Американский спг что это
СПГ спешит на помощь: спасет ли Европу американский сжиженный газ
Курсом на Европу
«Число танкеров, которые пересекают Атлантический океан с сжиженным природным газом из США и объявили пунктами назначения порты Западной Европы, подскочило на 50% всего за 24 часа на фоне ухудшения в ситуации с энергетическим кризисом (в ЕС. — «Известия»)», — пишет агентство Bloomberg.
По его данным, количество танкеров теперь составляет 15 после 10 в среду, при этом есть еще 11 танкеров с СПГ из США, которые не объявили пункт назначения, но их маршрут предполагает, что они направляются в Европу.
Из 15 танкеров, которые объявили порт пункта прибытия, по четыре направляются в Великобританию, Францию и Испанию, по одному — в Нидерланды, Гибралтар и на Мальту, отмечает агентство. Еще один СПГ-танкер, чей пункт назначения не объявлен, находится в британском порту Милфорд-Хейвен, добавляет агентство.
Развернуться не значит доставить
Российские эксперты, однако, не спешат делать оптимистичные прогнозы, касающиеся снижения ценового напряжения на газовом рынке Европы. По словам доцента Финансового университета при правительстве РФ Валерия Андрианова, разворот танкеров вовсе не говорит о том, что газ в ближайшее время поступит в страны Старого Света.
— Нередки случаи, когда они меняют свое направление, находясь в открытом море, несколько раз за один рейс. О том, что американский газ поступил в Европу, можно будет говорить не раньше начала января, — отмечает собеседник. — При этом изменение направления поставок свидетельствует о том, что США как-то озаботились ситуацией на газовом рынке Европы и решили помочь европейцам не замерзнуть. Это говорит о том, что Китаю удалось справиться с кризисом у себя в стране благодаря увеличению поставок угля на внутренний рынок, поэтому цены в Азии упали. И европейский рынок стал более привлекательным, нежели азиатский. Но это не гарантирует, что цены в Азии опять не пойдут вверх и газовозы снова не развернутся на Китай и азиатские рынки.
При этом заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов отмечает: стоит оговориться, что Соединенные Штаты никому ничего не поставляют.
— Там нет крупных государственных компаний, которые отвечали бы за экспорт голубого топлива. Чаще всего поставщики произведенного в США сжиженного природного газа — это компании, которые никакого отношения к Штатам не имеют. Их задача — заработать на реализации СПГ максимально возможную сумму. И совсем хорошо, если при этом можно сократить время холостого пробега метановоза после разгрузки, — пояснил он.
По словам Александра Фролова, в течение года поставки газа из США в Европу выросли. Но незначительно (примерно на 2 млрд куб. м за первые восемь месяцев). При этом поставки в Азию увеличились на кратно большие объемы. Связано это с тем, что рынок АТР гораздо более емкий, чем рынок Евросоюза, а газ там стоит других денег. То есть в Азии можно продать газа больше и дороже. Заметим, что ЕС еще и сократил за последние полгода потребление газа в электроэнергетическом секторе, где голубое топливо замещалось углем.
— Да, ценовой скачок, который наблюдался недавно, позволил на некоторое время Евросоюзу стать премиальным рынком. Особенно с учетом снижения холостого пробега и расходов на доставку. Но долго опережать Китай, Японию и Южную Корею по ценовым предложениям ЕС не может, — заключает собеседник.
Сплошная психология и спекуляция
То, что танкеры развернулись, не поменяет в корне ситуацию на рынке. Как заметил вице-премьер Александр Новак, цена на газ в Европе в 2022 году будет на достаточно высоких уровнях.
«Баланс спроса и предложения сейчас таков, что цена достаточно высокая. Я думаю, что и в следующем году она будет на достаточно высоких уровнях», — сказал Новак в интервью телеканалу «Россия 24».
Управляющий партнер WMT Consult Екатерина Косарева отметила: сегодня европейцы используют тот газ, который был закачан в ПХГ еще по более низким ценам, чем мы наблюдаем сейчас.
— Именно поэтому они не спешат закупать его по текущим, и именно поэтому они не оформляют заявки для «Газпрома» на прокачку по газопроводу «Ямал–Европа». Немцам выгодно продавать излишки газа тем же самым полякам, поэтому газопровод и заработал в реверсном режиме, — отмечает собеседница. — Но нужно понимать, что ниже определенного показателя, по-моему, ниже 15% нельзя снижать объемы газа в ПХГ. С приходом холодов дополнительные объемы потребуются, и тут мы опять увидим новые рекорды.
По словам собеседников «Известий», на долю СПГ приходится от 10 до 20% от общего потребления, которое находится на уровне примерно 550 млрд куб. м в год (собственная добыча меньше половины этого объема). По словам Александра Фролова, на споте осуществляется до 60% закупок газа.
— Полагаю, что если сейчас информация о развороте танкеров и смогла остудить пыл трейдеров, в целом направляемые объемы СПГ сильно не спасут Европу от нехватки сырья и высоких цен на него. Фьючерсный рынок — это сплошная психология, рекорды еще будут, — уверена Екатерина Косарева.
Выгодоприобретателями газового кризиса в Европе в краткосрочной перспективе будут биржевые спекулянты, считает Валерий Андрианов.
— Правительства многих стран на фоне пандемии буквально заливали свои экономики долларами, благодаря чему на рынке образовался большой избыток средств, который в том числе и перекочевал на рынки. Биржевые спекулянты очень хорошо использовали ситуацию, которая сложилась на газовом рынке Европы в связи с непродуманной политикой стран Старого Света, — пояснил он.
Эксперт резюмировал: спекулянты смогли пустить в дело свободные объемы денег, чтобы провернуть эти массовые спекуляции.
Надежды Европы на американский СПГ не оправдались
Американский сжиженный природный газ выглядит спасителем Европы от обострения газового кризиса
Именно так расценили в ЕС новости о том, что танкеры с СПГ из США неожиданно развернулись по пути в Азию и направились в Европу. Газпром же, напротив, пытаются обвинить в рекордном росте цен на газ в ЕС из-за сокращения поставок по газопроводу «Ямал – Европа». Но в реальности дело обстоит с точностью до наоборот.
Танкеры с американским СПГ, направляющиеся в Азию, разворачиваются и отправляются в Европу, чтобы заработать на растущих там ценах на газ, пишут западные СМИ. Накануне европейские цены на газ подскочили до исторических рекордных 2150 долларов за тысячу кубометров, или 182 евро за мегаватт-час. По данным Platts, разница между европейскими и азиатскими ценами в настоящее время самая большая за всю историю наблюдений.
Виновником роста цен называют Газпром. Потому что он остановил поставки газа в Германию по газопроводу «Ямал – Европа» на 21-22 декабря и забронировал небольшие объемы транзита на январь по этому маршруту. На этих новостях цены в Европе и взлетели до небывалых высот.
Однако на новостях о том, что американский СПГ решил «спасти» европейский рынок в столь сложной ситуации, цены на газ в Европе опустились с утра до 1900 долларов за тысячу кубов. Но уже после обеда они снова выросли и превысили 2050 долларов за тысячу кубометров.
На самом деле, ни Газпром не является виновником роста цен на газ, ни американский СПГ спасителем европейских рынков от дефицита топлива.
Накануне глава компании «Оператор ГТС Украины» Сергей Макогон обвинил Газпром в газовом шантаже Европы «с целью скорейшей сертификации «Северного потока – 2». Верховный представитель ЕС по внешней политике и безопасности Жозеп Боррель указал, что именно так «многие считают». Украинский «Нафтогаз» пошел дальше и в среду подал жалобу в Еврокомиссию, в которой попросил обязать Газпром выставить на продажу через электронную платформу значительные объемы газа для поставки на украинско-российскую границу. Там уверяют, что Газпром специально уменьшил продажу собственного газа на европейском спотовом рынке, несмотря на растущий спрос, и ограничивает возможности других компаний поставлять дополнительные объемы газа в Европу и конкурировать с Газпромом. «Именно это является ключевой причиной кризиса и рекордного роста цен в Европе», – заявил глава «Нафтогаза».
Требования Украины смешны. Обязать Газпром поставлять определенные объемы можно только в рамках долгосрочных контрактов. А спотовый рынок – это свободная торговля краткосрочными объемами газа. Все свои контрактные обязательства Газпром выполняет, а продавать на спотовом рынке он не обязан. Но проблема в другом – европейские покупатели сами не хотят покупать там дорогой газ. Они предпочитают выбирать весь законтрактованный газ и доставать его из подземных хранилищ.
Американский СПГ на роль спасателя Европы в тяжелой кризисной ситуации тоже не подходит.
Во-первых, газовозы с американским СПГ пошли в Европу только когда цена на споте там оказалась выше, чем в Азии. Где же был американский СПГ все лето, осень и начало зимы? Он игнорировал проблемы европейского газового рынка и уходил в Азию. Потому что это коммерческий бизнес, а не благотворительность, и трейдерам американского газа так было выгодней. Азиатский рынок газа традиционно является премиальным по отношению к европейскому, то есть цены там выше. В редких ситуациях, которые обычно совпадают с газовыми кризисами, европейские цены оказываются на азиатских уровнях. И некоторые поставщики считают, что могут сэкономить на доставке газа в Европу, потому что маршрут короче.
«Доставка СПГ с американских заводов в Европу может стоить дополнительный доллар за тысячу британских термических единиц, а в Азию – полтора-два доллара. Кроме того, при поставках в Европу сокращается пустой пробег, то есть время и расходы на отправку обратно порожнего газовоза. Зачем везти в Азию, если в Европе можно продать партию за те же деньги, но быстрее отогнать газовоз обратно за новой партией топлива», – говорит заместитель директора российского Института национальной энергетики Александр Фролов.
По данным Platts, спотовые поставки СПГ в Европу оценивались примерно в 48,5 доллара за миллион британских тепловых единиц по сравнению с 41 долларом за миллион БТЕ в Азии. В октябре и ноябре цены в Азии в среднем были на пять долларов выше за миллион БТЕ по сравнению с ценами в Европе, сообщила брокерская компания.
Второй важный момент – нет никаких данных о массовых разворотах газовозов из Азии в Европу. Западные СМИ приводят всего два случая, когда танкеры с американским СПГ так сделали, и один случай – с разворотом австралийского СПГ.
Первый случай – американский танкер с СПГ Minerva Chios направлялся на восток недалеко от Индии, но развернулся и пошел к Суэцкому каналу, что вызвало предположение о его маршруте в Европу. Второе судно с американским СПГ развернулось у Малаккского пролива на прошлой неделе, а третье судно должно доставить остатки партии австралийского СПГ в Барселону 24 декабря (после того, как большая часть партии была отправлена в Китай в начале этого месяца).
Третий момент – именно уход американского и другого СПГ из Европы в Азию в 2021 году является одной из основных причин образования дефицита газа на европейском рынке. Это произошло именно потому, что европейцы редко подписывали долгосрочные контракты на поставку СПГ. Объемы этого газа в основном циркулировали на спотовом рынке Европы, который создал и лелеял сам Брюссель.
Кроме того, азиатские потребители предпочитают подписывать долгосрочные контракты на поставку газа с нефтяной привязкой, говорит Фролов. Тем самым Азия обезопасила себя от того, с чем в этом году столкнулась Европа – от ухода СПГ со спотового рынка, провоцирования дефицита и роста цены. Поэтому развернуть танкеры могут только с тем СПГ, который везли для продажи на спотовом рынке.
«Ни о каком новом тренде, что американский СПГ возвращается из Азии в Европу, говорить не приходится. На азиатский рынок приходится три четверти всех поставок СПГ в мире, а Европа и остальной мир делит оставшуюся одну четверть поставок», – говорит Александр Фролов.
«Конечно, если цены в Европе поднимутся еще выше, тогда те объемы газа, которые не защищены в Азии долгосрочными контрактами с нефтяной привязкой, могут развернуться и прийти на спотовый рынок Европы. Проблема в том, что Азии тоже нужен этот газ, а значит, там цены тоже пойдут вверх. Дальше может начаться гонка на выживание между европейским и азиатским газовыми рынками. Но я не думаю, что такое возможно в данной ситуации», – продолжает собеседник.
Собственно, утреннее падение газовых цен на фьючерсном рынке в среду может объясняться новостями об американском СПГ, идущем в Европу. Инвесторы на фьючерсном рынке, которые не всегда детально разбираются в тонкостях энергетических рынков, расценили это как тренд, что американский СПГ сейчас спасет Европу от газового кризиса, поэтому надо продавать фьючерсные контракты.
Однако разворот цен обратно в рост после обеда говорит о том, что инвесторам на фьючерсном рынке расшифровали реальное положение дел с возвращающимся СПГ. Им объяснили, что это не массовое, а разовое явление.
«Инвесторы на фьючерсном рынке чаще всего квазиигроки газового рынка. Они не подсчитывают какие реально объемы идут в Европу, смогут ли эти объемы удовлетворить спрос на внутреннем рынке. Они даже не думают о том, а какой спрос вообще сейчас есть на внутреннем рынке. А спрос на газ в ЕС в течение второй половины 2021 года активно сокращался ввиду замещения в электрогенерации газа углем. Просто потому, что уголь дешевле газа», – говорит Александр Фролов.
Надо понимать, что когда СМИ говорят о росте цен на газ в Европе, то, как правило, речь идет не о спотовом рынке, а о фьючерсном.
«Фьючерсные контракты отражают тревожное ожидание драматичного будущего, которое испытывают участники газового рынка Евросоюза. На фьючерсном рынке торгуют бумажными объемами, люди зарабатывают на финансовых инструментах. А на спотовом рынке предполагается торговля физическим товаром, где газ тут же меняет владельца. На спотовом рынке цены немного ниже, чем на фьючерсном, но они, конечно, тоже сильно растут. На движение фьючерсов может влиять абсолютно любая новость. Вчера – это снижение транзита по «Ямалу – Европе», сегодня – это разворот танкеров с СПГ из Азии в Европу, а завтра Кремль может заявить об увеличении поставок российского газа, и тут же начнется падение цен на фьючерсном рынке. Это нормальная ситуация», – рассуждает Фролов.
По его словам, в информационном поле Запада неправильно транслируется ряд вещей, чтобы отвести ответственность от людей, которые на самом деле ответственны за тяжелое положение в европейской энергетике.
Реальными причинами обострения газового кризиса в Европе сейчас является не Газпром, а, во-первых, сокращение производства электроэнергии на атомных электростанциях во Франции, а также на ветряных электростанциях в Германии и в целом в Европе. Во-вторых, ожидание холодной погоды. «Как будут справляться Германия с Францией и в целом Европа с такой погодой – не ясно. Инстинктивно всем участникам рынка понятно только одно, что нужно больше энергоносителей. Поэтому на фьючерсном рынке так остро реагируют на все новости о поставках газа», – заключает собеседник.
Мифология американского СПГ
Зная о росте потребностей Европейского союза в дальнейшем увеличении объемов импорта газа, США пытаются навязать Европе поставки американского сжиженного природного газа (СПГ). Несмотря на то, что Штаты ссылаются на энергонезависимость от поставок природного газа из России, реальная подоплека значительно меркантильнее.
О том, что поставки СПГ из-за океана будут обходиться европейским потребителям заведомо дороже, американцы предпочитают вслух не говорить, но это ничего не меняет – аккуратно считать расходы и прибыли обитатели Европы научились намного раньше прежде, чем на географической карте появились США. Представители «старой Европы» прекрасно понимают, что Штаты ведут атаку против их кошельков, потому сопротивление американскому диктату оказывается столь упорным.
Голосовать «за» всевозможные резолюции о правах человека, о демократических ценностях, за признание нелепого человека «президентом Венесуэлы» – это всегда пожалуйста, но вот соглашаться покупать слишком дорогой товар Европа не намерена. В данном случае под словом «Европа» подразумевается не Еврокомиссия и не Европарламент, в которых проамериканское лобби способно продвинуть любые интересы США, а Европа традиционная, заботящаяся об интересах своей экономики.
При всей справедливости такого анализа из поля внимания, как ни удивительно, выпадает немаловажный первоисточник – Дональд Трамп. Во всех своих записях в Twitter и в устных выступлениях, посвященных европейскому газовому рынку, президент США использует выражение «LNG, made in USA» (с англ. – «СПГ, произведенный в США») и никогда не говорит и не пишет «American LNG» (с англ. – «американский СПГ»).
В данном случае это не прихоть Трампа, а четко артикулированное понятие: «СПГ, произведенный в США» действительно не тождественно «американскому СПГ». Дональд Трамп долгие годы занимался реальным бизнесом, потому он особенно чувствителен к такого рода нюансам. Есть смысл разобраться, в чем же тут дело.
Особенности газового рынка США
Производство и экспорт СПГ – новейшая отрасль экономики США. До 2015 года, когда начал работу первый в стране завод по сжижению природного газа Sabina Pass, Штаты были «чистым импортером» этого природного ресурса. Соответственно, все действующее законодательство США «заточено» именно под импорт, а также под то, чтобы на американском газовом рынке ни при каких обстоятельствах не возникла компания-монополист, которая смогла бы диктовать цены и условия контрактов всем потребителям.
Американские частные компании, импортирующие СПГ, не имеют права продавать его непосредственно потребителям. Вместо этого им вменено безусловное обязательство – продавать его только и исключительно на национальной газовой бирже Henry Hub. Это правило было распространено и на компании, которые освоили добычу сланцевого газа, – никаких прямых продаж потребителям, все торговые операции должны осуществляться через Henry Hub.
Подчеркнем, что доктрина либеральной экономики внедрена в законодательство США практически в полном объеме. Одним из следствий этого является то, что в газовом секторе экономики страны нет ни одной государственной компании.
Это важный момент – в Штатах нет газовой компании, которой федеральное правительство или президент государства могли бы диктовать условия ведения бизнеса. В том числе изначально нет возможности «отдать приказ», который условно можно сформулировать так: «Джентльмены, с завтрашнего дня все поставки продукции идут в таком-то направлении, в такой-то конкретный регион». Ситуация радикально отличается от той, которая имеется в России, где монопольным правом на экспорт природного газа обладает государственная компания «Газпром» – российский газовый концерн действительно обязан выполнять решения правительства и президента России.
Как работают СПГ-заводы в США
Владельцем завода по сжижению природного газа Sabina Pass является достаточно известная компания Cheniere Energy, далеко не новичок на газовом рынке – в ее собственности находился регазификационный терминал в штате Луизиана, через который шел импорт СПГ.
«Сланцевая революция» произошла в 2008–2009 годах, и добыча сланцевых углеводородов развивалась настолько стремительно, что быстро стало ясно – нефти и газа хватит на нужды не только США, но и на экспорт. Однако строительство крупного завода по сжижению газа требует очень крупных инвестиций, что вызывает необходимость прибегать к банковским кредитам. Так и произошло с проектом строительства Sabina Pass.
Банкиры любой страны в любые времена действуют по одной и той же схеме: есть активы для залога – будет кредит, нет залога – нет кредита. Но в данном случае на кону стоял еще и немаловажный вопрос престижа – кредитование Cheniere Energy могло дать старт совершенно новой отрасли американской экономики.
В результате мозгового штурма появилась так называемая толлинговая схема (сделка между владельцем сырья и переработчиком, в результате которой владелец платит переработчику частью готового сырья – прим. Baltnews.ee), которая позволила владельцу завода, компании Cheniere Energy, построить и запустить в эксплуатацию СПГ-завод, сведя при этом все коммерческие риски к нулю.
Основные элементы риска – необходимость покупать газ на бирже с ее волатильностью цен и необходимость находить покупателей на рынке, на котором Cheniere Energy никогда ранее не присутствовала.
В результате любая компания, желающая приобрести СПГ, произведенный в США, вынуждена действовать по следующему алгоритму:
Шаг 1. Подписать контракт с Sabina Pass на сжижение газа, при этом обязательный пункт контракта – «Сжижай и/или плати». Нужно заплатить аванс за аренду оборудования, потом начать сжижать, или приступить к сжижению и доплачивать, или ничего не делать, но аванс возврату не подлежит.
Шаг 2. Приобрести необходимую партию газа на Henry Hub и оплатить доставку газа на завод.
Шаг 3. Осуществить сжижение газа.
Шаг 4. Оплатить хранение СПГ в емкостях завода или сразу осуществить отгрузку на танкер-газовоз, который зафрахтован или принадлежит компании.
Кому принадлежит «американский» СПГ?
Долгосрочные и среднесрочные контракты (от 8 до 15 лет) с потребителями СПГ, подписанные Cheniere Energy, стали обеспечением полученного этой компанией кредита. Теперь еще раз смотрим на условия работы. Жестко. Зато, в отличие от компаний Катара, нет никаких ограничений на пункты доставки СПГ – можно везти его туда, где сложилась наиболее выгодная конъюнктура цен.
С учетом того, что речь идет о миллиардах кубометров газа и миллионах тонн СПГ, авансовые отчисления тоже измеряются миллионами, но уже долларов. Кто пошел на такие условия? Вариантов всего два.
Первый вариант – крупные трейдинговые компании, имеющие не только свободные финансы, но еще и умеющие справляться со всеми колебаниями цен на региональных газовых рынках. В данном случае такой контракт подписала компания Вritish Рetroleum (BP).
Второй вариант – компании, имеющие собственные распределительные газовые сети в той или иной стране, где есть высокий спрос на газ. В данном случае – японские компании.
На долю самой Cheniere Energy банкиры оставили 5% производственных мощностей – с той целью, чтобы компания все те годы, когда будет идти возврат кредита, могла набираться опыта самостоятельной работы.
Все остальные 95% времени завод Sabina Pass работает на иностранные компании, которым никакой Дональд Трамп приказать вести СПГ в Европу не может – ВР и японские компании будут поставлять СПГ туда, куда посчитают выгодным.
Вывод несколько парадоксален, но точен: нет никакого «американского СПГ», есть только «СПГ, произведенный в США». У США сейчас нет возможности организовать «американский поток» в направлении ЕС. Такая возможность появится только тогда, когда Cheniere Energy полностью рассчитается с кредиторами и выполнит все подписанные контракты.
По той же толлинговой схеме работает и второй завод Cheniere Energy – Corpus Christy, и все остальные СПГ-заводы в США строятся по той же схеме. Нам остается только продолжать внимательно слушать Дональда Трампа – не появится ли в его выступлениях выражение «американский СПГ». И вот тогда – но не ранее – можно будет беспокоиться о позициях «Газпрома» на европейском газовом рынке.
Борис Марцинкевич, Baltnews.ee
Обязательно подписывайтесь на наш канал, чтобы всегда быть в курсе самых интересных новостей News-Front|Яндекс Дзен