Tlt etf что это

Покупка гособлигаций США через iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ($TLT). Инвестидея от 6.03.2019

Биржа: NASD

Сектор: Financial

Отрасль: Exchange Traded Fund

Условия сделки

Горизонт инвестирования: до середины 2020 г.

Краткая характеристика компании

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ($TLT) — инструмент, который позволяет инвестировать в долгосрочные облигации США (со сроком погашения более 20 лет). Учитывая высокую дюрацию, у этого вида государственных облигаций США наиболее привлекательные ожидаемые доходности.

Параметры iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ($TLT). Источник: ETF Database

При использовании данной стратегии необходимо учитывать наличие бумаг на рынке для открытия короткой позиции и стоимость фондирования — при коротких продажах вы берете бумагу в долг у брокера, за это придется платить комиссию. Нужно также быть готовым к в три раза более высоким рискам.

Фундаментальное описание идеи

Технический анализ (торговый план)

Технический анализ и торговый план по iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ($TLT). Источник: TradingView

Источник

TLT: обзор ETF

Опубликовано 10.06.2021 · Обновлено 13.06.2021

При взгляде на биржевой фонд (ETF) iShares 20+ летних казначейских облигаций ( процентные ставки вырастут или останутся низкими. Здесь ключом к пониманию является взаимосвязь между доходными облигациями казначейства и процентными ставками.

Вообще говоря, если вы прогнозируете рост процентных ставок в будущем, лучше избегать долгосрочных облигаций (таких как TLT, которые представляют собой 20-летние казначейские облигации), которые могут заблокировать более низкую процентную ставку. Однако, если вы считаете, что процентные ставки упадут, имеет смысл инвестировать в ETF, такие как TLT.

Даже на рубеже нового десятилетия экономика, кажется, набирает обороты.Фактически, Freddie Mac сообщает, что «несмотря на негативное влияние торговли и ухудшение состояния мировой экономики, внутренняя экономика США продолжает расти, а трехлетний минимум ставок по ипотечным кредитам готов снова ускорить рост жилищного строительства». Для начала рассмотрим ключевые показатели TLT.

Ключевые показатели TLT ETF

Экономика и ФРС

Если немного углубиться, валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 2,1% в 2019 году. Несмотря на то, что процентные ставки в настоящее время низки, такие высокие показатели роста снижают вероятность повышения ставок Федеральной резервной системой.

Freddie Mac сообщает, что, несмотря на слухи или опасения по поводу замедления экономического роста, рынок труда США остается устойчивым.Уровень безработицы также низок, достигнув одного из самых низких значений с начала 1970-х годов.Фактически, с учетом всех дешевых денег и чрезмерного кредитного плеча, созданного на многих рынках, Федеральная резервная система, вероятно, знает, что повышение ставок приведет к долговому кризису.Сама Федеральная резервная система в настоящее время имеет баланс в 6,7 триллиона долларов.

Если вы хотите инвестировать в облигации, подумайте о высококачественных краткосрочных государственных облигациях. Тем не менее, в дефляционной среде происходит массовое сокращение доли заемных средств, что увеличивает стоимость доллара. Доллар США, вероятно, будет лучшей длинной ставкой. По мере снижения цен на товары и услуги покупательная способность увеличивается. Кроме того, оставаясь в наличных (при постоянных рыночных максимумах), если произойдет дефляция и рынок начнет падать, у вас будет возможность покупать акции с большими скидками.

Приведенный выше анализ следует рассматривать с точки зрения макроэкономики. В краткосрочной перспективе может случиться что угодно. Установить время на рынке невозможно, но относительно легко предсказать долгосрочные результаты, основываясь на логике и тенденциях.

TLT – это высококачественный ETF благодаря низкому коэффициенту расходов и ликвидности. Он должен предоставить достойную инвестиционную возможность в ближайшем будущем из-за низких процентных ставок, которые поднимают цены на облигации, но, вероятно, это не лучшее место в ближайшие несколько лет. Рассмотрим краткосрочные высококачественные краткосрочные государственные облигации, доллар США и, что лучше всего, наличные деньги.

Дэн Московиц не имеет должностей в TLT. В настоящее время он долгое время работает в FAZ, TECS, DRR и BIS.

Источник

Разбираем портфель гуру: топ-10 акций от Рэя Далио

Многие годы основатель хедж-фонда Bridgewater Associates следовал разработанной им же стратегии «паритета риска». Она не подвела инвестора в 2008 году, когда один из его фондов Pure Alpha во время глобального кризиса вырос на 9,5%. Но не сработала сейчас — во время пандемии коронавируса.

По словам Далио, инвестиционные портфели Bridgewater Associates были сформированы, исходя из стабильного состояния экономики, и были застрахованы на случай неожиданного резкого падения рынка.

Результат оказался «не таким, как я хотел», но «соответствовал тому, что я ожидал в данных обстоятельствах», признался Далио. Фонд Bridgewater остается ликвидным и способным корректировать свои позиции, резюмировал инвестор.

ETF (Exchange Traded Fund) — инвестиционный фонд, бумаги которого торгуются на бирже. Его котировки повторяют динамику портфеля, в который могут входить акции, фьючерсы, валюта, золото и прочие активы. ETF может копировать структуру ведущих биржевых индексов, например американского S&P500.

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

Крупнейший актив инвестпортфеля — биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF Trust, состоящий из акций индекса S&P 500. На его долю приходится более 18% стоимости всего портфеля. Это один из самых старых активов компании — Далио приобрел его в конце 2007 года.

Фонд SPY состоит из акций индекса S&P 500 и соответствует доходности индекса. Покупка одной акции этого фонда фактически означает покупку всех акций из S&P 500, только в гораздо меньшем объеме. В топовую десятку фонда SPY входят акции Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, Visa и JPMorgan Chase.

2. SPDR Gold Trust (GLD)

Второй по величине актив в портфеле Bridgewater Associates — биржевой инвестиционный фонд GLD, акции которого на 100% обеспечены запасами золота. Траст — фактически самое крупное частное золотохранилище. Фонд инвестирует в золото в обмен на корзины своих акций. А по мере необходимости — расходует золото для оплаты затрат на управление.

Цель фонда GLD — воспроизвести доходность цен на золото в слитках за вычетом расходов. GLD — это экономически выгодный способ доступа инвесторов к рынку золота.

3. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

VWO — один из крупнейших ETF в мире. Он повторяет динамику индекса FTSE Emerging Index, привязанного к акциям развивающихся стран мира. Фонд используется как для краткосрочной торговли, так и для долгосрочного инвестирования. В топовую тройку его активов входят Alibaba, Tencent и TWN Semicont Man.

4. iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

IVV — инвестиционный фонд, которым управляет хедж-фонд BlackRock. Обычно фонд инвестирует не менее 90% своих активов в акции индекса S&P 500. Если вам нужны прямые вложения в S&P 500 по самым низким ценам, то это как раз IVV.

5. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)

7. iShares MSCI Brazil ETF (EWZ)

EWZ — это фонд, инвестирующий в акции бразильских компаний, включенных в индекс семейства MSCI (Morgan Stanley Capital International). Инвестиционная стратегия фонда состоит в следовании за индексом MSCI Brazil 25/50 Index. Этот показатель отслеживает динамику котировок крупнейших компаний Бразилии, которые торгуются в основном на бразильской бирже Bovespa. В индекс включены такие акции, как Vale, Itao Unibanco, Petrobraz.

8. iShares COMEX Gold Trust ETF (IAU)

Еще один золотой ETF-фонд, в который вложился Рэй Далио, составляет 3,5% от стоимости всего инвестпортфеля. Инвестиционная стратегия траста заключается в следовании за ценой на золото в слитках на Лондонской фондовой бирже (LSE). Фонд инвестирует в золото все активы и продает его только по мере надобности.

9. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

Еще один фонд корпоративных облигаций HYG составляет 2,3% от стоимости всего портфеля Bridgewater Associates. Этот ETF включает в себя высокодоходные корпоративные облигации, номинированные в долларах. Они торгуются на американском фондовом рынке и включены в индекс Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index.

Резюме: Анализ динамики ETF в портфеле Bridgewater Associates LP за последние полтора года показывает, что все фонды, за исключением ETF бразильских компаний, выросли в цене. Но перед событием глобального масштаба — пандемией COVID — не устояли шесть топовых активов портфеля.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Источник

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Позиция успешно добавлена:

Технический анализ TLT

Точки разворота 08.12.2021 21:00 GMT

Технические индикаторы 08.12.2021 21:00 GMT

Резюме: Активно продавать

Скол. средние 08.12.2021 21:00 GMT

Резюме: Активно продавать

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Источник

Предостережение: Данная стратегия очень рискованная. Этого всего лишь пища для размышления. Читайте, принимайте к сведению, но обязательно думайте своей головой. Вся ответственность за применение изложенного материала лежит только на вас.
Как говорил Будда: «Не верьте никому на слово, даже Будде. Проверяйте все учения на опыте. Будьте сами себе путеводным светом.»

На форуме Bogle Heads попалось обсуждение портфеля, состоящего из 60% UPRO (ProShares UltraPro S&P500) — ETF на индекс S&P500 с 3х плечом, а также 40% TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares) — ETF с долгосрочными казначейскими облигациями (20+ лет) и опять же с 3-кратным плечом.

Автор под ником HEDGEFUNDIE вложил 15% своего портфеля в эту комбинацию. С февраля по август 2019г. 100 тысяч долларов превратились в 133 тысячи.

Стратегия заключается в том, что теоретически и исторически держать не коррелирующие наборы активов (такие как S&P 500 и длинные казначейки) с плечом выгоднее, чем просто акции.
Плечо конечно не бесплатное. Но с ноября 2018 стоимость заимствований свопов UPRO составила 2.87% (плюс расходы на ETF 0.92%). С октября 2018г. стоимость заимствований свопов TMF составила 1.83% (плюс расходы на ETF 1.09%).

История фондов насчитывает всего 10 лет, но есть симуляция с 1987г. по 2018 г. Она учитывает стоимость заимствования, плату управляющим ETF, ежедневное обновление плеча и ежеквартальную ребалансировку к соотношению 40/60.

Для самостоятельного тестирования берём данные здесь и проводим симуляцию в Portfolio Vizualizer.

Сравнение доходности портфелей

Просадки для исторически стрессовых периодов

Фонды теоретически оплачивают негативный спред выше LIBOR другим сторонам по свопам, но для TMF были времена, когда этот спред был негативным. Поэтому этот спред не использовался в симуляции.

Данные за последние 60 лет:

Заметьте, что точек в левом нижнем квадранте немного. Также обратите внимание на то, сколько из них показывают двухзначное падение, а сколько падение меньше чем на 10%.

Ежедневное соотношение между активами:

Выше изображена диаграмма размаха, в которой ящик представляет из себя 50% распределение. Границами ящика служат первый и третий квартили, а медиана представлена чёрточкой в ящике.

Когда упоминаются ETF с плечом, то неизбежно возникает вопрос о распад из-за волатильности (volatility decay), а также о том, что при долгосрочном владении фондами, использующими 3х плечо, не получишь доход в 3 раза выше.

Такая динамика может работать и в вашу пользу. Если сравнить результаты UPRO против S&P 500 с момента создания, то можно заметить, что UPRO вырос в 5 раз больше, чем индекс. Если индекс растёт со временем (т.е. показывает положительный импульс), то ETF с 3-кратным плечом долгосрочно показывает доход выше, чем трёхкратный.

Основной риск в данной стратегии заключается в том, что S&P 500 и длинные казначейские облигации обрушатся вместе в один и тот же короткий период времени. За последние 30 лет такого не случалось. Но риск есть и автор его принимает. В ветке на форуме поднимаются вопросы по бОльшему числу рисков. Автор стратегии оценивает их здесь.

Также есть вопрос, не закроют ли управляющие фонд по какой-либо причине, не касающейся содержащихся в нём активов. Автора этот вопрос не волнует (подробнее).

Не предназначена ли эта стратегия для бычьего рынка? При рассмотрении периода с января 2000 по сентябрь 2011 (потерянное десятилетие для рынка американских акций, когда S&P 500 обрушился дважды и принёс нулевой доход), данная стратегия принесла бы 11% CAGR. В этом заключается прелесть равенства рисков: когда один актив падает, другой — нет.
Данная стратегия подразумевает использование плеча как по облигациям, так и по акциям.Когда растут ставки (и падают облигации), акции растут.

Все эти бравые разговоры о маржинальной стратегии заставляют меня задуматься, что мы на вершине рынка. Что будет при обрушении? Данная стратегия работает не только на растущем рынке. Она должна показывать сравнимые результаты при падении S&P 500. Samsdad показал это во времена худших рынков за последние 30 лет.

Почему не держать все 100% в UPRO? Потому что при сильных просадках во времена обрушений рынков могут уйти десятилетия на восстановление. Вот сравнение между 40/60 3xS&P/3xLTT (Portfolio 1) и 100% 3xS&P (Portfolio 2).

Акции развитых рынков — это единственный рекомендуемый автором стратегии актив, который можно рассмотреть. Он лишь слегка волатильнее S&P.

Автор не верит, что увидит инфляцию, размер которой приведёт к тому, что владение небольшой долей золота приведёт к какой-то разнице в портфеле. Акции ведут себя довольно неплохо во времена умеренной инфляции.

Автор не использует фьючерсы, т.к. тяжело контролировать плечо при больших контрактах и ежедневной начислении маржи. Он готов нести расходы на ETF, чтобы экономить время на мониторинг и поддерживание позиции.

Источник

• ← Как затонировать зеркало в шкафу
• Америго веспуччи годы жизни что открыл →