Rts board что это
Rts board что это
Main operator of RTS Board is NP RTS Association, which comprises a number of companies such as RTS Tender (operating 2nd largest state procurement electronic trading platform in Russia), Saint Petersburg Exchange (operating trading platform with one of the broadest scope of commodities traded in Russia, basic exchange for new projects of creating First Russian Global Equities Market), Clearing Centre MFB, Best Efforts Bank and other businesses.
RTS Board is information system containing indicative quotes of non-listed securities. Securities in respect of which indicative quotes may be submitted to RTS Board system are non-publicly traded on stock exchange (organized markets) and other financial instruments.
RTS Board list of instruments includes securities of Russian issuers of different capitalization and industry sectors.
Leading Russian investment companies and major banks have access to the RTS Board. Information on indicative quotes of securities in the RTS Board is available through Thomson Reuters terminals (0 # BRD.RTS), Prime terminal (RTS Board). Start of broadcasting of the RTS Board quotes through Bloomberg terminals is planned for the second half of 2017.
Advantages of RTS Board:
The RTS Board access is supported by web interface of technological platform named Quatro.
Access to the RTS Board Trade is executed using EDS.
Instruments
RTS Board covers a broad range of issuers from any Russian economy`s industry sector and represents companies all over Russia, from the Baltic Sea to the Far East.
RTS Board
RTS Board – система индикативных котировок внебиржевых финансовых инструментов, разработанная НП РТС.
Прежде чем говорить о будущем RTS Board, стоит рассказать об истории ее создания. Группа РТС запустила проект по внебиржевому котированию ценных бумаг в далеком 2001 году, причем система развивалась параллельно с классическим рынком РТС. С момента запуска RTS Board и вплоть до 2014 года основные принципы ее работы практически не поменялись, равно как и технологическая платформа, на которой функционировала площадка.
Программное обеспечение (торговая система Plaza и центр электронного документооборота (ЦЭД)), разработанное в группе РТС еще в 90‑х годах, тем не менее обеспечивало бесперебойное функционирование рынка.
В результате слияния двух бирж (РТС и ММВБ) система RTS Board осталась в группе НП РТС, так как не вошла в периметр сделки, в то же время поддержку платформы обеспечивала объединенная Московская биржа.
Несмотря на это, в течение 2011–2014 годов RTS Board функционировала без сбоев благодаря конструктивному взаимодействию обеих сторон.
Главной особенностью RTS Board является то, что данная информационная система предназначена для индикативного котирования ценных бумаг, не допущенных к торгам на российском организованном рынке. Любой аккредитованный участник может выставлять в ней свои заявки на покупку или продажу ценных бумаг, причем указываемая котировка фактически является приглашением контрагенту заключить сделку по выбранному инструменту на указанных условиях, но при этом не является офертой.
Почему так? Дело в том, что RTS Board — не биржа, поэтому участники рынка не обязаны заключать договоры купли / продажи ценных бумаг на зафиксированных в заявке условиях. Однако сложившаяся деловая практика такова, что участники крайне добросовестно относятся к условиям, указанным в ранее объявленных заявках, так как потеря репутации на этом рынке несет в себе более серьезные проблемы, чем убытки от сделки.
Одним из ключевых преимуществ системы RTS Board является простота включения в нее новых инструментов (акций, облигаций, инвестиционных паев, иностранных ценных бумаг). Порядок включения ценных бумаг в RTS Board по сравнению с процедурой биржевого листинга гораздо легче и не требует согласия эмитента. При этом появление в RTS Board ценных бумаг компании не налагает на нее дополнительных требований по раскрытию информации. Чтобы ценная бумага попала в RTS Board, достаточно представить соответствующее заявление с перечнем параметров
инструмента. При этом неважно, кто это сделает — сам эмитент или пользователь системы с доступом в режиме котирования. Простота добавления в RTS Board новых ценных бумаг привела к тому, что на площадке котируются не только отдельные компании, но и целые сектора российской экономики, которые практически не представлены на бирже. Это создает уникальные условия для инвестирования, как с точки зрения объектов, так и с точки зрения стратегий.
Торговля бумагами в RTS Board имеет ряд особенностей. Прежде всего работа на этом рынке представляет собой серьезный инвестиционный процесс, не имеющий ничего общего с попыткой заработать на ежесекундных движениях рынка. RTS Board как внебиржевому рынку свойственны бóльшие спрэды и более устойчивые ценовые ориентиры, которые в котировках могут не меняться на протяжении довольно продолжительного времени. Это позволяет рассматривать процесс торговли в RTS Board именно как инвестицию, а не спекуляцию — в этом заложены и несомненные плюсы для тех, кто готов именно работать на рынке, а не заниматься «игрой на бирже».
Как правило, основу любого инвестиционного портфеля, формируемого на базе инструментов RTS Board, составляют акции с высокой дивидендной доходностью, которые генерируют постоянный денежный поток в условиях рыночной волатильности, тем самым повышая устойчивость портфеля. В итоге инвестор получает более-менее прогнозируемый доход.
Нехватка доступных источников информации по ряду компаний зачастую приводит к возникновению аномально высоких дивидендных доходностей по акциям, которые в силу своей низкой ликвидности и слабого аналитического покрытия остаются незамеченными для большинства участников рынка. Эта ситуация формирует отличные возможности для фундаментального инвестора. Тем более что в RTS Board можно купить высокодоходные акции с достаточно низкими мультипликаторами.
Система дает возможность не только торговать уже заведенными инструментами, но и фактически оперативно создавать ликвидность для активов, которые есть у акционера (держателя долга, владельца паев и так далее), но пока не обращаются ни в одной организованной системе торгов. Единственное, чего сейчас не дает система, — признаваемой котировки, так как ценные бумаги, в отношении которых могут быть объявлены индикативные котировки в информационной системе RTS Board, не являются публично обращаемыми на торгах фондовой биржи. В результате в системе не проводится расчет рыночной цены и рыночной капитализации эмитента.
Однако, если возникнет действительно серьезный спрос на инструмент, опираясь на него, соответствующая бумага может быть допущена на биржу, что было не один раз продемонстрировано за более чем 13 лет существования системы. Такие компании, как «Северсталь», «Алроса», «Уралкалий», и многие другие известные эмитенты начинали свой
путь к публичности через систему RTS Board. Не исключено, что и сейчас на площадке котируются эмитенты, которые в недалеком будущем войдут в индексы российских бирж.
Тем не менее, оценивая динамику развития системы и понимая, что старая система RTS Board, уходящая корнями в 90‑е годы, хотя и доказала свою надежность, все же морально устарела, совет директоров НП РТС поручил менеджменту изучить вопрос разработки новой технологической платформы. Для развития внебиржевого рынка потребовался но‑
вый софт, который позволил бы:
• аккумулировать преимущества старой платформы;
• включить в себя лучшие практики, существующие на аналогичных мировых площадках;
• учесть современные тенденции финансового рынка как в части развития бизнес-направлений, так и в части регулирования.
В результате была разработана новая технологическая платформа RTS Board на базе программного обеспечения Quatro, которое состоит из нескольких функциональных модулей:
1. RTS Board Admin — административный модуль, в котором участники системы RTS Board настраивают права пользования для конкретных исполнителей, исходя из их функционала. Доступ в функциональный блок RTS Board Admin осуществляется через веб-интерфейс с помощью логина и пароля.
2. RTS Board Quote — информационно-котировальный блок (фактически является заменой торговой системы Plaza). Представляет собой площадку для внебиржевых операций с ценными бумагами и иными ОТС инструментами. Позволяет осуществлять:
• просмотр информации об инструментах, в отношении которых могут быть объявлены индикативные котировки;
• просмотр объявленных индикативных котировок;
• объявление и отклик на индикативные котировки;
• снятие как отдельных котировок, так и целого массива собственных котировок;
• просмотр истории сделок с инструментами RTS Board;
• переговоры с другими участниками в форме чата;
Доступ в функциональный блок RTS Board Quote осуществляется в режиме просмотра или в режиме котирования через веб-интерфейс с помощью логина и пароля. При этом система позволяет ограничивать пул IP-адресов для доступа.
3. RTS Board Trade — система оформления электронных договоров (фактически является заменой ЦЭД). Представляет собой эффективный механизм подписания ОТС договоров по широкому кругу инструментов, в том числе ценных бумаг, включенных в листинг российских бирж, с использованием электронной подписи. Архитектура и процедуры RTS Board Trade построены в соответствии с актуальной версией Торгового соглашения НП РТС, в рамках которого участниками рынка заключаются внебиржевые сделки с ценными бумагами, и полностью соответствуют требованиям законодательства. Как и в предыдущем программном обеспечении, подписанные в RTS Board Trade участниками рынка договоры купли-продажи ценных бумаг заверяются электронной подписью НП РТС и являются юридически значимыми документами. При этом система позволяет оперативно внедрить как англоязычные, так и двуязычные формы договоров. Доступ в функциональный блок RTS Board Trade осуществляется по электронной подписи.
8 декабря 2014 года НП РТС завершило первый этап модернизации системы RTS Board переводом всех клиентов на новую технологическую платформу Quatro. Несмотря на серьезные обновления, НП РТС сохранило полную преемственность договорной базы, тарифов, прав и возможностей участников, критериев их допуска в систему, порядка включения инструментов в систему, архивов котировок и сделок.
В результате практически все клиенты перешли на новую платформу, при этом было сохранено 95% котировок, выставленных ранее в старой технологической платформе. Уже в январе-феврале 2015 года проявилась положительная динамика в количестве объявленных котировок. Участники начали активно использовать для оформления электронных договоров RTS Board Trade, более того, с использованием данной системы стали заключать договоры с отдельными акциями, включенными в листинг Московской биржи.
Не всегда перевод участников системы RTS Board на новую версию проходил гладко. Дело в том, что одновременно с этим процессом Московская биржа запустила свой проект MOEX Board, который при пристальном изучении является клоном системы RTS Board. В результате на рынке сформировалось информационное поле, дезориентирующее пользователей системы RTS Board. К счастью, участники рынка и их клиенты быстро разобрались в ситуации, и за прошедшее с 8 декабря 2014 года время ситуация стабилизировалась — основная часть рынка осталась в RTS Board.
Несмотря на некоторые неудобства, связанные с освоением нового программного продукта, большинство участников признало перспективность развития системы, получив при этом подтверждение заявленного НП РТС стремления осуществлять динамичное расширение функционала в виде нескольких релизов, снабдивших систему новыми полезными возможностями, недоступными на старой платформе. В целом можно констатировать успешное завершение первого этапа модернизации системы RTS Board.
В настоящее время НП РТС переходит ко второй ступени обновления системы, предполагающей расширение инструментария с одновременным предоставлением нового функционала. Также рынку будут предложены технические решения по интеграции отдельных модулей ПО Quatro с внутренними системами профучастников финансового рынка.
Перевод RTS Board на новое программное обеспечение Quatro — это закономерный этап в развитии системы внебиржевых торгов. Технологическая платформа на базе систем Plaza и ЦЭД давно устарела и не отвечала современным требованиям рынка, что фактически вело к деградации и невозможности развития технологий рынка. Новая технологическая платформа на базе Quatro позволит работать не только с ценными бумагами, но и с инструментами денежного рынка, производными финансовыми инструментами и структурными продуктами.
Обновление системы позволяет участникам организовать полный жизненный цикл транзакций в единой системе: получать информацию о котировках, договариваться об условиях сделок и заключать их с использованием электронной подписи, обрабатывать сделки и направлять обязательную отчетность в регулирующие органы и соответствующую инфраструктуру (в том числе зарубежную), а также получать аналитическую информацию.
Сохранение традиций и расширение горизонтов возможного — главные цели команды НП РТС, которая работала над тем, чтобы дать RTS Board новую жизнь.
Как купить акции, если они не торгуются на бирже?
На днях прочитал, что наш местный хладокомбинат собирается выплатить дивиденды по акциям. Можно и прикупить, но акций компании нет на бирже.
Вопрос: как приобрести акции, если они не торгуются на бирже? Не давать же объявление в газету в надежде на то, что кто-то из акционеров откликнется. Вряд ли большие пакеты акций меняют хозяев через «Авито», так?
Михаил, а почему бы и нет? Можно и через «Авито» попробовать, здесь главное — найти продавца. Но, конечно, ответственность и все риски при заключении такой сделки будут на вас.
Если бы акции торговались на бирже, то она взяла бы риски на себя, а еще гарантировала исполнение всех обязательств перед сторонами. Мы уже писали, как работает биржа.
Но очень многие компании не торгуются на бирже, хотя акции у них все же есть и их можно купить. Давайте разбираться.
Почему не все акции торгуются на бирже
Чтобы компанию допустили к торгам, ей нужно соответствовать строгим требованиям листинга. На Московской бирже, например, три уровня листинга, и для каждого из них разные требования. Для первого уровня они самые жесткие. Среди всех требований можно выделить такие:
Подробно со списком требований можно ознакомиться на сайте Мосбиржи.
Соответствие всем этим требованиям — постоянная и дорогостоящая для компаний работа, поэтому далеко не все из них могут себе это позволить.
При этом у компаний, которые не торгуются на бирже, также есть акции, дивиденды, а значит, и желание инвесторов совершать сделки с их ценными бумагами. Все эти сделки происходят вне биржи и называются соответствующе — внебиржевыми.
Инвестиции — это не сложно
Особенности внебиржевой сделки
Вот главные отличия внебиржевой сделки от биржевой:
Другими словами, на внебирже нет никакого общего стакана заявок, рыночной цены и вообще центрального контрагента, который берет на себя ответственность за исполнение и соблюдение сделки. Еще нет никаких стандартных или минимальных размеров лота и т. п. Есть только продавец и покупатель — и обо всем они договариваются сами.
Как купить акции вне биржи
Эти площадки не выступают гарантами или контрагентами, но сопровождают и упрощают процесс поиска и заключения сделки. В России такая площадка — RTS Board, на ней торгуется около 650 акций различных компаний, в то время как на Московской бирже их около 250.
Компания подключается к RTS Board, и далее участники площадки могут создавать заявки на покупку/продажу бумаг этой компании, находить себе контрагентов и так далее. При этом сам процесс заключения и сопровождения сделки также регламентирован RTS Board.
Презентация по RTS BoardPDF, 972 КБ
Вот список всех эмитентов, подключенных к RTS Board. В большинстве случаев в системе будут приведены так называемые индикативные цены — проще говоря, потенциальные или примерные.
Хорошая новость для инвесторов в том, что большинство брокеров имеют доступ к площадке — можно совершать сделки через своего брокера. Но торговля будет происходить не через терминал, а по телефону и может стоить дополнительных денег. Уточните это у брокера.
Какие еще есть варианты
Вы можете пытаться найти продавца через сервисы объявлений или взять в помощь специализированных дилеров. Никаких рекомендаций я давать не буду. Важно понимать, что все риски по организации, заключению договора, добросовестности контрагента при такой сделке вы берете на себя — и это помимо общего для внебиржи риска ликвидности. При этом если вы вдруг решите продать свои акции Сбербанка, то просто откроете торговый терминал или мобильное приложение своего брокера и за считаные секунды продадите бумаги на десятки или сотни тысяч рублей. А процесс продажи чего-то на внебиржевом рынке может оказаться очень непростым и долгим.
Так что рекомендую перед заключением внебиржевой сделки взвесить все за и против, а если все же решитесь, то заключать сделку только на RTS Board через своего брокера.
Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Rts board что это
Главный оператор Информационной системы RTS Board – Ассоциация «НП РТС», которая объединяет около ста профессиональных участников фондового рынка России. Ассоциация «НП РТС» ведет ряд крупных проектов на базе таких компаний как РТС-тендер (вторая по объему операций в России электронная площадка для государственных и муниципальных закупок), ПАО «Санкт-Петербургская биржа» (биржевой рынок акций глобальных компаний, организованные товарные торги), Клиринговый центр МФБ, клиринговый банк ПАО «Бест Эффортс Банк» и т.д.
RTS Board – многофункциональная информационная система для индикативного котирования ценных бумаг, не обращающихся на организованном (биржевом) рынке и других финансовых инструментов.
Среди инструментов платформы представлены компании различной капитализации из разных отраслей экономики.
Ведущие банки и финансовые компании, включая дочерние компании зарубежных банков, имеют доступ к платформе. Рыночная информация распространяется через терминалы Thomson Reuters (0 # BRD.RTS), Прайм, а в ближайшей перспективе распространение информации начнется через терминалы Bloomberg и Интерфакс.
Преимущества RTS Board:
Доступ к Информационной системе RTS Board осуществляется через вэб-интерфейс новой технологической платформы Quatro.
Все действия по подписанию электронных договоров с финансовыми инструментами в Информационной системе RTS Board осуществляются при помощи ЭЦП.
Инструменты
RTS Board охватывает широкий спектр эмитентов из различных отраслей российской экономики, а также представляет все федеральные округа страны.
РТС (Российская Торговая Система) – что это и как работает
Российская Торговая Система (РТС) – крупная биржевая структура, на которой осуществляется торговля ценными бумагами, доступная как частным инвесторам, так и крупным компаниям, и инвестиционным фондам.
РТС была создана в 1995 году после объединения нескольких региональных торговых площадок в организованный рынок ценных бумаг. Изначально РТС создавалась, как внебиржевая альтернатива ММВБ. Участники торгов о сделке договаривались по телефону, после чего выставляли свои заявки в электронной системе.
Сейчас РТС является полноценной фондовой биржей, где обращаются сотни различных ценных бумаг. Из торговой системы РТС выросла в группу, которая не только занимается организацией торгов, но и оказывает широкий спектр дополнительных услуг (клиринговые, депозитарные, расчетные).
Структура группы РТС
Кроме этого в состав группы РТС входит ряд иностранный биржевых организаций, расположенных в Казахстане, Украине и Англии.
Деятельность РТС
В рамках РТС в настоящее время работает несколько торговых площадок, как биржевых, так и внебиржевых, а также срочный рынок. Рассмотрим каждую из них подробно.
Фондовый рынок
В рамках фондового рынка РТС работает 4 площадки: RTS Classic, RTS Standard, РТС Start и рынок T+0.
Классический рынок ценных бумаг
Классический рынок РТС (RTS Classic) — старейшая в России организованная площадка для торговли ценными бумагами (работает с основания биржи в 1995 году).
Здесь оборачиваются акции более 500 самых крупных российских компаний, а также облигации и паи ряда инвестиционных фондов. Это дает инвесторам возможность использовать различные инвестиционные стратегии, которые главным образом делятся на активные и пассивные.
Активные инвестиционные стратегии характерны для инвесторов, который стремятся получить максимум доходности от своих вложений.
Это рискованные стратегии, основанные на постоянном мониторинге рыночной ситуации и принятии оперативных решений о покупке или продаже ценных бумаг, исходя из изменений ситуации на бирже.
Инвестор, который использует такую стратегию, постоянно изменяет набор активов, которые находятся в его портфеле, стараясь угадать самую выгодную комбинацию. Для новичков такая стратегия не подходит, так как сопряжена с большим риском и требует от трейдера определенных знаний и опыта ведения активных торгов.
Для консервативных и начинающих инвесторов больше подходит пассивная инвестиционная стратегия. В данном случае цель – сбережение капитала и получение определенного гарантированного дохода при умеренном риске.
Эта стратегия подразумевает формирование портфеля ценных бумаг из низкорискованных активов, при этом состав портфеля, как правило, не меняется в течение длительного времени.
Конечно, доходность при использовании такой стратегии ниже, чем при активном управлении, но и риски минимальны.
Отметим некоторые особенности классического рынка акций:
Рынок T+0
Рынок T+0 был создан в 2004 году, как площадка, на которой осуществляют торги акциями как ведущих российских предприятий, так и компаний так называемого «второго эшелона» (на этот сегмент приходится до 50% всех продаваемых ценных бумаг).
Здесь же торгуются облигации и инвестиционные паи. Всего на рынке T+0 представлено более 400 разновидностей ценных бумаг.
Этот рынок отлично подходит для частных инвесторов, которые могут осуществлять торговлю, воспользовавшись услугами аккредитованных на бирже компаний-посредников.
Торги осуществляются через систему интернет-трейдинга в анонимном режиме на основе принципа Order-Driven Market (непрерывный двойной аукцион встречных заявок) со 100% преддепонированием (резервированием) активов по технологии «поставка против платежа». Все расчеты осуществляются в день заключения сделки только в рублях.
Т.е. например, инвестор хочет купить акции определенной компании, подает анонимную заявку с указанием количества акций и ценой. При этом средства для совершения сделки «замораживаются» на счету покупателя до момента ее совершения.
Когда появится встречная заявка с такими же условиями, сделка осуществляется автоматически. Такой механизм очень удобен для инвесторов, так как он довольно прост и не требует выполнения каких-либо сложных действий.
Рынок акций RTS Standard
RTS Standard – самый современный и молодой рынок акций в России (действует с 2009 года). Здесь используются передовые биржевые технологии мирового уровня.
Этот рынок ориентирован как на крупных профессиональных игроков, институциональных инвесторов и банки, так и частных инвесторов. Эта площадка отлично подходит для совершения спекулятивных сделок с ценными бумагами.
Особенности рынка RTS Standard:
Рынок RTS START
РТС START входит в состав биржевого рынка ценных бумаг группы РТС. В данном сегменте рынка происходит торговля ценными бумагами небольших и средних по величине компаний.
Ценные бумаги, которые торгуются в сегменте RTS START, допускаются также и к торгам на бирже РТС. Это новое направление в развитии современного фондового рынка в России.
Данный рынок призван стимулировать привлечение инвестиций в реальный сектор экономики, а также позволить небольшим, но активно развивающимся предприятиям увеличить объем привлекаемого капитала.
Срочный рынок FORTS
Рынок FORTS – самая крупная российская площадка по торговле производными ценными бумагами (фьючерсами и опционами).
Для начала давайте подробнее рассмотрим, что такой фьючерс и опцион и чем они отличаются.
Фьючерс – срочный контракт, которым закреплено обязательство по покупке или продаже некоторого актива или товара в будущем в установленное время по заранее оговоренной цене.
Опцион – срочный контракт, закрепляющий право купить или продать некоторый актив (товар) за определенный промежуток времени по заранее определенной цене.
В принципе эти бумаги похожи, но есть одно существенное отличие. Держатель опциона не обязан совершать сделку после окончания его срока действия. Тогда как держатель фьючерса обязан будет эту сделку совершить в любом случае. Чтобы было понятнее рассмотри простой пример.
Представьте, что вы год назад купили две бумаги:
Срок обеих бумаг подходит к концу. При этом вам известно, что акции обеих компаний выросли в цене и стоят 100 и 60 рублей за штуку соответственно.
Очевидно, что опцион вам выгоден, так как вы можете купить 1000 акций по цене в 2 раза ниже рыночной и получить хорошую прибыль.
Значит, вы его предъявите продавцу и получите 1000 акций всего за 50000 рублей, продав которые по рыночной цене, получите прибыль в размере 50000 рублей.
Фьючерс же наоборот не выгоден, так как вам придется продать 1000 акций по цене в 3 раза ниже рыночной. То есть за сделку вы получите только 20000 рублей, хотя могли бы получить 60000 рублей.
Если бы все было наоборот, и у вас был бы фьючерс на покупку 1000 акций «Альфа» и опцион на продажу 1000 акций «Бета», при прочих равных условиях вы оказались бы в выигрыше.
Так как опцион не обязует вас продавать актив, а только дает вам на это право. Если сделка становится не выгодна держателю опциона, он может его не предъявлять. Фактически бумага обесценивается.
Что же касается FORTS, то этот срочный рынок обладает развитой инфраструктурой, надежностью, гарантированной ФБ РТС, а также современными технологиями в сфере торговли срочными контрактами.
Набор активов реализуемых на FORTS включает в себя разнообразные производные инструменты: фьючерсы и опционы на акции, на Индекс РТС, на курс доллара к рублю, на процентные ставки, на нефть и на золото.
Особенности рынка FORTS
Среди основных возможностей рынка, которые доступны всем инвесторам, следует отметить проведение спекулятивных операций со срочными ценными бумагами, а также хеджирование (страхование) рисков имеющихся инвестиционных портфелей.
Давайте подробнее рассмотрим, как эти стратегии реализуются для фьючерсов на акции.
Спекуляция
Фьючерс на акции – отличный инструмент для получения прибыли: можно играть на повышении или понижении курсов акций с целью получения прибыли.
Например, вы рассчитываете на то, что в будущем акции определенной компании вырастут в цене – значит надо покупать фьючерс на акции этой компании. Если же вы наоборот рассчитываете, что акции подешевеют, то заключаете контракт на продажу фьючерса.
Преимущество совершения операций на срочно рынке также еще и в том, что при заключении сделки по фьючерсному контракту инвестор вносит только небольшую долю от стоимости актива (гарантийное обеспечение, составляющее около 10-20%).
Следовательно, инвестор экономит на расходах по совершению операций.
Например, вы хотите купить фьючерс на акции компании «Альфа», полная стоимость контракта составляет 100 000 рублей.
Однако вам не придется платить всю сумму по сделке, а только сумму гарантийного обеспечения, которое составляет 15 000 рублей (именно ее спишет брокер с вашего счета). То есть, потратив всего 15 000 рублей, вы фактически купили контракт на 100 000 рублей.
Хеджирование
В данном случае действия инвестора направлены на снижение возможных рисков, связанных с падением курса имеющихся у него акций. Чтобы минимизировать возможные потери на рынке акций, инвестор заключает фьючерсный контракт на продажу.
В результате возможные потери на рынке акций компенсируются полученной на рынке FORTS прибылью.
Например, у вас есть акции все той же компании «Альфа», которые сейчас стоят 100 рублей за штуку. Вы опасаетесь, что через месяц эти акции упадут в цене, чтобы застраховаться от возможных потерь, вы заключаете фьючерсный контракт на продажу бумаг по нынешней цене.
Тогда, если через месяц цена на акции действительно упадет, вы компенсируете потери, продав акции по цене в 100 рублей, которая была указана при заключении фьючерсного контракта.
Однако тут есть и одно но, если цена вырастет, то вы наоборот потеряете возможность получить прибыль. То есть хеджирование – это своего рода страховка, инструмент, который направлен только на предотвращение возможных убытков, но не на получение прибыли.
Внебиржевая деятельность РТС
Внебиржевая деятельность РТС включает организацию работы двух индикативных систем котирования ценных бумаг: RTS-Board и RTS Global.
RTS Board
RTS Board – специальная информационная система, начавшая свою работу в 2001 году и предназначенная для осуществления индикативного котирования ценных бумаг, которые не были допущены к торгам на ФБ РТС.
В отличие от биржевого рынка тут мы имеем дело с котировками, которые не основаны на реально совершенных сделках. Индикативные котировки показывают, что данная ценная бумага могла бы быть продана по определенной цене, заявленной эмитентом.
Фактическая же цена бумаги в момент сделки, если таковая состоится, будет зависеть от ряда дополнительных факторов (объема сделки, дня осуществления расчетов, статуса покупателя и др.).
То есть RTS Board – это не торговая, а информационная система, которая позволяет потенциальным инвесторам ознакомиться с информацией о ценных бумагах, не допущенных к публичным торгам на бирже.
Для мелких отечественных компаний-эмитентов RTS Board – это инструмент первоначального увеличения ликвидности (скорости реализации) выпускаемых ими ценных бумаг, а также возможность обратить внимание потенциальных инвесторов на новые и перспективные ценные бумаги.
RTS Global
RTS Global – проект РТС, который начал свою работу в 2008 году. Система позволяет инвесторам из России получить доступ к ценным бумагам иностранных компаний.
RTS Global основана на технологиях и принципах работы системы RTS Board, только тут инвесторам доступна информация об индикативных котировках не отечественных, а иностранных ценных бумаг.
Кроме этого с помощью Центра электронных договоров РТС (ЦЭД) и ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» российские инвесторы могут через систему RTS Global заключать внебиржевые сделки с акциями ряда иностранных компаний, главным образом это компании стран СНГ и Европы.
Так, ЗАО «ДКК» имеет доступ к ряду иностранных депозитариев, в том числе:
Появление в России внебиржевого рынка иностранных ценных бумаг существенно расширило границы и возможности отечественного фондового рынка.
Индекс РТС
Так как РТС – это фондовая биржа, то обязательно следует рассказать и о фондовом индексе РТС, который рассчитывается на бирже с начала первых торгов в сентябре 1995 года.
Индекс РТС является основным показателем общего состояния российского фондового рынка, отражающим его рост или падение.
Принцип работы индекса такой же, как и у Индекса ММВБ – он отражает суммарное изменение стоимости определенного набора ценных бумаг по итогам проведенных торгов.
Только в отличие от Индекса ММВБ, который учитывает изменения цены акций 30 компаний, Индекс РТС рассчитывается на основе показателей динамики ценных бумаг 50 самых крупных предприятий России, в том числе:
Также следует отметить, что Индекс РТС показывает общую рыночную капитализацию (стоимость) акций компаний, входящих в список, выраженную в относительных единицах (пунктах). При этом в отличие от Индекса ММВБ для расчета берется стоимость акций в долларах США.
Капитализация в данном случае определяется как количество выпущенных в обращение акций, умноженное на их действительную рыночную стоимость. Она отражает общую стоимость предприятия на определенный момент времени.
Соответственно, если растет стоимость акций предприятий, входящих в список для расчета, растет и значение индекса РТС, если стоимость падает – падает индекс. Сам индекс рассчитывается просто.
Допустим, начальная капитализация компаний составляла 100 000 долларов, начальное значение индекса 100 пунктов. Капитализация компаний на настоящий момент времени составляет 500 000 долларов. Следовательно, индекс будет равен 500 000/100 000 * 100 пунктов * 1,0752559 = 537 пунктов (1,0752559 – установленный корректирующий коэффициент).
Именно по такой схеме определяется значение индекса РТС, динамика которого отражает состояние отечественного рынка акций.
Что нужно, чтобы стать участником торгов на РТС?
Принимать участие в торгах на рынках РТС могут только юридические лица, имеющие лицензии на осуществление операций с ценными бумагами.
Если вы хотите участвовать в торгах на бирже в качестве частного инвестора, то для осуществления операций на бирже РТС обратитесь к аккредитованным профессиональным посредникам (брокерам, дилерам, управляющим компаниям), которые имеют соответствующие лицензии и опыт в совершении подобных операций.