Tbio фонд что это

БПИФ TBIO: инвестиции в биотех вместе с Тинькофф

Инвестпривет, друзья! Сегодня у нас обзор нового перспективного БПИФа от Тинькофф – БПИФ Биотехнологии (тикер TBIO). Разберемся, что представляет собой биотехнологический БПИФ, какова его структура, затраты на обслуживание (комиссии), перспективы и т.д. В общем, полная прожарка. Поехали!

Инфраструктура фонда

Управляющая компания – Тинькофф Капитал. Полное название фонда – Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Насдак Биотехнологии», краткое – БПИФ рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Nasdaq Biotech». Тикер на Московской бирже – TBIO.

Депозитарием и регистратором является АО «Инфинитум». Маркетмейкеров, обеспечивающих ликвидность, аж два – АТОН и Тинькофф Инвест Лаб. Аудитора, как и у TIPO, почему-то тоже нет.

Инвестиционная стратегия

Цель инвестиционной политики – обеспечение соответствия изменений расчетной цены пая TBIO изменениям количественных показателей биржевого индекса Nasdaq Biotechnology Total Return Index, рассчитываемого биржей Nasdaq. Иначе говоря, бенчмарком для TBIO выступает индекс Nasdaq Biotechnology.

Биотех – это довольно модное и перспективное направление, включающее в себя множество различных отраслей:

Направлений множество. Но главное, над чем работает большинство биотехнических компаний – создание лекарственных препаратов для борьбы с тяжелыми болезнями человека и предотвращение старения. В итоге биотех способствует повышению качества жизни и увеличивает ее продолжительность.

В России публичных биотехнических компаний немного – ИСКЧ, ММЦБ, Фармсинтез и отчасти (натянем сову на глобус) Аптека 36 и 6. Все их акции малоликвидны и неинтересны массовому инвестору. А вот на Западе (главным образом, в США, Канаде и Израиле) биотехнические компании исчисляются сотнями. И акции многих из них включены в крупнейшие индексы мира, например, S&P 500 и Nasdaq.

В России неквалифицированному инвестору через российских брокеров на Санкт-Петербургской бирже можно купить акции порядка 80 ценных бумаг биотехнических компаний. Если открыть счет напрямую у иностранного брокера (например, Interactive Brokers), то доступ можно получить ко всем биотехам, обращающимся на Нью-Йоркской бирже и Nasdaq.

Но биотех – очень конкурентная и специфическая отрасль. Выбрать акции в ней непросто. Поэтому проще инвестировать с помощью ETF и биржевых ПИФов.

TBIO предлагает нам инвестировать в самые сливки биотеха – выбранные Nasdaq крупнейшие биотехнические компании мира. Отмечу, что индекс Nasdaq Biotechnology, за которым следует TBIO, копируют также такие фонды, как IBB от iShares (Blackrock), BIB и BIS от ProShares. Похожими ETF также являются GERM, XBI, FBT, PBE и CNCR.

TBIO пошел прямым путем: он напрямую покупает акции, входящие в индекс, без всяких прокладок и дополнительных посредников. И это здорово.

Все дивиденды, получаемые TBIO, реинвестируются, что дает дополнительное удорожание стоимости пая.

Источник

TBIO ETF фонд от Тинькофф NASDAQ Biotech: мнения экспертов

Одной из топовых идей для инвестиций в 2021 году являются вложения в ETF фонды. Они довольно уверенно вошли на российский рынок и завоевали большую популярность среди начинающих инвесторов за последний год. Конечно главным преимуществом является большая диверсификация и экономия времени. Ведь теперь не нужно тратить много времени на поиск нужных акций в свой портфель. Вот началась пандемия, фармацевтические компании стали пользоваться спросом и все побежали скупать их акции. Но чтобы сэкономить время можно сразу купить ETF на фарму и биотехи. У Тинькофф как раз есть такой фонд с названием TBIO, который сегодня подробно разберем.

Какой состав портфеля у фонда TBIO

Базовым активом является индекс NASDAQ Biotechnology Total Return Index. Этому индексу уже несколько десятилетий в США. Ниже показана структура фонда с разбивкой по странам эмитентам компаний. Подавляющее большинство эмитентов из США, что не удивительно. В этом заключается и одно из преимуществ — минимальные ошибки при отборе акций в портфель со стороны УК Тинькофф. Ведь безусловно проще довериться профессионалам из США и просто повторить их индекс. Сам фонд дивиденды не выплачивает. Но если эмитент перечисляет управляющей компании, то они реинвестируют. Таким образом это должно оказывать положительное значение на росте стоимости пая.

Если посмотреть на географию активов в портеле, то в лидерах США. Как и многие других сферы бизнеса в этой стране много листингованных компаний на бирже. Например, вы бы хотели купить эмитента институт Гамалеи, который разработал Спутник-V. Но не сможете это сделать, так как компания не публичная. Такая же ситуация и со многими другими компаниями. А вот в США инвестиционный климат способствует при любой возможности быть добавленным на биржу. Это объясняет присутствие более 85% американских компаний в инедксе.

За этим же индексом следит еще один ETF, который торгуются в штатах ETF iShares Nasdaq Biotechnology ETF. За двадцатилетнюю историю можно видеть восходящий тренд с цены 20$ до 150$. Поэтому на длинном горизонте инвестирования такие биржевые инструменты особенно интересны. Также стоит отметить, что зачастую при падении фондовых рынков биотехи могут выступать альтернативными инвестициями. Например, если промышленный сектор снижается, то IT и Biotech могут продолжать свой рост.

Какие конкуренты есть у фондов biotech

Альтернативой могут выступить фонды на арендный доход недвижимости. Вероятно кто-то скажет, но ведь конкурент обязательно должен быть связан с фармой. Но для ряда клиентов не всегда важно куда именно инвестировать. Важнее какой будет результат. И если рассматривать потенциальную доходность отт 10% годовых. то конкурентом может быть даже высокодоходная облигация. Но если все же брать в расчет фонды ETF и БПИФ, то ближайшая сфера по волатильности и доходности это арендный бизнес.

На Московской бирже TBIO торгуется в долларах и покупка возможна от 0,09$. Таким образом порог входа минимальный. На 1 доллар США можно купить целых 10 паев ETF. Разумеется, если будет продолжаться рост котировок, тона 1 доллар меньше сможете купить. Это является важным конкурентным преимуществом перед другими фондами. Инструмент становится доступным сразу большому сегменту новичком на бирже. Вовсе не обязательно инвестировать на биржу десятки тысяч рублей. Можно попробовать начать формировать портфель с вот таких небольших инструментов.

В 2021 году на рынок вышли АТОН и БКС со своими фондами. Поэтому вполне вероятно в ближайшее время они тоже составят конкуренцию для Тинькофф ETF. За последние несколько лет уже добавилось на биржу MOEX десятки фондов. И все они будут конкурировать между собой. Это отличный способ диверсифицировать свои накопления. Таким образом любой ETF или БПИФ косвенно является конкурентом TBIO. Ведь какой-то инвестор может листать список предложений и отдать предпочтение другому.

На какой срок лучше инвестировать

Вопрос оптимального срока для инвестирования всегда остается актуальным. Но специфика фондов в том, что это всегда долгосрочный инструмент. Конечно, вы можете купить и продать даже в этот же день. Однако волатильность таких инструментов не самая высокая. Поэтому быстро заработать на росте котировок скорее не получится. Сама идеология ETF как раз в том, чтобы один раз купить и забыть на несколько лет (или даже 5-10 лет). Не нужно еженедельно смотреть обзоры фондового рынка и докупать какие-то акции. Управляющая компания сама все сделает.

Поэтому при инвестировании на длительное время достаточно в портфель набрать десяток разных фондов. А уже диверсификацию и смену эмитентов внутри фонда будет делать УК, котоаря берет за это небольшую комиссию. Но мое мнение, что лучше заплатить этот 1% годовых, зато не тратить время на поиск новых идей. В любом случае, если весь рынок будет расти, то издержки окажутся не заметными. Например, если актив вырастет на 15%, то минус 1% комиссия за управления — останется 14%. Мне кажется это не слишком большая разница.

Чтобы быть богатым должна быть жадность до денег, успеха, нужда.

Резюме: стоит ли покупать TBIO

При условии соблюдения рисков и диверсификации — данный фонд неплохой вариант. Конечно не на все свободные деньги нужно его покупать. На небольшую сумму в портфель можно добавить этот инструмент. Ведь тренд в фарм сегменте будет продолжаться в ближайшие годы точно. Возможно даже и в ближайшие десятилетия. Таким образом сделать в валютную инвестицию в качественный актив вполне разумный поступок.

Через несколько лет постараюсь сделать повторный обзор этого фонда и посмотрим на результат. Тем более COVID-19 внес свои корректировки в эту сферу бизнеса. В результате она стала более популярной. Также в мире узнали о многих компаниях, о которых раньше знали только медицинские работники. Я имею ввиду такие бренды как AstraZeneca, Pfizer и другие. Многие из таких компаний успели сильно вырасти в 2020 году, а затем сильно упасть. Прямым отражением успеха деятельности были котировки на бирже. Ведь погоня за вакционой оказывала существенное влияние на биржевые котировки многих эмитентов.

Источник

Обзор фондов Тинькофф: биотехнологии (TBIO), S&P 500 (TSPX) и IPO (TIPO)

9 декабря 2020 года Тинькофф выкатил на Мосбиржу сразу 3 новых биржевых фонда.

А теперь подробнее про каждый фонд.

Но есть одно большое НО, которое многими не учитывается. Это НАЛОГ НА ДИВИДЕНДЫ.

У БПИФ TSPX ставка налога на дивиденды составляет 30%.

В итоге получается следующая картина:

С учетом налога на дивиденды фонд Тинькофф Эс энд Пи 500 уже не является самым низкозатратным.

На главной странице фонда (у Тинькофф) нарисован красивый график доходности с разной статистикой. Аж с 1988 года.

В целом все правильно. Но хочу сделать парочку акцентов, вдруг кто-то упустил.

Меня вдруг осенила мысль, ответа на которую я пока не имею.

А как так? Ведь у нас в системе расчетов (доллары/рубли) используются только две цифры после запятой. Ниже одной копейки / цента быть же может. А здесь хотят 9,3. цента.

Варианта событий у меня два.

Есть у кого ответы на вопрос? Пишите, было бы интересно узнать правду.

В составе индекса (и фонда TBIO соответственно) 200 компаний которые котируются исключительно на фондовой бирже NASDAQ. Из за этого пропускаются некоторые компании, которые торгуются только на NYSE (биржа Нью-Йорка).

В индекс входят компании крупной, средней и малой капитализации. Веса в индексе взвешены по капитализации компаний. Крупным компания выделяется больший вес, малышам совсем крохи. Есть ограничение на максимальный вес ТОП-5 крупнейших компаний в 8% на каждую. И потолок в 4% на остальные.

Момент, на который обязательно нужно обратить внимание: А вы уверены, что вам нужны биотехнологии в виде отдельного фонда?

Ниже расскажу про 4 вещи, на которые нужно обязательно обратить внимание.

Сам себе командир.

Фонд IPO отслеживает индекс «Tinkoff IPO Total Return Index USD». Простыми словами: Тинькофф придумал индекс, смоделировал (подогнал) исторические данные (как рос бы индекс в прошлом) и запустил БПИФ на свой же индекс.

IPO да не то.

Большинство инвесторов, покупающих акции при IPO, рассчитывают на бурный рост именно в первые дни / недели / месяцы. И по окончанию периода блокировки (локапа) скидывают бумаги, фиксируя прибыль.

Фонд TIPO покупает акции только после окончания Lock up.

Я не говорю, что стратегия TIPO хуже или лучше обычных IPO. Она ДРУГАЯ.

Стратегия и время владения акциями.

Состав фонда по отраслям

Львиная доля активов фонда TIPO приходится на 2 отрасли:

И что с того? Это нужно учитывать, при составлении портфеля. Дабы не возникало перекоса в сторону одного сектора.

Аналогично не очень хорошо будет сочетаться комбинация TIPO с IT-сектором (типа FXIT). В TIPO мы уже имеем треть информационных технологий.

Стоит ли инвестировать в TIPO?

Скажу так: фонд TIPO можно рассматривать как некую агрессивную инвестиционно-спекулятивную стратегию. Принимая на себя повышенные риски в обмен на потенциально более высокую доходность. Если стратегия фонда вам по душе, можно выделить небольшую часть капитала на подобные эксперименты. Основную ставку именно на TIPO я бы делать точно не стал.

Источник

Обзор ETF-фонда TBIO — инвестиции в биотехнологические компании

Автор: Иванова Светлана Сергеевна · Опубликовано Март 7, 2021 · Обновлено Август 30, 2021

На фондовый рынок приходит все больше инвесторов. Управляющие компании оперативно реагируют на это открытием новых фондов. В конце 2020 года Тинькофф сформировал сразу несколько перспективных вариантов — TIPO, TSPX. Одним из них стал ETF-фонд TBIO, инвестирующий в крупнейшие мировые биотехнологические компании. В обзоре рассмотрим, насколько выгодным может оказаться приобретение его паев.

Краткое содержание статьи

TBIO — что это?

Этот сектор превратился в перспективное направление для инвестирования на фоне пандемии коронавируса. В связи с ростом популярности подобных вложений Тинькофф открыл фонд, размещающий средства в данный сектор. Активы в нем распределены между компаниями фарм и био секторов разных стран.

Полностью он называется «Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Тинькофф Насдак Биотехнологии».

Что входит в состав портфеля?

В состав индекса входит 199 компаний. Однако наиболее значительный удельный вес занимает первая десятка: на нее приходится 46,02%. Среди компаний, входящих в ETF, отмечены следующие:

Диверсификация по видам ценных бумаг минимальная: 100% составляют акции.

Однако говорить о становой диверсификации не приходится: большая часть принадлежит американским компаниям (более 88%). Также в фонде представлены организации из Швейцарии, Соединенного Королевства, Китая, Израиля и других государств.

Конечно, можно купить акции самостоятельно. Но фармацевтический сектор достаточно сложен для понимания среднестатистического инвестора, у которого наверняка возникнут проблемы с выбором. Поэтому проще участвовать в уже готовых инвест стратегиях.

БПИФ Тинькова предоставляет возможность вложить средства в «сливки» биотехнологических компаний. Компании, входящие в индекс, были отобраны Nasdaq среди крупнейших BIOTECH организаций.

Фонд приобретает акции, входящие в его состав, без посредников, что значительно удешевляет величину комиссии.

Среднегодовая доходность

Фонд показывает среднегодовую доходность в 11,25% (в долларах). При этом максимальное значение за год — 60,7%. Т.е. волатильность является сравнительно высокой. Поскольку индекс отслеживает Nasdaq Biotechnology, то уместно посмотреть и его характеристики: его рост за последние пять лет составил 51,1%, а за 17 лет – 569,97%. Это говорит о том, что ETF больше подойдет для долгосрочных инвесторов.

Как выплачиваются дивиденды?

Как и по другим фондам-аналогам, дивиденды здесь не выплачиваются. Зато они реинвестируются. Это позволяет инвесторам получить еще большую прибыль.

Плюсы и минусы

Так стоит ли приобретать паи? Чтобы ответить на этот вопрос, разберемся с преимуществами и недостатками TBIO.

В долгосрочном плане бенчмарк фонда — Nasdaq Biotechnology — может продемонстрировать высокую доходность. Этот сектор в последнее время стал популярным и, скорее всего, будет оставаться в тренде еще несколько лет: мир будет бороться с последствиями коронавируса и опасаться других заболеваний. Поэтому ожидается, что в сектор придут большие деньги. Инвесторы в отзывах даже прогнозируют, что биотех вырастет больше, чем в свое время IT.

Этот продукт является уникальным для российского рынка, а потому может стать хорошим вариантом для диверсификации портфеля.

Также отметим, что оптимальное время для входа в сектор уже прошло – он находится в росте.

Изменение котировок TBIO удобнее всего проследить на графике в режиме реального времени.

Как и где купить акции на Мосбирже?

Чтобы приобрести паи фонда, необходимо открыть брокерский счет, предоставляющий доступ на Московскую биржу. Это можно сделать как в офисе брокера, так и самостоятельно с помощью соответствующего приложения. Последний вариант представляется наиболее удобным. Просто найдите фонд по тикеру TBIO и нажмите «купить». Вы всегда можете продать фонд в наиболее удобный момент одним кликом.

Комиссия за управление TBIO не превышает 0,79% в год. Она взимается на ежедневной основе, уплачивать ее отдельно не требуется. Клиенты Тинькофф получают возможность обойтись без комиссии за покупку-продажу паев. При инвестировании с помощью другого брокера придется добавить к сумме комиссии стандартное вознаграждение за сделку согласно тарифу.

Таким образом, TBIO является оригинальным продуктом для российского рынка и может стать хорошим вариантом для диверсификации портфеля или для покупки «на сдачу».

Источник

Обзор фонда на биотехнологии TBIO ETF от Тинькофф

В настоящее время большой интерес у инвесторов вызывают акции биотехнологических компаний. Это связано не только с распространением коронавирусной инфекции в мире. Биотехнологии являются важнейшим элементом в современной науке. Это разработки в области медицины, гибридизации, генной инженерии. Результаты исследований в этой сфере применяются в химической и фармацевтической промышленности, в переработке отходов, сельском хозяйстве, и многих других. В России достаточно мало представлены компании в сфере биотехнологий. За рубежом же таких корпораций сотни. Акции некоторых из них доступны на Санкт-Петербургской бирже. Однако большинство из них можно приобрести только через зарубежных брокеров. Поэтому оптимальным вариантом для частного инвестора будет приобрести фонд TBIO ETF от Тинькофф на биотехнологии. Тем более данный фонд сейчас единственный, доступный неквалифицированному инвестору в России в данной сфере. Рассмотрим состав фонда TBIO, его комиссии, и имеет ли смысл его покупать.

Индекс NASDAQ Biotechnology

Основной задачей биотехнологических компаний является разработка новых или более эффективных методов диагностики и способов получения химических соединений. Для этого используются знания из различных областей, в основном в сочетании с новейшими цифровыми технологиями. Полученные результаты используются в медицине, сельском хозяйстве или промышленности.

Одним из наиболее известных индексов в сфере биотехнологий является NASDAQ Biotechnology Index. Большинство иностранных ETF нацелены именно на него. Этот индекс включает в себя ценные бумаги, котирующихся на фондовом рынке NASDAQ, которые классифицируются как биотехнологические или фармацевтические. Ценные бумаги также соответствуют другим критериям приемлемости, определенным NASDAQ, это:

Индекс подвергается пересмотру раз в год, чтобы убедиться, что все компоненты по-прежнему соответствуют критериям. Также индекс перебалансируется ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре. Учитывается, как изменилась рыночная капитализация компаний. Индекс создан 1 ноября 1993 года, его базовое значение составляло 200 USD. На сегодняшний день он находится на уровне 5170 USD, и состоит из более чем 200 ценных бумаг. Данный индекс можно найти под тикером NBI.

График индекса NASDAQ Biotechnology с 1993 года

Крупнейшие компании в сфере медицины, такие как:

не включены в NBI. Это связано с тем, что все они включены в другой индекс — NYSE Composite (NYA). Индекс NASDAQ Biotechnology, включает в себя средние и малые корпорации.

На иностранных биржах доступны множество ETF на данный индекс, приведем некоторые из них:

Сравнение индекса Nasdaq Biotechnology и S&P500

Для ответа на вопрос, имеет ли смысл вообще покупать ETF на данный индекс, сравним его с S&P500:

Сравнение NBI и S&P500

Как мы видим из графика, индекс Nasdaq Biotechnology по динамике не сильно отличается от S&P500. Поэтому, для диверсификации инвестиций имеет смысл отвести часть портфеля и для него. Тем более, сфера биотехнологий в настоящее время может показать очень хороший рост. Кстати, если в вашем инвестиционном портфеле еще нет ETF на индекс S&P500, то рекомендуем почитать о них в другом обзоре — Сравнение ETF на индекс S&P500.

Состав фонда TBIO ETF от Тинькофф

Целевым для БПИФ от Тинькофф является выше рассмотренный индекс NBI. В настоящее время в состав фонда TBIO ETF входит 279 акций.

Состав фонда ETF TBIO (10 самых крупных составляющих, сравнение с целевым индексом):

Как мы видим из таблицы, фонд TBIO достаточно точно повторяет целевой индекс. Отклонение в долях акций не превышает 1%. Для фонда с капитализацией всего около 670 миллионов рублей, и количеством акций около 280, это достаточно хороший показатель. На данный момент сильное отличие только в количестве ценных бумаг компании «Moderna» — около2%.

Распределение акций фонда по странам, где зарегистрированы компании:

БПИФ TBIO был создан в декабре 2020 года, его динамику и отклонение от целевого индекса пока оценивать проблематично. Но, судя по достаточно точной репликации, отставание должно быть минимальным.

Фонд TBIO инвестирует непосредственно в акции из состава индекса NASDAQ Biotechnology. Валюта фонда – доллар США, и купить его можно только за эту валюту. В настоящее время цена одного пая составляет около 0,1 USD. Поэтому инвестировать можно, начиная с самых скромных сумм.

Комиссия управляющей компании составляет 0,79%. Расходы на содержание фонда ежедневно вычитаются из стоимости пая. Дивиденды, полученные от акций из состава, реинвестируются. Также, с дивидендов удерживается налог в 30%. Поэтому доходность данного фонда будет меньше, чем у иностранных аналогов. Плюсом же является то, что TBIO подпадает под закон о вычете на долгосрочное владение. Таким образом, если паи фонда принадлежат вам более трех лет, можно не платить налог с прибыли.

Сравнение фонда TBIO ETF с зарубежными аналогами

Иностранные фонды отличаются значительно большей капитализацией и меньшими комиссиями за управление. Рассмотрим, как отличается доходность TBIO от иностранных аналогов с момента запуска фонда, и за последний месяц:

Как мы видим из таблицы, и графика ниже, рассматриваемый БПИФ по доходности практически не отличается от аналогов и целевого индекса. Хотя, на длительном промежутке времени может появиться отставание из-за налогообложения дивидендов по акциям из состава фонда.

Сравнение доходности TBIO с NBI и IBB

Стоит ли покупать фонд TBIO ETF?

Без сомнений, фонд TBIO от Тинькофф можно назвать уникальным на Российском рынке. Аналогов от других провайдеров ETF и БПИФ в настоящее время нет. Естественно, мы не рассматриваем покупку ETF через иностранных брокеров, или через Санкт-Петербургскую биржу (для квалифицированных инвесторов). Хотя, если применить налоговый вычет на долгосрочное владение для TBIO, доходность может оказаться сопоставимой. Также, сфера биотехнологий в настоящее время является одной из самых перспективных. Поэтому, считаем, что стоит иметь данный фонд в своем инвестиционном портфеле, в том числе и для целей диверсификации вложений.

Источник