредит
Деньги или имущество, которые банк или другая кредитная организация выдает в долг под процент на ограниченный срок
Кредит — это деньги, которые банк или другая кредитная организация выдает в долг под процент. У платежей по кредиту есть конкретный график, и вся сумма должна быть выплачена в срок по договору.
Рассказываем, чем кредиты отличаются от других видов займа, какие они бывают и кто может их взять.
Что такое кредит
Кредит — это деньги или товары, которые банк или другая кредитная организация выдает заемщику в долг. Обычно они выдаются под проценты, но бывают исключения — если это мера поддержки. Например, в 2020 году малый бизнес из пострадавших от коронавируса отраслей мог взять беспроцентный кредит на выплату зарплаты сотрудникам.
Правоотношения между клиентом и кредитором закрепляются кредитным договором. Ключевые условия договора кредитования — сумма, срок и процентная ставка. Они отличаются в зависимости от политики банка, вида кредита, целевого назначения, характеристик заемщика. Есть закономерность: чем дольше срок кредита, тем ниже процентная ставка, и наоборот.
Заемщик должен гарантировать, что сможет вернуть деньги. Для этого он может использовать поручительство, выплату неустоек, залог и банковскую гарантию.
Чем кредит отличается от займа и ссуды
Кредит, заем и ссуда — способы взять деньги в долг. Вот чем они различаются:
| Критерии | Кредит | Ссуда | Заем |
|---|---|---|---|
| Кто кредитор | Банк или организация с лицензией от Центробанка, юрлицо или ИП | Физлицо, предприниматель или организация | Микрофинансовая организация, кредитный потребительский кооператив, физлицо |
| Предмет договора | Деньги, продукция | Имущественные объекты: земельные участки, оборудование, транспорт | Деньги, имущество и драгоценности |
| Как выплачивается | Частями по графику | Единовременно | Единовременно вместе с процентами или частями по схеме |
| Процентная ставка | Всегда есть | Нет | Может быть |
| Форма договора | Письменный договор | Письменный договор | Устно, расписка или договор |
| Срок возврата | Определен в договоре, просрочка грозит штрафом | По договоренности с кредитором | По договоренности с кредитором |
Если коротко, ссуда — это бесплатная беспроцентная аренда имущества. Например, продавец шоколадок в форме Деда Мороза поставляет в магазин товар со специальной новогодней витриной. Магазин не платит за ее использование, но должен будет вернуть ее, когда закончатся праздники.
Заем — это способ взять в долг небольшую сумму или имущество у знакомых или финансовых организаций. Он может быть процентным или беспроцентным. Порядок выплаты долга устанавливают в договоре.
Кто может взять кредит
Кредиты могут получить граждане, компании и даже страны. При этом цели у таких заемщиков разные:
Кредиты гражданам и компаниям выдают банки, а государствам — центробанки других стран. Банки пускают полученные проценты в оборот и зарабатывают на них. Например, обеспечивают проценты по вкладам для других клиентов, чтобы привлечь деньги.
Формы кредитования
Формы кредитов различаются в зависимости от того, кто их выдает.
Банковские кредиты. Это деньги, которые выдают банки: физлицам, предпринимателям и компаниям. Физлица берут кредиты под крупные траты, а организации — на увеличение оборота и развитие.
Процентную ставку по кредиту банк устанавливает сам на основе ключевой ставки — минимального процента, под который он может взять деньги в долг или сдать на хранение в Центробанк.
Коммерческие кредиты. Коммерческие кредиты иногда называют товарными. Кредитором в этом случае выступает не банк, а юрлицо или ИП. Он передает заемщику — компании или ИП — деньги или товар в рассрочку. Например, компания может заказать продукцию оптом, получить ее сразу, а оплачивать частями.
Закон не регулирует процентную ставку коммерческого кредита: ее оговаривают стороны и отражают в договоре.
Государственные кредиты. Одна сторона, кредитор или заемщик — государство, а вторая — юридическое или физическое лицо. Чтобы взять кредит у граждан, государство выпускает облигации — долговые бумаги. Покупая их, физлицо или компания как бы дает деньги в долг государству и может рассчитывать на процентные выплаты.
Иногда государство выступает кредитором — например, когда выдает льготную или военную ипотеку.
Международные кредиты. Выдаются государству или крупным компаниям для создания проектов в масштабах страны. Такие кредиты могут выдавать Международный валютный фонд, зарубежные правительства и иностранные финансовые компании.
Виды банковских кредитов
Есть несколько видов кредитов в зависимости от условий и целей кредитования.
Потребительский кредит. Это самый популярный вид кредитования физлиц. Потребительский кредит выдают на бытовые и личные нужды — например, на лечение, образование, путешествие, ремонт, покупку бытовой или компьютерной техники.
Ипотечный кредит. Ипотеку берут, чтобы купить недвижимость. Неважно, для каких целей приобретают помещение. Ипотека работает так: клиент берет кредит и оставляет в залог квартиру, которую купил на эти деньги. Он может пользоваться этой недвижимостью, но если он перестанет выплачивать долг, ее заберут.
Автокредит. Такой кредит берут для покупки автомобиля. У него пониженная процентная ставка по сравнению с потребительским, а средний размер ежемесячного платежа — от 12 000 до 15 000 ₽. Обычно первый взнос за автомобиль заемщик оплачивает своими деньгами.
Кредит под залог имущества. Банк может предоставлять заемщику деньги под залог имущества — автомобиля или недвижимости. Если взять кредит под залог автомобиля, банк заберет транспорт до момента погашения долга. Средняя ставка по таким кредитам — от 5,9%. Плюсы такого типа кредитования в том, что не нужны поручители, а еще банк не проверяет кредитную историю и доходы.
Под залог недвижимости выдаются суммы от нескольких сотен тысяч до миллионов рублей. Главное, чтобы стоимость объекта была не меньше суммы займа. Для банка это самый надежный гарант исполнения обязательств.
Кредитная карта. Это пластиковая карта, которая способом использования похожа на дебетовую. С нее можно оплачивать покупки, бронировать отели, покупать билеты на концерты. Но деньги, лежащие на ней, не принадлежат владельцу карты. Это кредит, которым можно воспользоваться в любое время. Чтобы погасить его, нужно внести на карту недостающую сумму и проценты за использование денег.
Есть также дебетовые карты с овердрафтом: деньги на них принадлежат клиенту, но если их не хватает, можно превысить лимит и потратить заемные средства.
Кредиты для бизнеса. Для бизнеса есть свои виды кредитов. Они помогают сократить кассовый разрыв, пополнить основной или оборотный капитал.
Что такое рефинансирование кредита
Рефинансирование, или перекредитование, — это оформление нового кредита для погашения старого. Вот для чего рефинансируют кредит:
Если компания брала в кредит 5 млн рублей на два года, но за год увеличила обороты, она может обратиться в банк с просьбой рефинансировать кредит. Ей одобрят новую сумму — например, 10 млн рублей по более выгодной ставке. Часть этих денег сразу уйдет на погашение предыдущего кредита.
Требования к заемщику
Требования к заемщику зависят от стратегии банка и вида кредита. Для физлиц обычно требования такие:
Юрлица должны подтвердить платежеспособность, отсутствие признаков банкротства и чистоту кредитной истории.
Какие документы понадобятся для бизнес-кредита
Чтобы бизнесу получить кредит, нужно подать заявку, предоставить необходимые документы и дождаться решения банка.
Подать заявку. Это можно сделать в отделении банка или онлайн. Обычно требуют заполнить форму с паспортными и контактными данными.
Предоставить документы. Полный список необходимых документов можно узнать на сайте банка, в отделении или через форму обратной связи. Для физлиц, ИП и компаний он разный. Обычно нужно предоставить такие документы:
Иногда банк запрашивает дополнительные документы: например, книгу учета доходов и расходов.
Дождаться решения и подписать договор. Документы могут рассматривать от нескольких минут до нескольких дней. Все зависит от вида, суммы и срока кредитования.
Если у потенциального заемщика плохая кредитная история, срок рассмотрения заявки может затянуться.
Что нужно запомнить
Сейчас читают
Биржа труда
Учреждения, которые помогают соискателям найти работу, а работодателям — сотрудников
Финансы
Деньги, которые получает, копит и использует государство, компания или гражданин
Это сумма, которую продавец хочет получить за товар
Рассылка для бизнеса
Получайте первыми приглашения на вебинары, анонсы курсов и подборки статей, которые помогут сделать бизнес сильнее
© 2006—2021, АО «Тинькофф Банк», Лицензия ЦБ РФ № 2673 — Команда проекта
Тинькофф Бизнес защищает персональные данные пользователей и обрабатывает Cookies только для персонализации сервисов. Запретить обработку Cookies можно в настройках Вашего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с Условиями обработки персональных данных и Cookies.
Чтобы скачать чек-лист,
подпишитесь на рассылку о бизнесе
После подписки вам откроется страница для скачивания
Роль кредита и теории его влияния на экономику
17.1. Общие подходы к раскрытию роли кредита в экономике
Вопрос о роли кредита решается на заключительном этапе его анализа, поэтому наиболее сложен. Сложен потому, что для ответа на этот вопрос прежде всего необходимо понимание сущности и функций кредита и только затем раскрытие его роли. Это своего рода восхождение от необходимости, сущности и функций кредита к трактовке роли кредитных отношений в экономике.
Терминологическая сторона вопроса
Методологическая сторона вопроса
Объективность роли кредита
Разумеется, сказанное не означает, что общество должно игнорировать случаи отрицательного воздействия кредита. Отрицательное воздействие отдельных ссуд имело место и будет продолжать сказываться; желательно не допускать его, но это не значит, что кредит в силу своих качеств играет регрессивную роль в экономике.
Как можно оценить роль кредита с помощью специальных показателей
Специфика роли кредита
Специфика назначения кредита состоит в увеличении и ускорении движения капитала. У заемщика появляется вероятность за счет дополнительного привлечения кредита увеличить масштабы функционирующего капитала, обеспечить не только непрерывность, но и ускорение воспроизводственного процесса. Кредитор, превращая свой свободный бездействующий капитал в работающий капитал, имеет возможность в полной мере не только сохранить непрерывность функционирования ресурсов как капитала, но и увеличить массу возрастающей стоимости, а также ускорить ее движение.
Роль кредита с точки зрения фазы его движения
Роль кредита можно рассматривать не только с позиции того, каково его предназначение для воспроизводства в целом, но и для отдельных его фаз: производства, распределения, обмена и потребления.
Кредит может быть использован в фазе только обмена или только потребления. В этом случае на каждой отдельной фазе применения кредита происходит ускорение движения массы возрастающей стоимости. Ускорение за счет кредита свойственно каждой фазе воспроизводства.
17.2. Объективная способность воздействия кредита на экономику
Реализация предназначения кредита происходит благодаря его стимулирующей способности. Эта способность в экономической литературе получила название силы кредита. По отношению к различным экономическим процессам таких сил несколько.
Обеспечение с помощью кредита непрерывности кругооборота средств
Нельзя не учитывать и того, что в определенный период времени в процессе кругооборота стоимости под действием ряда производственных факторов и факторов обращения товаров объективно возникают «приливы» и «отливы» средств, их избыток или их недостаток. Практика показывает, что такого рода несовпадение потребности в ресурсах с их наличием отчетливо проявляется как в сезонных, так и в несезонных производствах. Если существует система кредита, товаропроизводителю не нужно ожидать накопления доходов для дальнейшего течения процесса производства. Благодаря кредиту он может продолжить воспроизводственный процесс, обеспечив тем самым непрерывное круговращение ресурсов.
Кредит как двигательная сила
Дискуссионен вопрос не о том, является ли кредит капиталом, а о том, создает ли кредит дополнительный капитал. Однозначного ответа на этот вопрос нет.
С другой стороны, высвободившиеся ресурсы могут быть не только капиталом, но и ссудой денег или материальных ресурсов, т. е. ссужаться не на цели создания нового продукта, а на цели потребления. В этом случае новая стоимость с помощью кредита не создается, богатства не прибавляются. Принято поэтому считать, что кредит в целях потребления не носит производительного характера. Утверждают, что при потребительской направленности кредита снижается его позитивное воздействие на воспроизводство, что оказывает отрицательное влияние. Дж. Миллю, которому экономическая теория обязана систематизацией учения Д. Рикардо и А. Смита, эти особенности дали основание утверждать, что кредит сам по себе не имеет производительной силы.
Согласно данной версии, происходит отвлечение капитала из сферы производительного использования, кредит работает только на кредитора; те, кто мог использовать кредит как капитал, оказывается в проигрыше; им достается меньшая сумма ресурсов, которые они могли бы использовать как капитал. Получается, что кредит и его потребительская форма носят непроизводительный характер.
Производительный характер кредита
Уточним в связи с этим терминологическую сторону вопроса. Производить означает что-то делать, создавать, совершать действия по созданию чего-то.
Особенности потребительского кредита и капитал
Как будет показано в дальнейшем, дополнительный (эмиссионно-бланковый) кредит позволяет создать не только новый продукт, но и новый капитал.
Обеспечение посредством кредита не только движения фондов, но и их развития
Движущая сила по отношению к производству превращается в силу развития. Это связано с тем, что кредит обладает способностью расширять пределы развития производства, увеличивать долю дохода на капитал. К этому толкает сама конкуренция. Кредит становится объективно необходимой силой, заставляющей производителя постоянно модернизировать производство, улучшать его методы, совершенствовать технологию сбыта своих товаров.
Движущая сила проявляется и в том, что с помощью кредита происходит пространственный и временной переход товаров (теория перестановки, переноса благ).
Пространственный переход товаров
Пространственный переход становится возможным потому, что при помощи кредита ценности перемещаются из одного региона в другой, из одной страны в другую.
Посредством денежного и торгового оборота с помощью кредита отдаленные на большие расстояния товаропроизводители и покупатели совершают обмен продуктами труда. Пространственный перенос стоимости, опосредованный кредитом, преодолевает территориальное разделение труда, одновременно создает возможность пространственного сотрудничества самых отдаленных экономических субъектов во всех частях мира.
Временной переход товаров
Благодаря кредиту накопления ценности, произведенные в прошлом, используются в современном производстве. Обладая способностью временного преодоления, кредит позволяет использовать достижения прошлых поколений в интересах настоящего производства. Временное перемещение прошлого в настоящее затрагивает при этом не только обеспечение кредита (в форме ценностей, произведенных в прошлом), но и те предшествовавшие накопления, которые в должной форме циркулируют в денежном обороте.
Антиципация дохода с помощью кредита
Разумеется, этой способностью кредита, которую считают самостоятельной силой кредита, нужно пользоваться с особой осторожностью. Риск затрат, окупаемость которых зачастую непросто вычислить, может привести не к расширению производства, не к доходам, а к убыткам, непогашению (гибели) кредита.
Практика, однако, знает и другие примеры, когда с помощью кредита, обладающего способностью антиципации дохода, расширилось производство, создавалось новое производство, осваивались новые земли.
В 20-х годах в молодой Советской России были выданы кредиты на освоение лежащей в недрах сланцевой руды. Руда действительно оказалась и в большом количестве, ее стали добывать. Так, за счет кредита в стране была, по существу, создана новая отрасль промышленности.
Американская история тоже дает нам подобные примеры. Можно сказать, что американская сеть железных дорог обязана своим быстрым развитием именно кредиту: получение кредита способствовало прокладке новых железнодорожных линий по неосвоенным территориям Запада.
Индустриализация производства, приближение получения будущих доходов, бесспорно, является сильной стороной кредита.
Кредит как покупательная сила
Кредит обладает покупательной силой. Кредитные ресурсы, поступившие в распоряжение субъектов экономики, позволяют произвести платежи за товары и услуги, увеличивают оборотные средства этих субъектов. Еще Прудон утверждал, что сбыт продукции находится под угрозой, если нет должной производительной способности. Заемщики увеличивают спрос. Заемщики благодаря кредиту, ссуженной стоимости, им не принадлежащей, незаработанной и неунаследованной стоимостью, не являющейся их собственностью, получают возможность продолжить производственный процесс, преодолеть временные финансовые затруднения, повысить спрос на товары, пользоваться услугами, не снижая свои производственные потребности. Кредитор не теряет при этом свою покупательную способность, продолжает работу в прежнем ритме, поскольку в счет кредита произошла передача свободных денежных средств либо товаров как продолжение процесса реализации (например, при товарном коммерческом кредите). Можно заключить, что покупательная способность кредита помогает поддерживать обращение, в конечном счете также ускоряет его и воспроизводственный процесс в целом.
Однако во всех названных случаях можно различать как реальную, так и мнимую покупательную способность. Реальная покупательная способность наблюдается в тех случаях, когда приобретенная способность к производству платежей, в том числе покупке товаров и услуг, как говорят, ложится на благоприятную почву экономики заемщика, что позволяет за счет заемного капитала добиться эффективного круговращения средств, окупить затраты по приобретению кредита, в полной мере возвратить ссуду, продолжить выполнение своих платежных обязательств.
Получение кредита, вуалирующее убыточную деятельность заемщика, создает лишь иллюзию увеличения спроса, а в итоге оборачивается снижением платежных возможностей ссудополучателей. В этом случае принято говорить о мнимой покупательной способности. Кредит оказывает воздействие не только на спрос, но и на предложение. Полученная ссуда, благодаря которой сохраняются платежеспособность и спрос на товары, позволяет обеспечить воспроизводственный процесс, дает заемщику возможность произвести дополнительный продукт, увеличить предложение товаров и услуг.
Разумеется, покупательная сила кредита оказывается реальной позитивной силой только в том случае, если сохраняются границы кредитования, обусловленные объективным ходом воспроизводственного процесса.
Кредит как сила умножения доходов от капитала
Превращение основного капитала с помощью кредита в оборотный достигается также посредством выпуска облигаций, займа, размещаемого на финансовом рынке. За счет кредита происходит своего рода обналичивание основных фондов, продолжающих функционировать в своей недвижимой форме, использование их новой денежной формы в качестве оборотного капитала. Дело за умением управлять этим процессом.
Когда кредит может оказаться бесполезным
К числу способностей кредита относится создаваемая им возможность для продавцов досрочно воспользоваться стоимостью продажи.
Деньги, полученные взаймы, отсрочка платежа позволяют экономическим субъектам продолжать воспроизводственный процесс, приобретать исходные производственные материалы, своевременно рассчитываться по другим платежным обязательствам.
Естественно, данная сильная сторона кредита может дать обществу должный эффект только при рациональном использовании и направлении ссуд на оживление и развитие материального производства (прежде всего промышленности).
Важно и другое: эта способность кредита оказывать позитивное воздействие на экономику (как и иные его способности) реализуется только во взаимодействии с другими экономическими категориями. Силами одного кредита невозможно лечить все экономические «раны».
Балансирующая сила кредита
Нейтрализация этих потребностей в данном случае рассматривается, скорее, не как перемещение капиталов, а как балансирование потребностей в капиталах.
Равновесие создается и в том случае, когда с помощью кредита компенсируется парализованная способность предприятия к развитию: приостанавливается рост предприятий, располагающих значительным материальным и трудовым потенциалом, из-за нехватки дополнительных денежных ресурсов. Получение кредита в этом случае рассматривается как компенсация (преодоление) парализованной способности экономических субъектов к развитию.
Сила кредита заключается, скорее, не в создании капиталов (как отмечалось, с помощью кредита имеющиеся капиталы переходят от одних экономических субъектов к другим), не в их приумножении, а в увеличении массы обращающихся капиталов, доходов от капитала, прибыли, создаваемой в процессе использования кредита в хозяйстве заемщика.
Кредит способен не только увеличивать прибыли за счет производительного использования ссужаемой стоимости, но и перераспределять ее. По мнению К. Маркс, кредит необходим прежде всего для того, чтобы перемещать, выравнивать прибыль (маржу) участников воспроизводственного процесса. Здесь собственно уже заложены основы перераспределительной теории кредита, когда с помощью ссуды также создается возможность переноса прибыли и ее выравнивание.
Аккумуляция и концентрация капитала
Сказанное ранее не означает, что назначение кредита по отношению к капиталу состоит только в его передаче от одного субъекта к другому, из одного региона в другой, с помощью кредита происходит аккумуляция и концентрация капитала. Однако такая способность возникает главным образом при банковском кредите. Известно, например, что при коммерческом кредите временно предоставляются не высвободившиеся, а занятые капиталы, находящиеся в форме товаров, реализуемых покупателям с отсрочкой платежа.
Трудно предположить, что какой-то экономический субъект, для того чтобы передать взаймы деньги, собирает их постепенно и, лишь накопив соответствующую сумму, необходимую заемщику, выдает ему высвободившиеся ресурсы.
Тем не менее не нужно думать, что такого рода процессы и негативные последствия всегда неизбежны. Напротив, их может не быть. Не случайно одним из современных наиболее распространенных мнений о силе кредита является указание на его способность создавать капиталы.
Создание кредита «из ничего»
На традиционном суждении о стимулирующих способностях кредита (его созидательной силе) выросла кредитная теория создания «нечто из ничего».
Идея о продуктивной способности была высказана и английским экономистом Г.Д. Маклеодом. Он утверждал, что кредит не только способен уже существующие товары передавать в другие руки, но может создавать абсолютно новые товары.
Эти положения впоследствии дали основание И. Шумпетеру, а затем и А. Ганну сформулировать теорию, которая на Западе считается наиболее предпочтительной.
Как уже отмечалось, кредит в его классической форме не создает дополнительный капитал, а в большей части перераспределяет его, поскольку выдается за счет уже имеющихся накоплений. Однако кредит может и создавать капитал, но только при определенных условиях: когда кредит выдается за счет эмитирования новых (дополнительных) платежных средств, не имеющих необходимого материального покрытия и созданных накоплений. Данные платежные средства, пущенные в оборот с помощью кредита, рассматриваются как средства, созданные «из ничего», но позволяющие формировать новый капитал («нечто»). В теории такой кредит называют дополнительным, но исходя из содержания этого кредита его лучше называть эмиссионно-бланковым. С его помощью предполагается создавать новый капитал.
При всей очевидности теоретической возможности создания нового дополнительного кредита или дохода на практике такой кредит может оказать существенное воздействие на денежный оборот. Многое зависит от использования дополнительно эмитированных платежных средств, не обеспеченных реальными материальными благами и накоплениями. Многое будет зависеть от окупаемости произведенных за счет кредита затрат. Если эмиссионно-бланковый кредит выдан в целях потребления и его применение не влечет за собой создание новой стоимости, если он предоставлен в качестве инвестиций с длительным сроком окупаемости, то переполнение каналов денежного обращения скорее всего будет очевидным, поскольку излишней денежной массе не будет противостоять соответствующая товарная масса, созданная за счет кредита.
Идеи Ло и Маклеода долгое время являлись объектом критики, впрочем их критикуют и сейчас. А. Цешковский писал по этому поводу следующее: «Из ничего не бывает ничего… Глубоко скрытая болезнь. точит кредит в том, что учитывается цель вместо средств и будущее вместо настоящего… Не думайте, что эти чисто оборотные или фиктивные ценные бумаги могут стать производительными ценностями, так как фиктивность, когда речь идет о кредите, не что иное, как надувательство. Там, где нет ничего, кредит не может существовать. Создание возможно только с накоплениями, а не ожидаемыми капиталами» (1847 г.).
Реализация покупательной силы кредита оказывает определенное влияние на экономику. По этому поводу сложились по крайней мере три представления:
Из истории развития кредита
История развития кредита довольно убедительно показывает, что воздействие кредита на экономику далеко не нейтрально. История знает ряд примеров действительно разрушительного влияния кредита на экономический процесс. Так, ростовщический кредит содействовал разрушению рабовладельческого строя. С одной стороны, он приводил к порабощению беднейших слоев населения, с другой стороны, временная поддержка власть имущих в их непроизводительных расходах (прежде всего войнах) лишь усугубляла неблагополучное экономическое положение патрициев и в конечном счете стала причиной гибели существующей экономической формации.
Не лучшим образом обстояло дело и в Средние века, а также в менее отдаленные от нас времена. Подмена кредита беспредельным выпуском бумажных обязательств разрушала денежное обращение, подрывала экономику. Займы, предоставляемые правительством, не обеспеченные материальными накоплениями и рациональным использованием, неизбежно приводили к банкротствам и кризисам.
Все это лишний раз доказывает, что позитивные способности кредита не абсолютны.
Дело, однако, не в том, что кредиту органически присущи деструктивные качества. На этом собственно настаивают сторонники теории кризисного воздействия дополнительного кредита на экономику, видя в нем ненужный, вредный элемент.
По заключению одних сторонников этой теории, причина кризиса заключается в самом механизме (устройстве) кредита (С. Оверстоун, Дж. С. Милль и др.), по мнению других, причины кризиса нужно искать в реальном секторе экономики (Э. Бем-Баверк, Дж. Вильсон, Л. Мисес, Р. Штригль и др.).
По существу, эти представления являются реакцией на идеи создания дополнительного кредита «из ничего». Под дополнительным кредитом, как уже отмечалось, понимается кредит сверх созданных в обществе накоплений с ожиданием будущего дохода. Это как бы бланковый кредит в квадрате: с одной стороны, без ресурсов, реально существующих в хозяйстве, с другой стороны, без потенциального материального обеспечения, но с ожидаемым будущим доходом от прокредитованных мероприятий.
Считая кризис следствием сокращения обращающегося капитала, его нехватки в экономике, выражением несоответствия между потреблением и производством товаров, сторонники рассматриваемой теории полагают, что привнесение в оборот дополнительных ресурсов в форме кредита может вызвать последствия, ведущие к кризису, а кредитные инвестиции, превышающие накопления, кредитная экспансия также повлекут за собой кризисные явления.
Кредит в силу своих объективных качеств был и остается величайшей экономической силой, способствующей экономическому и социальному прогрессу. Все дело в том, как правильно использовать кредит и управлять кредитным хозяйством.
| Стороны взаимодействия кредита | Влияние кредита на различные элементы воспроизводства |
|---|---|
| Взаимодействие кредита и кругооборота | Обеспечивает непрерывность кругооборота средств |
| Увеличивает оборотные средства экономических субъектов | |
| Взаимодействие кредита и денежного оборота | Обладает покупательной силой |
| Временно замещает деньги в обороте | |
| Взаимодействие кредита и капитала | Обеспечивает переход основного капитала в оборотный |
| Увеличивает массу обращающихся капиталов | |
| Обеспечивает равновесие между потребностью в капиталах и их реальным наличием | |
| Банковский кредит осуществляет аккумуляцию и концентрацию капитала | |
| Взаимодействие кредита и дохода, прибыли | Осуществляет антиципацию дохода |
| Умножает доходы | |
| Увеличивает и перераспределяет прибыль | |
| Способствует выравниванию прибыли участников воспроизводственного процесса | |
| Взаимодействие кредита и воспроизводства | Развивает производство и обращение товаров |
| Осуществляет пространственное и временное перемещение материальных благ | |
| Увеличивает массу обращающихся средств | |
| Позволяет преодолевать парализованную способность экономических субъектов к развитию | |
| Развивает спрос и предложение | |
| Ускоряет воспроизводственный процесс (производство, распределение, обмен и потребление) |
17.3. Тенденции в развитии кредитных отношений и их особенности в России
В современном хозяйстве кредит остается существенным источником экономического развития. Его активно используют как отдельные предприятия и граждане, так и страны. Во всем мире широко распространены внутренние и внешние займы. Доля кредита как инструмента осуществления затрат находится на довольно высоком уровне.
Кредит развивается вместе с ростом масштабов производства и товарооборота. Такова закономерность его движения, ибо он, как отмечалось, является порождением материальных процессов: увеличение материальных потоков и услуг неизбежно вызывает необходимость использования дополнительных источников финансирования затрат. Таким источником объективно становятся заемные средства.
Циклическое развитие кредита
Напротив, в период спада объемы кредитования уменьшаются, отражая проблемы, появляющиеся в сфере материального производства и сфере обращения. Спрос на кредит существенно возрастает, но ресурсы реже высвобождаются, предложение свободных ресурсов сокращается, вызывая их недостаток на денежном рынке. Заметнее становится противоречие между спросом на кредит и его предложением, более частыми и объемными делаются неплатежи по долгам, убытки от кредитных операций.
При продолжающемся росте объемов производства размер кредитов может уменьшаться. Наиболее заметно это проявляется на микроуровне, когда кредитор (банк), прогнозируя существенные затруднения, отказывает в предоставлении кредита заемщику, наращивающему масштабы деятельности.
Современные тенденции движения банковского кредита
Происходят некоторые изменения в характере заемщика. В современной практике стало принятым кредитование не только предприятий (юридических лиц), но и населения (физических лиц). Кредитные вложения в каждый сектор, по существу, уравновесились. Наиболее успешно при этом развивается ипотечное кредитование, вызывая спрос на строительные материалы, увеличение масштабов строительной индустрии и рост объемов ее финансирования.
Виды кредитов стали более разнообразными. Ссуды выдаются как богатым клиентам, так и бедным слоям населения (мини-кредиты). Учитывая общую тенденцию к старению банковских клиентов, кредиты предоставляются как молодым гражданам, включая студентов, так и пожилым людям.
Ценные бумаги, кредитные деривативы и другие финансовые инструменты стали неизбежными спутниками современной системы кредитования, порождая, с одной стороны, рост объемов кредитования, с другой стороны, бульшие кредитные риски. Использование банками на началах возвратности средств, аккумулированных у населения и предприятий, для покупки акций и облигаций относится к разряду спекулятивных операций с повышенным риском. Превалирование этих средств в активах снижает надежность кредитования, приводя к крупным убыткам и банкротству кредитных учреждений.
Заметной тенденцией современной практики функционирования кредита является его сочетание со страхованием. Не случайно в настоящее время происходит не только объединение банков со страховыми компаниями, но и слияние страховых компаний с банками, где главным акционером выступает страховая организация (так произошло, например, при вложении значительных средств известной страховой компании «Гермес» в капитал «Дрезднербанка»).
Сочетание кредитного и страхового бизнеса позволяет повысить надежность кредитной деятельности, уменьшить убытки от кредитных операций.
Интернациональный характер кредитного дела
Заметной тенденцией современной кредитной практики стала интернационализация кредита. В частности, это находит свое отражение в мероприятиях по переходу российских банков на международные стандарты финансовой отчетности.
Для наглядности представим рассмотренные нами тенденции в виде таблицы (табл. 17.2).
| Направление развития | Тенденция развития кредита |
|---|---|
| Взаимодействие с материальным производством | При общем поступательном развитии кредита сохраняется неравномерность его движения |
| Циклическое развитие кредита | |
| Взаимодействие элементов системы кредитования и внешней экономической среды | Укрупнение кредита |
| Увеличение числа объектов кредитования | |
| Увеличение числа видов и сочетание различных видов обеспечения | |
| Усиление кредитных рисков и развитие аналитических функций | |
| Взаимодействие с финансовым и страховым рынком | Использование новых финансовых инструментов (кредитные деривативы, свопы и т. п.) |
| Усиление связи с системой страхования (объединение капиталов, хеджирование и др.) | |
| Действие в национальных системах кредитования международных норм | «Экологизация» кредита |
| Интернационализация кредитного дела |
Особенности функционирования кредита
Вместе с тем развитие кредита в стране имеет ряд особенностей, которые обусловлены состоянием российской экономики, носящей переходный характер. В силу продолжавшегося долгие годы спада производства объемы кредитных вложений в экономику существенно сокращались. За период с 1980-го по 2000 год размер кредита уменьшился. Если в середине 80-х годов удельный вес кредита как источника формирования оборотных средств предприятий составлял 40-45%, то в 2006 году он не превышал 30%. Отношение размера кредита, предоставленного нефинансовым организациям и физическим лицам, к ВВП в 2006 году составляло лишь 30,2%, что существенно ниже, чем в других странах. Соотношение кредита и ВВП в отдельных странах к концу 90-х годов XX века представлено в табл. 17.3.
| Страна | Показатель |
|---|---|
| Германия | 115 |
| Франция | 90 |
| Япония | 85 |
| Италия | 59 |
| США | 40 |
Согласно Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на 2004 год и на период до 2008 года предусматриваются к началу 2009 года следующие параметры, характеризующие роль банковского кредита в экономике:
В соответствии с прогнозом Правительства РФ и Банка России реальные темпы прироста основных показателей банковского сектора будут опережать темпы прироста ВВП.
Вместе с тем необходимо отметить, что в России крайне низок удельный вес кредитования населения. Во всех активах банков на 1 января 2008 года на долю кредитов населению приходилось лишь 16%. Преобладающим являлось кредитование оборотного капитала. Кредиты в основные фонды не превышали 10% общего размера банковских ссуд.
Проявление особенностей развития кредита в России на макро- и микроуровне
Развитие кредитных отношений сдерживалось также высокими экономическими рисками, вызванными кризисным состоянием экономики в 90-е годы. Только в 1999 году в стране начало увеличиваться производство, и после дефолта в августе 1998 года стала восстанавливаться банковская система. В настоящее время заметно ускорение производства. Это дает основание полагать, что объемы рефинансирования будут возрастать, а процентная ставка по кредитам в порядке рефинансирования будет снижаться. К концу 2003 года она была еще достаточно высокой и составляла 16% годовых, к началу 2008 года она снизилась до 10%.
От развития денежно-кредитных отношений на макроуровне неизбежно зависит развитие кредита, предоставляемого коммерческими банками организациям и населению. Плата за кредит юридическим и физическим лицам находится на достаточно высоком уровне. Это означает, что для ряда экономических субъектов банковский кредит в декабре 2007 года был недоступен. В целом по стране значительное число предприятий закончило год с убытком. На начало 2007 года доля убыточно работающих предприятий составила 29,7%.
При некотором возрастании объема кредитов их удельный вес в активах коммерческих банков также увеличился и на начало 2007 года составил 67,2%.
Развитию кредита в России препятствуют значительные риски, отсутствие доверия между экономическими субъектами, слабая ресурсная база коммерческих банков. По различным оценкам, на руках у населения находится от 20 млрд до 50 млрд долларов США.
Сдерживает развитие кредита также слабая кредитная инфраструктура коммерческих банков (недостаточное информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение).
Предстоит еще создать стройную систему кредитных отношений, способствующую дальнейшему экономическому и социальному развитию России.