Uptick rule что это
Правило Uptick rule на фондовом рынке США
Правило uptick rule (rule 10a-1)- ограничение торговли ценными бумагами на американском рынке акций, которое не позволяет открывать короткую позицию (шорт) кроме как на «ап-тике», то есть минимальном движении цены наверх. Фактически это подразумевает, что вы не можете открывать короткую позицию по рынку, а только лимитным приказом на 1 тик движения от текущей цены вверх.
По сути, цена вашей короткой продажи должна быть просто выше на любое значение цены последней сделки на бирже.
Правило Up-Tick призвано предотвратить наступление так называемого каскадного эффекта, когда «медведи» толкают цену акции вниз, чтобы потом получить прибыль от роста. Как и другие регуляторы, правило Up-Tick имеет цель избавить рынок от риска недобросовестных манипуляций.
Когда включается Uptick rule?
Если акция в течении торговой сессии упала на 10% и более, то до конца текущей сессии и на весь следующий торговый день по бумаге вводится Uptick rule. Бывают ситуации когда акция еще на премаркете теряет более 10% своей стоимости, тогда на открытии торговой сессии по бумаге будет действовать Uptick rule.
Как торговать при действии Uptick rule?
Для входа в позицию цена исполнения шортового приказа трейдера должна быть на любое значение выше, чем цена последней сделки по торгуемому инструменту. Важно понимать, что основной целью Uptick rule является ограничение давления рыночных спекулянтов на падающую акцию.
Если трейдеру нужно зайти в шорт по бумаге с Uptick rule но предполагаемая цена, по которой дадут позицию, будет плохой и не впишется в риск на сделку — можно отправить лимитный ордер на продажу по нужной трейдеру цене. В такой ситуации возникает вероятность упустить сделку, но и риск не будет превышен, а это означает, что набранная позиция будет соответствовать правилам управления капиталом.
Бывают ситуации, когда трейдеру нужно зайти в короткую позицию по рынку, но при действии Uptick rule его рыночный ордер может находиться в активном состоянии достаточно долго и исполнится только в порядке живой очереди на ближайшем «ап тике».
Стоит отметить, что правило не распространяется на выход из лонговой позиции, поэтому трейдер может беспрепятственно выйти «ударив по рынку» из длинной позиции не зависимо от того работает по акции Uptick rule или нет.
Влияние Uptick rule на рынок
Поскольку Правило 201 не является эффективным инструментом для предотвращения продаж в шорт во время внезапных обвалов рынка или длительных финансовых кризисов. Можно ожидать от SEC введения новых правил и ограничений для улучшения регулирования продаж в шорт.
Правило Uptick
Опубликовано 06.06.2020 · Обновлено 06.06.2021
Что такое Правило Uptick?
Правило восходящего тика (также известное как «правило плюсового тика») – это правило, установленное Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), которое требует, чтобы короткие продажи проводились по более высокой цене, чем предыдущая сделка.
Инвесторы занимаются короткими продажами, когда ожидают, что цена ценных бумаг упадет. Тактика предполагает продажу по высокой и покупку по низкой. Хотя короткие продажи могут улучшить рыночную ликвидность и эффективность ценообразования, они также могут быть использованы ненадлежащим образом для снижения цены ценной бумаги или для ускорения падения рынка.
Ключевые моменты
Понимание правила подъема
Правило восходящего движения не позволяет продавцам ускорить нисходящий импульс цены ценных бумаг, уже находящейся на резком снижении. Вводя ордер на короткую продажу с ценой выше текущего предложения, продавец гарантирует, что ордер будет исполнен при повышении цены.
Первоначальное правило было введено Законом о фондовых биржах 1934 года как Правило 10a-1 и введено в действие в 1938 году. Комиссия по ценным бумагам и биржам отменила первоначальное правило в 2007 году, но утвердила альтернативное правило в 2010 году. Правило требует, чтобы торговые центры устанавливали и применяли процедуры, которые предотвратить исполнение или показ запрещенной короткой продажи.
Альтернативное правило подъема
Альтернативное правило роста 2010 г. (Правило 201) позволяет инвесторам закрывать длинные позиции до того, как произойдет короткая продажа.Правило срабатывает, когда цена акции падает минимум на 10% за один день.В этот момент короткие продажи разрешены, если цена выше текущей лучшей ставки.1 Это нацелено на сохранение доверия инвесторов и обеспечение стабильности рынка в периоды стресса и нестабильности.
Краткая справка
Правило восходящего движения разработано для сохранения уверенности инвесторов и стабилизации рынка в периоды стресса и нестабильности, таких как рыночная «паника», которая приводит к резкому падению цен.
Исключения из правила
Чтобы претендовать на освобождение, фьючерсный контракт должен считаться «принадлежащим продавцу». Это означает, что, согласно SEC, лицо «держит фьючерсный контракт на покупку ценных бумаг и получило уведомление о том, что позиция будет физически урегулирована и безотзывно обязана получить базовую ценную бумагу».
торговые сигналы, чат трейдеров, чат для трейдеров, трейдинг чат, трейдинг сигналы, алерты
что такое Uptick rule, SSR
uptick rule (rule 10a-1)- ограничение торговли ценными бумагами на американском рынке акций, которое не позволяет открывать короткую позицию (шорт) кроме как на «ап-тике», то есть минимальном движении цены наверх. Фактически это подразумевает, что вы не можете открывать короткую позицию по рынку, а только лимитным приказом на 1 тик движения от текущей цены вверх.
По сути, цена вашей короткой продажи должна быть просто выше на любое значение цены последней сделки на бирже.
Правило имеет под собой цель избежать ограничения давления спекулянтов на падающую ценную бумагу.
Изначально, правильно было принято в США в 1938 году комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), было отменено 6 июля 2007 году. В марте 2009 появились разговоры о восстановлении правила после кризиса. 9 апреля 2009 правило было восстановлено.
Если есть желание во что бы то ни стало зашортить такую бумагу, то можно посылать рыночный ордер. Он будет просто висеть активным и исполнится на ближайшем UP-тике (но в порядке живой очереди).
Если есть желание зашортить, но риск не позволяет заходить по плохой цене — можно отправить Sell Limit на определённое количество центов ниже цены. Исполняется аналогично, но НЕ ниже установленной цены. Может и не исполнится, если не будет UP-тика. Или же он будет, но очередь не дойдёт до вашего лимитника.
Uptick Rule
Правило, предусматривающее продажу акций только на повышении цены (uptick).
Сделка в шорт может быть открыта либо по цене, которая выше цены последней сделки для данной акции, либо по цене последней сделки, если та была выше предыдущей, т. е. последняя сделка привела к повышению рыночной цены.
Правило было введено «Законом о биржах ценных бумаг» от 1934 года и начало применяться с 1938 года. Целью нововведения было ограничение действий продавцов в шорт, чтобы нельзя было ускорить падение ценной бумаги в периоды, когда ее цена быстро снижается.
6 июля 2007 года правило Uptick Rule было отменено регулятором американского фондового рынка — Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Однако в марте 2009 года, после дискуссии между SEC и Парламентом, было заявлено о возможности восстановления данного правила. 9 апреля 2009 года Комиссия одобрила предложения Конгресса и, после вынесения на широкое обсуждение, утвердила их.
Отправляя заявку на продажу акции в шорт по цене выше текущей цены бид, продавец обеспечивает исполнение ордера на повышении цены. Это правило не применяется к фьючерсам, валютам и ETF, их разрешается шортить на понижении цены (downtick), потому что они имеют высокую ликвидность и достаточное количество покупателей, желающих войти в лонговую позицию, что практически исключает возможность падения цены инструмента до неоправданно низких уровней.
Введение альтернативного правила
В 2010 году SEC разработала альтернативное правило Uptick Rule, которое предотвращает обвал цены акции за счет продаж в шорт, если котировки за один день упали более чем на 10%. Данное правило призвано обеспечить инвесторам возможность выйти из лонговых позиций, прежде чем начнутся продажи массовые продажи в шорт. Когда акция падает более чем на 10% в течение одного дня, активируется правило Uptick Rule. В этом случае открыть позицию в шорт можно только по цене, превышающей текущую цену бид. Этот механизм должен придать инвесторам уверенность, а биржевым торговым площадкам стабильность в периоды неопределенности и повышенной волатильности.
Правило распространяется на большинство активов. После активации оно продолжает действовать до конца текущего дня и на следующий день.
Эффективность правила Uptick Rule
Исследования правила Uptick Rule показали, что оно отрицательно сказывается на качестве исполнения заявок на продажу в шорт, даже когда акция торгуется в повышающемся тренде. Это противоречит одной из главных целей данного правила — не препятствовать продажам в шорт, когда цена акции растет, и не влиять на поведение цены инструмента без необходимости.
Исследования не выявили значимой связи между правилом Uptick Rule и скоростью падения цены. Еще в 2006 году было показано, что нет существенной разницы между поведением акций, где это правило действует, и где оно не действует.
Когда данное правило было впервые применено в феврале 1938 года, рынок на короткое время пошел вверх, но затем масштабное падение, начавшееся в 1937 году, продолжилось.
торговые сигналы, чат трейдеров, чат для трейдеров, трейдинг чат, трейдинг сигналы, алерты
что такое Uptick rule, SSR
uptick rule (rule 10a-1)- ограничение торговли ценными бумагами на американском рынке акций, которое не позволяет открывать короткую позицию (шорт) кроме как на «ап-тике», то есть минимальном движении цены наверх. Фактически это подразумевает, что вы не можете открывать короткую позицию по рынку, а только лимитным приказом на 1 тик движения от текущей цены вверх.
По сути, цена вашей короткой продажи должна быть просто выше на любое значение цены последней сделки на бирже.
Правило имеет под собой цель избежать ограничения давления спекулянтов на падающую ценную бумагу.
Изначально, правильно было принято в США в 1938 году комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), было отменено 6 июля 2007 году. В марте 2009 появились разговоры о восстановлении правила после кризиса. 9 апреля 2009 правило было восстановлено.
Если есть желание во что бы то ни стало зашортить такую бумагу, то можно посылать рыночный ордер. Он будет просто висеть активным и исполнится на ближайшем UP-тике (но в порядке живой очереди).
Если есть желание зашортить, но риск не позволяет заходить по плохой цене — можно отправить Sell Limit на определённое количество центов ниже цены. Исполняется аналогично, но НЕ ниже установленной цены. Может и не исполнится, если не будет UP-тика. Или же он будет, но очередь не дойдёт до вашего лимитника.