Usm advisors что это
Компания «Холдинг USM»
Краткая информация
Какие компании входят в USM
USM – российский диверсифицированный холдинг, созданный для управления активами миллиардера Алишера Усманова и его партнеров.
В холдинг входят крупные отраслевые игроки:
Кроме того, USM является акционером Mail.ru Group – одной из компаний-лидеров русскоязычного Интернете, и AliExpress Russia – российского подразделения крупнейшего. китайского маркетплейса.
История создания USM
Холдинг USM был основан как компания, консолидировавшая активы Алишера Усманова и его партнеров, приобретенные за более чем 10 лет деятельности в сфере инвестиций.
До USM основным активом партнеров был «Металлоинвест» – горнометаллургический холдинг, сформированный на базе нескольких крупных предприятий: Оскольского электрометаллургического комбината, Лебединского горно-обогатительного комбината, «Уральской стали» и Михайловского ГОКа.
Поскольку по мере диверсификации инвестиций в структурах Усманова появилось множество активов из других отраслей, в 2012 году было принято решение создать компанию, которая бы управляла всем конгломератом. Так появился USM.
Что означает аббревиатура USM
Буквы U, S и M в названии холдинга – это инициалы фамилий совладельцев компании на момент ее основания – Алишера Усманова, Владимира Скоча и Фархада Мошири.
Первые лица
Усманов Алишер Бурханович – основатель USM
Первый бизнес – кооператив «Агропласт», который был открыт в конце восьмидесятых годов и занимался производством полиэтиленовых пакетов.
Алишер Усманов известен как один из наиболее известных и успешных инвесторов РФ. В разное время бизнесмену принадлежали акции в таких компаниях как: «Мегафон», ИД «Коммерсантъ», ФК «Арсенал» (Лондон, Англия), «Металлоинвест», Mail.ru, AliExpress, Facebook, Apple и т.д.
Стрешинский Владимир Яковлевич – генеральный директор USM
Владимир Стрешинский (2 октября 1969 года, Киев, Украинская ССР). Российский менеджер и управляющий активами. Занимает пост генерального директора и является акционером USM. В 2014 году занял 7 место в рейтинге самых высокооплачиваемых топ-менеджеров по версии Forbes. С состоянием в 950 млн долларов находится на 130-м месте среди богатейших жителей России.
Начал карьеру в 1993 году в компании «Пермские моторы», затем долгое время работал на руководящих должностях в группе компаний Coalco. С 2012 года возглавил USM Advisors.
Стрешинский профессионально занимается музыкой и является лидером рок-группы ISB. В 2020 году коллектив представил свой новый альбом Runaway.
Стрешинский возглавил USM Advisors Усманова
Бывший гендиректор ОАО «Телекоминвест» Иван Стрешинский возглавил компанию USM Advisors в холдинге USM, где объединяются активы Алишера Усманова и его деловых партнеров Андрея Скоча и Фархада Мошири.
Впервые о планах создания USM Усманов рассказал Forbes в апреле – подробнее читайте в материале «Алишер Усманов: миллиарды и человеческие отношения».
Стрешинский подтвердил новое назначение «Интерфаксу». По словам менеджера, USM Advisors займется разработкой предложений по развитию бизнеса компаний, входящих в холдинг USM, оценкой эффективности проектов и т.д.
«Телекоминвест», который длительное время был основным акционером «Мегафона», после изменения структуры владения оператором превратился в техническую структуру, отметил Стрешинский. В настоящее время компанию возглавляет бывший исполнительный директор Оксана Горшкова.
Стрешинский с 1994 года работал в Coalco – девелоперском холдинге экс-партнера Усманова Василия Анисимова. С 2006 года он руководил «Газметаллом», с марта 2008 года стал гендиректором Coalco, а в ноябре 2008 года возглавил «Телекоминвест».
Менеджер входит в советы директоров «Мегафона», «Коммерсант Холдинга», Mail.ru Group, UTH Russia Ltd. (компания медиа-холдинга ЮТВ) и New Media Technologies Capital Partners Ltd.
Весной Усманов консолидировал контрольный пакет «Мегафона». В результате серии сделок «Телекоминвест», владевший 31,3% акций оператора, вышел из его капитала. Бизнесмен выкупил у TeliaSonera ее пакет и вместе с ним получил 8,2% акций «Мегафона». Еще 10,7% оператора «АФ Телеком» Усманова приобрел у структуры «Альфы» Altimo. В результате предприниматель стал владельцем 50% плюс 1 акция «Мегафона». Оставшуюся долю Altimo (14,4%) выкупила «дочка» оператора Megafon Investments.
Затем из капитала «Мегафона» вышел «АФ Телеком», а владельцем 48,5% акций оператора стал зарегистрированный на Кипре Telecominvest Holdings Ltd. На какую компанию Усманов перевел еще 1,5%, не сообщалось.
На этом фоне богатейший предприниматель России по версии Forbes создал совместно с партнерами USM. Предварительное распределение долей в холдинге таково: 50% у Усманова, 30% – у фонда депутата Госдумы Андрея Скоча, 10% – у Фархада Мошири, 10% зарезервированы для менеджмента.
Название USM происходит не от фамилии Усманова, а от первых букв фамилий трех партнеров. Этот прием бизнесмен использовал и раньше – при создании в 2006 году «АФ Телеком» (Алишер и Фархад). Структурировать активы в холдинг Усманов решил за пять лет до собственного «выхода на пенсию». «До возраста пророка еще надо думать, но вот после уже корыстным делом заниматься не хочется. Поэтому я в 63 закончу свою историю наживы. Точно буду заниматься филантропией», – говорил предприниматель в интервью Forbes. Состоянием, по его словам, «будут управлять друзья».
Помимо контроля в «Мегафоне» Усманов владеет 90% Gallagher Holdings (10% – у Мошири), которой принадлежит 50% «Металлоинвеста». Фонду Скоча принадлежит 30% металлургической группы. Основные активы «Металлоинвеста» – Михайловский и Лебединский ГОКи, Оскольский электрометаллургический комбинат и меткомбинат «Уральская сталь», миноритарный пакет в ГМК «Норильский никель».
Через фонды DST Усманов владеет долями в Facebook, Groupon, Zynga. Компания бизнесмена New Media and Technology Investment – крупнейший бенефициар Mail.ru Group. Также бизнесмену принадлежит издательский дом «Коммерсантъ» и доля в медиа-холдинге «ЮТВ». Наконец, компания Red & White Holdings, принадлежащая на паритетных началах Усманову и Мошири, контролирует почти 30% акций лондонского футбольного клуба Arsenal.
Бывший заместитель Грефа может войти в топ-менеджмент USM Holdings Усманова
По словам источника Forbes, слышавшего об этом от сотрудника USM, Полетаев около двух лет является советником Стрешинского. Он также добавил, что переговоры о назначении Полетаева находятся в финальной стадии.
USM Holdings был основан в 2012 году для консолидации разных проектов и его партнеров Владимира Скоча и Фархада Мошири. Холдинг управляет активами в сфере металлургии и горной добычи, телекоммуникаций, технологий и интернета. Ему принадлежит телеком-оператор «МегаФон», горно-металлургическое предприятие «Металлоинвест» и производитель, поставщик ИТ-оборудования и цифровых решений «ИКС-Холдинг». Среди портфельных инвестиций USM также Mail.ru Group (холдингу совместно с «МегаФоном» принадлежит 54% акций компании) и Центр исследований перспективных технологий (50%).
Иван Стрешинский работает в структурах USM с июля 2012 года. Изначально он выходил на должность главы USM Advisors. Топ-менеджер возглавляет советы директоров «МегаФона» и «Металлоинвеста». Сейчас ему напрямую принадлежит 3% акций USM Holdings, а также 10% акций в USM Telecom, который объединил «МегаФон» и «ИКС Холдинг».
Forbes отправил запрос Максиму Полетаеву.
Чем известен Максим Полетаев
Максим Полетаев более 20 лет проработал в структурах Сбербанка — с 1995 года. Он начинал карьеру в ярославском отделении Сбербанка как начальник отдела анализа и маркетинга. В 2009 году стал вице-президентом и директором управления корпоративного развития банка, а позже в том же году возглавил московское отделение Сбербанка. В 2013 году Полетаев занял должность первого заместителя председателя правления Сбербанка Германа Грефа. В 2018 году он покинул должность в связи с необходимостью изменения режима работы, говорилось в сообщении компании. Однако остался советником Грефа, сообщал РБК со ссылкой на пресс-службу.
В начале 2019 года Полетаев стал независимым членом совета директоров «Русала», а в апреле 2020 года вышел из совета в связи с переходом на неназванную руководящую должность в той же группе.
В конце мая 2021 года стало известно, что Полетаев впервые вошел в список кандидатов в совет директоров «МегаФона». Годовое собрание акционеров оператора, на котором утвердят состав совета, пройдет 30 июня.
Управляющие и младшие партнеры миллиардеров в рейтинге богатейших Forbes
Управляющие и младшие партнеры миллиардеров в рейтинге богатейших Forbes
USM Holdings
Содержание
Персоны (2)
Активы
Конечные собственники
USM – диверсифицированная холдинговая российская компания, владеющая и управляющая активами в сфере металлургии и горной добычи, телекоммуникаций, технологий и интернета. В число активов Группы входят такие отраслевые игроки, как Металлоинвест, МегаФон, Байкальская горная компания. USM является акционером Mail.ru Group. Основные акционеры USM – Алишер Усманов, Владимир Скоч, Фархад Мошири и Иван Стрешинский.
Собственники
Активы
USM Holdings — диверсифицированная международная компания. В число ее активов на начало 2020 года входят крупнейшие отраслевые игроки, среди которых:
История
«Согаз» купил 45% акций «МФ Технологии» у USM
2 декабря 2021 года было объявлено о выходе холдинга USM Алишера Усманова из капитала VK (прежнее название Mail.ru Group). В рамках сделки 45% акций компании «МФ Технологии», которая владеет долей в VK, продано группе «Согаз». Подробнее здесь.
Покупка доли в «AliExpress Россия»
В августе 2021 года стало известно о продаже всей принадлежащей «МегаФону» доли в «AliExpress Россия» компании USM International. Речь идет о 24 млн обыкновенных акций, которые соответствуют 24,3% уставного капитала и 28,8% голосов, говорится в сообщении телеком-оператора. Финансовая составляющая сделки не раскрывается. Подробнее здесь.
Подписание обязывающих документов по созданию двух СП
12 февраля 2021 года МегаФон сообщил TAdviser о том, что совместно с Mail.ru Group, USM, Ant Group и РФПИ подписали обязывающие документы по созданию двух совместных предприятий (СП) — платежного и финансового. Ранее, в 2019 году, стороны подписали необязывающие документы и объявили о партнерстве для расширения доступа к финансовым услугам в России. Подробнее здесь.
Покупка «ИКС Холдинга»
30 апреля 2020 года USM Holdings Алишера Усманова объявила о покупке «ИКС Холдинг». Подробнее здесь.
Выделение 2 млрд рублей на борьбу с COVID-19 в России
6 апреля 2020 года холдинг USM Алишера Усманова объявил о выделении 2 млрд рублей на борьбу с коронавирусом нового типа в России. Средства предоставляют безвозмездно «для использования на приоритетных направлениях работы штаба» по борьбе с распространением COVID-19.
Деньги USM среди прочего пойдут закупку средств защиты для медицинских работников и волонтеров, их транспортное обеспечение, а также на материальную поддержку для медицинского персонала и тех, кто помогает в лечении заболевших. При этом направления финансирования могут быть скорректированы в зависимости от нужд штаба.
Как добавили в холдинге 6 апреля 2020 года, в последние недели усилия и деньги на борьбу с вирусом направляли и подконтрольные холдингу предприятия и компании.
В частности, «Металлоинвест» направляет более 100 млн руб. на приобретение медицинского оборудования, оснащение больниц и обеспечение жителей Белгородской, Курской и Оренбургской областей средствами индивидуальной защиты. В том числе, выделено более 55 млн руб. на дооснащение медицинских учреждений Белгородской области необходимым оборудованием, включая аппараты для искусственной вентиляции легких, сообщает компания. Также средства направлены Старооскольскому городскому округу на приобретение медицинского оборудования для организации моногоспиталя, закупки защитных и дезинфицирующих средств. [1]
Перевод «Металлоинвеста» под российскую юрисдикцию
В конце июля 2018 г «Холдинговая компания ЮЭСЭМ» стала владельцем 100% в ООО «ЮЭСЭМ Металлоинвест». Этому ООО, в свою очередь, принадлежит 100% АО «ХК «Металлоинвест».
Формирование СП «МФ технологии»
Компания «МегаФон» 8 мая 2018 года объявила о создании совместного предприятия АО «МФ технологии» (МФТ) с Газпромбанком, «Ростехом» и USM Holdings для развития цифровых услуг и реализации проектов в сфере цифровой экономики. По условиям сделки, «МегаФон» внесет в совместную компанию 11 500 100 принадлежащих ему акций Mail.ru Group класса А (что составляет 5,23% экономической и 58,87% голосующей доли в интернет-холдинге).
2017: Продажа доли в холдинге ЮТВ Ивану Таврину
Предприниматель Алишер Усманов продаёт свою долю в телевизионном холдинге ЮТВ, который управляет телеканалами «Ю», «Муз-ТВ» и Disney, а также контролирует 75% холдинга «СТС Медиа», своему партнеру Ивану Таврину, сообщает в декабре 2017 года РБК.
По данным РБК, Таврин выкупает 58,29% Усманова в компании «Новый Медиа Холдинг» и таким образом консолидирует 100% долей компании. В ноябре 2017 года было зарегистрировано ООО «ЮТВ Группа», чьим единственным учредителем стал Таврин. В начале декабря в Федеральную антимонопольную службу поступило ходатайство от «ЮТВ Группы», которому был присвоен гриф «для служебного пользования».
2012: Основание холдинга
Холдинг основан в 2012 году для консолидации различных проектов Алишера Усманова и его партнеров, которые стали результатом более чем 20 лет успешной работы в области инвестиций и развития бизнеса.
«Хуже не будет»: зачем USM продала долю в VK и сколько она может стоить
В четверг, 2 декабря, холдинг USM объявил о продаже своей доли в VK (ранее Mail.ru Group) группе «Согаз», сумму сделки стороны не раскрыли. USM владела долей в VK через участие в уставном капитале «МФ Технологий», которая контролирует 57,3% голосующих акций и 4,8% экономической доли VK. USM через «Мегафон» принадлежало 45% «МФ Технологий». Также напрямую USM владел 9% «МФ Технологий», но этот пакет «находится в сделке с Газпромбанком», рассказал Forbes представитель холдинга.
Кто получит контроль в корпоративном управлении VK, что сделка значит для инвесторов, USM и Газпромбанка?
Сумма сделки
Оценить стоимость сделки USM и «Согаза» можно, исходя из сделки по продаже доли «Сбера» в «МФ Технологиях», о которой банк объявил 12 ноября 2021 года. Покупателем 36% акций стал Газпромбанк, сумма сделки составила 12,8 млрд рублей.
Пакет «Сбера» в 36% голосующих акций соответствует 4 140 036 акциям, таким образом Газпромбанк заплатил 3092 рубля за акцию. Получается, что USM мог продать 45% (5 175 045 акций) за 16 млрд рублей.
Однако с момента сделки «Сбера» с Газпромбанком обыкновенные акции компании, которые торгуются на бирже, упали на 7,4% с 1388,6 рублей за акцию (цена закрытия на 11 ноября) до 1285,8 рублей (цена закрытия на 1 декабря). С учетом падения котировок, цена сделки могла составить 14,8 млрд рублей.
Если оценивать сделку, основываясь на рыночной стоимости VK, и предположить, что голосующие акции, которые не торгуются на бирже, стоят не меньше, чем обыкновенные, которые торгуются, можно оценить пакет в 45% в 6,65 млрд рублей (исходя из цены закрытия на 1 декабря).
Получается, что возможная цена сделки может находиться в диапазоне от 6,65 млрд до 16 млрд рублей.
Что это значит для VK
В результате этих двух сделок аффилированные с «Газпромом» компании фактически получат 81% голосующих прав в «МФ Технологиях», написал в записке для инвесторов аналитик «ВТБ Капитала» Владимир Беспалов. По его словам, хотя смена фактического держателя контрольного пакета акций VK не подразумевает каких-либо фундаментальных изменений в перспективах компании, это событие может повлечь за собой дальнейшие корпоративные изменения.
Беспалов добавил, что за последнее время ряд медиа, включая «Ведомости» и Financial Times, сообщали о разногласиях между акционерами совместного предприятия O2O, которое принадлежит «Сберу» и VK (владеет такси «Ситимобил», каршерингом «Ситидрайв», Delivery Club, сервисом экспресс-доставки продуктов «Самокат» и другими активами). Но стороны всегда отрицали перспективы развода.
С Беспаловым согласен директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. «Следующим логичным шагом VK будет разделение активов со Сбербанком, а с Газпромбанком среди акционеров вопрос дальнейшего финансирования не является таким серьезным риском», — считает Асатуров.
Что это значит для Газпромбанка и «Согаза»
После сделки «Согаз» станет владельцем 2,2% экономической доли VK и 25,8% голосующих акций. Его акционерами являются «Газпром», миллиардер Юрий Ковальчук, а также Михаил Шеломов через ООО «Акцепт», которого СМИ называют двоюродным племянником президента Владимира Путина, следует из базы данных «СПАРК-Интерфакс».
По словам председателя «Согаза» и предправления «Газпрома» Алексея Миллера «Коммерсанту», «Согаз» купил долю VK на рыночных условиях и рассматривает эту инвестицию как стратегическую.
Присутствовать в интернет-сегменте хотят многие игроки, поскольку у таких компаний значительные перспективы роста, при этом VK на данный момент оценивался инвесторами относительно дешево, считает аналитик «Уралсиба» Константин Белов.
Сейчас у «Согаза» уже есть доли в нескольких медиаактивах — 21,2% «Национальной медиа группы» (НМГ), 20% «Первого канала», 18% телеканала «РЕН-ТВ», 3% «Пятого канала».
Для Газпромбанка и группы «Согаз» VK представляет возможность интегрировать свои финансовые услуги в цифровые сервисы IT-компании, а также ускорить развитие бизнеса, возможно, для дальнейшей перепродажи, считает Асатуров из УК «Система Капитал». По его словам, не исключено, что для Газпромбанка VK станет платформой для развития небанковского бизнеса, который уже активно развивает «Сбер».
Наличие Газпромбанка среди акционеров может облегчить получение финансирования для VK, добавил Асатуров. По его словам, увеличение объема инвестиций может стать ключевым фактором, который позволит компании на равных конкурировать с экосистемами Сбербанка и «Яндекса».
Почему USM продал VK
Восприятие корпоративного управления в VK было плохим из-за истории сделок с заинтересованностью, перестановок акционеров и дисбаланса между экономической властью и правом голоса основного акционера, говорит аналитик «Ренессанс Капитала» Кирилл Панарин. «Неочевидно, улучшится ли восприятие нового акционера, но, вероятно, хуже не станет», — считает он.
Возможная причина продажи VK может скрываться в санкционных рисках для Алишера Усманова и USM, что негативно влияет на инвестиционный профиль холдинга, считает аналитик ИК «Велес Капитал» Артем Михайлин. Для USM продажа VK позволит сфокусироваться на текущих горнодобывающих активах, а также высвободит средства для инвестиций в новые, менее зрелые проекты, считает Асатуров.
Усманову, возможно, предложили выйти из капитала компании с премией к рыночной стоимости холдинга — он видит, что под его руководством стоимость компании фактически не растет, поэтому он мог быть не против такой сделки, рассуждает управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава.
Что делать инвестору
После объявления о сделке акции компании на Московской бирже выросли на 8%, однако затем рост скорректировался до 6,4%, стоимость бумаг в течение дня росла до 1345 рублей. USM выбрали «достаточно странное время» для выхода из актива с учетом того, что стоимость акций группы до объявления сделки находилась на минимуме, говорит Михайлин из ИК «Велес Капитал». С начала года стоимость акций VK упала на 33%.
Акции компании снижались, потому что она не показывала хороших результатов с точки зрения рентабельности и роста прибыли, полагает Белов из «Уралсиба». «VK активно вкладывает деньги в новые направления бизнеса, но квартальные результаты не особо впечатляли. Среди инвесторов есть те, кто готов вкладывать в компанию деньги, и новость о сделке подогрела их интерес», — отметил он. Сделка устранила высокий уровень неопределенности, который веял над бумагами VK в последнее время, согласен Асатуров.
Стратегия компании выглядит перспективной, однако инвесторы все равно опасались вкладывать в VK деньги из-за недостатка доверия к холдингу USM как к акционеру, считает Чачава. По его словам, потенциально акционерная стоимость VK может вырасти в 2,5-3 раза. «Если бы новым акционером стал не «Согаз», а более понятная рынку структура, то стоимость акций быстро возросла бы практически вдвое, рынок бы наконец поверил в перспективы компании», — считает он.
Положительная реакция стоимости акций на новость о сделке может быть связана с надеждами на то, что крупный акционер может выкупить доли миноритариев, считает начальник управления персонального брокерского обслуживания «БКС Мир инвестиций» Сергей Кучин. При этом стратегически сделка выглядит для аналитика негативно, и акции компании в перспективе могут упасть, поскольку международные инвесторы негативно воспримут совместное управление VK «Согазом» и Газпромбанком: такая структура вызывает опасения по поводу будущей стратегии компании, добавил он.
На данном этапе остается неясным, насколько «Согаз» (и Газпромбанк) планируют участвовать в стратегии и корпоративном управлении VK, отметили аналитики Sova Capital в записке для инвесторов.
Трехлетний акционерный конфликт
К 2010 году VK, которая тогда еще называлась DST, консолидировала 100% «Одноклассников», а к 2014 году получила полный контроль над «ВКонтакте». Холдинг был владельцем двух самых популярных в России соцсетей. При этом покупка «ВКонтакте» была связана с трехлетним акционерным конфликтом.