Rgbitr индекс что это

Рынок пестрит обильным количеством рублевых активов. Однако наиболее легко реализуемыми и надежными считаются ОФЗ (облигации Федерального займа). С помощью индекса гособлигаций, расставляющего выгодные ориентиры на рассматриваемом рынке, инвестор обладает возможностью оценить текущую ситуацию с точки зрения сравнительного аспекта доходности ОФЗ с другими классами активов. Индекс гособлигаций является своего рода оценочным индикатором «настроения» рынка.

Индексация гособлигаций

История расчёта индекса гособлигаций на Московской бирже началась ещё в 2002 году. Он состоит из ликвидных ОФЗ с дюрацией от года и выше. Расчёт производится в настоящее время по методу совокупности дохода и чистой цены. Пересмотр методики расчета индексов происходит ежеквартально. Для каждого индекса производится расчёт показателя дюрации и доходности к их погашению.

Самыми ликвидными считаются облигации федерального займа (ОФЗ), выпущенные Минфином РФ. Они считаются и самыми надёжными, потому что обязательства по их исполнению несёт государство. Другие активы считаются более рискованными, но при этом приносят выше доход.

По индексу можно быстро и легко определить тенденцию в сегменте и по рынку в целом.

Индекс RGBI демонстрирует динамику изменения рыночных цен. Он включает в себя наиболее ликвидные ОФЗ, имеющие дюрацию (срок до погашения облигации) больше одного года. Условное значение равно 100, далее оно видоизменяется в завимисости от количества ценных бумаг, которыми торгуют на рынке и предусмотренных размеров обязательств по ним. RGBI номинирован в рублях.

В RGBI включены активы компаний, сфера деятельности которых связана напрямую с добычей сырья, топлива и их экспортом.

В момент, когда государственные облигации покупаются инвесторами, индекс возрастает. И, соответственно, в случаях распродажи RGBI стремительно падает. Рост индекса также может свидетельствовать о росте спроса на госдолг со стороны участников рынка и снижении ставок.

ВАЖНО: индекс отражает динамику цен в чистом виде, то есть без учета выплаты процентного дохода по долговым ценным бумагам.

RGBITR

В отличие от индекса RGBI, индекс RGBITR отражает динамику изменения рыночной цены уже с учетом процентной ставки от номинала, ежегодно получаемого владельцем облигации, иными словами, с учетом купонного дохода по ОФЗ. Ввиду этого немаловажного нюанса работа с RGBITR является более удобной для некоторых инвесторов. Индекс состоит из более ликвидных ОФЗ, имеющих дюрацию свыше одного года.

На момент написания статьи в его составе было двадцать две ОФЗ. Приобретение индекса невозможно, так как это условный набор ценных бумаг. В данном случае можно купить определённое количество облигаций, учитывая пропорцию, или вложить деньги в инвестиционный фонд, который отслеживает индекс.

Сегментация по дюрации

Дюрация используется инвесторами для измерения среднего срока возврата инвестиций. Сегментация по дюрации дает возможность оценить, как ведут себя облигации с разным сроком погашения по отношению к друг к другу и индексу в целом. Индексы по дюрации рассчитываются ежедневно, поэтому инвестор всегда получает актуальную информацию.

Индекс гособлигаций помогает инвесторам более полно оценить ситуацию на фондовом рынке и экономит время на самостоятельный анализ. Это помогает снизить риски и сделать процесс инвестирования обоснованным и более прогнозируемым.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Индекс гособлигаций RGBI. Что означает и зачем за ним следят инвесторы

Рынок рублевых облигаций представлен широким перечнем различных бумаг с разнообразными характеристиками. Наиболее ликвидными являются Облигации Федерального Займа (ОФЗ) — государственные облигации, выпущенные Минфином РФ.

Для рублевых активов эти облигации являются эталоном безрисковой доходности. Если инвестор рассматривает вложения в рублях, то самыми надежными являются ОФЗ, поскольку обязательства по ним исполняются государством.

Соответственно, любые другие рублевые активы, являясь более рискованными, должны обеспечивать более высокую доходность, чем ОФЗ. Возникает вопрос, как сравнить совокупную доходность ОФЗ, как класса активов, с другими инструментами за определенный промежуток времени.

Для этой цели Московская Биржа рассчитывает специальные индексы гособлигаций, из которых самыми популярными являются RGBI и RGBITR. Индекс RGBI отражает динамику изменения рыночной цены на корзину из ОФЗ с фиксированным купоном.

Когда инвесторы активно покупают ОФЗ, индекс RGBI растет. Если же ОФЗ подвергаются распродаже, то RGBI падает. RGBI отражает динамику чистых цен, то есть без учета накопленного купонного дохода (НКД).

Индекс RGBITR (RGBI total return) учитывает как изменение цены, так и купонный доход по корзине ОФЗ. Поэтому для сравнения исторической доходности госбумаг с другими классами активов он является более репрезентативным.

В то же время наибольшее распространение получил именно индекс RGBI, поскольку он позволяет не только оценить историческую динамику ОФЗ, но и наблюдать за поведением инвесторов в моменте. Рост RGBI может говорить о росте спроса на российский госдолг со стороны нерезидентов и/или об ожидании снижения ставок участниками рынка. Аналогично, снижение RGBI может говорить об обратном.

Таким образом, RGBI является главным индикатором сентимента на российском рынке облигаций. Растущий тренд по RGBI говорит о благоприятном периоде для покупки облигаций.

Как рассчитывается индекс RGBI

Индекс RGBI рассчитывается Московской биржей в режиме реального времени с 2003 г. Значение 100 п. соответствует стоимости корзины ОФЗ на 31 декабря 2002 г. В базу расчета индекса входят наиболее ликвидные выпуски ОФЗ-ПД (с фиксированным купоном) с дюрацией более 1 года.

Вес одного выпуска, как правило, не превышает 6%. Ребалансировка корзины ОФЗ, которая составляет базу расчета индекса, производится раз в квартал в первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря.

Дюрация индекса обычно составляет чуть более 5 лет. На 28 апреля она составляет 1907 (5,2 лет). Самой короткой бумагой в индексе на ту же дату является выпуск 25083 с дюрацией 1,5 года. Самый длинный выпуск в базе расчета 26230 с дюрацией 10,8 лет.

Актуальные характеристики, базу расчета и методологию определения можно найти на специальной странице сайта Московской биржи.

Какие еще индексы гособлигаций существуют

Так как выпуски ОФЗ с разной дюрацией реагируют на динамику процентных ставок с разной интенсивностью, помимо широких индексов RGBI и RGBITR Московская биржа рассчитывает еще несколько индикаторов с различной дюрацией. Эти индексы также считаются в двух вариантах: по методу чистых цен и с учетом купонного дохода (индексы совокупного дохода). Перечень этих индикаторов приведен в таблице ниже.

Эти индексы рассчитываются ежедневно и дают инвесторам информацию о том, как ведут себя цены облигаций с разным сроком погашения, а также какой доход они принесли держателям за определенный промежуток времени. Для каждого индекса осуществляется также расчет показателей дюрации и доходности к погашению.

Графики этих инструментов можно построить в QUIK, отыскав соответствующий инструмент в списке индексов, или посмотреть на сайте Московской биржи.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Ход торгов. Позитивное начало зимы

Акции VEON теперь на Мосбирже. Разбор эмитента

Что такое РНК-интерференция и как инвестировать в технологию

Продавать уже поздно

Хорошо растут и платят дивиденды

Высокие дивиденды в валюте с отсечками до Нового года

Baozun. Отчет снова хуже ожиданий

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Стоит ли вкладываться в ОФЗ на 20 лет и более?

Я начинающий инвестор. Чтобы прощупать рынок и набраться опыта, решил пока вкладываться в облигации федерального займа (ОФЗ) — это относительно надежный и консервативный инструмент.

Наткнулся на так называемый биржевой паевой инвестиционный фонд от Сбербанка с тикером SBGB. Насколько я понял из описания, это что-то среднее между ETF и классическим ПИФом, но с меньшей комиссией за управление. У БПИФа есть бенчмарк, с которого все копируется, — индекс российских гособлигаций RGBITR.

Есть несколько вопросов:

Евгений, ОФЗ действительно считаются надежным вложением. Однако это не означает, что ОФЗ подходят именно вам.

Я объясню, как соотносятся индекс RGBITR и фонд SBGB и какие у SBGB преимущества и недостатки по сравнению с отдельными облигациями. После этого посмотрим, чего можно ждать от ОФЗ и SBGB при инвестициях на очень длительный срок.

RGBITR и SBGB

RGBITR — это индекс государственных облигаций полной доходности, в который входит 21 наименование ОФЗ. Полная доходность означает, что индекс учитывает реинвестирование купонов от облигаций, так что доходность SBGB не может быть выше за счет реинвестирования: оно уже учтено в индексе.

Сам индекс купить нельзя, потому что это условный набор ценных бумаг. Однако можно купить все облигации из этого индекса в нужных пропорциях или вложиться в инвестиционный фонд, отслеживающий индекс. Биржевой ПИФ SBGB от УК «Сбербанк управление активами» — как раз такой фонд. За свою работу управляющая компания берет комиссию, которая составляет до 0,8% в год от стоимости чистых активов фонда. Комиссия встроена в цену пая, отдельно платить ее не надо.

Паи БПИФа — долю в фонде — можно купить и продать на Московской бирже через брокерский счет или ИИС.

Цена паев SBGB меняется так же, как меняется RGBITR. Индекс упадет — паи подешевеют, индекс вырастет — паи станут дороже.

Фонд или отдельные облигации

Минус фонда в том, что расходы на управление снижают доходность инвестиций. Еще один недостаток — то, что с дохода от продажи паев фонда, возможно, придется уплатить налог, а купоны ОФЗ налогом не облагаются. Налога можно избежать, если покупать паи на ИИС с вычетом на доход или использовать так называемую трехлетнюю льготу на брокерском счете — это льгота, которой планируете воспользоваться вы.

Отдельные облигации удобны тем, что можно выбрать нужные вам бумаги, например подходящие по дате погашения. Кроме того, вы получаете купоны, которыми можно распорядиться как угодно, а с фондом так не получится: он реинвестирует все купоны.

Фондом заведует управляющая компания, связанная с крупнейшим банком страны, — это достаточно надежно. Если УК решит закрыть фонд, то его активы будут распроданы, а деньги перечислены инвесторам. Вряд ли можно потерять деньги по вине фонда, но все же это промежуточное звено между вами и облигациями.

Смотрим в завтрашний день

Цена пая SBGB будет меняться так же, как меняется индекс RGBITR. Что будет с индексом, я не знаю: никто не умеет безошибочно предсказывать будущее. Вероятно, в долгосрочной перспективе индекс будет расти, однако плавный рост — и вообще рост — не гарантирует ни управляющая компания, ни государство.

Например, с начала 2013 по конец 2014 года индекс колебался примерно на одном уровне, а в конце 2014 года упал. Затем индекс рос с небольшими просадками до лета 2018 года, потом снизился и опять начал расти. Получается, что в целом индекс растет, но просадки тоже бывают — это не банковский вклад.

Допустим, RGBITR и SBGB будут расти. Проблема в том, что в долгосрочной перспективе доходность ОФЗ, скорее всего, будет примерно равна инфляции или окажется только немного выше нее. С помощью государственных облигаций, будь то отдельные ОФЗ или фонд таких бумаг, вы защитите деньги от инфляции, но покупательная способность вашего капитала будет расти очень медленно — или вообще не вырастет.

При долгосрочных вложениях я обычно советую держать часть инвестиционного портфеля в фондах акций. Акции считаются более рискованным вложением, зато потенциальная доходность выше. В среднем в долгосрочной перспективе доходность рынка акций может обогнать инфляцию, облигации и вклады на несколько процентных пунктов в год.

Еще советую диверсифицировать вложения по валютам и странам. Не стоит держать весь капитал только в рублях и только в российских ценных бумагах, потому что за 20—30 лет может случиться все что угодно. Например, в 1970-е годы никто и представить не мог, что в начале 1990-х советские вклады и облигации обесценятся.

Самое важное

Биржевой ПИФ SBGB отслеживает индекс государственных облигаций RGBITR. Паи фонда торгуются на бирже, а их цена зависит от поведения индекса с поправкой на комиссию управляющей компании.

В ОФЗ можно вложиться и по отдельности, и через такой фонд. У каждого способа есть плюсы и минусы.

В долгосрочной перспективе индекс гособлигаций, вероятно, будет расти, хотя и не всегда плавно. Более того, он может и упасть на какое-то время. Никто точно не знает, что и когда с ним случится.

ОФЗ позволят защитить капитал от инфляции, но вряд ли заметно увеличат его. Инвестируя надолго, подумайте и о других активах, в том числе не связанных с российской экономикой.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

В качестве альтернативного финансового советника по вопросу: «Стоит ли вкладываться в (российские) облигации на 20 лет?» можно использовать собственную бабушку. Она много интересного расскажет.

Источник

Определяем направление движения рубля по индексам RGBI и RGBITR

Точнее, разберемся, что означают эти индексы и как их использовать инвестору с наибольшей эффективностью.

На российском рынке обращается большое количество облигаций с различными характеристиками.

Есть среди них группа облигаций, которая характеризуется наибольшей ликвидностью и надежностью. Это ОБЛИГАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА (ОФЗ), которые выпускаются в обращение Министерством финансов РФ.

Для инвестиций в рублях они наименее рискованные, так как обеспечиваются государством, поэтому вложения в ОФЗ считаются наиболее надежными.

Но также можно отметить, что на рынке облигаций имеются корпоративные и муниципальные долговые бумаги, которые обладают чуть большей доходностью по сравнению с ОФЗ, но, соответственно, и меньшей надежностью.

Для того, чтобы сравнивать совокупную доходность ОФЗ с другими инструментами за определенный период, Московская Биржа рассчитывает специальные индексы гособлигаций, наиболее используемые из которых RGBI и RGBITR.

RGBI – это первый отечественный индекс, созданный почти целиком по западному образцу. Он отражает динамику изменения рыночной цены ОФЗ с фиксированным купоном.

Когда ОФЗ активно покупаются, индекс RGBI растёт. Если же ОФЗ распродаются – индекс снижается.

Индекс RGBI показывает динамику чистой цены без учета дохода по купонам.

Для учета как изменения цены, так и купонного дохода существует ещё один индекс: RGBITR (RGBI total return).

Его «плюс» в том, что он позволяет сравнивать историческую доходность госбумаг с другими активами.

Оранжевая линия на графике показывает прирост доходности ОФЗ за счёт учёта купонных выплат.

Но наиболее популярным индексом остаётся RGBI, потому что, кроме исторической доходности, позволяет анализировать поведение инвесторов в текущем моменте.

При растущем интересе к российскому госдолгу со стороны нерезидентов и/или в ожидании снижения ставок участниками рынка (например, ставки ЦБ РФ) наблюдается рост стоимости ОФЗ, а доходность снижается, потому что в облигациях это величины обратные.

Когда рынок насыщается нашим долгом и спрос падает, то ситуация меняется в обратную сторону: доходность ОФЗ увеличивается за счет снижения курсовой стоимости.

Логично предположить, что национальная валюта реагирует на такой нисходящий тренд с негативной точки зрения.

Как же инвестору быстро и оперативно отследить данную динамику, если спрос на первичные размещения ОФЗ можно увидеть только раз в неделю – в момент проведения аукционов? А размещение ЦБ доли нерезидентов вообще могут появиться с двухмесячным опозданием?

Вот именно в этой ситуации и приходит на помощь индекс RGBI, который рассчитывается в режиме реального времени.

При повышении спроса на облигации он растёт, при снижении – падает.

Красная линия – курс доллара к рублю

Синяя линия – индекс RGBI

Оранжевая линия – индекс RGBITR

На выделенном отрезке графика отчетливо видно, как одновременно растущие оба индекса сопровождались устойчивым укреплением рубля к доллару на том же временном интервале.

Валютная пара USD/RUB имеет обратную (отрицательную) корреляцию с индексами RGBI и RGBITR.

Таким образом, созданный на основе оперативных данных, индекс RGBI позволяет оценить текущие тенденции на долговом рынке и в остальных сегментах, которые с ним связаны, в том числе, на валютном рынке.

Комментарии

Мы в социальных сетях

АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Программа Comon аккредитована 26.04.2019 Национальной ассоциацией участников фондового рынка (сокращённое наименование – НАУФОР, контактный телефон +7(495)787-77-74) и внесена в реестр аккредитованных программ, предусмотренный Указанием Банка России № 4980-У от 27.11.2018. Функционал программы: автоконсультирование, автоследование.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

Источник

ИНДЕКС МОСБИРЖИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ RGBITR

Подробнее на интерактивном графике

Подробнее на интерактивном графике

Подробнее на интерактивном графике

Подробнее на интерактивном графике

График индекса RGBITR

Два раза от этой «е-машки» отскакивали. Повторим?

Всем привет! Пришло время подвести итоги 1 квартала 2020 года. Начало года, конечно, оставляет желать лучшего. Но у меня, как вы видите, появилось больше времени на аналитику, что уже считаю плюсом. Начну как обычно с индекса гос. облигаций. В прошлом обзоре предполагалось, что заключительная волна V, может дойти до 594, может выше, до 677. Мы увидели.

Этот год почти закончился, попытаюсь подвести итоги, какие прогнозы оправдали и достигли цели, а какие нет. Ну и конечно, попытаюсь рассказать каких движений я ожидаю в будущем году. Поехали! Я всегда начинаю с Индекса Государственных облигаций, основного индикатора рынка российского государственного долга, включающего в себя наиболее ликвидные Облигации.

Всем привет! Как обычно мой прошлый обзор тут Начну с индикатора российского гос. долга. Завершаем волну 5 (Красная в кружочке), которая должна завершиться предположительно осенью этого года. И по моим прогнозам после этого на рынке государственного долга должны произойти серьезные изменения. Может это свяжут с.

Всем привет! Наконец добрался до обзора. Прошлый мой обзор тут : Начну как обычно с гос. облигаций, тут все идет по плану развивается коррекция в волне 4 (красная в кружочке). Цель падения район 460. Далее рост до 527 и оттуда разворот вниз большим целям в район.

Всем привет! Пришло время сделать обзор на квартальчик. Да и у меня появилось время. Как обычно начнем с гос. Облигаций. В прошлый раз была не правильно размечена волна 3(оранжевая). Пересмотрел. Сейчас у меня есть два варианта: 1. по этому варианту нам еще долго идти.

Привет! Ну вот и пришло время для нового обзора! Сразу прошу прощения за то, что меня не было тут так долго, работа работа работа…. Ну да ладно, приступим: Как обычно начнем с облигаций, сразу скажу, что в прошлый раз тут мимо. Но попробуем еще разок Все также предполагаю, что цель находится в районе 477. И все таки мы только.

Всем привет! Прошли еще три месяца 17-го. Пришло время для еще одного обзора по Эллиотту. Также как и всегда начну с облигаций. В прошлый раз я указывал зону разворота 429-433. Уже дошли до 440. По моему мнению произошел разворот. Я говорил о развороте раньше, но чуть ошибся. Предполагал что он произойдет весной. Сейчас.

460-480 точка разворота =обвал

ВСЕМ ПРИВЕТ. Первый квартал года закончился. В прошлый раз я говорил о целях в 415 и 438, первую цель мы завершили и теперь движемся ко второй цели. Это по волне (5)(синяя). Если рассмотреть эту волну ближе то в ней развивается заключительная 5(оранжевая) с целью 430. Я считаю, что волна эта закончится в конце весны.

Всем привет в новом году) Сегодня я хотел бы рассмотреть интересный инструмент RGBITR(Индекс государственных облигаций России). Рассмотреть этот инструмент меня побудило, то что многие говорят о перегретом инвестиционном спросе на облигации и на валюту РФ. Т.е. высокие ставки на нашем рынке привлекли инвесторов кэрри трейд. На этом фоне появляются разные мнения.

Источник