Prop trading что это

проп трейдинг

проп трейдинг (proprietary trading, торговля на свой счет)

I. Классическое определение. Проп-трейдинг — это вид бизнеса, когда инвестиционная компания (банк) зарабатывает прибыль не за счет комиссий и обслуживания клиентов, а за счет извлечения прибыли из операций на рынке.

Например, Банк ВТБ может направлять часть своего капитала на инвестиции и спекуляции на финансовых рынках. Эта часть капитала будет считаться проп-трейдинговой позицией банка ВТБ.

II. Проптрейдинг, как бизнес.
В России, как правило, проп-трейдингом называют компании, которые дают возможность трейдерам торговать с большими плечами за счет собственного капитала.

Основные принципы проп-трейдинга[1]:

Источники дохода

Для открытия пропа необходимы деньги + понимание трейдинга. Как правило, все пропы открывают инициативные успешные трейдеры, которые ушли из другого пропа.

Примеры русских (украинских) проп-трейдинговых компаний:
(любопытно отметить, что в силу исторических причин, отечественные пропы берут свое начало из Санкт-Петербурга)

Проп-трейдинговые компании обслуживаются в клиринг-хаусе, который, как правило, дает всю необходимую для торговли инфраструктуру и бэк-офис.

Примеры фирм, клиринговых домов, которые ведут расчеты проп-трейдинговых компаний:

Источники:
[1] Майкл Беллафиоре «Один хороший трейд»
[2] Вэбинар Анатолия Радченко: http://www.youtube.com/watch?v=tXUbZLg_Xr0

Источник

Проп трейдинговые компании — аргументы «за» и «против»

Основные моменты:

Любой участник рынка со здоровыми амбициями стремится к тому, чтобы управлять большими капиталами и последовательно к этому идет. Но стартовые условия могут сильно отличаться — одни начинают движение с большим депозитом, другие с минимальным, третьи — ищут инвесторов, готовых доверить деньги в управление. И здесь на выручку приходят стратегии проп трейдинга.

Суть работы компаний проп трейдинга

В переводе с английского это означает «частная торговля» — когда компании передают нанятым трейдерам свои активы для торговли на определенных условиях:

Выглядит привлекательно, но это только верхушка айсберга — не выдают просто так деньги первым встречным. Кандидаты проходят конкурсный отбор, где нужно подтвердить наличие торговых навыков и успешного опыта работы на рынке. Новичкам трейдинга предлагают толковое обучение и выдают в управление небольшие суммы, которые увеличивают постепенно.

Если вы пришли на биржу недавно и только осваиваетесь, этот вариант будет идеальным — вы учитесь и одновременно погружаетесь в процесс практической торговли. Обычно пары месяцев хватает, чтобы наработать навыки торговли чужим капиталом и показать стабильный результат. В противном случае с вами расстанутся, так как цель проп-компании — увеличивать прибыль, а не преподавать трейдинг.

Профессионалам проще — им достаточно предоставить статистику успешных сделок и продемонстрировать достижения, но сотрудничать с кем-то и отдавать часть дохода таким трейдерам неинтересно. Бывают исключения, когда опытные специалисты с хорошей репутацией соглашаются на подобное партнерство, убедившись предварительно, что компания — не однодневка, а серьезный участник рынка.

Как работают проп трейдинговые компании

Их ключевое отличие от других форматов — они не занимаются привлечением капиталов клиентов и доверительным управлением!

Проп трейдинговые компании торгуют исключительно собственными активами, то есть капиталом юридического лица. Поскольку в проп трейдинге высокая степень рисков, то банки в подобной торговле не участвуют. Их работа строится по консервативным схемам, где все подчинено главному приоритету — безопасности.

Если в проп трейдинге наблюдаются слишком высокие риски, стоит ли оно того?

Проп-компания создается на основе капиталов 2-3 инвесторов, которые разрабатывают торговую систему с прямым выходом на финансовые рынки. После чего находят трейдеров, дают деньги в управление и забирают себе оговоренный соглашением процент прибыли.

Счетами рядовых сотрудников и рисками управляют через софт. Договора заключаются с трейдерами разного уровня подготовки в целях диверсификации.

Как все начиналось

В 2006 году Американский фондовый рынок переживал переходный период, во время которого в торговле сильно «лажали» даже бывалые зубры трейдинга — акций было слишком много, объемы торгов исчислялись в миллиардах, и небольшое сообщество трейдеров физически не успевало извлекать прибыль везде, где хотелось. Они приняли решение найти учеников, чтобы научить брать прибыль на менее сложных акциях и привлечь их к совместной торговле за 10-15 %.

Какое-то время это работало. Но поскольку рынок все время идет вперед, меняет алгоритмы и подходы, дело закончилось тем, что обученные ученики тоже стали допускать серьезные промахи и нести убытки. Большая часть проп трейдинговых компаний закрылась, выжили лишь те, кто смог приспособиться к изменившимся условиям и разработал новые прибыльные стратегии.

Другие возложили риски на трейдеров и подняли процент выплат. Третьи пошли искать другие методы извлечения прибыли, меньше привязанные к результатам торговли трейдеров.

Как выглядит структура проп трейдинговой компании

Во главе стоит группа инвесторов из 2-3 человек, которая принимает важные решения.

Следующее звено — до 10 старших трейдеров, каждый из которых имеет свою специализацию — дейтрейдинг, скальпинг, торговля валютой, акциями, другими активами и пр.

Один старший трейдер напрямую управляет группой рядовых — лично обученных или приглашенных профессионалов.

Отдельное место в иерархии занимают риск-менеджеры, которые контролируют позиции рядовых сотрудников и общий баланс рисков компании. Их задача — делать все возможное, чтобы компания не допускала критических торговых ошибок и не оказалась банкротом. Если это произошло, то значит, специалисты по контролю рисков оказались недостаточно компетентны.

Внутри каждой организации находится обучающий центр, где опытные практики преподают азы трейдинга вновь нанятым.

И последнее звено — техническая поддержка, специалисты которой разрабатывают софт и пишут программы для торговых роботов, создают собственные торговые платформы.

Как происходит взаимодействие внутри проп трейдинговой компании

Принципиальное отличие схемы работы организаций — 100%-ная защита ее капитала. Любые убытки торговли покрываются за счет депозитных взносов нанятых трейдеров. Взносы еще называют страховочными или «на просадку».

Стиль и стратегию торговли каждый рядовой сотрудник определяет для себя самостоятельно. Он сам принимает решения и отвечает за последствия. Как только случается просадка и трейдер уходит в убытки, система закрывает сделку принудительно автоматически, чтобы сумма потерь не превысила сумму страховочного взноса.

При положительном финансовом результате организация получит до 50% прибыли, начинающий трейдер — 10% и больше в зависимости от результатов торговли. Опытным трейдерам с хорошими результатами предоставляют еще более выгодные условия.

Какие торговые стратегии здесь применяются?

Практически все — начиная со скальпинга, арбитража, парного трейдинга, торговли волатильностью и другие. В высокочастотном трейдинге торговля по алгоритму помогает реализовать большое количество сделок за короткое время, чего человеческими усилиями достичь сложно или невозможно.

Здесь применяется также инвестиционный подход, когда аналитики компании разрабатывают торговую идею, а трейдеры потом открывают позиции по базовым или производным активам на разные сроки — от 2 до 12 месяцев.

Плюсы и минусы для трейдера от сотрудничества с проп трейдинговыми компаниями

Выгоды и минусы для проп компаний

Чем рискуют проп-трейдеры

Проп трейдинговые компании имеют свою четко работающую систему управления рисками, выгодную обеим сторонам:

Повышенный риск трейдеров связан с тем, что на постсоветском пространстве всего 10% проп компаний настоящие, легально ведущие свой бизнес. Остальные — мошенники, прикрывающиеся вывеской проп трейдинга. Мошенничество больше всего касается внесения взносов в организацию, платного обучения и ПО, участия в трейдерских конкурсах, операций со сделками, не выходящими на рынок.

Чтобы стать сотрудником организации, надо иметь хотя бы минимальный трейдерский опыт — все-таки они ищут именно трейдеров, готовых предоставить работодателю какие-то доказательства результативной торговли на реальных финансовых рынках.

В некоторых компаниях проп трейдинга России и Москвы можно получить платный полугодовой курс без гарантии быть потом трудоустроенным. Ищите вакансии через объявления о конкурсах.

Западные компании проводят более жесткий отбор. Там в год открывают не больше 6 вакантных мест, надо явиться в офис и убедить руководство взять вас на должность. Рассматривать будут не только ваши результаты торговли, но и личные качества. В приоритете у компаний — молодежь до 30 лет без семьи, которая способна легко погрузиться в интенсивное обучение на срок до полутора лет.

Проп-трейдинг и Форекс

В чем-то проп-трейдинг работает по принципу кредитного плеча с низкими комиссионными, характерного для Форекса и фьючерсных рынков. Поэтому на форекс легально работающие компании проп трейдинга вы не найдете — пусть этот факт будет сигнальным маяком, который не даст ввести вас в обман всяким мошенникам.

Формат проп трейдинга хорош тем, что дает возможность прокачаться в профессии на реальной торговле за сравнительно короткое время под руководством опытных наставников. Для новичков это просто идеальное решение. Для опытных участников рынка вариант не самый интересный, но и сбрасывать его со счетов было бы неправильно.

В получении прибыли здесь одинаково заинтересованы и трейдер, и компания, поэтому конфликт интересов отсутствует. Чего нельзя сказать о форексе, cfd или бинарных опционах.

В приоритете здесь ускоренное извлечение прибыли, а не долгосрок.

Не реагируйте на объявления проп-трейдинговых компаний на форексе — скорее всего, это мошенники.

Вооружитесь этими знаниями и будьте бдительными.

Оставляйте в комментариях свои вопросы — тема действительно сложная и нуждается в подробных разъяснениях.

Источник

Кто такие проп-трейдеры и зачем они раздают деньги

Проп-трейдинг. Мало кто знает, что это такое. Еще меньше известно о бизнес модели данного типа трейдинга. Мы решили спросить основателя компании Vataga Дмитрия Цветкова о том, что такое проп-трейдинг и где там деньги?

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Защита капитала до 100%, доходность до 55% годовых, инвестиционные решения от 300 000 руб., на срок от 9 до 12 месяцев!

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Прогнозы «Ленты Финама»

© 2007–2021 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

Источник

Что такое проп-трейдинг? Интервью с проп-трейдерами

Проп-трейдинг, проп-трейдеры, проп-трейдинговые компании в России – что это и как работает? В этой статье мы познакомим вас с понятием проп-трейдинга. Как правило, трейдеры, которые зарабатывают в год сумму с 6 или 7 нулями, начинали в проп-трейдинговых компаниях. Это информационно-познавательная статья, из нее вы узнаете:

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Что такое проп-трейдинг?

Проп-трейдинг proprietary trading – это торговля на фондовых и срочных рынках на свои деньги. Дословный перевод с английского – “частная торговля”. Проп-компаниями могут быть финансовые фирмы и банки. Они получают прибыль не от комиссии за управление клиентскими деньгами, а непосредственно от торговых операций, и рискуют своим капиталом. Естественно, проп-компании считают, что по доходности они намного обгоняют консервативных инвесторов, ETF и хедж-фонды. Основные ресурсы проп-фирм – это деньги и прибыльные трейдеры. Чем больше того и другого – тем большую доходность показывает проп-компания.

Как и многие другие финансовые инновации, проп-трейдинг зародился и активно развивался в США, и только потом – в остальном мире. Однако после кризиса 2008 года в США приняли правило Волкера. Согласно этому правилу, банки должны действовать только в интересах клиентов и не могут заниматься спекулятивной рискованной деятельностью. Американские банки были вынуждены отказаться от проп-деятельности или вывести ее в отдельную структуру.

Примерная структура проп-трейдинговых компаний

Все проп-трейдинговые компании разные, мы приводим усредненную структуру.

Принципы работы

Принципы работы у проп-трейдинговых компаний отличаются. Мы опять же приведем общую схему. Конкретные условия необходимо уточнять непосредственно у проп-компании, в которой вы заинтересованы.

Источник

Что такое проп трейдинг: объяснение человеческим языком на простом примере

Проп-трейдинг, словно загадочный неопознанный объект, периодически появляется на поверхности финансового рынка, будоража умы трейдеров. Получивший подобное предложение – как витязь на распутье. Стоит ли ввязываться в сомнительное мероприятие, есть шанс удвоить капитал в 10 раз быстрее? Рекомендую принимать решение, прочитав статью.

Что это такое простыми словами

Проп-трейдинг (Proprietary trading) переводится как «патентованная, частная, собственническая торговля». При этом речь идет о компании. Догадались? Фирма привлекает для торговли:

Развод или нет

У схемы одновременно есть сходство с несколькими системами:

Да, трейдер честно будет торговать, но в лучшем случае вывести доход он сможет через месяц после отчетного. Хотя мне попадались договоры, где предлагается «работать на дядю» год без возможности вывода средств.

В трейдинге предоставляется кредитное плечо – компания выполняет обязательства. Все остальное – кабальные условия.

Трейдер получает шанс торговать большим объемом. Поэтому однозначно заявить, что это развод – не могу.

Где и когда появился проп-трейдинг

Система появилась в начале XXI века в США (неудивительно, учитывая объемы сделок на американских биржах). Через пару лет стала актуальной в европейском проп-трейдинге.

В России и странах бывшего СССР о проп-трейдинге массово заговорили после 2012 года: пик популярности Форекс пошел на спад, можно было переманивать наиболее перспективных ребят.

Принцип работы

Проп-трейдинг работает на таких условиях:

В проп-трейдинге компания не теряет, а получает профит: ее капитал выведен из-под удара (торговля прекращается в тот момент, когда трейдер теряет свои средства). В случае прибыли – капитал увеличивается.

Трейдер жестко связан условиями договора. Часто сначала ему предлагают торговать с меньшим кредитным плечом, проверяя его стратегию и опыт.

Структура проп-компании

Во главе проп-компании стоит управляющий (иногда их количество может быть и 3 человека). Обычно это успешные инвесторы с большим опытом.

Далее идут несколько руководителей подразделений. Структурное разделение происходит по видам финансовых инструментов. В образованные отделы набираются трейдеры – 10–50 человек.

В самом простом случае достаточно пятерых «своих» людей. Остальные – привлеченные работники.

Преимущества и недостатки

Все зависит от условий договора. Трейдеры, работающие на условиях проп-трейдинга, отмечают такие преимущества:

Перспективы

Проп-трейдинг и дальше будет работать, ведь получение денег из воздуха да не своими руками – заманчиво. Изменятся лишь условия работы/предоставления дополнительных денег для торговли.

Возможно, трейдеру придется:

Взамен трейдер получит более крупное кредитное плечо и упрощенные условия вывода.

Второй вариант проп-трейдинга – предоставление собственных рисковых денег компании, минимальный профит, но невозможность вывода средств на протяжении года-двух (на рынке встречаются и такие предложения).

Как стать проп-трейдером

Проп-трейдинг подходит для тех, кто уже достаточно успешно торгует на бирже или внебиржевом рынке. Наиболее распространенные требования:

В проп-компанию подается заявка. В случае ее одобрения подписываете договор и становитесь проп-трейдером. Начисление средств обычно происходит в первых числах месяца.

Нерыночные риски проп-трейдера

Нерыночные риски такие же, как и при приеме на работу:

Список легко дополнить самостоятельно.

Лучшие проп-компании в РФ и США

В США одними из передовых называют SMB Capital и Hold Brothers. Упомяну также:

В России на слуху «Алор», United Traders, «А-ЛАБ» и «Лайфинвест». Их и хвалят, и ругают одновременно. На сайтах о работе регулярно натыкаюсь о предложении трейдинга. К сожалению, никакую из упомянутых компаний лучшей назвать не могу. Обещают обучение (платное), сладкую сказку в будущем – но нет публичных успешных проп-трейдеров.

Риски

Повторюсь: все убытки несет на себе трейдер в размере своего депозита. Конечно, есть риск вообще не увидеть средства, если по договору вывод должен быть через счет/банк проп-компании.

Отзывы трейдеров

Вот какие мнения о проп-трейдинге в сети.

Заключение

Успешный трейдер – денежная машина. Стоит показать результаты, как начнут поступать предложения от брокера. И переходить в проп-компанию «на галеры» такой специалист не согласится.

За границей трейдер может пройти курс обучения, должен предоставить сертификаты и лицензии. У нас таких жестких критериев нет, зато в изобилии обещания. Мой совет: перед тем как соглашаться на «бесплатный сыр», прочитайте внимательно договор проп-трейдинга (особенно то, что написано мелким шрифтом).

На сегодня все. Подписывайтесь на публикации, обязательно ставьте лайк – профессиональные знания уберегут от потерь и помогут увеличить капитал.

Источник