Wti crude oil что это
Торговля «черным золотом»: как устроен нефтяной рынок
Нефть — самое продаваемое сырье в мире. А контракт на поставку нефтепродуктов — один из самых популярных торговых инструментов. Но чтобы успешно торговать этим активом, нужно понимать, как устроен нефтяной рынок: знать его структуру, факторы, влияющие на формирование цен, и многое другое.
Покупатели и продавцы нефти
Нефть имеет ценность, потому что рынку необходимо то, что из нее производится — топливо и нефтепродукты. Основной спрос на нефть создают покупатели топлива — промышленность, электростанции, транспорт. Если растут перевозки, производство, то повышается спрос на нефть — и это приводит к росту цен. При промышленном спаде, снижении перевозок, теплых зимах, когда электростанциям не нужно сжигать много топлива, цены на нефть снижаются.
Цены на нефть определяет соотношение между спросом и предложением. На спрос и предложение влияет множество факторов — от ситуации в мировой экономике до войн и аварий на нефтяных объектах. Кроме того, цены могут упасть или снизиться по причинам, влияющим на психологию инвесторов. К примеру, из-за прогнозов аналитиков.
Основные продавцы на рынке нефти — нефтедобывающие компании. При этом добыча ведется в определенных нефтеносных регионах некоторых стран — на Ближнем Востоке, в России, Венесуэле, США, Канаде, Нигерии, на шельфе Северного моря.
Трейдеры, торгующие на бирже, основное внимание обращают на следующие факторы:
Для промышленности и электростанций подходят нефтепродукты из тяжелых фракций нефти, для транспортного топлива, особенно авиационного, нужны только легкие фракции, которые можно получить из некоторых сортов нефти. В мире существуют десятки сортов нефти из разных месторождений и регионов. Они различаются по плотности, содержанию серы и других примесей.
Сорта Brent, WTI, Oman Crude — считаются эталонными, или маркерными. Цены на них складываются в ходе торгов на международных биржах. На базе их стоимости рассчитываются цены на другие сорта.
Brent — легкая малосернистая нефть. Она служит стандартом цен для Европы и стран ОПЕК. 70% мировых поставок нефти оцениваются в привязке к Brent.
До сих пор Brent представляла собой смесь нефти, добытой на нескольких месторождениях Северного моря — Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk. Интересно, что запасы месторождения, которое дало название Brent, уже истощены.
WTI, или Light Sweet Crude Oil, добывается в штате Техас. Это легкая малосернистая нефть, которая хорошо подходит для производства бензина и других дистиллятов. В последние несколько лет котировки WTI ниже, чем у Brent, хотя по качеству эти сорта похожи. Так происходит из-за высоких затрат на поставку, загруженности хранилищ и трубопроводов в США.
Dubai Crude — среднесернистая нефть, добываемая в эмирате Дубай (ОАЭ). Длительное время Dubai Crude была единственной нефтью, свободно торгуемой на Ближнем Востоке. Но в 2007 году развился биржевой рынок на оманскую нефть Oman crude, и этот сорт также стал эталонным.
Как и где торгуется нефть
Долгое время нефтяные сделки заключались в виде прямых долгосрочных контрактов. Долгосрочность позволяла избегать скачков цен, неизбежную при цикличности спроса. В 1970-е годы, в разгар нефтяного кризиса, появились контракты с поставкой нефти в течение двух дней.
На бирже нефть начала торговаться в 1980-х годах. Сейчас, когда говорят о торговле нефтью, зачастую речь идет именно о фьючерсах, то есть контрактах, заключаемых на покупку или продажу нефти с расчетами в будущем. Цены на фьючерсы меняются в зависимости от спроса и предложения и позволяют страховаться производителям нефти, а инвесторам — просто зарабатывать на изменениях котировок.
Ключевой продукт нефтяного рынка ICE Futures Europe — фьючерсы сорта Brent. Также на ICE Futures Europe торгуют расчетными контрактами сорта WTI (марки Texas light sweet). Эта торговая площадка входит в состав глобальной группы Intercontinental Exchange (ICE). На нее приходится около 50% мирового оборота фьючерсами на нефть и нефтепродукты.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
WTI и Сырая Нефть марки Brent: понимание различий
Определение типа сырой нефти
Ни один из дней не проходит без новостей о нефти, и это нормально, ведь сырая нефть остается крупнейшим мировым источником энергии и добывается в самых разных частях нашей планеты. Цена на нефть стала себестоимостью для большей части мировой промышленности, и эта стоимость пронизывает почти всю экономику и движет глобальные рынки. С появлением биодизеля и смесей этанола даже цены на различных сельскохозяйственных рынках напрямую зависят от цены на сырую нефть, что делает ее потенциально самым важным рынком для человечества в нашу эпоху.
Однако сырая нефть поступает различных типов, из различных регионов мира, а в некоторых случаях — и очень разных химических свойств. Сырая нефть — просто простой термин, используемый для описания густой, необработанной черной жидкости, добываемой нефтяными буровыми установками и насосами; но не всё сырье одинаковое. Некоторые сырые типы легче перерабатывают в бензин и дизельное топливо, в частности малосернистые легкие сладкие сорта, чем сырая нефть с более высоким содержанием серы. Химические свойства каждого сырого типа имеет большое значение в его исльзовании во всей мировой промышленности.
Влияние местоположения на сырую нефть
С таким количеством факторов, которые определяют сырой тип, существуют три основных критерия, на которые мир классифицирует свое «черное золото»: Brent, WTI (West Texas Intermediate) и Dubai. Сырая нефть в Дубае и Персидском заливе, как правило, является более высокой по части содержания серы, более тяжелой и считается кислой; давая ей меньшую стоимость, чем у WTI или Brent. Нефть в Дубае и Персидском заливе также в основном покупается азиатскими потребителями и, как правило, не считается столь же важной, как два других контрольных показателя при определении цены.
Типы сырой нефти
Установление различий в каждом базовом показателе сырой нефти также помогает определить ее использование в рамках экономики и, в свою очередь, кто будет конечным потребителем для каждой эталонной марки. Хотя существуют десятки различных контрольных показателей нефти, большинство привязало свою цену к одному из двух основных эталонных показателей:
Нефть Марки Brent
WTI (Западная Техасская Сырая Нефть)
Разница между нефтью Brent и WTI Crude Oil
Мораль всей истории — это сравнение марки Брент и WTI — это, по сути, сравнение мирового нефтяного рынка с нефтяным рынком США. Этот спред может быть вызван любой из вышеупомянутых рыночных условий или экономических сдвигов, связанных с каждым производством контрольных показателей, но на него также может повлиять и стоимость доллара США. Сравнивая относительно похожие продукты из двух разных областей мира (например, Brent и WTI) с двумя разными валютами, где относительная ценность одной валюты напрямую зависит от другой, чрезвычайно важно при сравнении каждой контрольной цены. Спрэд Brent-WTI должен также отражать эти валютные корректировки, причем часть их относительной цены является валютным курсом основных валют.
Что следует учитывать при торговле сырой нефтью
При торговле любым товаром важно учитывать полную динамику спроса и предложения, которая стимулирует экономический стимул владения или ликвидации сырьевых товаров во всем мире. Сырьевые товары также будут накапливаться в местах происхождения и производства, прежде чем будут привлечены в районы с высоким спросом (обычно туда, где их мало или вообще нет производства), а иногда им необходимо путешествовать по всему миру. В этом отношении сырая нефть ничем не отличается от любого другого товара, за одним исключением: она — буквально источник энергии для той же системы логистики, которая сохраняет всё течение мировой экономики.
Рынок сырой нефти не так прост, как кажется. Не всякая нефть равна, и не вся сырая нефть соответствует требованиям фьючерсных контрактов. Фьючерсы были разработаны для регулирования и облегчения стандартного контракта на поставку определенного товара, а фьючерсы на нефть США используют для оценки WTI. Цена всей американской нефти соответствует эталону WTI, и впоследствии крупнейшая экономика мира также связана с этим конкретным товаром. Одно можно сказать наверняка: очень важно понимать динамику того, что движет глобальной торговлей нефтью, потому что она влияет … на всё.
Рекомендуем изучить три лучших технических индикатора для торговли нефтью.
За последние дни стоимость нефти практически все марок резко обвалилась. Одни эксперты называют это падение временным и связывают его с пандемией коронавирусной инфекции, из-за которой половина жителей земли сидит по домам, другие называют это началом новой реальности. «Хайтек» разобрался, из чего складывается стоимость нефти и чем отличаются разные марки.
Читайте «Хайтек» в
20 апреля 2020 года стоимость одной из марок нефти впервые в истории стала отрицательной — то есть поставщики нефти и инвесторы готовы были доплатить, чтобы у них забрали нефть, которую после поставок будет просто негде хранить.
Однако отрицательная цена на нефть затронула только один тип контрактов — мгновенный, который позволяет купить нефть с поставкой в мае. Все месячные контракты, как правило, заключаются за несколько месяцев вперед, то есть сейчас можно купить нефть на июнь и июль по фиксированной цене, это значит, что даже если стоимость сырья резко вырастет, то сумма контракта останется неизменной. Резко снизился только мгновенный тип контрактов на май: нефтетрейдеры не смогли израсходовать всю свою нефть из-за остановки огромного количества производств и резкого снижения потребления, поэтому у них нет необходимости покупать запланированное еще до пандемии количество нефти. Общее падение спроса на нефть в марте-апреле 2020 года составило 30% по всему миру.
При этом падение в основном пришлось на американскую марку нефти WTI (Western Texas Intermediate). Ее цена используется как индекс для торговых сделок с нефтью внутри США, по аналогии с нефтью марки Brent в Европе и Urals — при поставках из России.
Сейчас, поскольку США за месяц стала эпицентром эпидемии, экономика не нуждается в таком количестве нефти, а экспортные мощности страны не позволяют избавиться от такого излишка — главное нефтяное хранилище страны в Кушинге, Оклахома, за два месяца заполнилось на 48% — до 55 млн баррелей из 78 млн баррелей.
При этом американский рынок сейчас связан с мировым не очень сильно, поскольку за последние десятилетия местные производители освоили сланцевую добычу нефти. Поэтому цена других марок не сильно зависит от стоимости WTI. Однако различные владельцы коммерческих площадей для хранения нефти также утверждают, что в ближайшее время столкнутся с тем, что нефть будет физически негде хранить.
Какие еще существуют марки нефти? Чем они отличаются друг от друга?
В мире существуют сотни разновидностей нефти. По сути, каждое месторождение мира дает собственный сорт нефти, не всегда похожий на остальные. Их стоимость напрямую зависит от качества нефти. Такая разница определяется плотностью нефти и содержанием в ней серы. Чем нефть легче и чем в ней меньше серы, тем она будет дороже.
— Нефть высшего качества — легкая и с небольшим количеством серы и других примесей.
— Не очень хорошая нефть — тяжелая и с большим количеством серы и других примесей.
Из всех сортов нефти обычно выделяют три эталона стандарта, которые и являются ключевыми для всего рынка — WTI, стоимость которой сейчас и обвалилась, Dubai Crude и Brent — нефть, добываемая в Северном море, являющаяся главным индексом отрасли.
Именно опираясь на стоимость этих сортов нефти, особенно Brent, высчитывается и цена на другие марки. Brent считается так называемым средним эталоном — дубайская Dubai Crude качественнее ее, а WTI — немного хуже.
Ни один эталонный сорт нефти не связан с Россией. Почти 72% всей российской нефти — марка Urals, ее добывают на Урале и в Поволжье. По своему качеству она хуже, чем Brent, поэтому Urals торгуют всегда со скидкой 11% от Brent. В основном эту нефть по нефтепроводам транспортируют в европейские страны.
Второй по объему сорт — ESPO, его добывают в Восточной Сибири. Он считается очень качественным — даже лучше, чем Dubai Crude, и в среднем торгуется на несколько долларов дороже этой марки. ESPO занимает около 25% объема добычи российской нефти, в основном его продают в азиатские страны.
В России существует еще несколько основных сортов нефти, даже более качественных, чем ESPO — «Витязь» и «Сокол», которые добываются на Сахалине. Также в стране есть еще множество месторождений с нефтью качественнее Brent — сорта «Сибирская легкая», однако ею не торгуют в чистом виде. Во время транспортировки она от заводов гонится в западную часть страны, а на Урале в эти же трубы добавляется нефть марки Urals — таким образом появляется именно та нефть, которая является основной на территории России.
Шесть лет назад в Северном Ледовитом океане начали добывать еще один сорт российской нефти ARCO, однако он является одним из самых некачественных на территории всей страны. В России с ним практически ничего невозможно сделать, однако есть заводы в Европе, которые могут перерабатывать даже вещество такого качества в бензин и мазут.
Как устроена технологическая цепочка на нефтяном рынке?
Существует несколько основных видов добычи нефти— газлифт, когда в скважину запускается специальный газ для изменения давления внутри, установка нескольких типов насосов либо так называемый фонтан. После добычи нефть по нефтепроводам, железной дорогой или танкерами отправляется на нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ).
На НПЗ происходит процесс переработки сырой нефти в другие продукты. Сначала на заводе происходит процесс подготовки к дальнейшей переработке — электрообессоливание, которое необходимо для уменьшения коррозии технологического оборудования от сырой нефти. Поступающую из нефтерезервуаров сырую нефть смешивают с водой для растворения солей и отправляют на ЭЛОУ — электрообессоливающую установку. Здесь под воздействием тока высокого напряжения — 25 кВ и более — эмульсия, состоящая из смеси воды и нефти, разрушается, а вода собирается внизу аппарата и откачивается. Для более эффективного разрушения эмульсии в сырье вводятся специальные вещества — деэмульгаторы. Температура процесса обессоливания иногда достигает 120 °С.
Обессоленая и обезвоженная нефть с ЭЛОУ поступает на установку атмосферно-вакуумной перегонки нефти (АВТ — атмосферно-вакуумная трубчатка). Там происходит еще больший нагрев нефти для разделения на фракции.
Эта стадия разделена на два основных блока — атмосферной и вакуумной перегонки. Атмосферная перегонка обеспечивает отбор так называемых светлых нефтяных фракций — бензиновой, керосиновой и дизельных, выкипающих при температуре до 360 °С, выход которых может составлять 45–60% на весь объем нефти.
Жидкий мазут — остаток атмосферной перегонки, в итоге остается в баках после первого блока обработки. После этого начинается вакуумная перегонка, которая обеспечивает отбор масляных дистиллятов или широкой масляной фракции (вакуумного газойля) от мазута.
Сорт нефти WTI (West Texas Intermediate). Добыча, свойства, цена и история
Что такое нефть WTI и где она добывается. Добыча техасской нефти (West Texas Intermediate) или как её еще называют Light Sweet Crude Oil из-за сладкого вкуса.
В этой статье подробно раскрывается, что такое нефть West Texas Intermediate (WTI): определение сорта – вернемся в недалекое прошлое, чтобы узнать о его происхождении.
Где находятся главные месторождения и способы добычи.
А также влияние WTI на мировую экономику и энергетику в сравнении с ближайшим аналогом.
Что такое нефть сорта WTI
West Texas Intermediate (WTI) – это товарный (маркерный) сорт нефти, добываемой в странах западного полушария, считается эталонным из-за своего химического состава.
Второе название сорта Light Sweet Oil. Он является одним из наиболее популярных сортов, который широко используется в производстве топлива, в основном керосина и бензина.
WTI (Light Sweet Oil) – это сорт нефти с невысоким уровнем серы, который пользуется популярностью из-за невысокой стоимости переработки в ГСМ.
WTI – это эталонный сорт нефти, поэтому он оказывает сильное влияние на формирование цен в производстве всех нефтепродуктов.
Также West Texas Intermediate определяет и других, менее популярных сортов. По подсчетам экономистов, около двух третей всех мировых разновидностей нефти имеют сильную корреляцию с техасским сортом. Это значит, что повышение цен на нее автоматически взращивает стоимость прочих сортов, и наоборот.
График стоимости WTI онлайн
Описание и характеристики
По своему химическому составу нефть считается легкой. Плотность нефти WTI составляет 827 кг/м 3 ³ (что делает ее легче воды). Относительная плотность (измеряется в градусах API) равна 39,6 градусам.
Содержание серы в составе равняется в среднем 0,24% и не превышает 0,5% от общей массы.
Именно такое низкое серосодержание делает West Texas Intermediate выгодным для изготовления бензина.
Отсюда и пошло альтернативное название бренда Light Sweet (от англ. light – легкий, sweet – сладкий).
Где добывают нефть WTI
Где добывают нефть WTI можно узнать из её названия «West Texas» – Западный Техас, в непосредственной близости к границам Мексики и штата Нью-Мехико.
Однако хранится нефть не там же, где ее добывают. В штате Оклахома есть небольшой промышленный город Кушинг, чья инфраструктура почти полностью заключается в нефтепереработке. Все горючее вещество доставляется сюда из Техаса по трубопроводам в самый загруженный в Западном полушарии нефтяной терминал. И уже из терминала наш сорт транспортируется на нефтеперерабатывающий завод, где производят готовый продукт.
История появления сорта WTI
В 1859 году начинающий нефтяник Эдвин Лорентайн Дрейк осуществил тестовое бурение скважины в Пенсильвании, недалеко от залива Ойл Крик. И не прогадал: исследователь нашел залежи парафиновой нефти. Ее объемы были невелики, ведь глубина составляла всего 21 метр от поверхности, но зато она была хорошо дистиллируема.
Этот прорыв вдохновил американских геологов и энергетиков. Вскоре был найден резервуар на западе штата Техас, откуда впоследствии стали добывать наибольшие в США объемы продукта, ныне известного как West Texas Intermediate.
Стратегическую важность и стремительное развитие Light Sweet Crude Oil стала набирать в 1920-х годах, когда случился автомобильный бум, и появился спрос на бензин.
Пик привязки техасской нефти к экономике США случился с началом Второй Мировой Войны в 1939-1940 годах. Для военных самолетов нужно был керосин, который изготавливался именно из нефти, добываемой в Техасе. В 1981 за WTI закрепилась роль эталона нефти, а еще спустя 2 года фьючерсы на нее поступили на биржу NYMEX.
Основные потребители
В 70-е годы нефтяной кризис привел к недостатку импорта сырья в США, поэтому правительство запретило вывоз Light Sweet Crude Oil за рубеж. С 2015 года экспорт возобновился. Применяется для изготовления бензина в США и Китае. Недостаточный объем добычи не позволяет расширить объем поставок в другие страны.
Нефть WTI всегда описывается как главное сырье для производства топлива для всех видов транспорта: бензин для автомобилей, авиационное горючее для самолетов и вертолетов, и даже для водных видов транспорта. Неудивительно, что основными потребителями ее являются страны с самой развитой транспортной системой: Китай и США.
В гораздо меньших количествах, но в качестве основных, WTI импортируют себе также большинство стран Карибского бассейна.
Со Штатами все ясно: сорт, добываемый дома, просто не может не быть господствующим в стране. А вот КНР занимается импортом WTI вследствие более выгодных товарных соглашений с США, нежели с Европой. Поэтому марка Brent для китайцев невыгодна, так как обходилась бы дороже.
Фьючерсы на товарную нефть WTI
Главный фактор, определяющий стоимость фьючерсов на нефть WTI – ее физические поставки. Торговля фьючерсами на товарную нефть WTI проводится с 1983 года. Основная площадка, где совершают куплю и продажу фьючерсов – Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX).
Ежегодный объём продаваемых договоров составляет более 900 000 единиц. Благодаря большому объему продаж котировки контракта являются ориентиром для инвесторов со всего мира.
На текущий момент, почти все сделки по данному активу проходят на биржевых торгах с целью перепродажи по более высоким ценам, и только 1% от них совершаются физически. Ввиду этого, реальные поставки в XXI веке стали влиять на фьючерсы менее существенно, чем в 80-х и 90-х годах XX века.
На бирже NYMEX тикер фьючерса обозначается как CL, на бирже CME – WBS. Котировка USOIL обозначает соотношение WTI к курсу доллару США и применяется для торгов на валютном рынке.
| Брокер | Активы | Мин. депозит | Регуляторы | Просмотр |
|---|---|---|---|---|
 | Brent, WTI, Мазут, Газ, Этанол, Мазут и другие энергоресурсы | $100 | FINRA, CySEC, MiFID, Банк России | Далее. |
 | Фьючерсы на Brent и WTI | $100 | FSA, TFC | Далее. |
 | Брент, WTI, акции и ETF | $300 | IFSC | Далее. |
Как определяется цена на нефть WTI
Главная причина, по которой цена на нефть WTI изменяется, являются объемы ее запасов. Формула проста: чем больше нефти в терминалах в Оклахоме, тем ниже ее ценность, а значит и стоимость одного барреля. И наоборот, истощение запасов влечет за собой рост стоимости.
Нужно отметить, что механизмов, которые могли бы искусственно регулировать цены на горючее вещество, нет. Поэтому все определяется лишь спросом и предложением на рынке в текущий момент, а возможность заговора инсайдеров практически исключена. Причем влиять могут не только фактические изменения запасов, но даже слухи о таковых способны увеличить или уменьшить спрос.
Рекомендуем посты по теме:
Спрос на сырье WTI, как и цена увеличивается в зимние и летние месяцы. Дополнительно цены регулируются ОПЕК, когда комиссия решает какой объём производства нефти нужен и позволяет его увеличивать, либо сообщает о его сокращении. Правда на практике ОПЕК не имеет никаких инструментов для регулирования квот и поэтому их часто перерабатывают.
Отличие сорта WTI от Brent
Сорта очень похожи, но несколько аспектов чем отличаются Brent от WTI выделить нужно:
Light Sweet и Brent по характеристикам очень схожи и имеют сильную ценовую корреляцию. В каком-то смысле их можно назвать братьями среди прочих марок. Но цена на Brent выше на 9 – 10 долларов. Чтобы понять, чем отличается нефть сорта Brent от WTI, нужно разобраться в вопросе рентабельности каждого из них.
Заключение
Несмотря на ограниченное место добычи и небольшой объем экспорта состав нефти обеспечил ей значение маркерной и вывел на один уровень с европейским Brent. Устанавливая цены на мировой бирже, WTI позволяет США вносить серьезные изменения в развитие сырьевого рынка в мире.