Stable coins что это

Топ 5 стейблкоинов. Все, что тебе нужно знать

Несмотря на подавляющее негативное отношение инвесторов к криптовалютам в течение большей части 2018 года, отрасль продолжает испытывать быстрое технологическое развитие, которое должно улучшить, некоторые аспекты этого относительно нового сектора.

За последние 18 месяцев, различные проекты выполняли сложную задачу ограничения волатильности, выпуская так называемые stablecoins.

В отличие от традиционных криптографических токенов, stablecoins предназначены для поддержания стабильной стоимости по отношению к активу или валюте в любое время. Многие стейблкоины, используют доллар США в качестве ориентира стоимости.

Большая часть stablecoin на рынке сегодня, привязаны к таким валютам, как доллар США или евро, с некоторыми исключениями, отмеченными ниже.

Хотя сегодня на рынке доступно множество стабильных монет, мы сузили наш список до пяти, принимая во внимание популярность, размер и уникальность.

Tether (USDT)

USDT является королем холма стейблкоинов, затмевая всех своих конкурентов по объему, рыночной емкости и доступности. На самом деле токен USDT настолько распространен, что его ежедневный объем торгов, в настоящее время превышает все криптовалюты, кроме bitcoin.

Данная монета выпускается компанией Tether Limited и привязана к доллару. Каждый токен эквивалентен одному доллару, и должен быть обеспечен реальными долларами на счету компании.

Хозяева данной крипты, являются владельцы биржи Bitfinex, в связи с чем в их сторону льется много негатива. Так как с помощью печатания новых долларов можно двигать цену bitcoin, что и приписывают Tether в момент роста биткоина до 20 000$.

Токен создавался для упрощения работы бирж с фиатными деньгами. По сути когда кто-то говорить что выходить в доллар на бирже, на самом деле он фиксируется в USDT. Не так давно данный токен мог исчезнуть, так как владельцы не могли пройти проверку, и подтвердить наличие реальных денег на счетах.

Tether построен на базе протокола Omni Layer, который обеспечивает выпуск токенов на базе биткоина. Работает он по методу Proof of Solvency (доказательство платежеспособности) — доказательство резервирования, или Proof of Reserves.

В общем данная монета позволяет быстро фиксировать прибыль, но все тёрки с законом, не очень хорошо влияют на её репутацию.

Как сообщает CoinCodex, в июне 2018 года, Tether выпустил отчет «Обновление прозрачности», в котором опровергла утверждения о том, что у нее недостаточно резервов в долларах США, для поддержки каждого оборотного токена USDT.

DAI (DAI)

DAI — это стабильная монета, выпущенная проектом MakerDAO. Что отличает DAI от остальной части списка, так это его уникальный подход к обеспечению стабильной цены. В отличие от большинства других проектов, которые обеспечены валютными резервами, хранящимися на отдельных или нескольких банковских счетах. DAI зависит от системы умных контрактов с Collaterized Debt Position (CDP), поддерживаемых ETH, для поддержания своей цены в равновесии.

Каждый может принять участие в присоединении Ethereum к системе, что еще больше укрепит стабильность монет. Токен DAI работает в тандеме с токеном Maker MKR, который высоко ценится.

Кстати, один парень из Швейцарии, даже основал легальную компанию с этой стабильной монетой:

TrueUSD (TUSD)

Как и в случае с Tether, TrueUSD привязан к доллару США, хранящемуся в резервах компании, в соотношении 1: 1. Две монеты в основном расходятся в разных позициях компаний-эмитентов в отношении прозрачности.

Команда TrueUSD стремится обеспечить большую ясность во внутренней работе своих бизнес-операций, и полностью раскрыть фактическую информацию о своих резервах в долларах США, находящихся в различных банковских учреждениях по всему миру. TrueUSD подлежит ежемесячным отчетам, проводимым сторонними организациями, и регулярно публикует данные своей учетной записи.

USD Coin (USDC)

USD Coin — еще один проект, направленный на укрепление своей позиции на рынке стабильных монет. Он был выпущен консорциумом CENTER и Circle, финтех-стартапом, который приобрел биржу Poloniex в начале 2018 года.

USDC является стандартным токеном ERC20, нацеленным на постоянное поддержание привязки 1: 1 к доллару США, и гарантированно будет полностью поддерживаться ежемесячными отчетами, проводимыми сертифицированными третьими сторонами.

Gemini Dollar (GUSD)

Gemini Dollar был запущен одной из крупнейших криптовалютных бирж в мире, Gemini.

Подобно большинству проектов со стабильной монетой, GUSD является токеном с долларовой поддержкой, но он имеет явное преимущество по сравнению с конкурентами в том, что его поддерживает известный бренд Gemini. При полной поддержке своей инфраструктуры, Gemini Dollar готов набрать обороты, и в будущем урвать себе значительную часть рынка стабильных монет.

Кроме того, Gemini сохранил сквозной страховой продукт для обеспечения страхования FDIC в определенных пределах, при этом периодические отчеты публикуются BPM Accounting and Consulting.

Источник

Что такое стейблкоин?

Содержание статьи

Стейблкоин (от англ. «stablecoin» – стабильная монета) – криптовалюта с фиксированной стоимостью. Её цена идентична другой валюте: доллару, евро, юаню, биткоину, либо стоимости товара, ценной бумаги.

Ознакомьтесь, какие есть стейблкоины и изучите список стейблкоинов, заслуживших доверие держателей и лидирующих по рыночной капитализации.

История появления

Развитие криптовалютного рынка создало необходимость отражать стоимость фиатных валют для справедливого определения цены во время торгов.

Сначала биржи предоставляли эквивалент в виде виртуальных, ничем не подкреплённых единиц, но концепция «The Second Bitcoin Wallpaper» авторства Дж. Р. Уиллета предлагала создание смарт-контрактов на основе блокчейна Bitcoin, и выпуск цифрового эквивалента стоимости акций, займов, недвижимости, интеллектуальной собственности и. фиатных денег. В 2013 году на основе этой концепции был реализован проект Mastercoin.

Tether

Используя второй слой поверх сети Bitcoin, в 2014 году Брок Пирс, Крейг Селларс и Рив Коллинз выпустили Realcoin, работающий на протоколе Omni Layer. Позже он был переименован в известный сегодня Tether. Этот стейблкоин гарантирует обеспечение стоимости 1:1 к фиатной валюте (доллару и евро). Компания Tether Limited должна проходить регулярные аудиты, подтверждая соразмерное наличие национальной валюты на банковских счетах.

Параллельно были выпущены ещё два стейблкоина – BitUSD (июль 2014) и NuBits (сентябрь 2014).

BitUSD

Владельцы BitUSD – Даниэль Лаример и Чарльз Хоскинсон известные криптовалютные инноваторы (EOS, Cardano). Их идея заключалась в выпуске стейблкоина на блокчейне BitShares, который бы обеспечивался токеном BTS. Но в конце 2018 BitUSD потерял паритет с долларом и его стоимость снизилась до 0,80$. Это вызвало шквал критики и потерю доверия.

NuBits

NuBits работал на Seigniorage Shares. Эта концепция предусматривала обеспечение стабильности комбинацией алгоритмов и смарт-контрактов, с постоянной покупкой и продажей стейблкоина и манипуляцией его предложением.

Критики указывали на то, что не существует механизма для сокращения предложения NuBits во время падающего спроса, и постоянное увеличение предложения выплатами процентов за «парковку» других активов приведёт к неустойчивому росту привязки. Так и вышло на практике: NuBits оказался продуктом с истечением срока годности, который можно было использовать и отказаться, как только он начнёт проявлять признаки слабости.

Резкий обвал курса по отношению к доллару в 2016 (0,17$) и 2018 (0,04$) и внезапные взлёты (до 1,26$) привели к полному отказу от этого актива в качестве стейблкоина.

MakerDAO

Стейблкоин на основе Ethereum с избыточным обеспечением в ETH. Токен DAI был представлен в 2017 году и к 2019 его концепция, изложенная в вайтпейпере, стала реальностью. Его разработка ведётся MakerDAO (Децентрализованной Автономной Организацией).

Курс DAI привязан к доллару США, но ценность образуют пользователи, размещая свои залоговые активы ETH в хранилища Maker Vaults, в рамках Maker Protocol. Долг DAI всегда ниже, чем размер обеспечения, это позволяет держать его на уровне 1$.

Сегодня на рынке существует более 200 стейблкоинов. Из них четверть находится в активной фазе. 50% протоколов предпочитают экосистему Ethereum для выпуска стабильных токенов. За ним следуют блокчейны BitShares, Stellar и EOS.

Принцип работы

В идеале криптовалюта должна сохранять свою покупательную способность. Инфляция должна быть минимальной – достаточной для поощрения расходования монет, вместо их сохранения. Стейблкойны предоставляют решение для достижения этого идеального поведения.

Токены выпускаются на существующем блокчейне (часто – Ethereum), избавляясь от необходимости поддержания материальной заинтересованности валидаторов.

Основные сферы применения:

У всех коинов одинаковая природа выпуска и процесс формирования транзакций. За перевод стейблкоинов биржа или кошелёк могут взять фиксированную комиссию. Их можно хранить на кастодиальном аккаунте или вывести и изолировать на своих адресах, будучи единственным собственником приватных ключей.

Децентрализованный стейблкоин DAI вознаграждает своих кредиторов суммой возврата в 5-10% годовых, чтобы получить обеспечение.

USDT выпускает Tether Limited в традиционном формате. Это централизованная компания, отвечающая перед регуляторами за выпуск токенов, обязуясь подтверждать обеспечение каждой монеты запасами долларов на счетах.

Wall Street Journal и другие издания проводили расследования в поиске убедительных доказательств наличия этих балансов. В апреле 2019 юристы Tether Limited заявили что каждый стейблкоин USDT обеспечен 0,74$ эквивалентом кэша.

Обеспечение стейблкоинов

Пользователи имеют право знать, как и чем обеспечен стейблкоин. Если в процессе задействуются активы из физического мира (ресурсы, металлы, ценные бумаги), то стоимость коинов не обязательно будет равна 1$ или стабильна. Колебания золота, например, будут синхронны с ценой его криптовалюты-стейблкоина. А обеспечение монеты соразмерным количеством золота должно проверяться финансовыми надзорными органами.

Обеспечение фиатными валютами

Эмитируются частными компаниями либо государством (Цифровые Валюты Центральных Банков). Развитие национальных цифровых денег упростит торговлю, если их позволят использовать на криптовалютных рынках. Частные компании часто терпят провал, пытаясь смоделировать соответствие фиатной валюте (BitUSD, NuBits), либо испытывают проблемы с отчётностью всего объема обеспечения (Tether).

Активно ведёт разработку своей CBDC (Central Bank Digital Currency) Китай. Их цифровой юань DCEP (Digital Currency Electronic Payments) проходит практическое тестирование, жители нескольких городов уже могут стать испытателями на правах лотереи.

Россия публикует развёрнутые отчёты о выпуске Крипторубля. Планируется вводить его постепенно, чтобы снизить финансовые риски распределения ликвидных денег между коммерческими и государственными банками.

Обеспечение товарами

Реальные золото и серебро, нефть и недвижимость соединят старый и новый рынок, если разместить их на криптобирже.

Компании проходят аудит, и покупатель может быть уверен, что покупая токен, он эквивалентно получает в собственность благо. Например, у Tether Gold (XAUT) можно запросить доставку своего золота или конвертировать в фиат: серийные номера слитков London Good Delivery объемом в одну тройскую унцию золота сверяются на сайте Tether.

Обеспечение криптовалютами

Упрощает транзакции в разных блокчейнах. Обеспечивает кросс-чейн торговлю криптовалютой без необходимости в конвертации.

Например, Wrapped Bitcoin (WBTC). Это токен ERC20, полностью прозрачный, обеспечивающий курс 1:1. С шардированием сети в 2022 скорость обработки транзакций в сети Ethereum увеличится, комиссия станет ниже. Трейдеры смогут передавать друг другу Bitcoin гораздо быстрее, вне основного блокчейна, имея полное криптографическое доказательство владения.

Токен DAI тоже обеспечен криптовалютой Ethereum. Но он не стремится отражать курс ETH, а использует займы в этой криптовалюте для поддержания своей цены 1:1 к доллару США путём избыточного обеспечения.

Необеспеченные стейблкоины

Не используют никаких резервов, применяя алгоритмы коррекции для поддержания стабильной цены. Подобным образом центральный банк печатает и изымает из оборота фиатную валюту. Логика необеспеченного стейблкоина может быть построена на смарт-контракте и осуществляться автономно и децентрализованно.

Ликвидность и волатильность

Ликвидность (с англ. «текучесть») – уровень лёгкости, с которой тот или иной актив может быть конвертирован в наличные деньги, не влияя на их рыночную цену. Денежные средства более ликвидны, нежели материальные ценности или товары.

Волатильность (с англ. «изменчивость») – статистическая мера разброса доходности для ценной бумаги или индекса, определяемая путём сравнения с другими, и сопоставления размера выхода за пределы стандартных уровней отклонения. Повышенная волатильность зачастую сопряжена с повышенным риском.

Стейблкоины управляют своей волатильностью отслеживая более стабильные активы, или привязываясь к другим криптовалютам, и требуя избыточного обеспечения. Они имеют те же риски, что и другие криптовалюты: уязвимости в протоколе, нахождение в централизованной бирже, использование алгоритмов корректировки стоимости.

Принцип хранения и поддержки стейблкоинов играет решающую роль, если он привязан к физической ценности (валюта либо товар). Перед покупкой монет, следует изучить компанию и её руководителей, проходит ли она аудит, и какой процент своей цифровой стоимости может мгновенно конвертировать в наличные при необходимости.

Популярные стейблкоины 2021 года

Кошелёк.ру поддерживает хранение всех популярных стейблкоинов на разных блокчейнах. Зарегистрируйтесь, чтобы получить возможность покупки и продажи стейблкоинов на нашей p2p-бирже. Наш кошелёк использует многоуровневую систему защиты, прочитайте инструкцию по усилению безопасности своего аккаунта.

Tether (USDT)

Выпускается с 2014 года на протоколе Omni Layer (блокчейн Bitcoin) и с 2017 на протоколе ERC20 (блокчейн Ethereum). Гарантирует эквивалентную стоимость к доллару США и евро. Токены управляются и эмитируются компанией Tether Limited.

Нередко становится объектом обвинений. В 2017 году охвачен слухами о манипуляции курсом Биткоина и выпуска количества USDT в больших размерах чем резервы, которыми обладает компания. Но Tether постоянно борется в попытках убедить рынок, что он владеет реальными активами, поддерживающими его капитализацию.

В начале 2019 года Tether сообщили, что теперь будут обеспечены не только долларом США, но и активами в виде доходных процентов с кредитования.

Стейблкон Тезер остаётся ключевым игроком с наиболее надёжной мерой ценности USD для криптовалютной торговли, насколько это возможно в условиях взаимодействия с реальной государственной экономикой.

Кошелёк.ру использует разные криптовалютные транспорты для переводов USDT. Не важно, на каком блокчейне вы пополнили баланс, а на какой совершаете перевод.

Paxos (PAX)

Трастовая компания, основанная в Нью-Йорке в 2012 году. Регулируется NYDFS (New York Department of Financial Services). Выступает в роли кастодиана и обменного сервиса для клиентов из Соединённых Штатов.

В сентябре 2018 выпустила стейблкоин Paxos Standart. ERC20 токен на блокчейне Ethereum. Он полностью обеспечивается фиатными резервами компании и по цене равен 1 доллару США. Ещё компания эмитирует токен PAX Gold (PAXG) – цифровой актив, привязанный к золоту.

TrueUSD (TUSD)

Принадлежит компании TrustToken из Сан-Франциско, США. Запущен в 2018 году на бирже Bittrex. Обеспечивается банками-партнёрами. Аттестацию проводит Cohen & Co. – лицензированная в США отчётная фирма.

Когда Tether столкнулся с проблемами с властями, TrueUSD провозгласили себя первым цифровым активом, полностью обеспеченным долларом. Все фиатные активы хранятся на условном депонировании у третьих сторон, чтобы гарантировать его реальное наличие.

Представляет собой токен стандарта ERC20 на блокчейне Ethereum. Позже был выпущен TrueUSD на Binance Chain (BEP2) для торговли на Binance DEX. TrustToken стремится к поддержке атомарного свопа между двумя версиями токенов.

USD Coin (USDC)

Второй по объему торгов стейблкоин USDC, выпущенный платёжной компанией Circle в сотрудничестве с консорциумом Centre для Coinbase, с привлечением инвестиций от майнинг-компании Bitmain. Анонсирован 15 мая 2018 и стартовал в этом же году, в сентябре.

Grant Thornton LLP ежемесячно публикует отчёты о фиатных активах, подтверждая наличие резервов в долларах США. Технически реализован как Эфириум токен на протоколе ERC20. Планируется размещение на других блокчейнах по мере роста.

Перспективы использования стейблкоинов в будущем

Возможность связи с товарным и фондовым рынками создадут приток капитала и повысят интерес инвесторов. Это уже происходит на DEX площадках, в частности – Injective Protocol от Binance. Стейблкоин USD уже давно состоялся и активно используется на всех биржах, нуждаясь лишь во внимании регуляторов для уверенности держателей в соответствии резервам.

Следующий шаг – интеграция со всеми активами физического мира. А в перспективе – возможность каждого хозяйства или производителя размещать свой продукт для фьючерсной торговли на международном интернет рынке.

Источник

Стейблкоины: краткое руководство

Несмотря на очевидные преимущества криптовалют, они все еще подвержены высокой волатильности, что сильно затрудняет их использование в качестве средства оплаты или товара. Для решения этой проблемы были созданы так называемые stablecoins, устойчивые к колебаниям курса.

Что такое стейблкоин?

В отличие от обычных криптовалют, стейблкоины обладают очень устойчивым курсом. Впервые идея «стабильной криптовалюты» была озвучена командой проекта Mastercoin в 2012 году. После этого несколько раз делались попытки создать stablecoin на основе евро или юаня. Однако успешно реализовать задумку удалось только три года спустя — именно тогда на рынке появился знаменитый Tether, привязанный к доллару.

Благодаря высокой стабильности, stablecoins могут быть эффективным и удобным средством обмена, а также использоваться для хранения сбережений. Оптимистично настроенные эксперты считают, что они могут стать хорошей альтернативой «фиату» в странах с нестабильной экономикой, а также применяться для выплаты зарплат и пенсий.

Как это работает?

Как правило, стабильность stablecoins достигается при помощи обеспечения. Большинство из них подкрепляются фиатными деньгами, либо различными активами, такими как:

Кроме того, существуют и так называемые «необеспеченные» стейблкоины. При этом отсутствие волатильности достигается благодаря выпуску акций сеньоража — старого приема, который давно применяется государствами для получения прибыли от наращивания денежной массы.

На данный момент на рынке представлены три основных типа стейблкоинов:

Давайте рассмотрим их поподробнее.

1. Fiat-collateralized

Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами, представляют собой своего рода долговую расписку. В этом случае каждая «монета» будет привязана к единице фиатной валюты (например, доллару США), которая выступает в качестве залога. Залог находится на хранении у третьей стороны — чаще всего это депозитарный банк.

Чтобы получить stablecoins, пользователю нужно внести средства на депозитный счет. Например, чтобы купить 100 USDT(Tether) вам потребуется заплатить 100 долларов. Если же вы захотите вывести «фиат» обратно, то стейблкоины будут ликвидированы, а деньги вернутся вам в соотношении 1:1.

Такая схема имеет несколько выраженных преимуществ:

2. Crypto-collateralized

Идея обеспечивать stablecoins фиатными деньгами и взаимодействовать с традиционными финансовыми институтами понравилась далеко не всем. Так появились стейблкоины, подкрепленные одной или несколькими криптовалютами. Первой монетой, созданной по этой схеме, была BitUSD, которая появилась еще в 2013 году.

Чтобы компенсировать высокую волатильность «криптозалога», эмитент стейблкоина использует переобеспечение, которое позволяет поглощать курсовые колебания и сохранять цену стабильной. Например, чтобы выпустить 100 однодолларовых монет, вам необходимо предоставить им 200 долларов обеспечения в криптовалютном эквиваленте (Bitcoin, Ethereum и т.д.). Это позволит монете стоить 1 доллар даже при довольно серьезных скачках курса.
Crypto-collateralized stablecoins управляются при помощи блокчейна — если цена залоговой криптовалюты снижается до критического минимума, то стейблкоины автоматически ликвидируются.

Данная разновидность стейблкоина имеет свои преимущества, такие как:

3. Non-collateralized

Чтобы избежать недостатков стейблкоинов, подкрепленных фиатом или криптовалютами, некоторые разработчики решили и вовсе обойтись без залога. Стабильность курса необеспеченной монеты достигается за счет сеньоража.

Сеньораж — доход, который образуется за счет эмиссии денег и присваивается эмитентом. Его широко используют государства, получающие прибыль на увеличении денежной массы.

Чтобы сохранять курс стейблкоина на одной отметке, эмитенты контролируют объем его предложения при помощи смарт-контрактов. Держатели монет при этом получают акции на долю в будущем сеньораже. Эта концепция получила название seigniorage shares. Она была придумана Робертом Сэмсом в 2014 и стала основой для таких проектов как Basecoin и Havven.

Необеспеченные стейблкоины предлагают акционерам такие преимущества как:

Какие перспективы у стейблкоинов?

Несмотря на очевидные недостатки и промахи в реализации, многие криптоэнтузиасты уверены, что стейблкоины ждет большое будущее. В частности, некоторые эксперты считают, что они могут стать удобным инструментом для совершения сделок с недвижимостью или ценными бумагами.

Другие же пророчат стейблкоинам роль цифрового воплощения различных традиционных активов, в том числе фиатных денег. Однако, для этого необходимо тесное взаимодействие между традиционными и криптовалютными торговыми площадками.

Источник

Что такое стейблкоины?

Содержание

Что такое стейблкоины?

В качестве средств для обмена с технологической точки зрения более удобны криптовалюты. В то же время колебания стоимости сделали их крайне рискованной инвестиционной возможностью, а также неудобным средством для осуществления платежей. К моменту завершения транзакции стоимость отправленных монет может значительно отличаться от первоначальной.

У стейблкоинов такой проблемы нет. Активы данного типа отслеживают незначительную динамику цен и изменения стоимости базового актива или фиатной валюты, которую они эмулируют. По сути, стейблкоины выступают в качестве надежного актива-убежища на фоне нестабильных рынков.

Монета может поддерживать свою стабильность разными способами. В данной статье мы рассмотрим некоторые из таких механизмов, их преимущества и недостатки.

Как работают стейблкоины?

Существует несколько видов стейблкоинов, которые различаются способом привязки своих единиц к фиатной валюте. Ниже приведены наиболее распространенные типы.

Фиатнообеспеченные стейблкоины

Самый популярный вид стейблкоина – тот, который напрямую привязан к фиатной валюте в соотношении 1:1. Мы также называем это фиатнообеспеченными стейблкоинами. Центральный эмитент (или банк) хранит определенную сумму в резервной валюте и выпускает пропорциональное количество токенов.

К примеру, эмитент может иметь один миллион долларов и распределить его по одному доллару на каждый из миллиона токенов. Благодаря этому пользователи в любое время могут обменять свои криптовалюты на токены, стоимость которых эквивалентна доллару США.

Криптообеспеченные стейблкоины

Для получения таких стейблкоинов пользователи блокируют необходимую криптовалюту в контракте, который затем выдает определенное количество запрашиваемых монет. В дальнейшем для возврата залога пользователи отправляют стейблкоины на этот же контракт для обратного обмена валютой (с учетом различных комиссий или процентных ставок).

Алгоритмические стейблкоины

Варианты использования стейблкоинов

Данный список далеко не полон. Рынок стабильных цифровых валют является довольно широким, о чем свидетельствует распространение сотни проектов, желающих продвигать именно свой стейблкоин.

Плюсы и минусы стейблкоинов

Резюме

Несмотря на имеющиеся недостатки, стейблкоины – критически важная составляющая криптовалютного рынка. Благодаря различным механизмам, данный тип цифровой валюты, с его фиксированной ценой, может оставаться более или менее стабильным. Это позволяет использовать их не только в качестве средства для обмена, но и как способ фиксации баланса для трейдеров и инвесторов.

Источник