Quadruple witching day что это
Когда приходят Четыре ведьмы или Quadruple witching day
Четверная ведьма или Quadruple witching — так участники рынка и трейдеры называют день квартальной экспирации в США фьючерсов и опционов на индексы и акции.
В дни экспирации традиционно растет активность на рынке, обороты торгов, волатильность, а когда это происходит одновременно по вышеупомянутым производным инструментам, ситуация несколько походит на хаос. Поэтому этот день называют днем колдовства или днем Четверной ведьмы, исходя из характеристики четырех типов инструментов.
На 17 сентября как раз назначена большая экспирация, так что амплитуда колебаний на американском фондовом рынке может вырасти
Типы контрактов
Фьючерс — один из самых популярных производных финансовых инструментов. Производный — значит полученный из какого-то базового актива. Базовым активом может выступать практически что угодно, но в данном случае мы говорим об индексах и акциях. Говоря простыми словами, фьючерс это контракт между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене.
Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными, эта характеристика обязательно указана в его описании. «Поставочный» — означает, что после экспирации такого контракта предусмотрена поставка базового актива покупателю после экспирации (даты окончания конкретного фьючерсного контракта).
Опцион — право на покупку (продажу) базового актива в фиксированном объеме, цене и определенную дату. Знание цены исполнения (страйк) заранее является его ключевым отличием от фьючерса.
Фьючерсы и опционы являются срочными: то есть они временные и перестают действовать в определенную дату, проходя экспирацию.
Когда приходит ведьма
Такой день наступает четыре раза в году, что следует из квартальной логики истечения фьючерсов и опционов. Всякий раз это третья пятница сентября, декабря, марта, июня.
Что происходит на рынках
Нужно сказать, что важность этого дня несколько переоценена в среде аналитиков и трейдеров. Последние годы на рынке акций чаще всего в этот день наблюдается очевидный рост объемов торгов, но увеличение волатильности в этот период происходило не всегда.
Когда приходят Четыре ведьмы или Quadruple witching day
Что такое день четырех ведьм
Четверная ведьма или Quadruple witching — так участники рынка и трейдеры называют день квартальной экспирации в США фьючерсов и опционов на индексы и акции.
В дни экспирации традиционно растет активность на рынке, обороты торгов, волатильность, а когда это происходит одновременно по вышеупомянутым производным инструментам, ситуация несколько походит на хаос. Поэтому этот день называют днем колдовства или днем Четверной ведьмы, исходя из характеристики четырех типов инструментов.
На 17 сентября как раз назначена большая экспирация, так что амплитуда колебаний на американском фондовом рынке может вырасти
Типы контрактов
Фьючерс — один из самых популярных производных финансовых инструментов. Производный — значит полученный из какого-то базового актива. Базовым активом может выступать практически что угодно, но в данном случае мы говорим об индексах и акциях. Говоря простыми словами, фьючерс это контракт между продавцом и покупателем о поставке базового актива через оговоренный период времени и по заранее определенной цене.
Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными, эта характеристика обязательно указана в его описании. «Поставочный» — означает, что после экспирации такого контракта предусмотрена поставка базового актива покупателю после экспирации (даты окончания конкретного фьючерсного контракта).
Опцион — право на покупку (продажу) базового актива в фиксированном объеме, цене и определенную дату. Знание цены исполнения (страйк) заранее является его ключевым отличием от фьючерса.
Фьючерсы и опционы являются срочными: то есть они временные и перестают действовать в определенную дату, проходя экспирацию.
Когда приходит ведьма
Такой день наступает четыре раза в году, что следует из квартальной логики истечения фьючерсов и опционов. Всякий раз это третья пятница сентября, декабря, марта, июня.
Что происходит на рынках
Нужно сказать, что важность этого дня несколько переоценена в среде аналитиков и трейдеров. Последние годы на рынке акций чаще всего в этот день наблюдается очевидный рост объемов торгов, но увеличение волатильности в этот период происходило не всегда.
«Ведьмина пятница»: что это и почему так важно для инвесторов
Словосочетание «Ведьмина пятница» может напомнить название рекламной акции в магазине перед Хэллоуином, однако это событие имеет важное значение для трейдеров. Четыре раза в год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря на рынке наступает «магический» день.
В этот период одновременно истекают сроки фьючерсных контрактов и опционов на фондовые индексы и акции, что может вызвать рост объема торгов и необычное поведение цены в базовых активах, как будто они «под заклятием». Также в этот день наступает Triple Witching Hour, или «Тройной колдовской час» — так называют последний час торгов на бирже.
Фактически в этот период истекают сроки контрактов сразу на четыре инструмента и название должно быть «Четверной колдовской час». Но фьючерсы на акции относительно новы для американского рынка, они появились в 2002 году, когда термин «Тройной колдовской час» уже прижился, и новое название применять не стали.
Для начала вспомним, что такое фьючерсы и опционы. Опцион — это договор, по которому покупатель получает право купить или продать какой-то актив (например, акции, бумаги ETF-фонда или фьючерсы на золото). Договор позволяет в будущем продать или купить актив по заранее установленной цене (ее называют страйк-ценой) и в определенный срок. Дата, до которой покупатель опциона имеет право воспользоваться своим правом, называется датой экспирации.
Существуют два вида таких договоров — опционы put (пут) и опционы call (колл). Первый дает право продать актив по заранее оговоренной цене, а второй — купить. Пут-опцион обычно выбирают те, кто ждет падения цены акции или другого актива.
Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки.
В последний раз «ведьмина пятница» выпала на 17 сентября 2021 года. Мы опросили экспертов, чего стоит ожидать от этого явления.
Ведущий аналитик управления анализа рынков «Открытие Брокер» Андрей Кочетков: «В этом году потери могут оказаться довольно серьезными, так как совпали сразу несколько негативных моментов. Во-первых, проблема распространения дельта-штамма COVID-19 стоит достаточно остро и оказывает тормозящее влияние на мировую экономику, и США в этом случае не обладают иммунитетом. Во-вторых, ФРС все настойчивее говорит о необходимости сокращения программы покупки облигаций и данная идея может превратиться в решение на заседании 22 сентября. В-третьих, на текущий момент госдолг США достиг потолка и к концу месяца американское казначейство может столкнуться с отсутствием денег. Вряд ли Конгресс будет долго тянуть с решением этого вопроса, так как демократическое большинство само проталкивает различные программы увеличения госрасходов. Однако нервозность на рынке все же присутствует».
Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам»: «Влияние «Ведьминой пятницы» было особенно сильным раньше, до появления современных торговых технологий. Сейчас же движения, привязанные к данному событию, как правило начинаются за несколько дней, поэтому все происходит более «плавно». Тем не менее какие-то неожиданные и резкие движения в отдельных бумагах вполне возможны, и инвесторам стоит проявлять повышенную осторожность».
Однако долгосрочным инвесторам переживать не стоит, считают эксперты. Андрей Кочетков из «Открытие Брокер» отмечает, что «в стратегическом плане для инвесторов ничего не меняется, так как активы всегда выигрывают у денег». Руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров поясняет, что фундаментальная привлекательность активов из-за этого технического события не меняется, поэтому на стратегию долгосрочного инвестора это не должно влиять.
Также Комаров считает, что инвесторам не стоит переживать, что экспирация фьючерсов и опционов может привести к падению рынка. «Если человек потратит время и изучит статистику поведения рынка вблизи этих событий, то станет очевидно, что никаких стабильных паттернов тут нет», — отметил эксперт.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Все мы по природе своей пятницофилы и понедельникофобы.
Привет дорогие читатели, ну что, утро пятницы, как бы важные события уже свершились – сегодня Банк Японии опубликовал свое решение по ставкам, а также к нашему утру мы с вами уже видим показатели индекса потребительских цен.
В течении сегодняшнего дня в Великобритании будут опубликованы данные по розничным продажам, а в еврозоне будет представлен индекс цен производителей. Что самое интересное – на этом все!
Текущая пятница оградила нас от каких-либо важных событий, хотя полностью расслабляться тоже не стоит так как сегодня определенный день, который называется Triple Witching Day — тройной колдовской день
Данное событие не выделяется в экономическом календаре, и да « тройной колдовской день » — это официальный термин. Сегодняшний день интересен тем что в последний час торговой сессии на Фондовой бирже, как и в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря знаменит тем, что в этот день истекают сроки по большинству контрактов. В последний час тройного колдовского дня истекают фьючерсы и опционы на индексы, а также сами опционы на обширное количество инструментов.
Как результат, в этот час обычно резко увеличивается объём торгов и волатильность рынка. Название отсылает к вере в существование ведьм и особого часа, когда тёмная магия особенно сильна, хотя для биржевых спекулянтов, работающих с долговременными инвестициями, тройной колдовской час значения не имеет.
За внешней пеленой спокойствия могут скрываться очень сильные рыночные движения
Квадрупл на нашу голову. (Quadruple witching – одновременная экспирация квартальных фьючерсов и опционов на финансовых, фондовых и товарных рынках, которая происходит в 3-ю пятницу последнего месяца квартала)
Вчерашний день продемонстрировал весь текущий оптимизм инвесторов во всей красе. Весь негатив побоку и участники рынка сосредоточились исключительно на позитиве. А ведь надо признать, что негатив был достаточно серьезным. Вышедшие еще до начала торгов данные по количестве первичных заявок на получение пособия по безработице оказались намного хуже ожиданий аналитиков (885 тысяч вместо ожидаемых 800 тысяч) и, самое главное, максимальными с августа месяца. Это конечно же является ярким свидетельством того, что на самом деле американская экономика сталкивается с огромными трудностями и слишком уж радоваться вообще-то нечему.
Однако участники рынка на эти цифры вообще не обратили внимание, но зато бурно радовались весьма позитивной речи Председателя ФРС Джерома Пауэлла, которую он произнес накануне поздно вечером, а также активно ждали положительного решения от законодателей о согласовании Программы стимулирования экономики на сумму в 900 млрд. долларов. Собственно, вот эти 2 фактора перевесили вчера весь негатив. Как итог, мы получили просто-таки блестящий день, когда были переписаны исторические максимумы по закрытию во всех 3 индексах, а также обновлены абсолютные исторические максимумы в 2 из 3 индексов (здесь малость подкачал старина Dow).
На отраслевом уровне лучше всех вчера шли дела в акциях сырьевых компаний. Да оно и понятно, поскольку после выступления Пауэлла доллар начал резко слабеть по отношению ко всем основным валютам и это способствовало повсеместному росту цен на товарных рынках – начиная от золота и биткойна и заканчивая зерном и сахаром. Это, естественно, тут же отразилось на акциях сырьевых компаний, которые в среднем вчера выросли на 1,7%. Лучшими же среди них были акции крупнейшей в мире золотодобывающей компании Newmont Corporation (NEM, +2,32%), а также акции одного из крупнейших мировых поставщиков промышленных газов (кислород, аргон, углекислый газ и т. д.) – компании Linde (LIN, +2,60%).
А вот среди отдельных компаний однозначным героем вчерашнего дня стали стала консалтинговая компания Accenture (ACN, +6,88%), опубликовавшая еще до начала торгов свою квартальную отчетность, которая превзошла прогнозы по всем показателям.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в четверг 17 декабря было заключено почти 1,3 млн. сделок с акциями 1381 эмитента на общую сумму 1,35 млрд. долларов США.
Ожидания рынка 18 декабря. Сегодня, несмотря на пятницу, нас ждет серьезный и очень сложный день. Участники рынка по-прежнему в ожидании согласования и утверждения Программы стимулирования. Эту Программу демократы с республиканцами должны принять сегодня до полуночи… иначе… но не будем о плохом! Во все хорошее верят и участники рынка. Однако ожидание этого события может попортить инвесторам много нервов.
Кроме всего прочего, сегодня 3-я пятница последнего месяца квартала, а это значит, что наступил Quadruple witching, то есть именно сегодня происходит экспирация основных квартальных фьючерсных и опционных контрактов на всех финансовых и товарных рынках. Обычно это очень нервное время, когда котировки отдельных активов и инструментов могут «выкидывать коленца» и стремительно летать как вверх, так и вниз. Кроме всего прочего именно по истечению основных фьючерсных контрактов происходит пересмотр индексов. Это конечно обычная процедура, но на этот раз она вызывает особый интерес, поскольку в индекс S@P500 должны быть включены акции Tesla (TSLA) и все индексные фонды с учетом этого должны будут произвести ребалансировку своих портфелей до конца сегодняшнего торгового дня. Это также в свою очередь добавит сумятицы в действия участников рынка.
Короче, день сегодня ожидается бурный и напряженный и куда в конечном счете он вырулит предсказать весьма сложно. Наверное, именно поэтому торги фьючерсами на основные американские индексы проходят в очень осторожном ключе и котировки стоят, плотно прижавшись к нулевым отметкам, даже не пытаясь определить куда же может сегодня двинуться рынок.
Общая рекомендация на сегодняшний день – осторожность и еще раз осторожность. За внешней пеленой спокойствия могут скрываться очень сильные движения и тогда лучше не становиться против рынка – ведь разорвет на мелкие части и даже кусочков не останется. Будьте осторожны и не рискуйте без причины.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.