Range accrual option что это
Бинарные опционы Диапазон (Range)
В настоящее время существует множество видов бинарных опционов. Простые вверх/вниз или Колл/Пут приносят меньше прибыли, чем, к примеру, бинарные опционы Диапазон (Range). Но вместе с тем, более сложные контракты также несут в себе и большие риски. В этой статье мы рассматриваем именно диапазонный контракт.
Что такое Бинарные опционы Диапазон (Range)
Инструмент Диапазон (Range) на платформе брокера Optionbit
Что представляет собой такой вид контракта, как диапазон? На первый взгляд, все достаточно просто. Брокер определяет диапазон, и трейдер должен принять решение, останется ли цена внутри этого диапазона к моменту экспирации или же выйдет за его границы. Торговля в диапазоне означает, что цена не должна касаться ни одной из очерченных брокером границ. В этом и заключается сложность такого вида контракта.
Выбирая классический опцион Колл/Пут, трейдеру достаточно просто определить направление рыночного движения без привязки к определенным уровням. В данном случае, не важно, пройдет ли цена пять пунктов или сто. Прибыль будет в том случае, если трейдер правильно определился с направлением.
Торговать таким видом бинарных опционов лучше всего в такие моменты, когда на рынке устанавливается флет, то есть боковое движение. Важно помнить, что торгуя этим опционом, желательно обращать внимание на макроэкономический календарь, ведь если до момента экспирации ожидается какая-нибудь важная статистика, на рынке возможен импульс.
Бинарные опционы Диапазон (Range) – стратегии торговли
Одна из самых распространенных стратегий, которую можно применять в торговле этим видом опциона – треугольник. Хотя считается, что, торговля внутри треугольника – это не самое лучшее решение, но для диапазона именно оно является самым прибыльным. Ведь по ходу формирования этой фигуры, границы треугольника постепенно сужаются, следовательно, вероятность пробития минимальна.
Если трейдер заметил на графике формирование паттерна, он примерно может определить уровни, которые очерчиваются гранями треугольника. Следовательно, если границы диапазона, предлагаемого брокером выходят за грани треугольника, можно смело покупать такой контракт.
Еще одна стратегия, которую можно применять для того, чтобы прибыльно торговать бинарные опционы Диапазон (Range) – канал с небольшим уклоном. Если трейдер видит, что на рынке сформирован боковой канал, имеющий небольшой уклон либо вверх либо в низ, он может примерно рассчитать, выйдет ли цена за пределы диапазона к моменту экспирации.
Таким образом, бинарные опционы Диапазон (Range) – это возможность получить большую прибыль купив контракт на тот или иной базовый актив. Тем не менее, с увеличением прибыли, значительно увеличиваются риски, так как цена может в любой момент покинуть диапазон. Поэтому, мы рекомендуем пользоваться различными стратегиями, чтобы прибыльно торговать таким видом контракта. Причем это могут быть не только те стратегии, которые приведены нами выше.
Содержание
Описание выплаты
Общее выражение для выплаты начисления диапазона:
Если частота наблюдений ежедневная, выигрыш можно было бы проще записать как
Индекс может быть процентной ставкой (например, 3-месячная ставка Libor), валютным курсом (например, евро / доллар), товаром (например, ценой на нефть) или любым другим наблюдаемым финансовым индексом.
Период наблюдения может отличаться от ежедневного (например, еженедельно, ежемесячно и т. Д.), Хотя ежедневное наблюдение встречается чаще всего.
пример
Давайте рассмотрим пример начисления с диапазоном 5 лет, привязанным к 3-месячной ставке Libor в долларах США, с диапазоном, установленным как [1,00%; 6,00%] и условный купон 5,00%. Предположим, что выписка по купону начнется 1 января 2009 г., а выплата первого купона состоится 1 июля 2009 г.
Инвестор, который купит 100 млн долларов США этой ноты, будет иметь следующие денежные потоки:
1,00% и 6,00% на 130 дней, тогда ставка, применяемая в первом семестре, будет:
Различные типы начислений диапазона
Выплата ( P в нашем обозначении) за каждый день, когда индекс находится в диапазоне, может быть фиксированной или переменной ставкой.
Оценка и риски
Начисление диапазона можно рассматривать как полосу бинарных опционов с уменьшающейся задержкой между датой фиксации и датой платежа. По этой причине важно, чтобы модель оценки была хорошо откалибрована с учетом временной структуры волатильности базового актива, по крайней мере, для страйков, подразумеваемых диапазоном.
Свопы начисления, которые контролируют постоянство процентных ставок в диапазоне и выплачивают соответствующую процентную ставку, умноженную на коэффициент постоянства, также зависят от корреляции между различными смежными форвардными ставками. Подробнее см., Например, Бриго и Меркурио (2001).
Содержание
Описание выплаты
Общее выражение для выплаты начисления диапазона:
Если частота наблюдений ежедневная, выигрыш можно было бы проще записать как
Индекс может быть процентной ставкой (например, 3-месячная ставка Libor), валютным курсом (например, евро / доллар), товаром (например, ценой на нефть) или любым другим наблюдаемым финансовым индексом.
Период наблюдения может отличаться от ежедневного (например, еженедельно, ежемесячно и т. Д.), Хотя ежедневное наблюдение встречается чаще всего.
пример
Давайте рассмотрим пример начисления с диапазоном 5 лет, привязанным к 3-месячной ставке Libor в долларах США, с диапазоном, установленным как [1,00%; 6,00%] и условный купон 5,00%. Предположим, что выписка по купону начнется 1 января 2009 г., а выплата первого купона состоится 1 июля 2009 г.
Инвестор, который купит 100 млн долларов США этой ноты, будет иметь следующие денежные потоки:
1,00% и 6,00% на 130 дней, тогда ставка, применяемая в первом семестре, будет:
Различные типы начислений диапазона
Выплата ( P в нашем обозначении) за каждый день, когда индекс находится в диапазоне, может быть фиксированной или переменной ставкой.
Оценка и риски
Начисление диапазона можно рассматривать как полосу бинарных опционов с уменьшающейся задержкой между датой фиксации и датой платежа. По этой причине важно, чтобы модель оценки была хорошо откалибрована с учетом временной структуры волатильности базового актива, по крайней мере, для страйков, подразумеваемых диапазоном.
Свопы начисления, которые контролируют постоянство процентных ставок в диапазоне и выплачивают соответствующую процентную ставку, умноженную на коэффициент постоянства, также зависят от корреляции между различными смежными форвардными ставками. Подробнее см., Например, Бриго и Меркурио (2001).