Wash trading что это
Что такое “Wash Trading Volumes”, и почему крипто биржи так боятся упоминать об этом
Наверно, вы уже слышали или видели, как небольшие биржи на CMC внезапно появляются в ТОП-100 рейтинге по объему суточных торгов и удивлялись, как же такое возможно? Неужели к ним в один день пришло огромное количество пользователей с набитыми карманами денег и резко закупились биткоином на всю котлету. Биржа XYZ с нехваткой данных по SimilarWeb и с нулевым трафиком, внезапно, показывает объем торгов за сутки в 500 миллионов долларов. Кажется, что жизнь фаундеров этой биржи удалась, ведь легко можно посчитать, сколько биржа заработала, зная процент комиссии.
Но, не все так радостно, как хотелось бы. На самом деле, всего несколько бирж отображают реальные объемы торгов на CMC, а остальные показывают, так называемые, Wash Trading Volumes или “намытые объемы торгов”. В классическом понимании, этот термин обозначает покупку и продажу актива в стакане одним и тем же контрагентом, то есть покупатель и продавец — это одно и тоже лицо. При помощи такой простой манипуляции можно легко “намыть” несуществующий объем и отобразить его на CMC, тем самым, подтянув себя в рейтинге.
Вы наверно удивитесь, но недобросовестные биржи пошли еще дальше, они даже не стали заморачиваться на покупке и продаже активов у самих себя, а решили свою проблему гораздо проще. Если вы посмотрите в биржевой стакан, то обратите внимание, что цена на покупку и цена на продажу отличаются друг от друга, это отличие называется спредом (англ. — spread). Спред — это разница между ценой на покупку и продажу актива. По сути, внутри спреда мы имеем бесконтрольную зону, в которой могут происходить незаметные сделки за доли секунды. Именно такой схемой и пользуются биржи, они рисуют сделки в истории торгов, которые якобы происходили внутри спреда, где кто-то быстро успел выставить лимитный ордер, и кто-то быстро его купил. Увидеть такую сделку в стакане невозможно, так как ее не существует в реальности, она рисуется исключительно в истории торгов для увеличения объемов.
Если немного подливать таких сделок в историю, то это может остаться незамеченным, но многие биржи держат своих пользователей за “не совсем умных людей” и моют объемы так, что аж глаз режет. Советуем держаться от таких бирж подальше, по понятным причинам.
Официальный сайт: https://aivia.io/ru
Подписывайтесь на каналы AIVIA:
Что такое «Вош трейдинг» (Wash trading) и как его обнаружить на конкретных примерах
Что такое wash trading?
Wash trading переводится как «фиктивная торговля». Это один из видов биржевых манипуляций, способствующий привлечению внимания участников низколиквидного рынка с целью извлечения прибыли.
А если говорить простым языком — биржа сама у себя покупает монету и себе же её продаёт. Таким образом, увеличивается объем торгов определенной монеты и у самой биржи в целом. У пользователей создается впечатление, что биржа или монета очень популярна, на ней много трейдеров, а значит можно доверять ей деньги и пользоваться услугами. На деле оказывается, что все работает с точностью до наоборот.
Для чего используется wash trading?
Цели могут быть разные, но из них нет ни одной, помогающей пользователям получить прибыль. Давайте их подробно разберем.
Как вы поступаете, если хотите купить ту или иную монету? Скорее всего, открываете сайт Coinmarketcap.com и смотрите, на какой бирже данная монета торгуется с максимальными объемами. Аналогию можно провести с продвижением сайта в Яндекс или Google. Чем выше ваш сайт при поисковом запросе, тем больше вы получите трафика. Биржи об этом знают и благодаря wash trading поднимаются в рейтинге Coinmarketcap, борясь за внимание трейдеров. Если вы посмотрите топ-10 бирж по объему торгов на биткоине, то сильно удивитесь:
Топ-10 бирж по объему торгов на биткоине
Здесь нет известных всем Binance или Coinbase, а названия этих бирж вы, весьма вероятно, впервые слышите. Не стоит удивляться, ведь теперь становится понятным, благодаря чему они здесь и зачем это нужно.
Львиная доля криптовалютных инвесторов пришли на рынок за большими деньгами и упорно хранят десятки или даже сотни «шиткойнов» в надежде, что они резко вырастут. На Coinmarketcap есть раздел под название «Top Gainers», в котором отображены монеты, показавшие максимальный рост за 24 часа. Давайте откроем и глянем, какие активы сейчас радуют своих владельцев ростом:
Раздел «Top Gainers» на Coinmarketcap
Допустим, что у вас есть на кошельке DAV Coin и вы хотите ее продать. 27% роста — это приличная прибыль в современных реалиях. Смотрим, на какой бирже больше всего торгов по DAV Coin — это Bitforex. Заходим на неё и пытаемся понять — а получится ли нам продать эту монету по цене, которая указана на сайте:
На самой бирже мы видим, что по текущей цене 0,00000119 ETH продать не получится. Самый выгодный ордер начинается с 0,00000114 и вмещает всего 4 монетки (первая зеленая строка в разделе «Order Book»). Ну хорошо, можно же немного снизить цену, зато зафиксировать долгожданную прибыль. Путем нехитрых вычислений узнаем, что снизив цену до 0,00000094 ETH (более 20%) мы сможем продать всего лишь 4 741 DAV Coin. Именно такую глубину стакана предоставляет нам биржа Bitforex. Это 0,00445654 ETH или по текущему курсу 0,724$. Меньше 1 доллара.
А вот купить по высокой цене намного проще. На скриншоте видно, что самая низкая цена на продажу начинается с 0,00000125 ETH (нижняя красная строка в Order Book). Суммарно в диапазоне 0,00000125-0,00000128 можно купить 430 665,79 монет. Это приблизительно 0,55 ETH или 90 USD.
Как вы вероятно уже поняли, в этом и заключается главный подвох: вы сможете купить, но не сможете продать по этой стоимости. Всегда проверяйте ликвидность на бирже, прежде чем отправлять туда средства. Иначе вас ждет разочарование и затраты на комиссии.
Выше мы разобрали, для чего биржи накручивают объемы торгов на разных парах. Но стоит отметить, что на Coinmarketcap существует рейтинг самих бирж по суммарному объему торгов:
Из всех перечисленных на картинке бирж можно отметить только BitMEX, обладающую реальными объемами торгов за счет высокого кредитного плеча. Все остальные не имеют и десятой доли того, что показывают — далее это докажет исследование Bitwise. Объемы рисуются для того, чтобы поднять свою привлекательность в глазах потенциальных клиентов и партнеров.
«Когда мы запускали свой собственный блокчейн-стартап, представители бирж буквально атаковали нас в Telegram с предложениями листинга. Самый главный их козырь был — это позиция в рейтинге на Coinmarketcap. Суммы озвучивались разные — от 2000 долларов до 50 BTC», — из личного опыта основателя крипто-проекта.
Вы когда-нибудь видели счастливых обладателей нового Lamborghini или главного денежного приза в конкурсах по трейдингу? Если да — напишите нам, будет очень интересно узнать про их существование.
На самом деле данные акции преследуют лишь одну цель — обогатить ее создателей. Никто не заинтересован в том, чтобы какой-то парень уехал домой на новом Tesla CyberTruck или ушел пешком с призом 100 000 USD в рюкзаке.
Розыгрыш Tesla CyberTruck
Биржи накручивают объемы со своих аккаунтов и забирают главные призы себе. Это сложно доказать, но пойдем от обратного — в сети сложно найти истории реальных выигрышей крупных призов. А ведь это отличное событие, чтобы осветить его в СМИ. Поэтому не питайте ложных надежд и учитывайте данный факт при участии в торговых конкурсах.
Итак, как определить, что объемы торгов накручены?
Прежде всего нужно понимать, что сама по себе накрутка объемов не так страшна, если есть ликвидность. Да, биржи хотят быть выше в топе и брать дороже за листинг, но если вы можете продать монету по текущей цене на большую сумму, то все для вас в порядке.
При должном умении заметить wash trading не очень сложно. Возьмем для примера монету Decred, которая занимает 35-е место по капитализации на Coinmarketcap. Заходим в раздел «Market Pairs» → «By reported volume». Видим следующую картину:
Раздел «Market Pairs» → «By reported volume»
На первом месте находится малоизвестная биржа с огромным объемом торгов. Разница со вторым местом практически в 40 раз. Отлично, давайте проверять. Переходим на биржу и начинаем смотреть за тем, как себя ведут ордера в истории торгов (справа закладка«Deal»):
На статичной картинке это сложно заметить, но ситуация обстоит следующим образом:
По этой ссылке вы можете сами посмотреть, как сделки проходят мимо стакана. Это и есть накрутка объемов или тот самый «вош трейдинг». Теперь смело можете проверять свои любимые биржи на накрутку и ликвидность. К сожалению, за исключением 10-20 бирж вас ждет одна и та же картина.
Каким биржам можно верить, а каким — нет?
Учитывая такое «неспортивное» поведение криптобирж, возникает необходимость разобраться — а кто из них действует честно и играет по правилам?
К счастью, на крипторынке существуют биржи, которым не нужно накручивать объемы. В большинстве случаев они находятся под чутким надзором регулятора. Ведь wash trading — это запрещенный прием, который не встречается на регулируемых фондовых рынках.
Специально для своей заявки на Bitcoin-ETF специалисты из фонда Bitwise провели масштабное исследование, в котором выяснили, что 95% торговых объемов на крипто рынке — это фейк. Однако, есть биржи, которым можно доверять. Вот этот список:
Биржи, которым можно доверять
С самим отчетом можно ознакомиться на сайте Bitwise. Данным на этих биржах можно доверять, но только в паре BTC/USDT — именно здесь производились расчеты и сравнения. В целом данный список как раз включает самые популярные биржи. За исключением Huobi, наверное. Среди злостных любителей накрутить объемы можно выделить Bitforex, Okex, Lbank, Coinbene и др.
Полезный бонус для трейдеров, использующих аналитическую площадку TradingView. Существует индикатор, позволяющий добавить на график реальный объем торгов на бирже. Для этого поищите индикатор с названием «Bitwise spot volume index» как на картинке:
Индикатор с названием «Bitwise spot volume index»
Важность объема невозможно переоценить, а с этим индикатором вы будете иметь реальную картину торгов, что даст вам весомое преимущество. Пользуйтесь на здоровье.
Крипторынок — это пока Дикий Запад, где используются «грязные» способы торговли, запрещенные на регулируемых рынках. Но предупрежден — значит вооружен. Помните, что даже такой популярный ресурс, как Coinmarketcap, зачастую дает информацию, не соответствующую действительности. Но честные биржи есть и ими нужно пользоваться. Теперь вы сами можете узнать, занимается ли биржа вош-трейдингом — вот чек лист:
Что такое «Wash Trading Volumes»
Вы, наверное, слышали или видели, как небольшие биржи CMC внезапно появляются в рейтинге ТОП-100 по дневному объему торгов, и задавались вопросом, как это возможно?
Неужели большое количество пользователей пришло к ним за один день с полными карманами денег и купило биткойн на всю сумму? Обмен XYZ с отсутствующими данными SimilarWeb и нулевым трафиком внезапно показывает ежедневный объем торгов в 500 миллионов долларов. Кажется, что жизнь основателей этой стипендии удалась, так как вы легко можете подсчитать, сколько стипендия выиграла, зная процент комиссии.
Но не все так хорошо, как хотелось бы. Фактически, только несколько бирж показывают реальные объемы торгов на CMC, в то время как остальные показывают так называемые объемы промытых торгов или «восстановленные объемы торгов». В классическом понимании этот термин означает покупку и продажу актива в книге заказов одним и тем же контрагентом, т.е. покупатель и продавец – одно и то же лицо. Этой простой манипуляцией можно легко «смыть» несуществующий том и отобразить его на CMC, что может улучшить свой рейтинг.
Вы, наверное, удивитесь, но недобросовестный обмен продолжился. Они даже не стали покупать и продавать собственные активы, но решали свою проблему гораздо легче. Если вы посмотрите в книгу заказов, вы увидите, что цена покупки и цена продажи разные. Эта разница известна как спред. Спред – это разница между ценой покупки и продажи актива. Фактически, у нас есть неконтролируемая зона внутри спреда, где невидимые транзакции могут происходить за доли секунды. Биржи используют именно эту схему, они фиксируют в истории сделки, которые предположительно имели место в пределах спреда, когда кто-то быстро размещал лимитный ордер, а кто-то быстро его покупал. Увидеть такую сделку в книге заказов невозможно, так как в действительности ее не существует. Он рисуется в торговой истории исключительно для увеличения объема.
Если вы добавите несколько таких транзакций в свою историю, это может остаться незамеченным, но многие биржи считают своих пользователей «не очень умными людьми» и промывают объемы таким образом, что это может повредить глаз. Мы советуем вам держаться подальше от таких обменов по понятным причинам.
Напоследок хотел бы дать вам совет – обязательно обращайте внимание на объемы Wash Trading. Биржи с небольшим объемом торгов практически ничего не зарабатывают на комиссиях, то есть торгуют в убыток и могут очень быстро уйти с рынка, забрав ваши активы.
Биржа Deex – децентрализованная, поэтому на чистом блокчейне такое попросту невозможно. Все честно и прозрачно. Все сделки пишутся в блокчейн. Торгуйте и зарабатывайте вместе с Deex.
Мытье Торговля
Что такое Мытье Торговля?
Промежуточная торговля – это процесс, при котором трейдер покупает и продает ценную бумагу с явной целью подачи на рынок ложной информации. В некоторых ситуациях промытые сделки выполняются трейдером и брокером, которые вступают в сговор друг с другом, а в других случаях промытые сделки заключаются инвесторами, действующими как покупатель, так и продавец ценной бумаги. Торговля мытьем незаконна в соответствии с законодательством США, и IRS запрещает налогоплательщикам вычитать убытки, возникшие в результате операций по промывке, из их налогооблагаемого дохода.
Ключевые моменты
Понимание Wash Trading
Промысловая торговля была впервые запрещена федеральным правительством после принятия Закона о товарных биржах в 1936 году – закона, внесшего поправки в Закон о фьючерсах на зерно, а также требовавшего, чтобы вся торговля товарами происходила на регулируемых биржах. До их запрета в 1930-х годах промывочная торговля была популярным способом для манипуляторов акциями ложно сигнализировать об интересе к акциям в попытке поднять стоимость, чтобы эти манипуляторы могли зарабатывать деньги, продавая акции в короткую продажу.
Правила Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) также запрещают брокерам получать прибыль от промытых сделок, даже если они утверждают, что не знали о намерениях трейдеров. Поэтому брокеры должны проявлять должную осмотрительность в отношении своих клиентов, чтобы убедиться, что они покупают акции компании с целью получения общего бенефициарного владения.
IRS также имеет строгие правила, запрещающие торговлю стиркой, и требует, чтобы налогоплательщики воздерживались от вычета убытков, связанных с продажей стирки. IRS определяет чистую продажу как продажу, которая происходит в течение 30 дней после покупки ценной бумаги и приводит к убыткам.
Чистая торговля и высокочастотная торговля
Чистая торговля вернулась в заголовки газет в 2013 году, когда феномен высокочастотной торговли стал широко распространяться. Высокочастотная торговля – это практика использования сверхбыстрых компьютеров и высокоскоростного подключения к Интернету для выполнения более десятков тысяч сделок в секунду.
Начиная с 2012 года, тогдашний комиссар Комиссии по торговле товарными фьючерсами Барт Чилтон объявил о своем намерении расследовать отрасль высокочастотной торговли на предмет нарушения законов о промывочной торговле, учитывая, насколько легко будет для фирм, использующих эту технологию, ввести промывную торговлю под радар.
В 2013 году Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила Wedbush Securities в неспособности «поддерживать прямой и исключительный контроль над настройками торговых платформ, используемых ее клиентами», что позволило некоторым ее частным трейдерам участвовать в промытых сделках и другое запрещенное и манипулятивное поведение.
Также было обнаружено, что промытая торговля играет важную роль в торговле на криптовалютных биржах. Согласно исследованию Blockchain Transparency Institute, примерно 80% из 25 ведущих торговых пар для биткойнов на криптовалютных биржах в 2018 году были промытыми.
Примеры Wash Trading
Промывочные сделки – это, по сути, сделки, которые отменяют друг друга и не имеют коммерческой ценности как таковые. Но они используются в самых разных торговых ситуациях.
Например, промытые сделки использовались в скандале с LIBOR, чтобы расплатиться с брокерами, которые манипулировали панелями подачи ставки LIBOR для японской йены. Согласно обвинениям, предъявленным финансовыми властями Великобритании, трейдеры UBS провели девять промытых сделок с брокерской фирмой, чтобы получить 170 000 фунтов стерлингов в качестве вознаграждения для фирмы за ее роль в манипулировании ставками LIBOR.
Промытые сделки также могут использоваться для создания ложных объемов акций и повышения их цены. Предположим, трейдер XYZ и брокерская фирма вступают в сговор, чтобы быстро купить и продать акции ABC. Заметив активность на акциях, другие трейдеры могут вкладывать деньги в ABC, чтобы получить прибыль от движения цены. Затем XYZ закрывает акции, тем самым извлекая выгоду из нисходящего движения цены.
wash trade
Смотреть что такое «wash trade» в других словарях:
wash trade — n. The sale of a security at a loss and the repurchase of the same security within thirty days before or after the sale, which does not result in a capital loss for tax purposes; a wash sale. The Essential Law Dictionary. Sphinx Publishing, An… … Law dictionary
wash trade — A matched deal which produces neither a gain nor a loss. Exchange Handbook Glossary * * * wash trade wash trade ➔ trade1 * * * wash trade UK US noun [C] FINANCE, STOCK MARKET ► WASH SALE(Cf. ↑wash sale) … Financial and business terms
Trade — A verbal (or electronic) transaction involving one party buying a security from another party. Once a trade is consummated, it is considered done or final. Settlement occurs 1 5 business days later. The New York Times Financial Glossary * * * ▪ I … Financial and business terms
trade — An oral (or electronic) transaction involving one party buying a security from another party. Once a trade is consummated, it is considered done or final. settlement occurs 1 5 business days later. Bloomberg Financial Dictionary A trade is a deal … Financial and business terms
wash sale — Purchase and sale of a security either simultaneously or within a short period of time, often in order to recognize a tax loss without altering one s position. Bloomberg Financial Dictionary See: tax selling. Bloomberg Financial Dictionary * * *… … Financial and business terms
Wash sale — is a sale of a security (stock, bonds, options) at a loss and repurchasing the same or substantially identical stock soon afterwards. The idea is to make an unrealised loss claimable as a tax deduction, by offsetting against other capital gains… … Wikipedia
wash sale — ☆ wash sale n. the pretended trading of stock, accomplished by buying shares at one broker and simultaneously selling an equal number of shares at another broker, in order to make trade in that stock appear active: an illegal practice … English World dictionary
trade acceptance — Commercial paper. Continental Nat. Bank & Trust Co. v Stirling, 65 Idaho 123, 140 P2d 230, 149 ALR 314. A draft or bill of exchange, drawn by the seller on the purchaser of goods sold, and accepted by such purchaser, the purpose of the… … Ballentine’s law dictionary
Old Spanish Trail (trade route) — For other uses, see Old Spanish Trail (disambiguation). Old Spanish Trail U.S. National Register of Historic Places U.S. Hi … Wikipedia
Fictitious Trade — 1) A trade that is booked with an execution date far in the future, and is adjusted to include the correct settlement and trade date when the transaction is completed. A fictitious trade is used in the processing of a securities transaction as a… … Investment dictionary
Market manipulation — describes a deliberate attempt to interfere with the free and fair operation of the market and create artificial, false or misleading appearances with respect to the price of, or market for, a security, commodity or currency.[1] Market… … Wikipedia