Wells fargo что это

Инвестидея: Wells Fargo, потому что последние станут первыми

Сегодня у меня суперспекулятивная идея: взять сильно подешевевшие акции известного банка Wells Fargo & Co. с расчетом на скорый отскок.

Потенциал роста: 23% в абсолюте.

Срок действия: до полугода.

Почему акции могут вырасти: потому что сейчас они стоят слишком дешево, а дивиденды слишком привлекательны.

Что-то произошло

[обновление от 26.06.2020]

Обстоятельства меняются очень быстро: в США по результатам стресс-теста регуляторы запретили банкам платить дивиденды больше средней ожидаемой квартальной прибыли на основании средних результатов за 4 квартала. И у Wells Fargo этот показатель в полтора раза выше допустимого — вероятно, компания порежет дивиденды, чтобы не получить нагоняй. А смысл идеи был как раз в ожидаемом наплыве любителей дивидендов и соответствующего роста котировок — если дивиденды порежут, котировки начнут падать.

На чем компания зарабатывает

Wells Fargo — крупный американский банк с давней историей. Его дилижансы лет 150 назад грабили на Диком Западе, и компания до сих пор использует изображение дилижансов в своих рекламных материалах.

Согласно годовому отчету, банк получает 55,5% своей выручки с процентного дохода. В основном это проценты по кредитам. Беспроцентный доход приносит 44,5% выручки.

Компания работает по всему миру, но доля доходов за пределами США невелика. Хотя отчет не дает конкретных сведений о географии выручки, известно, что из 7,4 млрд долларов налогов на доход только 154 млн приходится на зарубежные страны. Согласно отчету за первый квартал 2020 года, зарубежные заемщики — это примерно 8% от всего портфеля займов.

Аргументы в пользу компании

Too big to fail. Это третий по размеру активов банк в США. Он слишком велик и важен для страны, и восстановление американской экономики не должно пройти мимо Wells Fargo.

В спасение экономики Белый дом вкачал триллионы долларов — и выразил готовность вкачать еще триллионы. Wells Fargo — прямой бенефициар этого восстановления: предприятия и потребители снова начнут кредитоваться и, главное, им будет чем платить по кредитам.

Бизнес не так плох. Несмотря на недавнее падение выручки и прибыли, а также репутационные потери, Wells Fargo обладает достаточно прибыльным и сильным бизнесом с большой маржой.

Стоит дешево. P / E у компании составляет 9,22, что довольно мало, учитывая прибыльность бизнеса и его дивидендную доходность — о ней чуть ниже. У сравнимых по размеру американских банков P / E около 11, а дивидендная доходность в два с половиной раза меньше, чем у Wells Fargo.

Низкий P / E связан с тем, что за последние полгода акции подешевели в два раза. Если считать с пика цены в начале 2018 года, то котировки Wells Fargo упали в два с половиной раза.

Причиной падения стало то, что банк был вовлечен в череду скандалов, где было все — от подделки отчетности до создания фальшивых счетов. Периодически всплывают новые скандальные детали, которые обрушивают котировки. Также повлияло снижение ставки ФРС, из-за чего банк стал меньше зарабатывать на процентах.

Однако такое падение цены акций кажется слишком сильным, ведь прибыль и маржинальность банка упали не настолько заметно. Возможно, акции недооценены.

По сегодняшним меркам это огромная доходность. Я ожидаю, что в акции набегут любители дивидендов, которые поднимут котировки — нам на радость.

Инвестиции — это не сложно

Что может помешать

Неоднозначная конъюнктура. Для Wells Fargo основной хлеб с маслом и черной икрой — это займы и кредиты во всех их формах. По компании сильно ударило снижение ставки ФРС, из-за которого банки были вынуждены снизить ставки.

Так, в марте 2019 средняя ставка по кредитам у Wells Fargo составляла 5,5%, а в марте 2020 — 4,41%. В итоге в минувшем квартале банк заработал в два с лишним раза меньше, чем в первом квартале 2019 года.

Не стоит рассчитывать на сильный рост прибыли банка. Идея в том, что даже с учетом всех неприятностей Wells Fargo — слишком прибыльный бизнес для того, чтобы стоить так дешево.

Клиенты не могут платить по счетам. Коронавирусный кризис привел к росту неплатежей по кредитным картам. Процент неплатежей по ипотеке в США тоже может существенно вырасти в этом году. Восстановление экономики займет какое-то время, и есть вероятность, что в этом полугодии Wells Fargo снова ждет падение прибыли.

С другой стороны, американское правительство потратило значительные средства на поддержку потребителей и предприятий и готовится потратить еще. Возможно, проблемы потребителей быстро исчезнут и не превратятся в проблемы банка.

Корпоративные банкротства. Велика опасность того, что в этом году или в начале следующего США захлестнет волна банкротств корпоративных заемщиков. Это сильно ударит по прибыли компании.

Инвесторы, предвидя это, могут распродавать акции, еще сильнее снижая их цену — просто в ожидании проблем и плохих отчетов.

Дивиденды — это палка о двух концах. Если прогнозы по прибыли сильно ухудшатся, то руководство компании может порезать или отменить дивиденды.

Поскольку дивиденды — это важный фактор, влияющий на привлекательность акций Well Fargo, снижение или отмена выплат может плохо повлиять на котировки. Инвесторы начнут распродавать акции, не оправдавшие дивидендных надежд, — цена акций снизится.

Что в итоге?

Я не ценитель идей в духе «надо покупать, потому что упало». Однако нельзя игнорировать акции, цена которых за полгода упала в два раза, а с 2018 года — еще сильнее, хотя у компании дела идут не так уж плохо. Самого по себе этого бы было недостаточно, но с учетом огромных дивидендов можно надеяться на рост этих акций в разумные сроки.

Спекулятивный расчет на их отскок оправдан сейчас, когда американская экономика уже более-менее приспособилась к работе в условиях пандемии. Кроме того, такой рост уменьшит дивидендную доходность до 6,37% годовых, что выглядит разумнее, чем текущие 7,84%, но все равно интересно для любителей дивидендов.

Возможно, акции в итоге вырастут еще сильнее. Но лучше не жадничать и не рисковать лишний раз. Все-таки прибыль Wells Fargo упала — и неизвестно, когда процентные ставки вернутся на комфортный для банков уровень.

Источник

Инвестиционная идея

Wells Fargo является крупным американским финансовым холдингом, входит в четверку ведущих банков США по величине активов.

Wells Fargo

Этот год складывается достаточно успешно для Wells Fargo, несмотря на сохраняющиеся негативные последствия коронакризиса. Банк показал рост выручки во II квартале и в I полугодии 2021 г., вышел на прибыльный уровень.

Мы рассчитываем, что Wells Fargo станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США, учитывая сильные позиции банка в розничном сегменте. Банк также должен выиграть от ожидаемой в перспективе нормализации монетарной политики в Штатах, а дополнительную поддержку прибыли окажет дальнейшее высвобождение резервов.

В этом году Wells Fargo возобновил выкуп акций после почти годового перерыва, начинает постепенно восстанавливать дивиденды.

Акции Wells Fargo выглядят недооцененными по финансовым мультипликаторам.

* текущая цена указана по состоянию на 19.07.2021

Основные показатели обыкн. акций

Число обыкн. акций, млн

Описание эмитента

Банк образован еще в 1852 г. в Калифорнии, а в 1998 г. стал объектом для поглощения со стороны финансовой корпорации Norwest Corporation. При этом правление новой компании решило оставить имя Wells Fargo, как более известное. В 2008 г. Wells Fargo приобрел банковский холдинг Wachovia, что позволило ему стать лидером на рынке ипотечного кредитования в США. В 2020 г. банк занял 30-е место в рейтинге крупнейших корпораций США от Fortune.

Мультипликаторы

Финансовые коэффициенты

Бизнес Wells Fargo подразделяется на четыре основных направления:

Распределение выручки Wells Fargo по сегментам

Источник: данные компании

Финансовые результаты

Источник

Компания базируется в Сан-Франциско, в то время как штаб-квартира банковского подразделения находится в Су-Фолс (Южная Дакота). Уэллс Фарго образовалась в результате слияния калифорнийской компании Wells Fargo & Co. и Norwest, компании из Миннеаполиса в 1998 году.

Wells Fargo & Company известна тем, что она сочетает в себе банковский и почтовый бизнес. Его история примечательна, прежде всего, тем, что ее открыли два молодых человека совершенно не имевшие никакого отношения к банковской деятельности. Все началось в 1841 году. Генри Уэлс – почтовый агент из Нью-Йорка, решил открыть почтовую компанию и нанял молодого Уильяма Фарго, который в то время работал помощником в торговой лавке Сиракуз. Компания была открыта в 1844 году, называлась она – Well & CO, к тому времени честный и трудолюбивый Фарго завоевал доверие Уэлса настолько, что ему был предложен небольшой процент в новоиспеченном предприятии, чьими услугами была доставка золота и прочих ценностей.

Естественно, как и в любом начинании не обошлось без проблем и падений. Так в 1849 году у Well & CO появился жесткий конкурент в лице организации Wasson & Company, однако конфликт удалось разрешить вполне мирным путем, благодаря дипломатическим способностям мудрого Генри Уэлса и это не смотря на то, что в те времена все решалось при помощи силы. Уэлсу удалось провести переговоры столь блестящим образом, что все закончилось объединением предприятий конкурирующих фирм в одну организацию под названием AmericanExpress, которая известна и по сей день, являясь символом международных быстрых перевозок.

Среди золотодобытчиков организация Wells Fargo быстро заслужила доверие и уважение. Фирма отправляла деньги и грузы быстро, никогда не обвешивала своих клиентов при покупке золота, а ее банкноты стали цениться на уровне настоящего золота.

Wells Fargo & Company стал одной из главных почтовых систем США. Надежность почтовой службы Wells Fargo была на высоком уровне. Кроме того, Wells Fargo & Company старался сделать все возможное для того, чтобы почта доставлялась как можно скорее. Для этого фирма использовала все доступные способы быстрой доставки: железную дорогу и пароходы.

Почтовый и банковский бизнес Wells Fargo & Company быстро рос, чему способствовало развитие транспорта в США, особенно освоение западных земель. Общий рост экономики Америки обеспечил процветание Wells Fargo & Company на протяжении последующих лет. За это время в жизни фирмы происходили как взлеты (Мировые войны, поглощение конкурентов), так и падения (законодательные акты начала 20-го века).

В 1852 году в руководстве новоявленной фирмы возникли некие разногласия, потому была создано новое предприятие носившее название WellsFargo& Company. Первый офис был открыт в Сан-Франциско того же года. Как раз тогда в Калифорнии вовсю кипели страсти вокруг золотой лихорадки, и именно тогда в голову компаньонов пришла блестящая идея предоставлять банковские услуги помимо почтовых перевозок. В итоге организация начала заниматься куплей-продажей золотого песка и слитков, доставлять почту по всей Америке. Интересно то, что Уэлл и Фарго ухитрялись обходиться без каких либо конфликтов в своей деятельности, не смотря на огромную конкуренцию, более того, все воинствующие компании из конкурентов становились подразделениями WellsFargo, ведь к тому времени 99% заказов принадлежали именно им.

Со временем фирма начала развиваться и дальше, был выигран государственный контракт. Позже была создана известная почтовая служба США «Пони экспресс», чьим девизом было выражение: « Почта должна быть доставлена при любых обстоятельствах». И чья деятельность была закончена в 1861 году в связи с развитием телеграфных линий. И лишь когда государственная почтовая служба США окрепла, WellsFargoначали заниматься только банковской деятельностью.

Главный операционный филиал организации, расположенный на территории США это Wells Fargo Bank, N.A., который юридически зарегистрирован в Су-Фолсе, штат Южная Дакота. Wells Fargo в его нынешнем виде является результатом приобретения в 1998 году калифорнийской Wells Fargo & Co фирмы Norwest Corporation, расположенной в Миннеаполисе. Хотя Northwest был технически существующим юр. лицом, новая организация была переименована в Wells Fargo, капитализируя всю 150-летнюю историю национально-признанного имени и его товарного знака.

После приобретения, фирма передала свои штаб-квартиры в распоряжение Wells Fargo в Сан-Франциско и объединила свои операционные филиалы с филиалами Wells Fargo в Су-Фолс.

В 2010 году у Wells Fargo было 6335 розничных отделений (так называемый магазинах Wells Fargo), 12.000 банкоматов, 280000 сотрудников и более 70 миллионов клиентов. Уже второй год подряд Wells Fargo & Company занимает верхние позиции в рейтинге “Лучшие интернет-банки мира” (Worlds Best Internet Banks), которое устраивает журнал Global Finance. Wells Fargo является одним из Большой Четверки банков Соединенных Штатов, наравне с банком Америки, Citigroup Westpac и JP Morgan Chase.

Источник

Wells Fargo bank

Wells Fargo – крупнейший американский банк, владеющий огромными активами. Банк находится на 4-м месте в списке американских банков, составляя серьезную конкуренцию остальным финансовым гигантам.

Wells Fargo bank давно вышел за пределы США, его представительства находятся во многих крупных странах, в том числе и в Москве.

Как и любое крупное предприятие Wells Fargo bank не обошли стороной скандалы – не так давно банк фигурировал в СМИ в не самом лицеприятном свете. Но все разрешилось благополучно, банк вернул доверие своих клиентов.

Wells Fargo

Wells Fargo (с англ. — «Уэллс Фарго») — банковская компания, предоставляющая финансовые и страховые услуги в США, Канаде и Пуэрто-Рико.

История

Правлением новой компании было решено оставить имя Wells Fargo как более известное, поскольку название Norwest Corporation появилось только в 1983 году, до этого эта основанная в 1929 году компания носила название Northwest Bancorporation или просто Banco. В 2000 году была поглощена First Security Corporation.

В 2015 году Wells Fargo заняла 19-е место среди крупнейших инвестиционных компаний мира по размеру активов под управлением ($890,3 млрд).

Структура выручки компании:

Основные подразделения:

Компании принадлежит несколько крупных зданий в разных городах США: небоскрёбы, спортивные арены и другие.

Финансовые показатели

Руководство

Акционеры

Крупнейшие владельцы акций Wells Fargo на 31 марта 2017 года.

Дочерние компании

Доходы и прибыли

Деловая активность Wells Fargo снизилась, и его последний отчет о прибыли дал ясное представление о том, почему это случилось. Если сравнивать I квартал 2017 года с аналогичным периодом 2016 года, то общее взаимодействие филиалов снизилось на 4%, количество открытых потребительских счетов упало на 35%, а число заявок на кредитные карты снизилось на 42%. Лояльность клиентов также снизилась с 62% до 58%, что отражает потерю доверия к Wells Fargo как финансовому учреждению.

Однако не все так плохо у WFC; он по-прежнему демонстрировал рост банковских депозитов (6,5%), остатков непогашенной задолженности (4%) и чистого процентного дохода (5%). Однако роста не хватило, чтобы компенсировать потери, вызванные скандалом.

Доходность

Текущее снижение доходов и прибыли Wells Fargo может быть временным явлением, однако показатели рентабельности заставляют инвесторов беспокоиться. За последние три года доходность WFC по выплатам на акцию, а также общая рентабельность неуклонно снижались.

Три года назад рентабельность собственного капитала банка составила 14,55%, опередив JPMorgan на 3,7%, что стало лучшим показателем во всем секторе. На сегодняшний день рентабельность капитала снизилась до 12,46%, тогда как этот показатель у JPM поднялся до 11,2%, сократив лидерство WFC до 1,2%, что составляет лишь треть того, что было ранее.

Ситуация с рентабельностью совокупного капитала выглядит аналогичным образом. Раньше Wells Fargo опережал JPM, с доходностью в 1,47% по сравнению с 0.9%. На данный момент банки почти сравнялись по данному показателю: 1,15% у WFC и 1.03% у JPM.

И разрыв не просто сократился, а JPM вырвался вперед. В настоящее время это крупнейший банк с лучшим показателем общей рентабельности: показатель Wells Fargo снизился с 27,4% до 22,9%, тогда как у JPMorgan вырос с 24,9% до 26,4%.

Оценка

Прямо сейчас JPMorgan выглядит намного более привлекательным для инвесторов. Что неудивительно, ведь Wells Fargo все еще пытается преодолеть последствия скандала, в то время как акции JPMorgan находятся на рекордно высоких уровнях. Однако мы считаем, что это не в полной мере отражает действительность.

Для JPMorgan отношение цены к рыночной стоимости материальных активов составляет 1,9, что намного выше, чем трехлетнее срединное значение, равное 1,46. Однако даже с 1.9 JPMorgan по-прежнему находится далеко от докризисного значения в 2,8.

Отношение цены к рыночной стоимости материальных активов Wells Fargo полностью соответствует трехлетнему среднему значению в 2.1. Это, очевидно, выше, чем значение JPMorgan, несмотря на недавние проблемы WFC. На основе сравнения цены и прибыли JPMorgan смотрится немного лучше – с 14,5 против 14 у Wells Fargo.

Wells Fargo признал, что заставлял своих клиентов покупать страховку на автомобили при оформлении автокредитов, чтобы в случае неуплаты забирать автомобили.

Кроме того, кредитная организация предлагала оплату за фиксацию процентной ставки по ипотеке.

Нарушения касались проведения операций по торговле на бирже с активами клиентов без их ведома, что запрещено в США.

Wells Fargo атакуют клиенты, прокуроры и сенаторы

Гендиректор Wells Fargo Джон Стампф во вторник придет на слушания в сенат США. Ему придется объяснять, как банк за несколько лет открыл без ведома клиентов 1,5 млн счетов и 565 000 кредиток. «У меня много вопросов к Стампфу, – цитирует Bloomberg члена банковского комитета сената Элизабет Уоррен, – в банке что-то очень неисправно». По словам ее коллеги Шеррода Брауна, это пример плохого управления – «неудивительно, что люди ненавидят крупные банки».

Линда Эдвардс из Нью-Джерси рассказала FT, что потратила «тысячи часов» на то, чтобы защитить дочь-тинейджера от сотрудников Wells Fargo, которые, по ее утверждению, подделали подпись девушки, для того чтобы открыть кредитку, а потом требовали выплаты долга. Чтобы прекратить телефонные звонки, семья Эдвардс заплатила требуемую сумму, но банк сказал, что кредитная история девушки останется испорченной.

Источник

Wells Fargo & Company

Доход	АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$85,063 миллиарда (2019) [1]
	24,198 миллиарда долларов США (2019) [1]
	19,549 миллиардов долларов США (2019) [1]
Всего активов	1,927 триллиона долларов США (2019) [1]
Общий капитал	187,146 миллиардов долларов США (2019) [1]
Владелец	Berkshire Hathaway (10%)
Члены	c. 70 миллионов (2018)
В июле 2015 года Wells Fargo стал крупнейшим банком в мире по рыночной капитализации, опередив ICBC, [12] прежде чем ускользнуть JPMorgan Chase в сентябре 2016 г. после скандала с созданием более 2 миллиона поддельных банковских счетов и незаконное манипулирование другими аккаунтами со стороны сотрудников Wells Fargo. [11] Уэллс Фарго отстал Банк Америки на треть по банковским депозитам в 2017 году [14] и позади Citigroup на четвертое место по размеру активов в 2018 году. [15] Компания Wells Fargo зарегистрирована в штате Делавэр. [16] 2 февраля 2018 г. Федеральный резервный банк США запретил Wells Fargo выращивать почти АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$2 триллиона активов и дальше, основанный на годах проступка, пока Wells Fargo не решит свои внутренние проблемы к удовлетворению Федеральной резервной системы. [22] В апреле 2018 г. Журнал «Уолл Стрит сообщил, что Министерство труда США начали расследование, подталкивает ли Wells Fargo своих клиентов к более дорогим пенсионные планы а также в пенсионные фонды управляется самим Wells Fargo. [23] [24] Впоследствии в мае 2018 г. Журнал «Уолл Стрит сообщил, что бизнес-банковская группа Wells Fargo неправильно изменила документы о бизнес-клиентах в 2017 и начале 2018 года. [25] В июне 2018 года Wells Fargo начала отступать от розничные банковские услуги в Средний Запад США объявив о продаже всех своих физических отделений банка в Индиана, Мичиган, и Огайо к Флагстар Банк. [14] [26] Содержание История Исторические музеи Уэллс-Фарго Wells Fargo управляет Музеем наследия Аляски в Анкоридж, Аляска, в котором представлена ​​большая коллекция артефактов коренных жителей Аляски, слоновая кость резные изделия и корзины, изобразительное искусство аляскинских художников, а также экспонаты об истории Уэллс Фарго в Золотая лихорадка Аляски эпоха. [30] Ключевые даты Приобретение Wachovia 3 октября 2008 г. Ваховия согласилась быть куплена Wells Fargo примерно за 14,8 млрд долларов США в рамках сделки с акциями. Эта новость пришла через четыре дня после того, как США Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) предприняла шаги, чтобы Citigroup купить Wachovia за 2,1 миллиарда долларов США. Citigroup опротестовала соглашение Wachovia продать себя Wells Fargo и пригрозила подать в суд по этому поводу. Однако сделка с Wells Fargo в подавляющем большинстве получила одобрение акционеров, поскольку она оценила Wachovia примерно в семь раз больше, чем предлагала Citigroup. Чтобы обеспечить одобрение акционеров, Wachovia выпустила привилегированные акции Wells Fargo, которым принадлежит 39,9% голосующих акций компании. [46] 4 октября 2008 г. судья штата Нью-Йорк издал временный судебный запрет, запрещающий продвижение транзакции, пока ситуация не будет выяснена. [47] Citigroup утверждала, что у них было эксклюзивное соглашение с Wachovia, которое запрещало Wachovia вести переговоры с другими потенциальными покупателями. Судебный запрет был отменен поздно вечером 5 октября 2008 года апелляционным судом штата Нью-Йорк. [48] Затем Citigroup и Wells Fargo начали переговоры при посредничестве FDIC, чтобы найти мирное решение для выхода из тупика. Эти переговоры провалились. Источники сообщают, что Citigroup не желала брать на себя больший риск, чем 42 миллиарда долларов США, которые были бы пределом по предыдущей сделке, поддерживаемой FDIC (при этом FDIC несет все убытки, превышающие 42 миллиарда долларов США). Citigroup не заблокировал слияние, но указал, что они будут требовать возмещения убытков в размере 60 миллиардов долларов США за нарушение предполагаемого соглашения об исключительности с Wachovia. [49] Инвестиции Министерства финансов США во время финансового кризиса 2008 года 28 октября 2008 г. Wells Fargo получила 25 млрд долларов США в виде средств Закона о чрезвычайной экономической стабилизации в форме покупки привилегированных акций компанией Министерство финансов США. [50] [51] Тесты, проведенные федеральным правительством США, показали, что Wells Fargo потребовалось дополнительно 13,7 млрд долларов США, чтобы оставаться хорошо капитализированной в случае дальнейшего ухудшения состояния экономики при сценариях стресс-тестов. 11 мая 2009 г. Wells Fargo объявила о дополнительном размещении акций, которое было завершено 13 мая 2009 г., в результате чего был привлечен капитал в размере 8,6 млрд долларов США. Оставшиеся 4,9 миллиарда долларов США планировалось привлечь за счет прибыли. 23 декабря 2009 г. Wells Fargo выкупила привилегированные акции на сумму 25 млрд долларов США, выпущенные в пользу Министерства финансов США. В рамках выкупа привилегированных акций Wells Fargo также выплатила начисленные дивиденды в размере 131,9 млн долларов США, в результате чего общая сумма выплаченных дивидендов составила 1,441 млрд долларов США с момента выпуска привилегированных акций в октябре 2008 года. [52] История Wells Fargo Securities Wells Fargo Securities была основана в 2009 году для размещения группы рынков капитала Wells Fargo, которую она приобрела во время приобретения Wachovia. До этого Wells Fargo практически не участвовал в инвестиционно-банковской деятельности, хотя у Wachovia была устоявшаяся практика инвестиционного банкинга, которую она действовала в рамках Wachovia Securities баннер. Рынки институционального капитала и инвестиционно-банковский бизнес Wachovia возникли в результате слияния Wachovia и First Union. Первый Союз купил Bowles Hollowell Connor & Co. 30 апреля 1998 г., добавив к своему слияние и поглощение, высокая доходность, кредитное финансирование, андеррайтинг акций, частное размещение, синдицирование кредита, управление рисками, и общественные финансы возможности. [53] Экологический отчет В 2009 г. Wells Fargo заняла 1-е место среди банков и страховых компаний и 13-е место в целом по рейтингу. Журнал Newsweekпервый «Зеленый рейтинг» 500 крупнейших компаний страны. [56] В 2013 году компания была признана Центром корпоративного климатического лидерства Агентства по охране окружающей среды в качестве победителя премии «Климатическое лидерство» в категории «Превосходство в управлении парниковыми газами (Сертификат постановки целей)»; это признание преследовало цель компании снизить абсолютную Выбросы парниковых газов от операций в США на 35% к 2020 году по сравнению с уровнем 2008 года. [57] Wells Fargo запустил, по ее мнению, первый блог среди своих коллег по отрасли, который сообщает о своей деятельности по охране окружающей среды и запрашивает отзывы и идеи от заинтересованных сторон. [59] [60] Операции и услуги При составлении отчетов Wells Fargo выделяет три различных бизнес-сегмента: Общественное банковское дело; Оптовые банки; и Богатство, брокерские операции и пенсия. Банковское дело сообщества Сегмент Community Banking включает в себя региональные банковские услуги, диверсифицированные продукты и группы потребительских депозитов, а также Wells Fargo Customer Connection (ранее Wells Fargo Phone Bank, Wachovia Direct Access, Национальный центр бизнес-банкинга и обслуживание клиентов по кредитным картам). Wells Fargo также имеет около 2 000 отдельных ипотечных отделений по всей стране. [61] Есть мини-отделения, расположенные внутри других зданий, которые почти полностью представляют собой продуктовые магазины, в которых обычно есть банкоматы, основные кассир услуги и, если позволяет площадь, офис для частных встреч с клиентами. [62] В марте 2017 года Wells Fargo объявила о плане предлагать транзакции на базе смартфонов с мобильными кошельками, включая Wells Fargo Wallet, Android Pay и Samsung Pay. [63] Потребительское кредитование По состоянию на 3 квартал 2011 года Wells Fargo Home Mortgage была крупнейшим розничным ипотечным кредитором в США, выдавая каждый четвертый жилищный кредит. [64] Wells Fargo обслуживает ипотечные кредиты на сумму 1,8 триллиона долларов США, что является вторым по величине портфелем услуг в США. [65] Сообщалось, что в 2012 году Wells Fargo достигла 30% доли рынка ипотеки в США, однако тогдашний генеральный директор Джон Штумпф сказал, что цифры вводят в заблуждение, потому что примерно половина этой доли представляет собой совокупность более мелких кредитов, которые затем продавались на вторичном рынке. В 2013 году его доля приближалась к 22%; из которых восемь процентных пунктов составили совокупность. [66] Студенческие займы Студентам предоставляются частные студенческие ссуды для оплаты расходов в колледже, таких как обучение, книги, компьютеры или жилье. [67] Кредиты доступны на студент, карьера и общественные колледжи, Высшая школа, юридический факультет и медицинский институт. Wells Fargo также обеспечивает консолидацию частных студенческих ссуд и студенческих ссуд для родителей. [ нужна цитата ] Аренда оборудования Wells Fargo имеет различные подразделения, которые финансируют и сдают оборудование в аренду различным компаниям. [68] [ нужна цитата ] Одно предприятие Wells Fargo Rail, которая в 2015 году согласилась на покупку GE Capital Rail Services и слился с Первый Союз Рейл. [69] В конце 2015 года было объявлено, что Wells Fargo купит три подразделения GE, ориентированные на финансирование оборудования для бизнес-кредитов. [70] Управление капиталом и инвестициями Wells Fargo предлагает инвестиционные продукты через свои дочерние компании Wells Fargo Investments, LLC и Wells Fargo Advisors, LLC, а также через национальные брокерские / дилерские фирмы. Компания также обслуживает состоятельные люди через его частный банк и семейное богатство группа. Wells Fargo Advisors это маклерство дочерняя компания Wells Fargo, расположенная в г. Святой Луи, Штат Миссури. По состоянию на третий квартал 2010 года это третья по величине брокерская фирма в Соединенных Штатах, под управлением которой находятся розничные клиентские активы на сумму 1,1 триллиона долларов США. [8] Wells Fargo Advisors была известна как Wachovia Securities до 1 мая 2009 года, когда он юридически изменил названия после приобретения Wells Fargo Wachovia Corporation. В сентябре 2018 года Wells Fargo объявила, что к 2020 году сократит 26 450 рабочих мест, чтобы сократить расходы на 4 миллиарда долларов США. [71] Во втором квартале 2020 года компания сообщила о чистом убытке в размере 2,4 миллиарда долларов. Однако в третьем квартале того же года компания зафиксировала выручку в размере 18,9 миллиарда долларов. По словам Чарли Шарфа, генерального директора компании, «наши результаты за третий квартал отражают влияние агрессивных денежно-кредитных и фискальных стимулов на экономику США. Высокие комиссии за ипотечные банки, рост фондовых рынков и сокращение последовательных списаний положительно повлияли на наши результаты при исторически низких процентных ставках ». [72] Управление активами Ценные бумаги	Мировой
Родитель	Корпоративный и инвестиционный банкинг Wells Fargo (CIB)
Интернет сайт	www.wellsfargo.com/com/securities/

Перекрестные продажи

Ключевой частью бизнес-стратегии Wells Fargo является перекрестные продажи, практика поощрения существующих клиентов к покупке дополнительных банковских услуг. [74] Клиенты, спрашивающие об остатке на текущем счете, могут участвовать в ипотечных сделках, а держателям ипотечных кредитов могут предлагаться кредитные карты в попытке повысить прибыльность клиента для банка. [75] [76] Другие банки пытались подражать практике перекрестных продаж Wells Fargo (описанной Журнал «Уолл Стрит как трудно продать техника); [75] Forbes журнал описывает Wells Fargo как «лучше всех» на тренировке. [76]

Международные операции

Wells Fargo предоставляет банковские услуги по всему миру, с офисами в Гонконг, Лондон, Дубай, Сингапур, Токио, и Торонто. [77] [78] У них есть бэк-офисы в Индии и на Филиппинах с более чем 20 000 сотрудников. [79]

В 2010 году администратор хедж-фонда Citco приобрела деятельность трастовой компании Wells Fargo в Каймановы острова. [80]

Устав

Wells Fargo работает в соответствии с Уставом №1, первый национальный банк устав выпущен в США. Настоящая хартия была выдана Первый национальный банк Филадельфии 20 июня 1863 г. Управление валютного контролера. [81] Традиционно банки-эквайеры принимают самый ранний номер устава. Таким образом, первая грамота перешла от Первого национального банка Филадельфии к Wells Fargo в результате приобретения в 2008 году компании Wachovia, которая унаследовала его в результате одного из многочисленных приобретений.

Судебные иски, штрафы и разногласия

1981 Скандал с хищениями на MAPS Wells Fargo

В 1981 году было обнаружено, что помощник оперативного директора Wells Fargo, Ллойд Бенджамин «Бен» Льюис, совершил одно из самых крупных хищений в истории через свое отделение на Беверли Драйв. В период с 1978 по 1981 год Льюис успешно выписывал фальшивые дебетовые и кредитные расписки в пользу промоутеры бокса Гарольд Дж. Смит (нет Росс Юджин Филдс) и Сэм «Сэмми» Маршалл, председатель и президент, соответственно, Muhammed Ali Professional Sports, Inc. (MAPS), директором которого также был Льюис; Маршалл тоже был бывшим сотрудником того же филиала Wells Fargo, что и Льюис. Льюису было выплачено более 300 000 долларов США, который признал себя виновным в растрата и заговор обвинения в 1981 году, и дал показания против своих сообщников о сокращении пятилетнего срока. [82] (Боксер Мухаммед Али получил гонорар за использование своего имени и не имел никакого другого отношения к организации. [83] )

Более высокие расходы для афроамериканских и латиноамериканских заемщиков

Неспособность отслеживать подозрения в отмывании денег

В мартовском соглашении 2010 г. с федеральной прокуратурой США Уэллс Фарго признал, что в период с 2004 г. по 2007 г. Ваховия не смог отследить и сообщить о подозрениях в отмывании денег торговцами наркотиками, включая деньги, использованные для покупки четырех самолетов, на которых в Мексику было доставлено в общей сложности 22 тонны кокаина. [89]

Комиссия за овердрафт

В августе 2010 года Wells Fargo был оштрафован Окружной суд США судить Уильям Алсуп для практики овердрафта, предназначенной для «надувательства» потребителей и «спекулянтов» за их счет, а также для введения потребителей в заблуждение относительно того, как банк обрабатывал транзакции и оценивал комиссии за овердрафт. [90] [91] [92]

Расчеты и штрафы по ипотечному обслуживанию

9 февраля 2012 г. было объявлено, что пятерка крупнейших ипотечные службы (Союзник Финансовый, Банк Америки, Citi, JPMorgan Chase, и Wells Fargo) договорились о мировом соглашении с федеральным правительством США и 49 штатами. [93] Поселок, известный как Национальное ипотечное соглашение (NMS) потребовала, чтобы обслуживающие компании предоставили помощь нуждающимся домовладельцам в размере около 26 миллиардов долларов США и в виде прямых выплат федеральному правительству и правительству штатов. Эта сумма урегулирования делает NMS вторым по величине гражданским поселением в истории США, только после Генеральное мировое соглашение по табачным изделиям. [94] От пяти банков также требовалось соблюдать 305 новых стандартов обслуживания ипотечных кредитов. Оклахома продержались и договорились рассчитаться с банками отдельно.

Штраф SEC из-за недостаточного раскрытия информации о рисках

14 августа 2012 г. Wells Fargo согласился выплатить около 6,5 млн долларов США для урегулирования Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) утверждает, что в 2007 году он продал рискованные ценные бумаги с ипотечным покрытием не осознавая полностью их опасности. [98]

Иск FHA по андеррайтингу кредита

В октябре 2012 года против Wells Fargo подал в суд Прокурор США Прит Бхарара по сомнительным ипотечным сделкам. [100]

Иск из-за инфляции премии по страхованию принудительного места

В апреле 2013 года Wells Fargo урегулировала иск с 24000 домовладельцев Флориды вместе со страховщиком. QBE, в котором Wells Fargo обвинялся в завышении премий по принудительному страхованию. [101]

Иск о завышении комиссии за овердрафт

В мае 2013 года Wells Fargo выплатила 203 миллиона долларов США для урегулирования коллективного иска с обвинением банка в чрезмерном перерасход сборы с клиентов, имеющих текущий счет. Также в мае генеральный прокурор Нью-Йорка, Эрик Шнайдерман, объявила о возбуждении иска против Wells Fargo в связи с предполагаемыми нарушениями национального урегулирования ипотечных кредитов, сделка на сумму 25 миллиардов долларов США, заключенная между 49 государственными прокурорами и пятью крупнейшими ипотечными агентствами США. Шнайдерманн заявил, что Уэллс Фарго нарушил правила справедливой и своевременной подачи. [66]

2015 Нарушение законов о кредитных картах Нью-Йорка

В феврале 2015 года Wells Fargo согласился выплатить 4 миллиона долларов США за нарушения, когда аффилированное лицо интересовалось домами заемщиков в обмен на открытие счетов по кредитным картам домовладельцев. Это незаконно согласно законам Нью-Йорка о кредитных картах. Штраф наложен на 2 миллиона долларов США, а остальные 2 миллиона долларов США идут на возмещение убытков клиентам. [102]

Вознаграждение руководителя

Генеральный директор Джон Стампф получает в 473 раза больше, чем средний сотрудник, Wells Fargo занимает 33-е место среди компаний S&P 500 по показателю неравенства в оплате труда генерального директора. В октябре 2014 года сотрудник Wells Fargo, зарабатывающий 15 долларов США в час, отправил генеральному директору письмо по электронной почте, скопировав 200000 других сотрудников, с просьбой дать всем сотрудникам повышение на 10 000 долларов в год, вычитаемое из части годовой корпоративной прибыли для решения проблемы стагнации заработной платы и неравенства доходов. После того, как с ним связались средства массовой информации, Wells Fargo ответил, что все сотрудники получают «конкурентоспособную на рынке» зарплату и льготы, значительно превышающие минимальные федеральные нормы США. [103] [104]

Уклонение от уплаты налогов и лоббирование

В декабре 2011 г. беспартийная организация Общественная Кампания раскритиковал Wells Fargo за то, что он потратил 11 миллионов долларов на лоббирование и не платит налогов в 2008–2010 гг., вместо того, чтобы получить 681 миллион долларов США в виде налоговых льгот, несмотря на прибыль в размере 49 миллиардов долларов США, увольнение 6 385 работников с 2008 года и повышение заработной платы руководящих работников на 180% до 49,8 миллиона долларов США в 2010 году для пяти высших руководителей. [105] Однако по состоянию на 2014 год при эффективной налоговой ставке 31,2% от дохода Wells Fargo является четвертым по величине плательщиком корпоративного налога в США. [106]

Инвестиции в тюремную промышленность

В GEO Group, Inc., многонациональный поставщик коммерческих частные тюрьмы, получили инвестиции, сделанные паевыми фондами Wells Fargo от имени клиентов, а не инвестиции, сделанные Wells Fargo и компанией, согласно заявлениям компании. [107] К марту 2012 года его доля выросла до более чем 4,4 млн акций на сумму 86,7 млн ​​долларов США. [108] По состоянию на ноябрь 2012 года последние документы SEC показывают, что Wells Fargo продала 33% своих диспозитивных пакетов акций GEO, в результате чего акции Wells Fargo сократились до 4,98% обыкновенных акций Geo Group. Благодаря сокращению доли участия до менее 5%, Wells Fargo больше не будет обязана раскрывать информацию о некоторых финансовых сделках с GEO. [109]

Хотя коалиция организаций National People’s Action Campaign добилась определенных успехов в оказании давления на Wells Fargo с целью избавления от частных тюремных компаний, таких как GEO Group, компания продолжает делать такие инвестиции. [110]

Расчет SEC по делу об инсайдерской торговле

В 2015 году аналитик Wells Fargo урегулировал дело об инсайдерской торговле с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Бывший сотрудник был обвинен в инсайдерской торговле вместе с бывшим трейдером Wells Fargo. [111] Садис и Голдберг добился урегулирования, которое позволило клиенту продолжить работу в отрасли ценных бумаг, не признав и не отклонив одно обвинение в иске согласно § 17 (a) (3), основанное на халатности, и уплатив гражданский штраф в размере 75 000 долларов США [112]

Скандал с фальшивыми аккаунтами Wells Fargo

В сентябре 2016 года Wells Fargo был оштрафован на общую сумму 185 миллионов долларов США за открытие более 1,5 миллиона текущих и сберегательных счетов и 500 000 кредитных карт от имени своих клиентов без их согласия. Соединенные штаты Бюро финансовой защиты потребителей наложил штраф в размере 100 миллионов долларов США, самый крупный за пятилетнюю историю агентства, наряду с 50 миллионами долларов США в виде штрафов от города и округа Лос-Анджелес и 35 миллионов долларов США в виде штрафов от Управления финансового контролера. [113] Скандал был вызван программой поощрения сотрудников за создание новых учетных записей. Это привело к увольнению почти 5300 сотрудников и выделению 5 миллионов долларов США на возмещение клиентам комиссии за счета, которые клиенты никогда не хотели. [114] Кэрри Толстедт, который возглавлял департамент, вышел на пенсию в июле 2016 года и получил 124,6 млн долларов США в виде акций, опционов и ограниченных акций Wells Fargo в качестве пенсионного пакета. [115] [116] 12 октября 2016 г. Джон Штумпф, тогдашний председатель и главный исполнительный директор, объявил, что уходит в отставку из-за разногласий, связанных с его компанией. Wells Fargo объявил, что президент и главный операционный директор Тимоти Дж. Слоан будет успешным, вступит в силу немедленно. После скандала количество заявок на открытие кредитных карт и текущих счетов в банке резко упало. [117] В ответ на событие Лучшее бизнес-бюро отказался от аккредитации банка, [118] S&P Global Ratings снизил прогноз по Wells Fargo со стабильного на негативный, [119] и несколько штатов и городов США прекратили деловые отношения с компанией. [120] В ходе расследования, проведенного советом директоров Wells Fargo, отчет которого был опубликован в апреле 2017 года, в первую очередь обвиняется Штумпф, который, по его словам, не отреагировал на доказательства правонарушений в подразделении потребительских услуг, и Толстедт, который, как утверждается, сознательно установил невыполнимые цели продаж и отказывались отвечать, когда подчиненные не соглашались с ними. [121] Правление решило использовать коготь пункт в пенсионных контрактах Штумпфа и Толстедта о взыскании денежных средств и акций на сумму 75 миллионов долларов США от бывших руководителей. [121]

Уэллс Фарго достиг урегулирования с Министерство юстиции США и Комиссия по ценным бумагам и биржам в феврале 2020 года. Поселок, включающий 3 миллиарда долларов США штраф за нарушение банком уголовного и гражданского законодательства, не препятствует тому, чтобы отдельные сотрудники стали объектами судебных разбирательств в будущем. [122] Несмотря на Обвал фондового рынка в 2020 году, Wells Fargo пришлось продать активы на сумму более 100 миллионов долларов, чтобы избежать будущих проблем с Федеральный резерв. Ранее Резерв ограничил доступ Wells Fargo к фондам в результате скандала. [123]

Рэкетинговый иск о завышении стоимости оценки ипотеки

В ноябре 2016 года Wells Fargo согласился выплатить 50 миллионов долларов США для урегулирования иска о рэкете, в котором банк был обвинен в завышении платы сотням тысяч домовладельцев за оценку, проведенную после того, как они не выполнили свои обязательства по ипотечным кредитам. В то время как банкам разрешено взимать с домовладельцев плату за такую ​​оценку, Wells Fargo часто взимал с домовладельцев от 95 до 125 долларов США за оценку, за которую банк взимал 50 долларов США или меньше. Истцы требовали тройной компенсации ущерба в соответствии с законодательством США. Закон о рэкетирах и коррупционных организациях на том основании, что отправка счетов-фактур и заявлений с мошенническим сокрытием комиссионных представляет собой мошенничество с использованием почты и телеграфных сообщений, достаточное для обвинения в рэкете. [124]

Инвестиции в Dakota Access Pipeline

В феврале 2017 г. Сиэтл, Вашингтонгородской совет единогласно проголосовал за то, чтобы не продлевать контракт с Wells Fargo, «что указывает на роль банка как кредитора в проекте Dakota Access Pipeline, а также на его» создание миллионов фиктивных счетов «и на указание процесса торгов. для своего следующего банковского партнера будет включать «социальную ответственность». Дэвис, Калифорния, приняла аналогичное решение, единогласно проголосовав за то, чтобы найти новый банк для обслуживания своих счетов к концу 2017 года. [126]

Несоблюдение требований безопасности документов

В декабре 2016 г. Регулирующий орган финансовой отрасли оштрафовал Wells Fargo на 5,5 млн долларов США за то, что электронные документы не были сохранены в формате «один раз записывай, много прочти», что делает невозможным изменение или уничтожение записей после их написания. [127]

Связь с оружейной промышленностью и NRA

Дискриминация в отношении работающих женщин

Автострахование

10 июня 2019 года Wells Fargo урегулировала иск на 385 миллионов долларов, который был подан в 2017 году в отношении своих клиентов и Национальное общее страхование. [132]

Соотношение оплаты труда генерального директора и сотрудников

В соответствии с разделом 953 (b) Закона Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителейпублично торгуемые компании должны раскрывать (1) среднюю общую годовую оплату всех сотрудников, кроме генерального директора, и (2) отношение годовой совокупной компенсации генерального директора к средней заработной плате работника. [133]

Итого компенсация за 2018 г. Тимоти Дж. Слоан, CEO, составила 18 426 734 доллара, а общая сумма вознаграждения среднего сотрудника оценивалась в 65 191 доллар. В результате коэффициент оплаты труда составил 283: 1. [134]

Источник