Qqq etf что это

♛ ВСЕ ВИДЫ ETF для вашего портфеля ч. 1

Всем привет) Сегодня пройдемся по разным классам etf с положительной бетой к рынку и поймем, чем они отличаются друг от друга. Разница может быть очень существенная, вне зависимости от того, что большинство etf будут иметь довольно высокую корреляцию к рынку. Сложные, производные etf в этой статье рассматриваться не будут, ровно как и альтернативные инвестиции, вроде различных etf на commodities. Только старые добрые индексы с плечом 1х. Шкала доходности на всех картинках логарифмическая и доходности total returns (цены бумаг + их выплаченные дивиденды). Всю альтернативную и производную хурму будем рассматривать в следующих статьях, т.к. слишком большой лонгрид получится. Поехали)

Если мне необходима информация по любому etf, я иду на etfdb.com, там можно найти такие показатели, как ликвидность и стоимость владения, кто выпускает etf, его дату создания, его структуру, размер дивидендов и.т.д. Очень полезный ресурс одним словом.

Очень подробное описание каждого etf, в самых верхних меню удобно проводить сравнения показателей.

SPY, IVV, VOO — etf на индекс SP500, классическая классика, обладают той-же самой доходностью, что и sp500 + его дивиденды (total returns). Для нас они интересны только как некий бенчмарк, относительно которого можно измерять производительность нашего портфеля. VOO из них самый дешевый, всего 0,03% годовых плата за владение. Они нам не интересны, как инвесторам, ввиду того, что мы конечно же будем стремиться их побить, либо в показателях доходности, либо в показателях риск-доходности.

Сиплый, он и в африке сиплый, все одинаковое, только стоимость владения немного разная.

Если заговорили о риск/доходности к рынку, то в моей группе вк освещаются стратегии, которые очень сильно бьют рынок в метрике риск/доходность, результаты торговли на реальном счете прилагаются: https://vk.com/veryeasytrade

SPHB — интересный экземпляр, в него входят самые волатильные бумаги из SP500, что выливается в более глубокие падения на коррекциях, но и в более сильный рост в благоприятные времена. Удобна эта etf тем, что позволяет брать как-бы «халявное» небольшое плечо на коррекциях, но я бы лучше взял для этой цели RSP — очень крутой etf о котором будет дальше. Занятен этот SPHB тем, что все-же не имеет какой-то премии за риск, согласно CAPM модели. Это особенно интересно в контексте следующего класса etf.

SPLV, USMV — индексы низкой волатильности это одна из самых крутых вещей на рынке etf, т.к. по теории CAPM Шилера, у них должна быть меньшая доходность, чем у SP500, но на практике этого не наблюдается. Подобные индексы имеют гораздо лучший риск реворд, чем у дефолтного SPY. Можно использовать в сочетании с SPHB, на рыночных «хаях» переключаемся в низкую волатильность, чтобы потерять меньше на потенциальной коррекции, а после коррекции, начинаем перекладываться в SPHB, чтобы забрать отрастание рынка с бесплатным плечом выраженном в большей волатильности бумаг. Хотите взять сиплый? Возьмите низковолатильный сиплый, это решение будет гораздо лучше. Так-же советую обратить внимание на XMLV — низковолатильный индекс средней капитализации, на длинной дистанции он может содержать больше премии, чем низковолатильный сиплый из за преимущества состава меньшей капитализации.

USMV, обратите внимание на st.dev. и sharpe

QQQ — etf на индекс nasdaq, очень крутая штука, ввиду наличия в нем большого числа крупных софтверных и технологических компаний, у которых очень высокая маржа прибыли, по сравнению с традиционным бизнесом. Сие выливается в весьма высокое преимущество по доходности над рынком. Сейчас этот индекс довольно сильно перегрет и советую быть с ним осторожным (смотри дотком кризис 2000). После коррекций, по всей видимости, это одно из лучших индексных вложений.

QQQ

VNQ, SCHH, IYR, XLRE — REIT etf, это такие фонды, которые инвестируют в недвижимость, коммерческую, строящуюся, ипотечную, короче их весьма много разновидностей. Как правило эти фонды имеют весьма высокий размер дивидендных выплат. Лично для меня, очень часто это неинтересный продукт ввиду того, что в них нет какой-то особенной премии против сипи, особенно с учетом его волатильности. Также цены на недвижимость очень сильно встроены в текущее состояние экономики и эти etf обладают очень сильной корреляцией к рынку в момент коррекций. Можно покупать подобное только на фоне очень сильного падения сектора недвижимости против сипи, как в 2008. Ну, или если сектор находится в просадке или отставании от сипи500, тоже можно брать, т.к. класс актива очень качественный. Я лично не очень люблю большие дивиденды, т.к. терпеть не могу налоги, а на дивиденды отдельный, дополнительный налог.

VNQ

XLP, VDC— моя любовь consumer staples. Шикарнейший класс компаний, которые производят товары широкого потребительского сектора, такие как всякие кроссовки, газировки, бытовую химию, все, что можно встретить на полке магазина. Отличаются тем, что продажи этих товаров в кризис практически не падают. В итоге мы имеем инструмент с рыночной доходностью, но рисками ниже рыночных. Просадка инструмента в 2008 против сипи и кэф шарпа, прекрасно иллюстрирует этот класс активов. Обожаю XLP, всегда помните об этом ETF.

XLP, обратите внимание на st.dev. и sharpe

XLU, VPU— utilites, второй по красоте беты сектор после staples. Эти компании занимаются поставками электричества, водоснабжения, обслуживанием коммуникаций и прочими «фундаментальными» штуками, на которых люди в кризис не экономят. Вследствие эти коммунальные фирмы имеют очень ровный кэшфлоу даже в периоды нестабильности. Хотите застраховаться от кризиса? Возьмите XLP + XLU, это одно из лучших защитных вложений, которые я знаю.

XLU — синий, XLP+XLU поровну — красный

XLF, VFH— financials, банки в основном. Терпеть не могу этот сектор, т.к. доходность бумаг очень сильно зависит от величины ставок в экономике. Если ставки высокие, то у банков оверприбыль и крутые вечеринки, если ставки в экономике низки, то маржа бизнеса минимальная и сектор чахнет. Для пассивного инвестора покупать такое — только дополнительно вносить шум в портфель, в общем рекомендую только в период высоких ставок, да и лучше вообще не связываться с ними.

XLF

XLK, VGT, IYW — технологический сектор, на удивление ничего супер интересного и сильно похожего на QQQ, данная etf интересна разве, что для покупки на донышке, против других секторов. Но зачем, если есть старый добрый QQQ?

XLK — синий, QQQ — красный

RSP — равновзвешенный сипи, крутейшая штука. Обладает фундаментальным преимуществом доходности перед сиплым ввиду того, что в обычном сиплом вес компании в индексе определяется её капитализацией, а в RSP тот же состав, но всех бумаг поровну. По этому в равновзвешенном RSP заложена повышенная премия от меньшей капитализации и он аутперфомит обычный сипи, примерно на 1% годовых. Где-то давно, сейчас уже не могу вспомнить в какой статье, видел как америкосы сделали репликацию равновзвешенного сипи500 с средины 20 века и там сохранялся этот перфоманс в более чем 1%. Согласитесь, что это неплохая прибавка просто за то, что мы взяли другой тикер)

RSP

IJH, MDY — etf на индекс средней капитализации mid-cap400. То же самое, что и с RSP в примере выше, только еще с более сильным перекосом в сторону премии за капитализацию

+1.5% годовой доходности. Лично я, в свой портфель, беру именно мидкапы. Подробнее про эффект меньшей капитализации я писал в этой статье, где разобрал работоспособность и эффективность премии меньшей капитализации через отчеты msci на всех рынках: https://smart-lab.ru/blog/546256.php

IJR, SLY— etf на индекс малой капитализации small-cap600. Тут тоже есть некоторая премия к сипи немножко сверх mid-cap, но не сильно (максимум +0,5%). Но тем не менее свои

+2% сверх сипи на длительной дистанции, низкая капитализация позволяет забрать.

IJR — синий, IJH — красный

EEM, VWO— emerging markets или развивающиеся рынки. Отстой полнейший, никому и ни в коем случае не рекомендую связываться с этими etf, ввиду того, что их состав это бумаги с рынков стран, таких как Россия, Китай, Бразилия, Индия и.т.д. А знаете, что больше всего любят делать в развивающихся странах с развивающейся системой правосудия в крупных компаниях, которые попадают в состав etf индексов? Больше всего любят, это воровать, пилить, кидать на деньги акционеров, делать подставные тендеры и выдавать всякие мутные кредиты подставным офшорным организациям, которые потом естественно не возвращаются. Классическая экономическая теория гласит, что развивающиеся рынки должны обгонять развитые, т.к. все, что им надо сделать, это всего лишь скопировать идеи у рынков развитых. Но на практике, единственное, что растет от премии развивающихся рынков, это цены на лондонскую недвижимость, а так-же лица у топменеджеров и чиновников. В кризис же, эти рынки валятся еще сильнее, чем развитые. Никому не советую данный класс etf, обходите пожалуйста стороной.

EEM — синий, VWO — красный, обратите внимание на st.dev. и sharpe

А вот, что я реально советую, так это ознакомиться с нашим сообществом вк, в нем мы торгуем очень крутые штуки, которые бьют доходность сипи в 3-4 раза, наподобие того, что на скрине ниже. Я серьезно ни дня не пожалел, что начал торговать в институциональном стиле. Лучшие трейды, что я видел за 11 лет торговли. Абсолютно все трейдеры, кто с нами, начинают вынимать деньги с рынка уже в первые месяцы торговли.

Примерно подобные эквити торгуем в группе

Так-же, ко всем etf с приставкой growth, value, momentum, стоит относиться максимально осторожно. Я протестировал большое количество таких etf фондов и не заметил какого-то устойчивого преимущества в каждом типе таких etf. Иными словами мы можем взять 3 моментум etf и получить картину, когда 1 фонд обходит сипи по доходности, а два других нет. И вот тут встает вопрос: нам надо брать тот etf, который обходит всех остальных, т.к. у него более качественная модель или наоборот покупать те etf, что отстают от сипи, потому как опережающий вырос случайно и начнет замедляться, а отстающие наоборот начнут отыгрывать расстояние? Вот и мне не совсем понятно, особенно в разрезе того, что на многие etf истории всего на 10 лет и даже меньше. Вывод — работайте с классическими «core» etf, в них хотя бы понятно откуда деньги, лично я так и поступаю.

В этой статье 100% упущен какой-нибудь интересный инструмент из категории индексов, а вы наверняка тоже знаете что-нибудь крутое. Напишите пожалуйста в комментариях интересные etf, которые вы знаете, обсудим.

В следующих частях поговорим об альтернативных etf, имеющих слабую бету к рынку и синтетических levereged etf. Так-же построим что-нибудь боевое, и в очередной раз сделаем то, что мы так любим, побьем сипи500.

Если Вам понравилась статья, то нажмите пожалуйста «хорошо» и добавьте в закладки «сохр», чтобы её не потерять. Всем хорошего дня и удачной торговли)

Источник

ETF QQQ – что это, состав акций и на какой бирже торгуется

ETF QQQ – индексный фонд, отслеживающий индекс NASDAQ-100. Полное название фонда – Invesco QQQ Trust ETF (ранее он назывался Powershares QQQ).

Про индекс NASDAQ и его разновидности можно почитать в одноименной статье, а мы сегодня разберем биржевой фонд QQQ ETF: его состав, доходность, риски и пример портфеля из акций этого фонда.

Что такое ETF QQQ

Итак, ETF с тикером (кратким наименованием) QQQ является одним из самых популярных продуктов, предлагаемых на мировых фондовых биржах.

Напомню, что индекс NASDAQ-100 состоит из сотни крупных международных нефинансовых компаний и ориентирован на IT-сектор. Поскольку эта сфера деятельности интенсивно развивается в XXI столетии, когда миновал кризис доткомов, NASDAQ-100 и ETF QQQ, который практически на 100% повторяет структуру индекса, востребованы у инвесторов со всего мира.

Общая информация

Приведем краткое описание инвестиционного инструмента.

Биржевой фонд Invesco QQQ ETF образован в 1999 году. Головной офис расположен в Уитоне, штат Иллинойс, США.

Индекс NASDAQ-100 рассчитывается путем определения средневзвешенной рыночной капитализации по всем компаниям на момент окончания торгов. Напомню формулу его расчета:

​ \( Cap \) ​ – капитализация компании.

​ \( Cap \) ​=​ \( P \) ​*​ \( Q \) ​, где:

​ \( P \) ​ – стоимость акции на момент закрытия торгов;

​ \( Q \) ​ – общее количество акций.

Таким образом, ETF QQQ торгуется на бирже как ценная бумага, приобретая которую, вы инвестируете в 100 крупных нефинансовых корпораций с минимальными издержками. Бумаги фонда подходят для долгосрочных пассивных инвестиций в высокотехнологичный сектор. Дивиденды выплачиваются 4 раза в год.

За всю историю своего существования стоимость акций фонда снижалась в периоды экономических рецессий, после этого курс возвращался к нормальному уровню и обновлял исторические максимумы. Вот, как это выглядит на графике:

В период с 2012 по 2020 годы акции ETF QQQ опережали S&P 500. Однако здесь следует учесть один момент.

В 2020 году мир захлестнула пандемия коронавируса, в связи с чем многие компании перевели сотрудников на удаленную работу. На фоне этого взлетел спрос на вычислительную технику, облачные сервисы и другое программное обеспечение для дистанционной работы. Скорее всего, это явление носит временный характер. Кроме того, QQQ отличается более высокой волатильностью, чем S&P 500 в связи с тем, что QQQ не так хорошо диверсифицирован. Состав эмитентов фонда и перечень отраслей мы приведем чуть ниже. А пока взгляните на график, иллюстрирующий доходность двух ETF:

Основные факторы, влияющие на доходность бумаг фонда:

Ключевые показатели (прибыль, размер активов, дивиденды и др.) по этим компаниям анализировать несложно – финансовые отчеты публикуются ежеквартально, а информация о появлении новых технологий появляется на первых строчках новостных лент. Так, выход новой модели смартфона Apple или новой версии Windows пропустить довольно трудно.

Какой состав акций у ETF QQQ

Преобладающее направление – IT-технологии. Экономические сектора в ETF разделяются примерно в такой пропорции (данные за 2 квартал 2020 г.):

Ребалансировка индекса производится ежеквартально, а состав эмитентов пересматривается раз в год.

Теперь приведем основные компании, входящие в состав ETF QQQ:

Курс ценных бумаг фонда считается индикатором развития и инвестиционной привлекательности IT-сектора. Среднегодовая доходность акций составляет около 17%.

Как купить

Акции фонда можно приобрести как у российского, так и у иностранного брокера. Стоимость ценных бумаг выражена в долларах США.

Для покупки должно выполняться одно из трех условий:

При наличии статуса квалифицированного инвестора вы можете купить ETF QQQ через российского брокера на Санкт-Петербургской бирже. Подробнее о том, как получить этот статус, читайте в статье «Квалифицированный инвестор».

И все же – как купить бумаги выгоднее? Об этом поговорим далее.

На какой бирже лучше покупать

Можно приобретать акции двумя способами:

При покупке бумаг по отдельности нужно учитывать, что некоторые акции ETF QQQ стоят довольно дорого. Например, цена Alphabet A составляет более 2000 долларов за одну бумагу. Для соблюдения баланса нужно иметь довольно большой капитал – примерно 100–150 тыс. долларов.

Через какого брокера можно купить ETF QQQ

Приведу перечень наиболее популярных иностранных брокеров, через которых можно приобрести ETF QQQ, и размер взимаемых комиссий:

При наличии статуса квалифицированного инвестора купить акции фонда можно через российского брокера. Например:

Аналог ETF QQQ

Существует еще один ETF, предполагающий использование кредитного плеча и также повторяющий структуру NASDAQ-100. Это фонд PowerShares TQQQ, являющийся аналогом QQQ.

Отличительные особенности этого ETF:

Таким образом, TQQQ – это инструмент, подходящий для внутридневной торговли, а не для долгосрочных инвестиций.

Пример портфеля на основе ETF QQQ

Прежде чем разобрать варианты портфелей, обратимся к графикам ETF QQQ (он приведен выше) и индекса NASDAQ-100.

Как видим, графики практически идентичны. В зависимости от вашего капитала и наличия статуса квалифицированного инвестора, можно рассмотреть два варианта портфелей:

Для обеих вариантов мы возьмем данные:

Пример 1. Итак, на 1 апреля 2016 года курс ETF QQQ составлял 105,72 USD. Таким образом, на 100000 долларов можно было купить 945 акций.

Считаем общий доход инвестора:

Пример 2. Поскольку, если брать топ-10 акций индекса NASDAQ, точная пропорция не получится, здесь результат будет сильно отличаться. Мы раскидаем оставшиеся 43,85% по наиболее весомым позициям, увеличив долю AAPL, MSFT и AMZN. Поскольку бумаги компании TESLA появились позже – в 2018 году, их мы учитывать не будем.

Разумеется, второй пример является достаточно условным, поскольку состав индекса и акций фонда QQQ ежегодно пересматривается. Тем не менее мы видим, что если отбросить эмитентов, доля которых составляет менее 1%, и сосредоточиться только на «гигантах», то доход существенно выше.

Но второй вариант больше подходит для активного инвестора, который будет своевременно проводить ребалансировку портфеля. Мы сделали расчет без ребалансировки, а если бы в 2018 году были добавлены акции TESLA и другие пропорции пересматривались – доход бы получился еще выше. Но нужно учитывать и расходы на транзакции (напомню, что по фонду коэффициент затрат составляет всего 0,2%).

Таким образом, есть два пути:

Заключение

ETF QQQ – биржевой фонд, включающий компании с высокой рыночной капитализацией. Общий объем капитализации по состоянию на середину 2020 года составил более 100 млрд. долларов.

Вложения в Invesco QQQ – отличное решение как для начинающих, так и для опытных инвесторов. В этот фонд не входят компании, имеющие финансовые проблемы и находящиеся на стадии банкротства, – финансовая отчетность ежеквартально анализируется экспертами.

Для российского инвестора рекомендуется приобретать акции фонда либо бумаги, входящие в ETF QQQ по отдельности, на Санкт-Петербургской бирже ввиду широкого выбора активов и невысоких комиссий.

Источник

Российские ETF на индекс Nasdaq, включая аналоги QQQ.

Чтобы начать инвестировать в акции США, фонды ETF могут стать хорошей отправной точкой. В отличие от покупки отдельных акций, вы в конечном итоге покупаете кучу акций, представляющих либо индекс, либо определенный сектор. Секторальные ETF дают вам преимущество диверсификации международных акций, а также позволяют вам диверсифицироваться по различным ведущим темам на фондовом рынке США.

ETF дают отличную диверсификацию вашему портфелю – от технологического роста до стоимостных акций и компаний с большой и малой капитализацией.

И если вы хотите купить первоклассные американские акции, некоторые из которых показали двузначный рост за 2020-2021 год, такие как Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) и Google (GOOGL), вместе известные как акции FAANG, вы можете сделать это без особого труда!

Все эти акции входят в индекс Nasdaq 100 – индекс, отслеживающий высокотехнологичные акции. Самым популярный ETF – это QQQ – это биржевой фонд, который дает вам доступ к 100 компаниям Nasdaq за одну инвестицию. Но не у всех российских инвесторов есть доступ к данному фонду, и далее мы рассмотрим аналоги QQQ, которые можно купить у российского брокера без каких-либо ограничений.

1. FinEx USA Information Technology UCITS ETF (FXIT).

Комиссия фонда – 0,9%.

Первопроходец среди отечественных ETF фондов, ориентированных на высокие технологии. Фонд в своем составе имеет все самые топовые мировые акции ориентированные на IT сектор. Если вы хотите иметь в своем портфеле ETF на индекс Nasdaq, то FXIT подходит для этого лучше всего.

ТОП 10 акций в составе ETF FXIT.

2. Альфа-Капитал «Технологии 100» (AKNX).

Комиссия фонда – 0,69%.

Фонд, который максимально точно отражает динамику индекса Nasdaq, инвестируя напрямую в американский ETF QQQ, предлагая российским инвесторам за не большую сумму доступ к этому популярнейшему ETF. Главным отличием от FXIT это наличие в своем составе компании Tesla.

ТОП 10 акций в составе ETF AKNX.

3. Фридом – Лидеры технологий (MTEK).

Комиссия фонда – 2,5%.

Как вы уже поняли из названия, в составе фонда отобраны лидирующие компании из IT сектора. С одной стороны это дает возможность купить основные «сливки» на фондовом рынке, с другой стороны слишком маленькая диверсификация, а также из виду могут быть упущены другие компании, которые могут проявить себя в будущем.

ТОП 10 акций в составе ETF MTEK.

4. Тинькофф NASDAQ-100 (TECH).

Комиссия фонда – 0,79%.

Главная привлекательность Тинькофф NASDAQ-100 (TECH) – это равный вес в его портфеле, что резко снижает огромное влияние крупных технологических компаний в индексе Nasdaq-100. Однако ориентация на Nasdaq заставляет его упускать из виду некоторых крупных технологических гигантов вроде Apple, Amazon, Microsoft, Tesla.

ТОП 10 акций в составе ETF (TECH).

5. Тинькофф NASDAQ Biotech (TBIO).

Комиссия фонда – 0,79%.

Сюда входят компании, занимающиеся исследованиями и разработкой терапевтических методов лечения, а также входят компании, которые занимаются производством инструментов или систем, обеспечивающих биотехнологические процессы. Все компании котируются на бирже NASDAQ.

Источник