Trailing p e что это
Трейлинг-цена (за вычетом P / E) 2021
Table of Contents:
Ориентировочная цена-прибыль (P / E) рассчитывается путем учета текущей цены акций и деления ее на конечная прибыль на акцию (EPS) за последние 12 месяцев. Эта мера отличается от прямого P / E, который использует оценки прибыли на следующие четыре квартала. В результате вперед P / E иногда может быть более релевантным для инвесторов при оценке компании.
Коэффициент P / E рассчитывается путем деления стоимости акций компании на прибыль за последний финансовый год. Заработки за последний финансовый год можно найти в годовом отчете о прибылях и убытках. В нижней части отчета о прибылях и убытках содержится общая сумма затрат на EPS за весь финансовый год фирмы. Разделите текущую цену на это число для традиционного отношения P / E. Например, компания со стоимостью акций в 50 долларов США и EPS за 2 доллара США имеет коэффициент P / E 25 раз, читается 25 раз. Это означает, что акции компании торгуются в 25 раз по сравнению с EPS.
Почему аналитики используют P / E
Аналитики, такие как отношение P / E, потому что они помещают относительную цену на прибыль. Этот относительный ценник можно использовать для поиска сделок или для определения того, когда запас слишком дорогой. Некоторые компании заслуживают более высокой цены, потому что они были дольше и имеют более глубокие экономические рвы, но некоторые компании просто завышены. Аналогичным образом, некоторые фирмы заслуживают более низкой цены, потому что у них есть недоказанный послужной список, в то время как другие недооценены, что представляет собой большую сделку. Trailing P / E помогает аналитикам сопоставлять периоды времени для более точной и актуальной меры относительной ценности.
Превышение цены на прибыль
Недостатком коэффициента P / E является то, что цены на акции постоянно движутся, а прибыль остается фиксированной. Аналитики пытаются справиться с этой проблемой, используя коэффициент отношения P / E, который использует прибыль за последние четыре квартала, а не доходы с конца прошлого финансового года.
Используя тот же пример, если цена акций компании упадет до 40 долларов США в середине года, новое соотношение P / E составит 20x, что означает, что цена акций теперь торгуется с прибылью всего в 20 раз. Прибыль не изменилась, но цена акций упала. Заработок за последние два квартала также может снизиться. В этом случае аналитики могут заменить первые два квартала расчета финансового года самыми последними двумя кварталами для конечного отношения P / E. Если прибыль в первом полугодии, представленная самыми последними двумя кварталами, будет снижаться, соотношение P / E будет выше 20x.Это говорит аналитикам, что акции могут быть переоценены по текущей цене с учетом снижения уровня заработка.
trailing P/E
Смотреть что такое «trailing P/E» в других словарях:
Trailing — Trail ing, a. & vb. n. from
Trailing — is a term used to describe the practice of writing poetry, where one person begins a poem and another person writes the second line, a third person the third, and so on. It is thought to have originated in the French Enlightenment when… … Wikipedia
trailing — index subsequent Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
Trailing — The most recent time period, often used to describe the time that a particular set of data is referring to. Trailing is used to describe a past statistic, such as same store sales, but can also be used to describe a technique, such as a trailing… … Investment dictionary
trailing — trail|ing [ treılıŋ ] adjective a trailing plant has stems that grow very long or hang down: trailing ivy … Usage of the words and phrases in modern English
trailing — adjective a trailing plant grows along the ground or hangs down: ivy and other trailing plants … Longman dictionary of contemporary English
trailing — semi·trailing; trailing; … English syllables
trailing — UK [ˈtreɪlɪŋ] / US adjective a trailing plant has stems that grow very long or hang down trailing ivy … English dictionary
trailing — adj. Trailing is used with these nouns: ↑flex … Collocations dictionary
trailing — trail|ing [ˈtreılıŋ] adj a trailing plant grows along the ground or hangs down … Dictionary of contemporary English
Talkin go money
Cheap Bike Vs. Super Bike | What’s The Difference? (Декабрь 2021).
Table of Contents:
Если инвесторы должны назвать самые популярные показатели фондового рынка, отличные от цены, это, вероятно, будет соотношение цены и прибыли (P / E). Отношение P / E является самым известным показателем истинного значения и самым простым для понимания и расчета: просто разделите текущую цену акций на прибыль на акцию (EPS), и вы знаете P / E. Текущая цена акций (P) довольно проста. Инвесторы регулярно обсуждают, является ли цена компании текущим отражением ее стоимости, но все согласны с тем, что цена представляет собой то, что инвестор будет платить за акции прямо сейчас. EPS (E) не так просто.
Вперед P / E
Вперед P / E использует прогноз будущих доходов вместо конечных цифр. Иногда это называется «ориентировочная цена на прибыль», этот прогнозный показатель полезен для сравнения текущих доходов с будущими доходами, а также для получения более четкой картины того, какие доходы будут выглядеть без сборов и других корректировок бухгалтерского учета.
Однако есть проблемы с прямым P / E. Утвержденная оценка компании может иметь любое количество мотивов. Большинство компаний могут недооценивать прибыль, поэтому они настроены на оценку оценки P / E, когда объявляются доходы за следующий квартал. Другие могут преувеличивать оценку, а затем корректировать ее в своем следующем объявлении о прибылях. Кроме того, компании не только предоставляют оценки, но и аналитики, и эти оценки могут быть разными.
Если вы используете прямой P / E как центральную основу своего инвестиционного тезиса, регулярно исследуйте компании. Если компания обновит свое руководство, это повлияет на форвардную P / E таким образом, чтобы вы могли пересмотреть свое мнение.
Trailing P / E
Trailing P / E полагается на то, что уже сделано. Он использует текущую цену акций и делит на общую прибыль EPS за последние 12 месяцев. Это самый популярный показатель P / E, поскольку он является наиболее объективным. Поскольку он использует то, что уже произошло, есть мало места для обсуждения, предполагая, что компания сообщила о доходах точно.Некоторые инвесторы предпочитают смотреть на отставание P / E, потому что они не доверяют чужим оценкам.
Трейлинг P / E не без проблем. То, что компания делала в прошлом, не обязательно является показателем того, что она будет делать в будущем. У большинства инвесторов есть ужасные истории о том, что они теряют большой, полагая, что компания вернется к своей прежней славе. Инвесторы должны делать деньги на основе будущей прибыли, а не в прошлом. Тот факт, что номер EPS остается постоянным, а цены на акции колеблются, также является проблемой. Если крупное событие компании приводит к тому, что цена акций значительно выше или ниже, конечный P / E будет менее способен отражать эти изменения.
Как обоим?
Вместо того, чтобы выбирать одно соотношение P / E, почему бы не использовать оба? Иногда конечный и прямой P / E подобны, но в других случаях могут быть значительные различия. Если они разные, сделайте дальнейшие исследования, чтобы выяснить, почему. Если компания быстро растет, форвард P / E может быть намного выше, чем конечный P / E. Если он продает часть своего бизнеса или подвергается крупномасштабной реструктуризации, форвардные доходы могут быть значительно ниже, временно.
ВИДЕТЬ: Как использовать коэффициент P / E
Если различия между этими двумя цифрами статистически незначительны, что это говорит о росте компании? Сравнение двух чисел позволит выявить вопросы, заслуживающие изучения того, что один номер не может.
Ключевые Различия между консультантами по слияниям и поглощениям и бизнес-брокерами
Для покупки, продажи или партнерства для своего бизнеса, нужно брокеров и советников продолжать работу. Вот основные различия между бизнес-брокерами и консультантами по слияниям и поглощениям.
Ключевые различия между ETF и взаимными фондами
Учитывая различия между двумя видами фондов, какой из них лучше для вас? Это зависит, поэтому читайте дальше.
Каковы различия между соотношением между балансом и лимитом и отношением долга к доходу?
Узнайте, как различать соотношение между балансом и лимитом и отношение долга к доходу, как они рассчитываются и как их можно эффективно реагировать.
Форвардное P / E и скользящее P / E: в чем разница?
Опубликовано 09.06.2021 · Обновлено 09.06.2021
Форвардное P / E и скользящее P / E: обзор
Если инвестора попросят определить самый популярный показатель фондового рынка, кроме цены, отношение цены к прибыли (P / E), скорее всего, пройдет мимо него. Коэффициент P / E – это не только самый известный индикатор истинной стоимости капитала, но его также очень легко вычислить.
Чтобы определить значение P / E, нужно просто разделить текущую цену акций на прибыль на акцию (EPS). Текущая цена акции (P) может быть определена путем подключения тикера акции к любому веб-сайту финансовых новостей. И хотя эта конкретная стоимость отражает то, что инвесторы в настоящее время должны платить за акции, EPS – это немного более туманная цифра.
EPS бывает двух основных разновидностей. Первый – это показатель, указанный в разделе «Основные сведения» на большинстве финансовых сайтов; с обозначением «P / E (ttm)», где «ttm» – это аббревиатура Уолл-стрит, означающая «последующие 12 месяцев ». Это число свидетельствует об эффективности компании за последние 12 месяцев. Второй тип EPS содержится в отчете о прибылях и убытках компании, который часто является ориентиром для EPS. Это наиболее обоснованное предположение компании о том, что она ожидает заработать в будущем. Эти два типа показателей EPS учитывают наиболее распространенные типы соотношений P / E: прямое соотношение P / E и скользящее соотношение P / E.
Ключевые выводы
Форвардное P / E
Форвардный коэффициент P / E использует прогнозный показатель, который иногда называют «расчетная цена по отношению к прибыли», полезен для сравнения текущих доходов с будущими и помогает составить более четкое представление о том, как будет выглядеть прибыль без изменений и других корректировок бухгалтерского учета. Однако есть неотъемлемые проблемы с прогнозным показателем P / E, а именно: компании могут недооценивать прибыль, чтобы превзойти расчетную P / E при объявлении прибыли в следующем квартале. Другие компании могут завысить оценку и позже скорректировать ее в своих следующих отчетах о прибылях и убытках. Кроме того, внешние аналитики также могут предоставлять оценки, которые могут отличаться от оценок компании, создавая путаницу.
Если вы используете форвардное соотношение P / E в качестве основы своего инвестиционного тезиса, тщательно исследуйте компании. Если компания обновит свои рекомендации, это повлияет на прогнозный коэффициент P / E таким образом, что вы можете пересмотреть свое мнение.
Скользящая цена / прибыль
Подвижное соотношение P / E основывается на прошлых показателях путем деления текущей цены акций на общую прибыль на акцию за последние 12 месяцев. Это самый популярный показатель P / E, поскольку он наиболее объективен при условии, что компания точно сообщает о прибыли. Некоторые инвесторы предпочитают смотреть на скользящее соотношение P / E, потому что не доверяют оценкам доходов других лиц. Но отслеживание P / E также имеет свои недостатки, а именно: прошлые результаты компании не сигнализируют о будущем поведении. Следовательно, инвесторы должны вкладывать деньги, основываясь на будущих доходах, а не на прошлых. Тот факт, что число EPS остается постоянным, в то время как цены на акции колеблются, также является проблемой. Если крупное событие компании приводит к значительному повышению или понижению цены акций, скользящее соотношение P / E будет в меньшей степени отражать эти изменения.
Ключевые отличия
Почему бы не использовать оба показателя вместо того, чтобы выбирать один коэффициент P / E? Иногда трейлинг и форвард P / E похожи. В других случаях они расходятся. Если они разные, проведите дополнительное исследование, чтобы определить, почему. Если компания быстро растет, форвардный P / E может быть намного выше, чем скользящий P / E. Если он продаст часть своего бизнеса или подвергнется крупномасштабной реструктуризации, форвардная прибыль может временно резко упасть.
Форвардная цена к прибыли (форвардный коэффициент P / E)
Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 14.07.2021
Что такое Форвардная цена к прибыли (форвардный коэффициент P / E)?
Форвардная цена к прибыли (форвардный P / E) – это версия отношения цены к прибыли (P / E), которая использует прогнозируемую прибыль для расчета P / E. Хотя прибыль, используемая в этой формуле, является лишь приблизительной и не такой надежной, как текущие или исторические данные о прибыли, все же есть преимущества в анализе расчетного коэффициента P / E.
Ключевые моменты:
Понимание форвардной цены к прибыли (форвардное соотношение цены и дохода)
Forward P/E=Current Share PriceEstimated Future Earnings per Share\text
С другой стороны, форвардный коэффициент P / E составит 50 долларов / (5 x 1,10) = 9,1x. Обратите внимание, что форвардный P / E меньше текущего P / E, поскольку форвардный P / E учитывает будущий рост прибыли относительно сегодняшней цены акций.
Что показывает соотношение форвардной цены к прибыли?
Аналитики любят думать о соотношении P / E как о ценнике прибыли. Он используется для расчета относительной стоимости на основе уровня доходов компании. Теоретически 1 доллар прибыли в компании A стоит столько же, сколько 1 доллар прибыли в компании B. В этом случае обе компании также должны торговать по одинаковой цене, но это случается редко.
Например, если текущая цена компании B составляет 10 долларов, а прибыль, по оценкам, удвоится в следующем году до 2 долларов, форвардный коэффициент P / E составит 5x, или половину стоимости компании, когда она заработала 1 доллар. Если форвардный коэффициент P / E ниже, чем текущий коэффициент P / E, это означает, что аналитики ожидают увеличения прибыли. Если форвардный коэффициент P / E выше, чем текущий коэффициент P / E, аналитики ожидают снижения прибыли.
Форвардное P / E против скользящего P / E
Форвардное P / E использует прогнозируемую прибыль на акцию. Между тем, скользящее соотношение P / E основано на прошлых показателях путем деления текущей цены акций на общую прибыль на акцию за последние 12 месяцев. Скользящий коэффициент P / E – самый популярный показатель P / E, поскольку он наиболее объективен при условии, что компания точно сообщила о прибыли. Некоторые инвесторы предпочитают смотреть на скользящее соотношение P / E, потому что не доверяют оценкам прибыли других лиц.
Ограничения форвардного P / E
Поскольку форвардный коэффициент P / E зависит от предполагаемой будущей прибыли, он подвержен ошибкам в расчетах и / или предвзятости аналитиков. Есть и другие проблемы, присущие форвардному P / E. Компании могут недооценить прибыль, чтобы превысить консенсус-прогноз P / E, когда будут объявлены прибыли в следующем квартале.
Как рассчитать форвардный P / E в Excel
Вы можете рассчитать форвардный коэффициент P / E компании на следующий финансовый год в Microsoft Excel. Как показано выше, формула форвардного P / E представляет собой просто рыночную цену компании за акцию, деленную на ее ожидаемую прибыль на акцию. В Microsoft Excel сначала увеличьте ширину столбцов A, B и C, щелкнув правой кнопкой мыши каждый из столбцов и щелкнув левой кнопкой мыши «Ширина столбца» и изменив значение на 30.
Предположим, вы хотите сравнить форвардный коэффициент P / E двух компаний в одном секторе. Введите название первой компании в ячейку B1 и название второй компании в ячейку C1. Потом:
Например, предположим, что компания ABC в настоящее время торгуется по 50 долларов, а ожидаемая прибыль на акцию составляет 2,60 доллара. Введите «Компания ABC» в ячейку B1. Затем введите «= 50» в ячейку B2 и «= 2,6» в ячейку B3. Затем введите “= B2 / B3” в ячейку B4. В результате форвардный коэффициент P / E для компании ABC составляет 19,23.
С другой стороны, компания DEF в настоящее время имеет рыночную стоимость одной акции 30 долларов США и ожидаемую прибыль на акцию 1,80 доллара США. Введите “Компания DEF” в ячейку C1. Затем введите «= 30» в ячейку C2 и «= 1,80» в ячейку C3. Затем введите «= C2 / C3» в ячейку C4. В результате форвардное соотношение P / E для компании DEF составляет 16,67.
Поскольку компания ABC имеет более высокий форвардный коэффициент P / E, чем компания DEF, это указывает на то, что инвесторы ожидают более высоких доходов в будущем от компании ABC, чем от компании DEF.